山東鋼鐵有限公司償債能力問題研究

山東鋼鐵有限公司償債能力出現(xiàn)的問題根據(jù)主要因素對各個企業(yè)的運(yùn)行水準(zhǔn)進(jìn)行計算得以得出小列表格：表2鋼鐵上市公司2016年償債能力指標(biāo)值排序單位償債能力分值排序單位償債能力分值1寶鋼股份358.9513包鋼股份181.052杭鋼股份351.6114八一股份180.513凌鋼股份278.5115武鋼股份177.844沙鋼股份267.0416南鋼股份171.545太鋼不銹265.8117三鋼閩光159.876新興鑄管263.1218柳鋼股份157.757馬鋼股份238.8419河北鋼鐵155.548本鋼板材207.2020山東鋼鐵143.109酒鋼宏興201.4421安陽鋼鐵127.3510首鋼股份197.6522重慶鋼鐵126.9711新鋼股份186.2023華菱鋼鐵118.0512鞍鋼股份184.0724韶鋼松山100.00通過表格2能夠得出，寶鋼企業(yè)的債務(wù)償還水準(zhǔn)是最高的，因為企業(yè)資金債務(wù)大小,在債務(wù)大小中仍然是最高的，并且對這兩個的重視程度最高，并且寶鋼企業(yè)在其它幾個數(shù)據(jù)中仍然在前幾，這顯示企業(yè)的債務(wù)償還能力很高。杭州鋼鐵企業(yè)、馬鞍山鋼鐵企業(yè)的債務(wù)償還水平處于前幾個，因為這幾個企業(yè)在資金流通占比、酸性測驗性比值、資金債務(wù)償還比率,債務(wù)比率這四個方面表現(xiàn)良好。杭州鋼鐵企業(yè)、馬鞍山鋼鐵企業(yè)的價值降低，并且債務(wù)占比不合理的時候也有很強(qiáng)的債務(wù)償還能力。這些數(shù)據(jù)的價值對同行業(yè)其它企業(yè)的啟發(fā)：在債務(wù)償還者的方面來說，對一個公司是否具有很好的債務(wù)償還能力的看法是多重性的，能不能進(jìn)行價值提升不是主要的衡量標(biāo)準(zhǔn)。大多數(shù)上市企業(yè)債務(wù)償還水平的高低和他們的資金流通效率、酸性測驗性比值與手上的資金流通進(jìn)行債務(wù)的抵償能力相對其它企業(yè)來說差距不大，但是在EBITDA債務(wù)償還比率、資金流通債務(wù)占比的高低比較明顯。山東鋼鐵企業(yè)、安陽鋼鐵企業(yè)、重慶鋼鐵企業(yè)、華菱鋼鐵企業(yè)、韶鋼松山企業(yè)這五家企業(yè)即使在資金流通債務(wù)償還占比方面很好，但對于其他四個方面來說不夠好，使得這幾個企業(yè)名次排行在最后幾個;馬鞍山鋼鐵企業(yè)的價值下降，它的債務(wù)償還水平比價值上升的包鋼企業(yè)、八一鋼鐵企業(yè)、武漢鋼鐵企業(yè)高，和包鋼企業(yè)、八一鋼鐵企業(yè)進(jìn)行比較，馬鞍山鋼鐵企業(yè)的利潤比率水平比這兩家企業(yè)高;和武漢鋼鐵企業(yè)進(jìn)行比較，馬鞍山鋼鐵企業(yè)在債務(wù)償還比率指標(biāo)方面的名次比武漢鋼鐵企業(yè)的名次低，其余方面則較好，河北鋼鐵企業(yè)債務(wù)償還比率名次為第八，但是資金流通占比、酸性測驗性比值、資金債務(wù)償還比率的名次都在最后，所以他們的債務(wù)償還水平在第十九位;柳鋼企業(yè)債務(wù)比率是第十名，但是資產(chǎn)償還比率與資金流通債務(wù)償還占比都在二十名以后，致使它的債務(wù)償還水平在第十八名。與其他上市鋼鐵公司進(jìn)行比較，山東鋼鐵企業(yè)的債務(wù)償還水平較弱，在表格一就可以很明顯的發(fā)現(xiàn)，通過下面四個方面來進(jìn)行分析。（一）資產(chǎn)質(zhì)量不高1.資產(chǎn)的利用效率不高山東鋼鐵企業(yè)資金的使用率較低。對企業(yè)的不動資金沒有進(jìn)行很好的處理，對資金的整合能力較差，對成本控制能力較差，管理的責(zé)任較低，對于問題處理不夠及時，降低了資金利用率，提升了資金的管理成本。資金的利用率不高，會對企業(yè)的利潤產(chǎn)生很大的影響，使得資金浪費，所以，公司在資金利用率方面，進(jìn)行合理的利用。很多大的企業(yè)，運(yùn)營成績不行的因素在于很多不動資金致使的。如果企業(yè)的商品銷量不好，舊的資金沒有很好的利用，想要進(jìn)行項目的收購又缺乏金錢，所以資金的利用率是很大的問題【10】。比如公司的土地資產(chǎn)，假如進(jìn)行資金投入，這會讓企業(yè)利潤有所增加。2.資產(chǎn)變現(xiàn)能力差因為鋼鐵建造需要的時間長，對資金、土地、人力等各個資源的投入要求很大，對很多建設(shè)工具，流通資金在總資金中比率相對較低，使得具有固有資金與建設(shè)為主體的非流動資產(chǎn)占比較高，資金利用率較低，變?yōu)榱鲃淤Y金的能力較低，對企業(yè)的短時間債務(wù)償還水平影響較高【11】。3.資金來源單一縱觀山東鋼鐵公司的盈利結(jié)構(gòu)，可以看出公司的利益主要來自于對車輛使用道路的費用收取。但是這一部分的資金收入完全沒法應(yīng)對公司建設(shè)所需的資金，在整體上影響了公司的盈利水平。（二）盈利能力不高1.經(jīng)營收入較單一表3營業(yè)收入億元年份201420152016營業(yè)收入82．7873．0277．77占主營業(yè)務(wù)收入73%64．47%72．18%分析公司的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成，可以發(fā)現(xiàn)目前公司經(jīng)營收入，2014－2016年收入分別為82．78億元、73．02億元、77．77億元，各占主營業(yè)務(wù)收入總額的73%、64．47%、72．18%。由于多條新建成的鋼鐵產(chǎn)業(yè)目前正處于培育期作為山東鋼鐵公司主要收入來源依舊偏少，無法滿足日常投資經(jīng)營的資金需求，這也使得公司整體經(jīng)營效率效益不高。2.經(jīng)營效率不高如今的山東鋼鐵公司規(guī)模相當(dāng)龐大，在對一系列小公司進(jìn)行并購之后，整體上變得更加復(fù)雜，管理起來更具難度，當(dāng)下，山東鋼鐵公司還不具備一個完善的管理機(jī)制，如何治理公司，如何協(xié)調(diào)各個部門是一門藝術(shù)，山東鋼鐵還需在這方面多下功夫。在并購之后，很多子公司并沒有實現(xiàn)真正的“合并”，在發(fā)展建設(shè)上還存在著很大的隔膜，這就是由于山東鋼鐵公司的協(xié)調(diào)能力不足，沒有充分調(diào)動其各方的積極性，掌握控制力度也急需加強(qiáng)，山東鋼鐵公司應(yīng)該使各個子公司合作起來，如果長期的這種相互隔閡，必然會危及山東鋼鐵公司的整體利益【12】。這種總公司——子公司的模式可能讓企業(yè)管理人員感到生疏，很難適應(yīng)，在日常工作中就很容易忽視“整合”，但其實管理人員應(yīng)該相當(dāng)重視各個子公司之間、子公司和總公司之間的整合問題，這種整合是方方面面的整合，達(dá)到互相了解、互幫互助、取長補(bǔ)短的效果。但在山東鋼鐵有限公司的實際工作中恰恰忽視了這一部分，總公司沒有發(fā)揮出自己的主導(dǎo)作用，子公司沒有意識到自己的責(zé)任義務(wù)，嚴(yán)重降低了公司的經(jīng)營效率。（三）融資渠道窄1.融資方式受制約鋼鐵行業(yè)的項目投資是具有很大特殊性的，在決定投資某一項目時就需要巨額的資金。項目投入資金的數(shù)額一般當(dāng)?shù)卣紵o法承受，拿不出錢來進(jìn)行支持，所以山東鋼鐵公司只能從自身條件出發(fā)，盡可能的去尋找適合自己的籌資渠道，也就是那些能夠快速下款的籌資方法。我們可以說一個公司的籌資方法是受項目開始時間決定的，當(dāng)開始時間期限較長，便給公司提供了更廣闊籌資渠道，但反之，可供公司選擇的籌資渠道就非常狹窄。山東鋼鐵公司就屬于后者。項目開始之初就需要大量資金的特點決定了其籌資渠道的狹窄性【13】。2.對銀行借款資金依賴過高查閱了山東鋼鐵公司相關(guān)資料后，可以看出其貸款主要來源就是銀行，占總負(fù)債的四分之三以上。這種情況一定程度上是由鋼鐵行業(yè)特殊性所決定的。鋼鐵公司在進(jìn)行項目投資時需要巨額的資金投入，從投資到獲利需要的時間很長，而且利益回收環(huán)節(jié)也很難順利進(jìn)行，這就是相當(dāng)大數(shù)額的資金無法進(jìn)入資金鏈條。還有就是銀行對于鋼鐵公司來講是一個非常不錯的選擇，首先，可以比較容易的從銀行貸來錢款，由于鋼鐵行業(yè)的風(fēng)險性是不高的，所以銀行會選擇把巨額資金貸給鋼鐵公司。正是在這種雙面作用之下，造成了山東鋼鐵公司籌資渠道單一、對銀行依賴性較大的情況。3.債券融資發(fā)展滯后山東鋼鐵公司需要資金時，首先想到的就是從金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸，而一般是不會出售債券進(jìn)行融資的。為什么債券融資如此不受待見？原因是多方面的。首先，在國家層面對于債券融資有著嚴(yán)格且復(fù)雜的法律規(guī)定，這種繁瑣性是山東鋼鐵有限公司不愿意選擇債券融資方式。其次，就算山東鋼鐵公司選擇發(fā)放債券進(jìn)行融資，也不一定會得到市場和個人的回應(yīng)。雖然說相比之下鋼鐵行業(yè)是風(fēng)險性較小的行業(yè)，但是絕大部分人都不愿意投資鋼鐵行業(yè)。（四）還款高峰期將增大償債壓力1.長短期借款集中到期當(dāng)還款約定日期到了以后，如果公司沒有辦法拿出足額的資金進(jìn)行還債，就會使公司貼上不誠信的標(biāo)簽，是極其不利于公司日后的籌資的。山東鋼鐵公司會把自己的盈利渠道抵押給銀行，以進(jìn)行借貸。如果還款期限到了，公司不能把資金和利息按時還上，除了要賠款給銀行以外，還有可能喪失當(dāng)初抵押的盈利渠道。如果盈利渠道被收走，那么公司面臨的境況就會更加嚴(yán)峻，無法獲得原來的收益，如何進(jìn)行債務(wù)償還更是一個問題，會形成一個惡性循環(huán)，最終使公司走向滅亡。當(dāng)前這種對銀行依賴性極強(qiáng)的情況是不利于山東鋼鐵公司發(fā)展建設(shè)的，對銀行依賴性強(qiáng)相當(dāng)于把發(fā)展命脈交到了銀行手中，銀行占據(jù)了主要位置，操控著整體的局勢，公司在籌資過程中就處于劣勢，很容易帶來公司負(fù)債問題，增加公司債務(wù)壓力和財務(wù)風(fēng)險。最近幾年，鋼鐵行業(yè)的風(fēng)險性越來越大，如果企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)上出現(xiàn)什么意外，將直接影響到公司的債務(wù)償還能力水平，當(dāng)債務(wù)償還方面出現(xiàn)嚴(yán)重問題，很有可能危及公司的生存與發(fā)展。因此，鋼鐵公司應(yīng)該盡可能的去尋找更多的籌資方法，而不是局限于銀行這一種籌資方法上，不能把身家性命全部壓在銀行身上，在籌資問題上要具有創(chuàng)新精神，能動的降低公司運(yùn)營風(fēng)險【14】。2.間接融資環(huán)境惡化所謂的間接融資是區(qū)別于企業(yè)直接向銀行等借貸機(jī)構(gòu)貸款這種形式的，其重在“間接”二字，什么是間接？就是債權(quán)人和債務(wù)人需要通過一定的媒介才可以完成借貸活動，在一個大的債務(wù)關(guān)系下包含著兩個小的債務(wù)關(guān)系，中介媒介也就是一些金融機(jī)構(gòu)分別和雙方建立起債務(wù)關(guān)系。通俗來講，一家公司在運(yùn)營過程出現(xiàn)了暫時不用的資金，公司就把這部分資金交給金融機(jī)構(gòu)，再由金融機(jī)構(gòu)出面把其借貸給需要的公司，當(dāng)然這種使用是有償?shù)?。間接融資是具有自身的優(yōu)勢的，在存在形式上更加變通，能夠更好的滿足雙方的需求。但是從山東鋼鐵公司的間接融資情況來看，并不樂觀，間接融資上的瘸腿嚴(yán)重影響了公司整體的債務(wù)償還能力水平。負(fù)債率偏高對于山東鋼鐵公司來講，負(fù)債率呈現(xiàn)出過高的態(tài)勢，公司的籌資渠道是非常狹窄的，主要的就是依托與銀行貸款，從近幾年的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，山東鋼鐵公司借貸的數(shù)額逐年遞增，這表明公司的發(fā)展建設(shè)是離不開借貸款項的，自身承受著相當(dāng)大的債務(wù)壓力，在未來幾年內(nèi)，公司的各項借貸相繼會到達(dá)還款期限，就算是利息也是一分不小的數(shù)額，所以情況還是相當(dāng)嚴(yán)峻的。表4山東鋼鐵預(yù)計還本付息金額億元年份20172018201920212022還本付息金額8218377106215062017年起至2022年將是公司債務(wù)償還的高峰期，隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)項目全面建成產(chǎn)業(yè)鏈，2014年還貸性鋼鐵產(chǎn)業(yè)的貸款余額將超過10000億元，據(jù)預(yù)測，2017－2022年各年還本付息金額分別達(dá)821億元、837億元、710億元、621億元、506億元，平均每年還本付息支出約為658億元，可見，公司償債壓力將不斷加劇，償債風(fēng)險大【15】。四、山東鋼鐵有限公司問題的改進(jìn)措施（一）構(gòu)建現(xiàn)金流管理機(jī)制1.進(jìn)行合理的現(xiàn)金流預(yù)測分析山東鋼鐵公司要想資金能夠用到實處、發(fā)揮價值、不被浪費就必須在投入使用之前有一個全面的資金規(guī)劃，對用在哪、怎樣用等問題有一個明確的意向，這樣既可以保證資金真正的發(fā)揮出了價值，也可以提高公司債務(wù)償還能力，降低財務(wù)風(fēng)險。資金規(guī)劃的制定必須全面、科學(xué)、合理，要對現(xiàn)金流有一個充分的考量。計劃的制定應(yīng)該從過去的發(fā)展建設(shè)中汲取經(jīng)驗和教訓(xùn)，也就是說公司要對過去的現(xiàn)金流情況有所掌握。在制定使用計劃時，要充分考慮到各方面的資金，例如政府的幫扶資金、公司的盈利以及債務(wù)方面的資金情況等。除此之外，山東鋼鐵公司還不能目光過于狹窄不能只考慮到個體因素，還要把自身放在山東省市場大環(huán)境內(nèi)進(jìn)行考慮，盡可能的降低財務(wù)風(fēng)險，提升債務(wù)償還能力。2.做好現(xiàn)金的收入管理在科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，幾乎所有行業(yè)都離不開互聯(lián)網(wǎng)，鋼鐵行業(yè)更是如此，當(dāng)前，鋼鐵公司的費用收取都是在網(wǎng)上直接進(jìn)行的，公司層面需要對每一個部分收取上來的費用進(jìn)行匯總，所以，山東鋼鐵公司應(yīng)該實時的掌控各個部分的收費情況，使匯總信息有一個全面的更新。在自己公司做好記錄的同時，也要和銀行保持密切聯(lián)系，做好賬目上的核對工作，如若出現(xiàn)什么不對的情況，最快的找出責(zé)任主體，最快的進(jìn)行治理，使消極影響降到最低。3.合理調(diào)配資金以減少資金占用資金的高效使用單單有使用計劃是不夠的，還應(yīng)該加強(qiáng)公司的管理，使公司各個部門都能夠?qū)Y金使用有一個統(tǒng)一的認(rèn)識，努力建立一個高效的資金管理機(jī)制。加強(qiáng)對資金流向的審查與監(jiān)督，管理人員不僅要知道資金來自哪，更要清楚資金去了哪。對于那些暫時空閑的資金也要充分利用起來，否則就是一種浪費?？梢赃x擇進(jìn)行間接融資，將其交付給金融機(jī)構(gòu)，有償?shù)慕杞o需要的企業(yè)使用，長時間下來，這也是一筆不小的收入，對提升公司盈利水平有所幫助。也可以用其來償還債務(wù)，這樣就在一定程度上降低了公司的負(fù)債壓力【16】。4.建立現(xiàn)金流集中管理模式其實對于資金的使用，重在管理，管理體制建立的好，才能充分發(fā)揮資金的價值，最后帶來盈利，才有可能按時進(jìn)行債務(wù)償還。所以山東鋼鐵公司應(yīng)該注重資金管理機(jī)制的建構(gòu)，統(tǒng)一指導(dǎo)，對資金去向?qū)崟r掌控，切實的提高資金利用價值，降低公司運(yùn)營風(fēng)險。對公司的收入和支出有明確的分開管理，絕不可以混為一談，明晰和強(qiáng)化各個部分的職責(zé)，是資金管理機(jī)制日益完善。（二）通過多元化經(jīng)營提高盈利能力1.加快推進(jìn)企業(yè)化運(yùn)作在當(dāng)前，山東鋼鐵公司的運(yùn)營情況并不樂觀，尤其是在企業(yè)化運(yùn)作上，呈滯后發(fā)展?fàn)顟B(tài)。企業(yè)化運(yùn)作水平低，部分職能劃分不清晰，這種情況對山東鋼鐵公司的發(fā)展建設(shè)形成嚴(yán)重阻礙。當(dāng)今市場上有部分鋼鐵公司在企業(yè)化運(yùn)作方面做的非常成功，極大的促進(jìn)了其自己的發(fā)展。所以山東鋼鐵公司應(yīng)該積極主動的向這些做的好的公司學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗，有選擇性的應(yīng)用到自身企業(yè)化建設(shè)進(jìn)程中來，健全企業(yè)化運(yùn)作體系，提升自身實力，更好的在激烈的市場競爭中立足【17】。2.明確企業(yè)戰(zhàn)略定位山東鋼鐵公司在全國鋼鐵行業(yè)有著舉足輕重的地位，特別是對山東來說尤其重要，所以山東鋼鐵公司必須意識到自身的重要性，積極主動的承擔(dān)起責(zé)任和義務(wù)，盡可能的為山東、為國家、為社會做出卓越的貢獻(xiàn)。在該企業(yè)計劃理念的指導(dǎo)下，把以往數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，把差異化思想以及合作思想聯(lián)系到一起，給本企業(yè)提供了綜合的發(fā)展思想:其重點是沿海、大陸、質(zhì)量和規(guī)模一體化。沿海地區(qū)，特別是海灣地區(qū)，依靠獨特地方優(yōu)勢，其對于鋼鐵公司的發(fā)展至關(guān)重要。該企業(yè)以沿海地區(qū)為指導(dǎo)思想，依靠合并其余鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品，從而促使本企業(yè)的制造中心從大陸轉(zhuǎn)向海邊等地，產(chǎn)品買入和賣出都會非常方便。本企業(yè)的核心生產(chǎn)地在大陸組，所以需要對大陸的單位進(jìn)行便宜化，從而增強(qiáng)本企業(yè)的綜合實力，能夠讓大陸公司和海邊單位實現(xiàn)合作，實現(xiàn)雙贏。完善大陸說的是把企業(yè)現(xiàn)有的其余企業(yè)鋼鐵的制造工具實現(xiàn)技術(shù)完善，摒棄許多傳統(tǒng)的低效的產(chǎn)品，完善化現(xiàn)存產(chǎn)品的質(zhì)量和品牌。在實現(xiàn)對大陸企業(yè)的所有資源能夠得到科學(xué)的理性的分配，從而促進(jìn)大陸企業(yè)的共同發(fā)展。買家對公司產(chǎn)品進(jìn)行選購，不光光選擇公司的大小，最重要的是要看公司產(chǎn)品的好壞。僅僅是企業(yè)賣出好的，可供人們選擇的產(chǎn)品時，進(jìn)而可以促進(jìn)雙方的聯(lián)系，實現(xiàn)買家與賣家雙贏。注重品質(zhì)和企業(yè)大小是當(dāng)前的重要任務(wù)，說的是本企業(yè)把現(xiàn)存的各種鋼鐵進(jìn)行重復(fù)利用，利用主導(dǎo)交易，從而促進(jìn)交易的范圍。該企業(yè)會利用以上所說的理念，利用合作思想從而增加企業(yè)業(yè)務(wù)范圍，用差異化思想來完善產(chǎn)品，利用現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)實現(xiàn)高產(chǎn)化、從而提升產(chǎn)品價值、提升自身綜合實力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。以此實現(xiàn)公司計劃發(fā)展目標(biāo)。3.進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整按照公司的發(fā)展理念，未來的企業(yè)需要實現(xiàn)巨大化投資，合理科學(xué)的利用當(dāng)前的部分扶持政策，以提高公司綜合實力為理念，對單位生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行完善，一步一步的實現(xiàn)＂鋼鐵資本利用向飛速發(fā)展運(yùn)營的多元化市場轉(zhuǎn)變。建立一個以運(yùn)輸業(yè)為核心，其余行業(yè)為次要部分的一個行業(yè)關(guān)系。該企業(yè)發(fā)展藍(lán)圖中，需要實現(xiàn)產(chǎn)品一條龍服務(wù)，在相關(guān)組織的有效努力下，從而增強(qiáng)本企業(yè)的核心競爭力。該公司不但要制造，此外還要交易，形成一個產(chǎn)、供、銷密切關(guān)聯(lián)的體系，實現(xiàn)整個系統(tǒng)的完善化，就必須要求缺一不可。該企業(yè)需要對分企業(yè)進(jìn)行制造，供貨、交易共存的合作運(yùn)營，利用不同方式收集有關(guān)數(shù)據(jù)，給公司的產(chǎn)、供、銷有一個參考數(shù)據(jù)，合理科學(xué)的利用單位的獨特形象優(yōu)勢，按照交易所需求來對企業(yè)產(chǎn)品關(guān)系進(jìn)行改變，力圖給公司帶來豐厚的利潤。該企業(yè)利用其完善的管理體系，實現(xiàn)了對本錢的合理分配，在運(yùn)營過程中，需要健全相關(guān)體系，特別是對本錢的合理分配、監(jiān)控系統(tǒng)的建立，改變交易價格和交易方式，從而促進(jìn)當(dāng)前產(chǎn)品的交易和面向買家的管理力度。在當(dāng)前信息化的時代，網(wǎng)絡(luò)交易已經(jīng)普遍存在于人們生活中，該企業(yè)需要完善網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)化的制造、生產(chǎn)、交易系統(tǒng)化運(yùn)營，利用網(wǎng)絡(luò)交易所可以快速地知道客戶需求、買家訂單、交易的方法等，從而給公司的正常運(yùn)營提供有力的支持。在單位的制造、生產(chǎn)與交易的各個階段，需要有買家至上的運(yùn)營思想，有強(qiáng)烈的憂患意識。努力完成責(zé)任分配的實施工作，持續(xù)的加強(qiáng)企業(yè)安全風(fēng)險的檢查力度，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供物質(zhì)條件。該企業(yè)需要重點關(guān)系環(huán)保，在根本上明確相關(guān)排放數(shù)據(jù)。健全一套科學(xué)的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營系統(tǒng)，可以實現(xiàn)許多環(huán)保工作的正常開展。在企業(yè)完善相關(guān)管理系統(tǒng)時，可以系統(tǒng)的把各個分單位串接在一起形成一個統(tǒng)一的整體，給企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。4.構(gòu)建公司核心競爭力企業(yè)是行業(yè)的主要執(zhí)行者，利用地方特點和本身的專業(yè)獨占性、鋼鐵的開發(fā)與投資、有利于形成系統(tǒng)的生產(chǎn)關(guān)系，從而提升企業(yè)綜合實力。明顯的，企業(yè)在信息掌握方面有巨大的獨特優(yōu)勢。該企業(yè)需要與我國相關(guān)政策相符，借鑒前期信息進(jìn)行深入的分析和研究，在本錢控制和純收入兩方面實現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)部關(guān)系的改變，一步一步的解決交易所需，放棄資源耗費巨大、利益稀少的無效產(chǎn)能，根據(jù)買家需求來擴(kuò)大交易所的潛在實力、其質(zhì)量與外國進(jìn)口的鋼材幾乎相同。按照交易所的發(fā)展趨勢來進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)活動，新產(chǎn)品一般都是小地區(qū)先試水，通常不能無計劃的進(jìn)行高端生產(chǎn)，消除了高端產(chǎn)品與同行產(chǎn)品相競爭的尷尬局面，要按照交易所的實際需求健全差異化物品生產(chǎn)和服務(wù)。制造部門能夠?qū)Ξ?dāng)前產(chǎn)品進(jìn)行分類，依據(jù)相關(guān)特色、制造的質(zhì)量和對于的交易范圍等方面進(jìn)行生產(chǎn)關(guān)系的重新分配，合理科學(xué)的利用資源，解決客戶需求，從而提升自身綜合實力【18】。（三）完善融資管理機(jī)制1.建立健康的投融資模式在以后的發(fā)展建設(shè)中，山東鋼鐵公司應(yīng)該下意識的去提升自身投資、籌資水平。首先，要充分把金融機(jī)構(gòu)利用起來，發(fā)揮其價值。通過金融機(jī)構(gòu)盡可能的降低借貸資金的利息，減少公司借貸成本，切實的提升自身資金鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)水平，使資金得到充分利用，提高公司債務(wù)償還能力，降低財務(wù)風(fēng)險。其次，要注重當(dāng)?shù)卣闹匾饔?，積極主動的與政府展開合作，配合政府工作，遵守相關(guān)的法律法規(guī)，力求在政策允許范圍內(nèi)建立起健康的投融資模式。2.完善投融資模式的配套制度山東鋼鐵公司單單建立起一個健康的投融資模式是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要想使公司債務(wù)償還水平有一個真實的保障，還必須進(jìn)行全面的分析、考慮，建立起與投融資模式配套的體系。（１）要積極的學(xué)習(xí)他人的先進(jìn)經(jīng)驗，目光不能只放在國內(nèi)，還應(yīng)該放眼世界，取其精華去其糟粕，切實的提高公司的管理水平和運(yùn)營水平，使公司獲得更多的盈利。（２）公司還應(yīng)該將自身所擁有的資產(chǎn)盡可能的運(yùn)用起來，充分發(fā)揮其價值，對鋼鐵項目的投資不能僅僅停留在鋼鐵上，還應(yīng)該去研究很多相關(guān)領(lǐng)域的開發(fā)與管理。公司要不斷開拓籌資渠道，其中就要加大對股份融資的關(guān)注度。公司要對已經(jīng)投資的項目進(jìn)行統(tǒng)籌管理，總而言之，一切為了提升公司債務(wù)償還能力、降低公司負(fù)債風(fēng)險、提高公司盈利水準(zhǔn)。3.融資渠道多元化對于籌資方式方法，絕對不能單一化、固定化，所以，山東鋼鐵公司要不斷的進(jìn)行籌資方法的探索與創(chuàng)新，不斷的去拓寬籌資渠道，堅持多種籌資方式相結(jié)合，使公司負(fù)債構(gòu)成合理。首先，應(yīng)該盡可能的爭取國家的幫助，爭取獲得政府的幫扶資金。其次，要把主要目光放在銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)身上，通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款是最可行的選擇。（四）優(yōu)化債務(wù)期限和結(jié)構(gòu)1.加快應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)激烈的市場競爭中，一家公司要想站穩(wěn)腳跟是非常困難的，這其中如何獲取到盈利、如何管理存貨等問題就相當(dāng)棘手【19】。特別是當(dāng)公司建設(shè)規(guī)模越來越大時，被拖欠的錢款肯定會越來越多，存貨量也會逐漸增多，這是發(fā)展建設(shè)所帶來的被注定的結(jié)果，更是公司運(yùn)營不可缺少的環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款、存貨量應(yīng)該和公司營運(yùn)水平相平衡，不能滯后也不能超前，如果超前，就會無形中增加公司財務(wù)風(fēng)險，增加公司的資本投入，造成資金上的浪費。

對于應(yīng)收賬款和存貨量的管理等問題已經(jīng)是無法忽視的重要問題，山東鋼鐵公司也認(rèn)識到了這一點，并且在這方面加大了管理力度，建立起了一個完善的管理體系。2.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)市場上有相當(dāng)大一部分公司會出現(xiàn)盈利不及投資的尷尬情況，這主要是由于其自身所附帶的很多資產(chǎn)是不會帶來收益的，這一部分資產(chǎn)是相當(dāng)于福利性質(zhì)的，不具有商業(yè)價值。舉個例子來說，公司自己的辦公樓、活動室、住宅樓等固定資產(chǎn)，還有很多公司，明明已經(jīng)售出了很多商品，但卻長時間得不到應(yīng)得的利益，而且還存在對存貨量管理不科學(xué)、不合理、不到位的情況，使大部分資金被占用，發(fā)揮不出自身的價值，也給公司自身帶來了資金周轉(zhuǎn)上的緊張。有如上情況的公司必須注重自身對資金的使用情況，切實的提升資金周轉(zhuǎn)效率。第一，提高公司資產(chǎn)及時變現(xiàn)的能力，想辦法將應(yīng)收賬款盡快收回，對存貨量有一個合理的掌握和安排。第二，不要忽視財務(wù)管理的重要作用，將不具備商業(yè)性質(zhì)的固定資產(chǎn)同公司資產(chǎn)區(qū)分開來。第三，公司的發(fā)展建設(shè)決不能脫離市場，一切經(jīng)營活動都要在市場的大環(huán)境中進(jìn)行，和市場有一個科學(xué)合理的互動有利于提高公司運(yùn)營水平，增加公司的收益【20】。3.制定合理的償債計劃當(dāng)今社會，經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，時代不斷進(jìn)步，想要在激烈的競爭壓力下立足是非常不容易的，一般的公司在資金方面都是不充裕的，資金周轉(zhuǎn)不過來?，F(xiàn)在的市場早就不是之前的市場，不可同日而語，在籌資方式方法上有了質(zhì)的改觀，由單一化走向多元化，多種多樣，紛繁復(fù)雜，而不是之前只能向銀行進(jìn)行貸款。企業(yè)既可以通過自身發(fā)放債券、售賣股票的方法進(jìn)行籌資，又可以通過市場上各種各樣的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸，公司如何選擇也是一門藝術(shù)，其將直接影響公司的資本組成，對公司的發(fā)展建設(shè)都將發(fā)揮重大影響。如果公司過于依賴銀行這一借貸主體，不僅不能借來足額的資金，還要受銀行的制約。如果公司過多的的向社會上的金融機(jī)構(gòu)借款，可能會借貸到巨額資金，但一般付出的利息會遠(yuǎn)高于銀行貸款，而且期限較短。如果公司想要依靠自己的信用進(jìn)行借貸，那就要求公司在信用方面不能有一點馬虎。所以，公司該怎樣選擇籌資方法，該怎樣對公司資本構(gòu)成負(fù)責(zé)是一個事關(guān)公司生存與發(fā)展的重大問題，在面臨此類問題時，山東鋼鐵公司必須要有一個統(tǒng)籌的計劃，具體問題具體分析，充分結(jié)合自身特點與需求，從自己的根本需要出發(fā)，從借貸數(shù)額、使用時長、運(yùn)營風(fēng)險等方面全盤考慮，深入分析每一種籌資方法的優(yōu)勢和劣勢，將自身條件融入到其中，負(fù)責(zé)任的選擇科學(xué)的、合理的、高效的籌資方法，致力于提升公司債務(wù)償還能力和盈利水平。4.選擇合適的舉債方式在激烈的市場競爭中，有很多公司會因為頂不住壓力而破產(chǎn)，這其中一個極其主要的原因就是公司在發(fā)展過程中所獲得的利潤還抵不過所拖欠的債務(wù)，這種情況下只能選擇破產(chǎn)。一般致使盈利不及債務(wù)的原因就是公司自身不具備一個科學(xué)合理的資金使用安排，對于資金用在哪、如何用都很盲目，難免出現(xiàn)資金使用方面的問題，也就是沒有辦法按照約定時間償還債務(wù)，所以，山東鋼鐵公司應(yīng)該對這方面有所認(rèn)識，在資金投入使用之前，做一個詳盡的使用規(guī)劃，盡可能發(fā)揮資金的利用價值。這份資金使用規(guī)劃的制定只是第一步，還應(yīng)該將計劃充分結(jié)合到公司發(fā)展建設(shè)的各個環(huán)節(jié)中去。除此之外，公司還不能忽視在債務(wù)償還方面可能出現(xiàn)的小概率情況，對其也要有一個統(tǒng)籌的計劃，盡可能的避免應(yīng)對時的驚慌失措，使公司債務(wù)償還能力不受其影響。如果公司在約定期限內(nèi)沒有能力將債務(wù)還上，那對公司來講是百害而無一利的，對公司整體的發(fā)展建設(shè)都將產(chǎn)生惡劣影響，特別是資金鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)上。所以，山東鋼鐵公司應(yīng)該在項目投入資金之前做一個充足的準(zhǔn)備，對市場有一個深入的了解，構(gòu)建風(fēng)險機(jī)制，為公司的發(fā)展建設(shè)保駕護(hù)航。從以上篇幅可以看出，具備風(fēng)險意識和風(fēng)險分析能力對于一家公司的生存與發(fā)展來說是至關(guān)重要的，公司必須把自身的債務(wù)償還能力水平放在至關(guān)重要的位置之上，尊重市場、科學(xué)決策，切實的提升債務(wù)償還能力，謀求公司的長久發(fā)展。結(jié)論本篇文章結(jié)合相關(guān)企業(yè)所面臨的殘酷的生存環(huán)境以及當(dāng)前交易趨勢進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，對該企業(yè)的還債能力和創(chuàng)收能力提出了相對應(yīng)的管理思想。該企業(yè)在公司大小、產(chǎn)品質(zhì)量、集資手段、等方面和其它小型企業(yè)相比其具有非常突出的特點，該企業(yè)在我國對外交易行業(yè)一直是龍頭地位，對該企業(yè)的償債和創(chuàng)收能力進(jìn)行分析和怎樣增強(qiáng)自身還款能力以及創(chuàng)收能力的分析對于外貿(mào)行業(yè)的前景有著至關(guān)重要的意義。本文利用數(shù)據(jù)選擇，從而收集信息，然后對信息進(jìn)行分析研究，采用多種方法和手段進(jìn)行了相關(guān)研究，力圖對該企業(yè)的還款能力和創(chuàng)收能力進(jìn)行客觀的評價，以便于促進(jìn)我國鋼鐵行業(yè)的相關(guān)能力的提升以及改進(jìn)方法的分析，對當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，然后找出其存在的不足，進(jìn)而提出相應(yīng)的解決措施。對企業(yè)管理關(guān)系進(jìn)行完善，以及創(chuàng)收能力的增強(qiáng)提供一些參考數(shù)據(jù)。參考文獻(xiàn)[l]劉一.我國制造業(yè)上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營業(yè)績影響的實證分析.沈陽理工大學(xué)，2011