期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材課件

期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范鄭州商品交易所趙文廣二〇一五年四月

1期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范2

一、期貨倉單的特點(diǎn)

——事先約定相關(guān)事項(xiàng)

交割品：基準(zhǔn)交割品、替代交割品及升貼水交割庫：基準(zhǔn)交割庫、替代交割庫及升貼水倉單單位：絕大多數(shù)品種與合約單位一致倉單有效期：起止時(shí)間及年度、季節(jié)升貼水檢驗(yàn)：指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)、出入庫質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、出入檢驗(yàn)及復(fù)檢時(shí)間地點(diǎn)與流程費(fèi)用：出入庫費(fèi)用、倉儲費(fèi)、包裝物價(jià)格、檢驗(yàn)費(fèi)用、倉單注冊注銷與流通費(fèi)用

一、期貨倉單的特點(diǎn)

——3期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材4期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材5期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材6期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材7期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)

二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范8二、倉單的分類（一）通用倉單與非通用倉單

1.通用倉單

倉單注冊時(shí)，交易所向注冊人支付升水，收取貼水。

（1）結(jié)清倉庫升貼水：倉單不顯示倉庫和垛位（2）結(jié)清品級升貼水：倉單只顯示基準(zhǔn)品級（3）倉單持有人可以在所有倉庫，就近選擇需要等級、品牌或種類的交割商品倉單注銷時(shí)，交易所向注銷人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無需串換倉單適用于交割倉庫分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決二、倉單的分類（一）通用倉單與非通用倉單9

（一）通用倉單與非通用倉單

1.通用倉單

倉單注冊時(shí)，交易所向注冊人支付升水，收取貼水。

（1）結(jié)清倉庫升貼水：倉單不顯示倉庫和垛位（2）結(jié)清品級升貼水：倉單只顯示基準(zhǔn)品級（3）倉單持有人可以在所有倉庫，就近選擇需要等級、品牌或種類的交割商品

倉單注銷時(shí)，交易所向注銷人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無需串換倉單適用于交割倉庫分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決

10期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材11期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材122.非通用倉單

（1）顯示一切倉單信息（2）只能提取倉單載明的商品優(yōu)點(diǎn)：對倉單所載明的商品擁有控制權(quán)不涉及貼水發(fā)票問題適用于價(jià)格較高、交割倉庫比較集中的商品缺點(diǎn)：若對接收的倉單不滿意，需要串換解決2.非通用倉單13期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材14期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材15（二）倉庫倉單與廠庫倉單

1.倉庫倉單

倉單交易所辦理注冊倉庫申請注冊質(zhì)量檢驗(yàn)入庫驗(yàn)收交割預(yù)報(bào)商品指定交割倉庫（二）倉庫倉單與廠庫倉單倉單交易所辦理注冊倉庫申請注冊質(zhì)量檢162.廠庫倉單

經(jīng)過廠庫申請注冊→交易所辦理注冊環(huán)節(jié)形成的倉單。申請注冊廠庫倉單，廠庫需向交易所繳納100%的現(xiàn)金，或130%的銀行保函。廠庫需根據(jù)倉單持有人通知，備好交割商品3.為何采用廠庫倉單？

商品特性要求倉庫倉單補(bǔ)充

2.廠庫倉單17期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類

三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范18三、倉單責(zé)任的劃分

1.倉單注冊前，由倉單注冊人承擔(dān)2.倉庫必須投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)才能提交倉單注冊保險(xiǎn)費(fèi)包含在倉儲費(fèi)中3.倉單注冊后，質(zhì)量數(shù)量責(zé)任由交割倉庫承擔(dān)損耗、水分減量等在倉儲費(fèi)中予以補(bǔ)償4.對于隨時(shí)間變化容易發(fā)生質(zhì)量下降的商品，出庫標(biāo)準(zhǔn)低于入庫標(biāo)準(zhǔn)5.出庫爭議必須在規(guī)定地點(diǎn)、時(shí)間內(nèi)提出6.按照證監(jiān)會要求，規(guī)則中設(shè)置了兜底條款7.對交割違約進(jìn)行罰款三、倉單責(zé)任的劃分1.倉單注冊前，由倉單注冊人承擔(dān)19

白砂糖國標(biāo)（GB317-2006）項(xiàng)目精制優(yōu)級一級二級

色值,IU≤2560150240

20期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材21期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材22期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材23期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材24期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材25期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分

四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范26

四、期貨倉單的資金用途

（一）充抵期貨保證金

按近月合約價(jià)格的70%-80%釋放保證金倉單價(jià)值降低10%時(shí)必須追加倉單或現(xiàn)金作為保證金使用時(shí)，不超過貨幣資金的4倍

按1.8%年息收取手續(xù)費(fèi)不可提取充抵資金，但可提取置換出的現(xiàn)金

四、期貨倉單的資金用途

27期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材28（二）折抵期貨保證金

1.一張倉單與一張空頭持倉相對應(yīng)2.不再收取持倉交易保證金3.折抵保證金不收取任何費(fèi)用（二）折抵期貨保證金29期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材30（三）用于銀行質(zhì)押貸款1.對未開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所根據(jù)三方協(xié)議，對倉單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記，凍結(jié)該筆倉單2.對開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所在對倉單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記后，把倉單過戶到銀行通道下3.根據(jù)持有倉單者繳納倉儲費(fèi)的規(guī)定，銀行通道需繳納質(zhì)押期間的倉儲費(fèi)，然后向客戶收取4.由交易所兜底，銀行給予期貨倉單更優(yōu)惠的利率5.PTA期貨曾出現(xiàn)倉單量兩倍于持倉量的情況

期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材31期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材32期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材33期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途

五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范34

五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管

（一）交割倉庫的選擇

1.處于擬設(shè)交割倉庫區(qū)域范圍之內(nèi)——集散地、銷區(qū)、產(chǎn)區(qū)2.可以提供最低數(shù)量、符合存儲條件的庫容3.運(yùn)輸方便：鐵路專用線、碼頭4.申請單位和擔(dān)保單位注冊資金、凈資產(chǎn)符合要求5.商業(yè)信譽(yù)好，沒有違法、違規(guī)記錄6.高管人員和質(zhì)檢人員素質(zhì)要求

五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管

（一）交割倉庫的選擇35（二）交割商品風(fēng)險(xiǎn)分析與防范1.以數(shù)量安全為核心，抓好質(zhì)量安全2.道德風(fēng)險(xiǎn)是交割商品安全的最大風(fēng)險(xiǎn)3.處于集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈中的倉庫風(fēng)險(xiǎn)大于純粹倉儲企業(yè)4.選倉庫重點(diǎn)是選好倉庫一把手5.決不用出現(xiàn)過污點(diǎn)的倉庫6.用財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)降低自然風(fēng)險(xiǎn)7.用信用險(xiǎn)降低道德風(fēng)險(xiǎn)8.有能力的機(jī)構(gòu)，最好使用自有或租用自管的倉庫（二）交割商品風(fēng)險(xiǎn)分析與防范36

（三）交割倉庫的日常監(jiān)管

1.交割倉庫和擔(dān)保單位對交割商品進(jìn)行擔(dān)保2.繳納交割擔(dān)保金，留存?zhèn)}儲費(fèi)3.倉單注冊前抽檢，注冊后突擊檢查4.交割倉庫大門外懸掛“鄭州商品交易所XX品種指定交割倉庫”匾牌。交割商品庫房外懸掛相應(yīng)標(biāo)識5.年檢——由財(cái)務(wù)部和法律部負(fù)責(zé)6.客戶走訪（三）交割倉庫的日常監(jiān)管37（四）加強(qiáng)質(zhì)押品存放倉庫風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.建立全國性的質(zhì)押品存放倉庫認(rèn)證管理系統(tǒng)，只有通過該系統(tǒng)認(rèn)證的倉庫才能存放銀行質(zhì)押品。出現(xiàn)問題，立即除名并公布2.建立質(zhì)押品倉庫和庫房統(tǒng)一區(qū)域劃分、標(biāo)示、（類似汽車生產(chǎn)商車架號一樣的）編號系統(tǒng)，使存放在某一庫房和垛位的質(zhì)押品，在同一時(shí)間具有唯一性。防范對同一批商品開具兩份存儲憑證3.商業(yè)銀行之間建立統(tǒng)一的、（類似機(jī)動車保險(xiǎn)的）信息共享和質(zhì)押品查詢平臺。所有質(zhì)押商品必須在第一時(shí)間上傳到該平臺4.在此之前，幾家大型的物流、倉單質(zhì)押公司可以選擇幾個(gè)銀行聯(lián)手，采取合租倉庫、共同監(jiān)管、分擔(dān)費(fèi)用的方式，或者與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司共同簽訂信用保險(xiǎn)協(xié)議的方式，解決或降低倉庫信用問題（四）加強(qiáng)質(zhì)押品存放倉庫風(fēng)險(xiǎn)管理的建議38

期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范鄭州商品交易所趙文廣二〇一五年四月

39期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范40

一、期貨倉單的特點(diǎn)

——事先約定相關(guān)事項(xiàng)

交割品：基準(zhǔn)交割品、替代交割品及升貼水交割庫：基準(zhǔn)交割庫、替代交割庫及升貼水倉單單位：絕大多數(shù)品種與合約單位一致倉單有效期：起止時(shí)間及年度、季節(jié)升貼水檢驗(yàn)：指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)、出入庫質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、出入檢驗(yàn)及復(fù)檢時(shí)間地點(diǎn)與流程費(fèi)用：出入庫費(fèi)用、倉儲費(fèi)、包裝物價(jià)格、檢驗(yàn)費(fèi)用、倉單注冊注銷與流通費(fèi)用

一、期貨倉單的特點(diǎn)

——41期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材42期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材43期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材44期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材45期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)

二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范46二、倉單的分類（一）通用倉單與非通用倉單

1.通用倉單

倉單注冊時(shí)，交易所向注冊人支付升水，收取貼水。

（1）結(jié)清倉庫升貼水：倉單不顯示倉庫和垛位（2）結(jié)清品級升貼水：倉單只顯示基準(zhǔn)品級（3）倉單持有人可以在所有倉庫，就近選擇需要等級、品牌或種類的交割商品倉單注銷時(shí)，交易所向注銷人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無需串換倉單適用于交割倉庫分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決二、倉單的分類（一）通用倉單與非通用倉單47

（一）通用倉單與非通用倉單

1.通用倉單

倉單注冊時(shí)，交易所向注冊人支付升水，收取貼水。

（1）結(jié)清倉庫升貼水：倉單不顯示倉庫和垛位（2）結(jié)清品級升貼水：倉單只顯示基準(zhǔn)品級（3）倉單持有人可以在所有倉庫，就近選擇需要等級、品牌或種類的交割商品

倉單注銷時(shí)，交易所向注銷人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無需串換倉單適用于交割倉庫分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對注冊倉單的控制權(quán)貼水發(fā)票問題難以解決

48期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材49期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材502.非通用倉單

（1）顯示一切倉單信息（2）只能提取倉單載明的商品優(yōu)點(diǎn)：對倉單所載明的商品擁有控制權(quán)不涉及貼水發(fā)票問題適用于價(jià)格較高、交割倉庫比較集中的商品缺點(diǎn)：若對接收的倉單不滿意，需要串換解決2.非通用倉單51期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材52期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材53（二）倉庫倉單與廠庫倉單

1.倉庫倉單

倉單交易所辦理注冊倉庫申請注冊質(zhì)量檢驗(yàn)入庫驗(yàn)收交割預(yù)報(bào)商品指定交割倉庫（二）倉庫倉單與廠庫倉單倉單交易所辦理注冊倉庫申請注冊質(zhì)量檢542.廠庫倉單

經(jīng)過廠庫申請注冊→交易所辦理注冊環(huán)節(jié)形成的倉單。申請注冊廠庫倉單，廠庫需向交易所繳納100%的現(xiàn)金，或130%的銀行保函。廠庫需根據(jù)倉單持有人通知，備好交割商品3.為何采用廠庫倉單？

商品特性要求倉庫倉單補(bǔ)充

2.廠庫倉單55期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類

三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范56三、倉單責(zé)任的劃分

1.倉單注冊前，由倉單注冊人承擔(dān)2.倉庫必須投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)才能提交倉單注冊保險(xiǎn)費(fèi)包含在倉儲費(fèi)中3.倉單注冊后，質(zhì)量數(shù)量責(zé)任由交割倉庫承擔(dān)損耗、水分減量等在倉儲費(fèi)中予以補(bǔ)償4.對于隨時(shí)間變化容易發(fā)生質(zhì)量下降的商品，出庫標(biāo)準(zhǔn)低于入庫標(biāo)準(zhǔn)5.出庫爭議必須在規(guī)定地點(diǎn)、時(shí)間內(nèi)提出6.按照證監(jiān)會要求，規(guī)則中設(shè)置了兜底條款7.對交割違約進(jìn)行罰款三、倉單責(zé)任的劃分1.倉單注冊前，由倉單注冊人承擔(dān)57

白砂糖國標(biāo)（GB317-2006）項(xiàng)目精制優(yōu)級一級二級

色值,IU≤2560150240

58期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材59期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材60期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材61期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材62期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材63期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分

四、期貨倉單的資金用途五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范64

四、期貨倉單的資金用途

（一）充抵期貨保證金

按近月合約價(jià)格的70%-80%釋放保證金倉單價(jià)值降低10%時(shí)必須追加倉單或現(xiàn)金作為保證金使用時(shí)，不超過貨幣資金的4倍

按1.8%年息收取手續(xù)費(fèi)不可提取充抵資金，但可提取置換出的現(xiàn)金

四、期貨倉單的資金用途

65期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材66（二）折抵期貨保證金

1.一張倉單與一張空頭持倉相對應(yīng)2.不再收取持倉交易保證金3.折抵保證金不收取任何費(fèi)用（二）折抵期貨保證金67期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材68（三）用于銀行質(zhì)押貸款1.對未開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所根據(jù)三方協(xié)議，對倉單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記，凍結(jié)該筆倉單2.對開通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所在對倉單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記后，把倉單過戶到銀行通道下3.根據(jù)持有倉單者繳納倉儲費(fèi)的規(guī)定，銀行通道需繳納質(zhì)押期間的倉儲費(fèi)，然后向客戶收取4.由交易所兜底，銀行給予期貨倉單更優(yōu)惠的利率5.PTA期貨曾出現(xiàn)倉單量兩倍于持倉量的情況

期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材69期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材70期貨倉單的特點(diǎn)及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范教材71期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范

一、期貨倉單的特點(diǎn)二、倉單的分類三、倉單責(zé)任的劃分四、期貨倉單的資金用途

五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管期貨倉單的特點(diǎn)

及交割倉庫風(fēng)險(xiǎn)的防范72

五、交割倉庫的選擇與監(jiān)管

（一）交割倉庫的選擇

1.處于擬設(shè)交割倉庫區(qū)域范圍之內(nèi)——集散地、銷區(qū)、產(chǎn)區(qū)2.可以提供最低數(shù)量、符合存儲條件的庫容3.運(yùn)輸方便：鐵路專用線、碼頭4.