17國際經(jīng)濟學理論概覽

第十七章國際經(jīng)濟學理論概覽第一節(jié)國際貿(mào)易其次節(jié)貿(mào)易疼惜主義理論與政策第三節(jié)國際投資第四節(jié)匯率制度第五節(jié)國際收支第六節(jié)開放經(jīng)濟的宏觀調(diào)整1國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易共性:“假如一件東西在購買時所費的代價比在家內(nèi)生產(chǎn)時所費的小，就恒久不會想要在家內(nèi)生產(chǎn)，這是每一個精明的家長都知道的格言?！诿恳粋€私人家庭的行為中是精明的事情，在一個大國的行為中就很少是荒唐了?！眮啴敗に姑埽骸秶褙攲毜男再|(zhì)和緣由的探討》，中譯本下卷，商務印書館，1974，第29頁。差異：“……只要各個民族國家是主權(quán)國家，國際經(jīng)濟學就必需是經(jīng)濟學中的一門獨立的分支。每一個國家都有一整套全國性政策。對每個國家來說，這些政策總是為國內(nèi)某一部分選民服務的。各個民族國家對外國人的利益幾乎恒久不會比對本國人利益那么重視?！m然國際經(jīng)濟學不必把它的觀點限制在一個國家的利益上，但它的確必需逐一地分析不同國家的利益，使之與各國的決策水平聯(lián)系起來?！盤·林德特、C·金德爾伯格：《國際經(jīng)濟學》，中譯本，上海譯文出版社，1985年，第8-9頁。2第一節(jié)國際貿(mào)易一、確定優(yōu)勢理論重商主義的極端疼惜主義阻礙對外貿(mào)易的擴大；斯密在他1776年發(fā)表的《國富論》中，批判重商主義，提出了主見自由貿(mào)易的確定優(yōu)勢理論。確定優(yōu)勢理論認為，假如一國相對另一國在某中商品的生產(chǎn)上有更高的效率，則稱該國擁有這一產(chǎn)品的確定優(yōu)勢，用勞動生產(chǎn)率來衡量。確定優(yōu)勢理論適用于一國內(nèi)部或各國之間的分工。由于自然稟賦和后天條件不同，各國生產(chǎn)具有確定優(yōu)勢的產(chǎn)品，通過國際貿(mào)易，交換其他產(chǎn)品。兩國獲得多少分工利益與兩國談判實力和交易成本凹凸有關(guān)。3確定優(yōu)勢的衡量有兩種方法：1）用勞動生產(chǎn)率，即用單位要素投入的產(chǎn)出率來衡量。一國假如在某種產(chǎn)品上具有比別國高的勞動生產(chǎn)率，該國在這一產(chǎn)品上就具有確定優(yōu)勢。2）用生產(chǎn)成本，即用生產(chǎn)一單位產(chǎn)品所需的要素（勞動）數(shù)量來衡量。如在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中，一國單位產(chǎn)量所需的要素（勞動）投入低于另一國，該國在這一產(chǎn)品上就具有確定優(yōu)勢。4表1－1 中國和美國的生產(chǎn)可能性（1）

大

米（噸）小

麥（噸）中

國10050美

國80100表1－2 中國和美國的勞動生產(chǎn)率（單位要素的產(chǎn)品產(chǎn)量）

大米(人均產(chǎn)量)小麥(人均產(chǎn)量)中

國1.00.5美

國0.81.0表1－3 中國和美國的生產(chǎn)成本（單位產(chǎn)品的要素投入）

大

米(勞動投入量)小

麥(勞動投入量)中

國1.02.0美

國1.251.0例子取自：海聞：《國際貿(mào)易講義》，《第2章古典國際貿(mào)易論》，北京高校中國經(jīng)濟探討中心網(wǎng)站。假定兩國的勞動力均為100個。5自給自足：中國：大米產(chǎn)量50噸，小麥產(chǎn)量25噸。美國：大米產(chǎn)量40噸，小麥產(chǎn)量50噸。合計：大米產(chǎn)量90噸，小麥產(chǎn)量75噸。專業(yè)分工：中國：大米產(chǎn)量100噸，小麥產(chǎn)量0噸。美國：大米產(chǎn)量0噸，小麥產(chǎn)量100噸。合計：大米產(chǎn)量100噸，大米產(chǎn)量100噸。6假定兩國均保持其優(yōu)勢產(chǎn)品在自給自足時的消費量，多余部分用于與對方交換自己所需的劣勢產(chǎn)品；中國大米與美國小麥的交換比例為1比1。交換結(jié)果：中國：大米擁有量50噸(自產(chǎn))，小麥擁有量50噸(進口)。美國：大米擁有量50噸(進口)，小麥擁有量50噸(自產(chǎn))。貿(mào)易所得：中國增加小麥擁有量25噸；美國增加大米擁有量10噸。所以，國際貿(mào)易對雙方都有好處。7確定優(yōu)勢貿(mào)易理論的局限性：無法說明各種產(chǎn)品的生產(chǎn)均具有確定優(yōu)勢的國家和均具有確定劣勢的國家之間進行國際貿(mào)易的必要性。例如：中

國10050

大

米（噸）小

麥（噸）美

國120150假如比爾·蓋茨同時也是世界上打字速度最快的人，他應當自己打字還是雇秘書打字？按確定優(yōu)勢理論，他就應當自己打字。這明顯是不劃算的。8亞當·斯密的確定優(yōu)勢理論（每單位產(chǎn)量的勞動時間）布葡萄酒法國120100英國1001201無國際分工：

勞動時間布葡萄酒法國2000.831英國20010.83

合計4001.831.83有國際分工：

勞動時間布葡萄酒法國20002英國20020合計40022交換結(jié)果：法國20011英國20011機會成本：

布：葡萄酒法國0.83：11：1.20英國1.20:11：0.839二、比較優(yōu)勢理論依據(jù)確定優(yōu)勢理論，發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間不產(chǎn)生任何貿(mào)易，但狀況恰相反。1817年，大衛(wèi)?李嘉圖在《政治經(jīng)濟學及賦稅原理》中，提出比較優(yōu)勢理論。比較優(yōu)勢理論認為，各國不確定要特地生產(chǎn)勞動成本確定低的產(chǎn)品，而只要特地生產(chǎn)勞動成本相對低的產(chǎn)品，便可以進行對外貿(mào)易，并從中獲利。假如一個國家在兩種商品的生產(chǎn)上都處于確定劣勢地位，但不利程度不同，即具有比較優(yōu)勢。若不利程度相同，就不會發(fā)生貿(mào)易。10相對優(yōu)勢的衡量方法：（1）相對勞動生產(chǎn)率——不同產(chǎn)品勞動生產(chǎn)率的比率，或兩種不同產(chǎn)品的人均產(chǎn)量之比。（2）相對成本——一種產(chǎn)品單位要素投入與另一產(chǎn)品單位要素投入的比率。（3）機會成本——為了多生產(chǎn)一單位某種產(chǎn)品而必需放棄的其他產(chǎn)品的數(shù)量。112－1 中美兩國的生產(chǎn)可能性（2）中

國10050

大

米（噸）小

麥（噸）美

國120150表2－2 中美兩國的相對勞動生產(chǎn)率

大米/小麥小麥/大米中國20.5美國0.81.25表2－3 中美兩國大米和小麥生產(chǎn)的相對成本

大

米小

麥中

國0.52.0美

國1.250.8例子取自：海聞：《國際貿(mào)易講義》，《第2章古典國際貿(mào)易論》，北京高校中國經(jīng)濟探討中心網(wǎng)站。12自給自足：中國：大米產(chǎn)量50噸，小麥產(chǎn)量25噸。美國：大米產(chǎn)量60噸，小麥產(chǎn)量75噸。合計：大米產(chǎn)量110噸，小麥產(chǎn)量100噸。專業(yè)分工：中國：大米產(chǎn)量100噸，小麥產(chǎn)量0噸。美國：大米產(chǎn)量20噸，小麥產(chǎn)量125噸。合計：大米產(chǎn)量120噸，小麥產(chǎn)量125噸。13假定中國大米與美國小麥的交換比例仍為1比1。假如中國全部生產(chǎn)自己具有相對優(yōu)勢產(chǎn)品（大米），并保持在自給自足時的消費量（50噸），多余部分（50噸）用于與美國交換自己所需的相對劣勢產(chǎn)品（小麥）；美國用1/6的資源生產(chǎn)自己具有相對劣勢的產(chǎn)品（20噸大米），5/6資源生產(chǎn)自己具有相對優(yōu)勢的產(chǎn)品（125噸小麥）。交換結(jié)果：中國：大米擁有量50噸（自產(chǎn)100噸減出口50噸），小麥擁有量50噸（進口）。美國：大米擁有量70噸（自產(chǎn)20噸加進口50噸），小麥擁有量75噸（自產(chǎn)125噸減出口50噸）。貿(mào)易所得：中國增加小麥擁有量25噸；美國增加大米擁有量10噸。所以，國際貿(mào)易照舊有可能對雙方都有好處。14大衛(wèi)·李嘉圖的比較優(yōu)勢理論（每單位產(chǎn)量的勞動時間）布葡萄酒葡萄牙9080英國1001201

無國際分工：

勞動時間布葡萄酒葡萄牙2001.111.25英國20010.83合計4002.112.08有國際分工：

勞動時間布葡萄酒葡萄牙2000.202.28英國20020合計4002.202.28交換結(jié)果：葡萄牙2001.201.28英國20011機會成本：

布：葡萄酒葡萄牙0.88：11：1.13英國1.20:11：0.8315三、要素稟賦理論瑞典經(jīng)濟學家赫克歇爾（1879-1959年）在其1919年發(fā)表的論文《對外貿(mào)易對收入支配的影響》中提出了這樣一個問題：如何說明李嘉圖理論中兩國比較成本之間的差異？也就是說，國家之間的比較優(yōu)勢是由什么確定的。他認為，假如假定兩國的生產(chǎn)技術(shù)完全相同，則兩國要素稟賦的不同就成為確定兩國之間比較成本存在差異，從而有必要進行貿(mào)易的唯一因素。赫克歇爾的學生俄林（1899—1979年）在此基礎(chǔ)上于20世紀30年頭建立起一個完整的理論體系。后來，美國著名經(jīng)濟學家薩繆爾森進一步推導出這一理論的數(shù)學條件。16四、產(chǎn)品周期理論產(chǎn)品生命周期理論說明一種新產(chǎn)品在其生命周期的不同階段，其比較優(yōu)勢會在不同類型的國家之間轉(zhuǎn)移，從而導致該產(chǎn)品在國際貿(mào)易中進出口國的換位。一個新產(chǎn)品的技術(shù)發(fā)展大致有三個階段：新產(chǎn)品階段，成熟階段，標準化階段。新產(chǎn)品階段在第一階段，技術(shù)尚處于獨創(chuàng)創(chuàng)新階段，所需的主要資源是發(fā)達的科學學問和大量的探討經(jīng)費，新產(chǎn)品事實上是一種科技學問密集型產(chǎn)品，而只有少數(shù)科學探討發(fā)達的國家才擁有這些資源，從而擁有新產(chǎn)品生產(chǎn)的比較優(yōu)勢。因此，新產(chǎn)品往往首先出現(xiàn)在少數(shù)發(fā)達工業(yè)國家。即技術(shù)創(chuàng)新的國家首先出口。17成熟階段當其次階段技術(shù)成熟以後，大量生產(chǎn)成為主要目標。這時所需資源是機器設(shè)備和先進的勞動技能。產(chǎn)品從學問密集型變成技能密集型或資本密集型。資本和嫻熟工人充裕的國家起先擁有該產(chǎn)品生產(chǎn)的比較優(yōu)勢，并漸漸取代獨創(chuàng)國而成為主要生產(chǎn)和出口國。標準化階段到了第三階段，一方面，產(chǎn)品的技術(shù)已完成了其生命周期，生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)被設(shè)計到機器或生產(chǎn)裝配線中了，生產(chǎn)過程已經(jīng)標準化了，操作也變得簡潔了。另一方面，生產(chǎn)該產(chǎn)品的機器本身也成為標準化的產(chǎn)品而變得比較便宜。因此，到了這一階段，技術(shù)和資本也漸漸失去了重要性，而勞動力成本則成為確定產(chǎn)品是否有比較優(yōu)勢的主要因素。此時，原來的獨創(chuàng)國既丟失了技術(shù)上的比較優(yōu)勢，又缺乏生產(chǎn)要素配置上的比較優(yōu)勢，不得不起先進口，而發(fā)展中國家豐富的勞動力資源呈現(xiàn)出不行比擬的比較優(yōu)勢。18區(qū)間貿(mào)易與國際貿(mào)易形成的緣由:俄林認為，區(qū)間貿(mào)易產(chǎn)生的一個干脆緣由是兩地商品相對價格的不同，而后者又是由生產(chǎn)要素的供應及其價格確定，故兩地區(qū)生產(chǎn)要素相對價格的差異（或其稀缺性的差異）是貿(mào)易關(guān)系成立的必要條件。國際貿(mào)易是區(qū)間貿(mào)易理論的擴展運用，不同的只是國際貿(mào)易中生產(chǎn)要素的移動受到更多的阻礙，更應留意生產(chǎn)要素稟賦的差異問題。在國際分工和國際貿(mào)易體系內(nèi)，各國應當從事生產(chǎn)和出口那些須較多耗用其供應相對充裕的生產(chǎn)要素的產(chǎn)品，而進口那些在本國生產(chǎn)須較多耗用其供應相對不足的生產(chǎn)要素的商品。19當代國際貿(mào)易發(fā)展的新特點：

行業(yè)內(nèi)貿(mào)易量大大增加比較優(yōu)勢理論及要素稟賦理論所說明的主要是各國之間由要素稟賦的差異所導致的“行業(yè)或產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易”[inter-industrytrade]。但是，二次大戰(zhàn)后以來，很多國家不僅出口工業(yè)產(chǎn)品，也大量進口相像的工業(yè)產(chǎn)品，工業(yè)國家傳統(tǒng)的“進口初級產(chǎn)品—出口工業(yè)產(chǎn)品”的模式漸漸變更，出現(xiàn)了很多同一行業(yè)既出口又進口的現(xiàn)象。這種既進口，又出口同一類產(chǎn)品的貿(mào)易模式被稱之為“行業(yè)內(nèi)貿(mào)易”[Intra-industrytrade]。發(fā)達的工業(yè)國家之間的貿(mào)易量大大增加產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位不斷轉(zhuǎn)移20不完全競爭和國際貿(mào)易

比較優(yōu)勢理論及要素稟賦理論在分析國際貿(mào)易時都假定產(chǎn)品市場是完全競爭的。隨著制成品在國際貿(mào)易中所占比重越來越大、進出口企業(yè)規(guī)模越來越大，完全競爭假定就越來越不符合國際貿(mào)易的實際了。因為完全競爭市場的三個主要特征是產(chǎn)品無差異、存在大量小的買者和賣者和市場進入簡潔，而制成品是有差異的，進出口企業(yè)規(guī)模較大以至一家企業(yè)某一產(chǎn)品的貿(mào)易在國際貿(mào)易中所占比重較大，進入國際市場并不簡潔。因此，壟斷競爭和寡頭壟斷被認為是國際貿(mào)易中的兩種典型的市場結(jié)構(gòu)。21四、世界貿(mào)易組織定義P301：規(guī)定了成員方的協(xié)定義務，以確定個成員方政府如何制定和執(zhí)行國內(nèi)貿(mào)易法律制度和規(guī)章，也是各成員方通過集體辯論、談判和裁判解決爭端和發(fā)展其貿(mào)易關(guān)系的場所。22世貿(mào)組織的宗旨在《建立世界貿(mào)易組織協(xié)定》的序言部分規(guī)定：

１、提高生活水平，保證充分就業(yè)，大幅度穩(wěn)步地提高實際收入和有效需求。２、擴大貨物、服務的生產(chǎn)和貿(mào)易。

３、堅持走可持續(xù)發(fā)展之路，各成員應促進對世界資源的最優(yōu)利用、疼惜和維護環(huán)境，并以符合不同經(jīng)濟發(fā)展水平下各成員須要的方式，加強實行各種相應的措施。

４、主動努力以確保發(fā)展中國家，尤其是最不發(fā)達國家，在國際貿(mào)易增長中獲得與其經(jīng)濟發(fā)展水平相應的份額和利益。

23世界貿(mào)易組織的職能1、促進世界貿(mào)易組織目標的實現(xiàn)，監(jiān)督和管理其統(tǒng)轄范圍內(nèi)各項協(xié)議的貫徹。2、組織實施世貿(mào)組織負責管轄的各項貿(mào)易協(xié)定、協(xié)議，為成員供應處理各協(xié)定、協(xié)議有關(guān)事務的談判場所。并為世貿(mào)組織發(fā)動多邊貿(mào)易談判供應場所，談判準備和框架草案。解決各成員間發(fā)生的貿(mào)易爭端，負責管理世貿(mào)組織爭端解決協(xié)議。

3、對各成員的貿(mào)易政策、法規(guī)進行定期審評。4、編寫年度世界貿(mào)易報告，舉辦世界經(jīng)濟貿(mào)易研討會。5．協(xié)調(diào)與國際貨幣基金組織和世界銀行等國際經(jīng)濟組織的關(guān)系，以保障全球經(jīng)濟決策的凝合力和一樣性，避開政策沖突。6、向發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家供應必要的技術(shù)救濟。24世界貿(mào)易組織的原則繼承了GATT的基本原則：非卑視待遇、貿(mào)易自由化、關(guān)稅疼惜措施、一般取消數(shù)量限制、互利互惠關(guān)稅遞減、公允貿(mào)易、透亮度等。基本原則：貿(mào)易爭端解決機制是多邊貿(mào)易的支柱，體現(xiàn)了同等、快速、有效、雙方接受的宗旨。WTO的基本原則還運用與服務貿(mào)易、與貿(mào)易有關(guān)的投資措施、與貿(mào)易有關(guān)的學問產(chǎn)權(quán)措施等領(lǐng)域。25其次節(jié)貿(mào)易疼惜主義理論與政策一、重商主義與貿(mào)易疼惜主義二、古典經(jīng)濟學與貿(mào)易自由主義三、李斯特的疼惜無趣產(chǎn)業(yè)理論四、凱恩斯主義的貿(mào)易疼惜理論五、貿(mào)易疼惜主義的政策26一、重商主義與貿(mào)易疼惜主義15世紀末16世紀初，歐洲重商主義[Mercantilism]認為金銀是財寶的唯一存在形式，一國出口商品財寶就會增加，進口商品則財寶會削減，因而主見在對外貿(mào)易中“只出不進”或“多出少進”。這就是最早的貿(mào)易疼惜主義[TradeProtectionism]。二、古典經(jīng)濟學與貿(mào)易自由主義18世紀末，重商主義的國際貿(mào)易觀念受到古典經(jīng)濟學派“自由放任”[Laissez-faire]思想的挑戰(zhàn)。亞當·斯密的確定優(yōu)勢理論說明白進行國際貿(mào)易對雙方的好處。大衛(wèi)·李嘉圖的相對優(yōu)勢理論進一步論證了國際貿(mào)易的好處和貿(mào)易自由的必要性，為貿(mào)易自由主義[TradeLiberalism]奠定了理論基礎(chǔ)。27三、李斯特的疼惜無趣產(chǎn)業(yè)理論當自由貿(mào)易理論在具有相對優(yōu)勢的英國發(fā)展起來的同時，新的疼惜貿(mào)易理論在具有相對劣勢的美國和德國也起先興起。德國經(jīng)濟學家弗里德里?！だ钏固兀?789－1846年）提出疼惜無趣產(chǎn)業(yè)的理論。李斯特認為發(fā)展一國的生產(chǎn)力比通過相對優(yōu)勢獲得貿(mào)易利益更為重要：“財寶的生產(chǎn)力比之財寶本身，不曉得要重要多少倍?！边@一理論成為現(xiàn)代貿(mào)易疼惜主義的重要理論依據(jù)。自由貿(mào)易和疼惜貿(mào)易之間的沖突的實質(zhì)是國家之間的利益沖突。四、凱恩斯主義的貿(mào)易疼惜理論凱恩斯主義對古典經(jīng)濟學自由放任理論觀點和政策主見提出質(zhì)疑，認為國家有必要對經(jīng)濟進行必要的干預，這種干預不僅包括對國內(nèi)經(jīng)濟的干預，也包括對進出口貿(mào)易的干預。凱恩斯本人對重商主義進行了重新評價，認為其國家應保持貿(mào)易出超或貿(mào)易順差的基本思想是正確的。28“有效需求理論”在開放經(jīng)濟中的運用：在凱恩斯的有效需求理論中，國民收入和就業(yè)水平是由總需求所確定的，而總需求由消費[C]、投資[I]、政府支出[G]和凈出口[X－M]四部分構(gòu)成，因此，假定一個國家的消費、投資和政府支出不變，假如該國出口超過進口（即凈出口為正值）就意味著對國內(nèi)產(chǎn)品的總需求增加，反之，假如該國進口超過出口（即凈出口為負值）則意味著對國內(nèi)產(chǎn)品的總需求削減。也就是說，貿(mào)易出超可以增加本國國民收入和就業(yè)水平；貿(mào)易入超則會降低本國國民收入和就業(yè)水平。不僅如此，依據(jù)凱恩斯主義的乘數(shù)理論，貿(mào)易出超或凈出口的增加將導致國民收入成倍增長；反之則會導致國民收入成倍削減?！靶轮厣讨髁x”所以，凱恩斯主義主見國家應當努力保持本土的貿(mào)易順差，以保證國內(nèi)國民收入的增長和就業(yè)水平的提高。也正因為如此，凱恩斯主義的對外貿(mào)易觀點和主見被人稱之為“新重商主義”。29五、貿(mào)易疼惜主義的政策關(guān)稅壁壘[TariffWall]非關(guān)稅壁壘[Non-TariffWall]①進口配額制②許可證制度③外匯管制④卑視性政府選購 政策⑤技術(shù)、衛(wèi)生、平安等方面的卑視性標準等激勵出口與其他政策①出口補貼②商品傾銷③外匯傾銷等和出口管制等30關(guān)稅的作用⑴美國電視機市場[無關(guān)稅]P[美元]Q[百萬臺]05010015012345世界市場價格國內(nèi)供應國內(nèi)需求國內(nèi)供應量進口數(shù)量E1E2E1—無進口均衡點E2—有進口無關(guān)稅均衡點31關(guān)稅的作用⑵美國電視機市場[有關(guān)稅]P[美元]Q[百萬臺]05010015012345世界市場價格國內(nèi)供應國內(nèi)需求國內(nèi)產(chǎn)量的增加進口數(shù)量E1E2E1—無進口均衡點E2—有進口無關(guān)稅均衡點E3—有進口有關(guān)稅均衡點130國內(nèi)需求量的削減2.63.4E3世界市場價格+關(guān)稅財政收入32第三節(jié)國際投資一、國際投資的分類二、國際投資的規(guī)模三、國際干脆投資與國際間接投資的區(qū)分四、國際干脆投資理論五、國際間接投資理論六、跨國公司33一、國際投資的分類（一）依據(jù)投資期限5年以上為長期投資、5年以下為短期投資；（二）按資本的來源和用途公共投資是由一國政府或國際組織為公共利益做出的投資，有國際救濟的性質(zhì)；私人投資指個人或企業(yè)以贏利為目的的投資活動；（三）按資本的特性國際干脆投資：一國自然人、法人或國際組織單獨或共同出自，在其他國家的境內(nèi)創(chuàng)立新企業(yè)、或增加資本擴展原有企業(yè)，或收購現(xiàn)有企業(yè)，以獲得有效限制權(quán)的投資行為，是生產(chǎn)要素一攬子組合轉(zhuǎn)移。國際間接投資：以資本增殖為目的，以取得利息或股息等為形式，以被投資國的證券為對象的跨國投資。34二、國際投資的規(guī)模一、復原增長期（二戰(zhàn)結(jié)束到1970年）發(fā)達國家是投資主體，發(fā)展中國家60年頭后也起先對外投資。二、高速增長期（1971-1980）發(fā)達國家對外投資保持領(lǐng)先，美國是主導，日本增長快速。發(fā)展中國家的對外投資增長較快。三、穩(wěn)步增長期（1981年至今）國際投資規(guī)模增加，增速放慢。發(fā)展中國家國際投資參與度不斷提高。35三、國際干脆投資與國際間接投資的區(qū)分36四、國際干脆投資理論（一）海默的壟斷優(yōu)勢理論（二）邊際產(chǎn)業(yè)擴張論（三）國際生產(chǎn)折中理論（四）產(chǎn)品生命周期理論37（一）海默的壟斷優(yōu)勢理論1、市場的不完全競爭（規(guī)模經(jīng)濟、政府干預和稅收制度）是跨國公司對外干脆投資的根本緣由。2、跨國公司擁有的壟斷優(yōu)勢：技術(shù)優(yōu)勢、先進的管理閱歷、雄厚的資金勢力、信息、國際聲望、銷售系統(tǒng)和規(guī)模經(jīng)濟。其中最重要的是技術(shù)優(yōu)勢。3、壟斷與優(yōu)勢結(jié)合是跨國公司從事對外投資的主要動機。（二）邊際產(chǎn)業(yè)擴張論小島清在1977年出版的專著《對外干脆投資》一書中提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴張論。小島清用國際分工說明對外干脆投資，在認為對外干脆投資應從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進行。38（三）國際生產(chǎn)折中理論英國經(jīng)濟學家約瀚?鄧寧提出國際生產(chǎn)折中理論，認為跨國公司對外干脆投資是由全部權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢三個基本因素確定的。這一理論也可以對各國在國際貿(mào)易、技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及對外干脆投資之間的選擇作出說明。1、全部權(quán)優(yōu)勢：某企業(yè)擁有的其他企業(yè)沒有的或無法獲得的資產(chǎn)、技術(shù)、規(guī)模和市場等方面的優(yōu)勢。2、內(nèi)部化優(yōu)勢：跨國公司將其所擁有的資產(chǎn)加以內(nèi)部化運用而帶來的優(yōu)勢。假如一國企業(yè)在這三個方面都處于劣勢，則有可能吸引外國干脆投資。國際生產(chǎn)折中理論的應用1、假如企業(yè)擁有確定的全部權(quán)優(yōu)勢，只能選擇國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓。2、假如企業(yè)同時擁有全部權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢可以做出口貿(mào)易。3、假如企業(yè)同時擁有三個優(yōu)勢則發(fā)展對外干脆投資是較好的形式，可以實現(xiàn)利潤最大化。39（四）產(chǎn)品生命周期理論美國哈佛高校的弗農(nóng)提出了國際干脆投資理論——產(chǎn)品周期理論。弗農(nóng)將產(chǎn)品生命周期劃分為三個階段：1、產(chǎn)品創(chuàng)始階段國內(nèi)市場容量大、研發(fā)資金多的國家居于優(yōu)勢地位。此時最有利最平安的選擇是在國內(nèi)生產(chǎn)并出口到國際市場。2、產(chǎn)品成熟階段技術(shù)日趨成熟、產(chǎn)品基本定型。市場需求擴大，產(chǎn)品價格彈性加大，降低成本特殊重要。此時生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到勞動力成本較低的外國更為有利。3、產(chǎn)品標準化階段競爭集中在價格上，廠商在發(fā)展中國家進行投資，從國外進口該產(chǎn)品。40五、國際間接投資理論（一）費雪國際資本流淌理論（二）曼德爾的國際貨幣資本投資理論（三）麥克杜格爾國際資本流淌理論（四）托賓—馬可維茲國際資本流淌理論41（一）費雪國際資本流淌理論20世紀初，美國經(jīng)濟學家歐文?費雪一李嘉圖的比較利益論為理論基礎(chǔ)，提出了費雪國際資本流淌理論。1、前提條件：國際資本市場是完全競爭的，資本的流入國、流出國都是利率的接受者，資本從擁有生產(chǎn)現(xiàn)時商品優(yōu)勢的國家流向擁有將來商品優(yōu)勢的國家。2、結(jié)論：利率的差異必定引起資本的國際流淌，結(jié)果有必定使利率平均化。（二）曼德爾的國際貨幣資本投資理論1、在兩國生產(chǎn)函數(shù)相同且實行國際貿(mào)易的條件下，不存在國際投資的動因。2、貿(mào)易障礙的出現(xiàn)，引發(fā)了資本在國際件的移動。3、國際投資替代國際貿(mào)易的結(jié)果，不利于比較優(yōu)勢的獲得，但卻有利于生產(chǎn)要素的合理配置和充分利用。貿(mào)易壁壘刺激國際投資，國際投資代替國際貿(mào)易：這違反了比較優(yōu)勢原則，促進了資本的有效配置。42（三）麥克杜格爾國際資本流淌理論資本在各國間自由流淌之后，資本的邊際生產(chǎn)力得到平均化，提高了世界資源的利用效率。（四）托賓—馬可維茲國際資本流淌理論投資者為了降低風險，要使國際證券投資分散化，這就是資本從實際利率較高的國家流向?qū)嶋H利率較低的國家的緣由。43六、跨國公司1、跨國公司：以母國為基地通過對外干脆投資在其他國家和地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)和子公司，從事國際化生產(chǎn)或經(jīng)營的企業(yè)。2、跨國公司應具備的三個要素：母公司限制下的多國經(jīng)營實體；必需有一個中心決策體系、共同的政策和戰(zhàn)略目標；各個實體應共享資源、信息，并分擔責任。閱讀內(nèi)容：跨國公司的形成和發(fā)展44一、外匯“使一國居民對另一國擁有資金要求權(quán)的全部貨幣憑證。外匯是一國與別國清算交易的主要手段?！盵美]D·格林沃爾德主編：《現(xiàn)代經(jīng)濟詞典》（中譯本），商務印書館1981年版。構(gòu)成外匯的必要條件:以外幣表示的國外資產(chǎn)。用本國貨幣表示的信用工具和有價證券則不能視為外匯。在國外能得到償付的貨幣債權(quán)。空頭支票、拒付的匯票等不能視為外匯。可以兌換成其他支付手段的外幣資產(chǎn)。不能兌換成其他國家的外國鈔票也不能視為外匯。也就是說，外幣不等于外匯。只有具有可兌換性的、被稱之為硬通貨的外幣才能成為外匯。與外匯有關(guān)的概念本幣[DomesticCurrency]；外幣[ForeignCurrency]；外匯[ForeignExchange]；可兌換性[Convertibility]；硬通貨[HardCurrency]。外匯儲備指以外國貨幣表示的可以用于國際間貿(mào)易或債務債權(quán)支付結(jié)算的貨幣。第四節(jié)匯率制度45二、匯率及其表示方式匯率：一國貨幣單位用另一國貨幣單位表示的價格兩種標價方式：①“應付標價法”或“干脆標價法”——以確定數(shù)額外幣為標準，折為相應數(shù)額本幣表示匯率。絕大多數(shù)國家的貨幣接受干脆標價法。例，人民幣對美元匯率為8.2(￥)/1(＄)。②“應收標價法”或“間接標價法”——用確定數(shù)額本幣作為標準，折為相應數(shù)額外幣表示匯率。世界上只有美元和英鎊接受間接標價法。。46匯率的升值與貶值：本幣升值[HomeCurrencyAppreciation]——表示用比較少量本幣就能換得確定數(shù)量外幣，或者確定數(shù)量外幣只能換得較少數(shù)額本幣。升值使本國貨幣兌換價值提高，又稱本國貨幣變強了。本幣貶值[HomeCurrencyDepreciation]——表示須要用較多數(shù)額本幣才能換得確定數(shù)量外幣，或者確定數(shù)量外幣能換得較多數(shù)額本幣。貶值使本國貨幣兌換價值下降，因而本國貨幣變?nèi)趿恕?7匯率變動的方式：法定升值（法定貶值）——政府當局規(guī)定和宣布提高（降低）本國貨幣對外幣兌換價值。市場升值（市場貶值）——由于外匯市場供求關(guān)系變動造成的某國貨幣對外幣兌換價值上升（下降）。48三、匯率制度匯率制度是一國對本幣和外幣的比價所作出的支配和規(guī)定。一、固定匯率制度兩國貨幣比價基本固定，或波動幅度限制在確定范圍之內(nèi)。當代固定匯率制都是實行固定本幣與某一種或某幾種外幣的匯率的方法，又稱釘住匯率制[peggedexchangeratearrangements]，即與釘住對象貨幣保持固定匯率，對其它貨幣則與對象貨幣一齊浮動。目前我國人民幣所實行的就是釘住美元的固定匯率制。維持匯率波動幅度通常實行提高貼現(xiàn)率、動用黃金外匯儲備、外匯管制、舉借外債或簽訂互換貨幣協(xié)定、實行公開貶值等措施。固定匯率制有利于對外貿(mào)易、投資的發(fā)展；但是匯率水平不合理時簡潔遭到攻擊。49二、浮動匯率制度官方不規(guī)定匯率，匯率水平主要由市場供求關(guān)系自發(fā)確定。浮動匯率制又分自由浮動與管理浮動兩種狀況。自由浮動[PerfectFloating]中心銀行不僅不規(guī)定官方匯率，而且不對匯市實行任何干預措施。管理浮動[ManagedFloating]中心銀行對外匯市場進行確定程度的干預，通過參與購入和出售外匯影響匯率，試圖使確定時期內(nèi)匯價在有限程度內(nèi)波動。50四、匯率的確定匯率確定的供求分析:猶如商品價格取決于供求并且影響供求一樣，匯率取決于外匯供求并影響外匯供求，因而可以從供求關(guān)系角度對匯率形成機制進行分析。一個國家的商品和服務出口將產(chǎn)生外國貨幣的供應和對本國貨幣的需求。反之，一個國家的商品和服務進口將產(chǎn)生本國貨幣的供應和對外國貨幣的需求。簡而言之，對本幣的需求意味著對外幣的供應，對本幣的供應則意味著對外幣的需求。51外匯市場的均衡200150100匯率美元的供求美元的需求美元的供應日本外匯市場52均衡匯率的波動200150100匯率美元的供求美元的需求美元的供應日本外匯市場53套利、價格與利率套利[Arbitrage]——“在一個市場買進外匯、證券、商品或其他貨物同時在另一個市場以更高的價格把它們賣掉的行為?！蓖鈪R市場上的套利活動又稱套匯。套匯活動使各種匯率相互協(xié)調(diào)，形成統(tǒng)一的國際外匯市場。國際資本市場上的套利活動，使各國利率趨于相等，形成利率平價[InterestRateParity]

。54購買力平價理論：

購買力平價理論[PurchasingPowerParityPPP]的基本思想是：人們之所以須要外國貨幣，歸根原委是因為外國貨幣在其發(fā)行國國內(nèi)具有購買力；外國人之所以須要本國貨幣，也是因為它在本國具有購買力；因而，本國與外國貨幣之間兌換關(guān)系取決于兩國貨幣購買力。又由于貨幣購買力大小受到物價水平影響，所以貨幣兌換率取決于兩國價格水平比較。55購買力平價與一價法則：

一價法則[theLawofOnePrice]——同一種物品在統(tǒng)一的市場中應當有相同價格。假如假定對于某些可貿(mào)易物品來說，國內(nèi)和國外市場存在緊密聯(lián)系，那么這些物品價格在去掉運輸成本因素后應當相等。由于在不同國家市場上同一種物品用不同貨幣標價，一價法則暗含了對匯率的定義方式，即均衡匯率應等于兩國價格比率：EAB=PA/PB————PA=PB×EABPA、PB——A、B兩國同種商品的價格EAB——A、B兩國貨幣的匯率56國際商品市場上的套利活動，理論上可以使各國同一種商品的價格趨于相等，形成購買力平價。假如能形成購買力平價，則匯率就可以精確反映兩國貨幣的購買力之比。由于貨幣購買力大小受到物價水平影響，所以匯率就取決于兩國價格水平比較。但是，商品在各國之間自由流淌受到很多因素的限制，因而匯率事實上并不能精確反映兩國之間的購買力之比。用匯率計算的各國的人均GDP就不能精確反映各國之間經(jīng)濟實力和人們實際生活水平的差距。57一個與人民幣升值親密相關(guān)的問題

——中國收入水平之謎“國際比較中最常用的方法是所謂匯率法。即在進行國際比較時，以年平均匯率作為評價的標準，將各國依據(jù)本國貨幣計算的GDP統(tǒng)一換算成以美元表示的GDP。這一方法的最大優(yōu)點是簡便易行。利用匯率法計算，1994年中國的人均GDP只有425美元。GDP總額也只有5082億美元，不到美國當年GDP（67384億美元）的特殊之一，與日本的GDP（45909億美元）也相差很遠。另外，從各國在世界經(jīng)濟中所占的比重看，1960年中國和日本的比重均為4.7％，1994年日本上升到18.2％，而中國卻下降到2％。因此，假如以匯率作為評價的標準，將不得不得出目前中國的GDP規(guī)模仍相當小，而且對世界經(jīng)濟的影響在漸漸縮小的結(jié)論?！痹逡唬骸蛾P(guān)于中國GDP的國際比較》，《廈門高校學報：哲社版》1999年第2期。58“幾個國際組織曾經(jīng)利用購買力平價的方法，推算過中國的經(jīng)濟規(guī)模。依據(jù)國際貨幣基金組織1993年5月發(fā)表的報告，1992年依據(jù)PPP計算的中國的GDP大約是依據(jù)匯率計算的GDP的4倍，達17000億美元，僅次于美國和日本居世界第三位。世界銀行推算的結(jié)果，中國的經(jīng)濟規(guī)模更大。依據(jù)PPP計算，1992年中國的GNP為26000億美元，已經(jīng)超過日本的24000億美元，居世界其次位。依據(jù)世界銀行最新發(fā)表的《1997年世界發(fā)展報告》中的資料，依據(jù)PPP計算，1995年，中國的GNP約為35000億美元，日本的GNP只有27680億美元，中國約為日本的1.26倍?！痹逡唬骸蛾P(guān)于中國GDP的國際比較》，《廈門高校學報：哲社版》1999年第2期。59HowrichisChina？“HowrichisChina？爭論，主要由國際組織和西方世界發(fā)起的。它對我國具有實際利益影響。例如，假如我國90年頭初人均GDP已經(jīng)有2000-3000美元，那么當時復關(guān)談判難以全面享受發(fā)展中國家身份待遇；實惠貸款救濟享受資格和權(quán)利受到不利影響；聯(lián)合國會費要增加。”北京高校中國經(jīng)濟探討中心盧鋒：《經(jīng)濟學原理》，第19講《國際收支與匯率》。60五、影響匯率變動的主要因素①國際收支狀況本國國際收支順差(逆差)→外國對本國貨幣的需求增加(削減)和本土的外國貨幣供應增加(削減)→本國貨幣的匯率上升(下降)②通貨膨脹本國相對于外國物價水平上升(下降)→外國對本國貨幣的需求削減(增加)和本土的外國貨幣供應削減(增加)→本國貨幣的匯率下降(上升)一國貨幣對內(nèi)貶值，最終必定導致對外貶值，即本國貨幣的匯率下降。③利率水平本國利率高于(低于)外國利率→短期資本流入(流出)→本土的外國貨幣供應增加(削減)→本國貨幣的匯率上升(下降)61六、匯率變動對經(jīng)濟的影響本幣升值的影響：假定其他條件不變，本幣升值，以外幣表示的本國出口產(chǎn)品的價格將上升，以本幣表示的進口外國產(chǎn)品的價格將下降，從而導致本國出口數(shù)量削減和進口數(shù)量增加；外國居民到本國旅游、留學等的費用上漲而本國居民到外國旅游、留學等費用下跌，從而使外國居民到本國旅游、留學等削減而本國居民到外國旅游、留學等增加；外國企業(yè)或居民到本國投資的成本上升而本國企業(yè)或居民到外國投資的成本下降，從而使資本輸入削減而資本輸出增加。62本幣貶值的影響：假定其他條件不變，本幣貶值，以外幣表示的本國出口產(chǎn)品的價格將下降，以本幣表示的進口外國產(chǎn)品的價格將上升，從而導致本國出口數(shù)量增加和進口數(shù)量削減；外國居民到本國旅游、留學等的費用下跌而本國居民到外國旅游、留學等費用上漲，從而使外國居民到本國旅游、留學等增加而本國居民到外國旅游、留學等削減；外國企業(yè)或居民到本國投資的成本下降而本國企業(yè)或居民到外國投資的成本上升，從而使資本輸入增加而資本輸出削減。63第五節(jié)國際收支1國際收支是指一國居民在確定時期內(nèi)與非居民之間所進行的全部經(jīng)濟交易活動。居民與非居民：①凡是在某個國家（或地區(qū)）居住期滿一年和一年以上的個人，不論其國籍如何，都是這個國家的居民。但外國的外交使節(jié)、駐外軍事人員等除外；②凡是在一個國家領(lǐng)土上從事經(jīng)營活動的企業(yè)，不管是公有還是私有，也不管是本土的還是外國，或者是本國與外國合資、合作的，都是這個國家的居民；③一個企業(yè)的國外子公司是其所在國的居民，而是其母公司所在國的非居民；④一個國家坐落在別國領(lǐng)土上的使領(lǐng)館、軍事機構(gòu)和其他的政府駐外機構(gòu)，都是這個國家的居民；⑤國際性機構(gòu)如聯(lián)合國、國際貨幣基金組織、世界銀行等不是某一個國家的居民，而是全部國家的非居民。64經(jīng)濟交易：依據(jù)轉(zhuǎn)移的內(nèi)容和方向不同，經(jīng)濟交易可以分為以下五類：①金融資產(chǎn)與商品和勞務之間的交換，即商品和勞務的買賣；②商品和勞務與商品和勞務之間的交換，即物物交換；③金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)之間的交換；④無償?shù)?、單向的商品和勞務轉(zhuǎn)移；⑤無償?shù)?、單向的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。65二、國際收支平衡表國際收支平衡表或國際收支表，又稱國際收支平衡帳戶或國際收支帳戶。“連接國際經(jīng)濟學中全部對部分的橋梁是國際收支表（balanceofpayments），這是記錄特定時期內(nèi)一國居民（常住單位）與他國居民之間全部價值移動的一組帳戶?！盵美]托馬斯·普格爾、彼得·林德特：《國際經(jīng)濟學》（第十一版），經(jīng)濟科學出版社，2001年,P249。66國際收支平衡表的貸方與借方

貸方[Credits]（＋）——凡是涉及外國居民向本國居民支付的交易。記入貸方的項目包括：本國居民商品出口，外國居民在本國旅行或旅游；外國居民購買本國供應的其他勞務；本國居民在海外投資所得的收入；本國居民接受外國居民的饋贈、賠償和其他單方轉(zhuǎn)移；外國居民對本國進行的投資；本國居民收回其在外國投資和貸款，等等。借方[Debits]（－）——凡是涉及本國居民向外國居民支付的交易。記入借方的項目包括：本國居民進口商品，本國居民在外國旅行或旅游；本國居民購買外國供應的其他勞務；向外國居民支付其在本國投資的收益；本國居民對外國居民的饋贈、賠償和其他單方轉(zhuǎn)移；本國居民對外國進行的投資；外國居民收回其在本國投資和貸款，等等。67國際收支平衡表的主要項目或帳戶

⑴常常帳戶[CurrentAccount]①商品②勞務③轉(zhuǎn)移支付⑵資本帳戶[CapitalAccount]④干脆投資⑤證券投資⑥短期資本⑶官方結(jié)算帳戶[OfficialSettlementsAccount]⑦黃金⑧外匯⑨對外國中心銀行負債的增加⑩差錯與遺漏[ErrorsandOmission]68國際收支平衡表

[單位：億美元]項目貸方(+)借方(–)差額A.經(jīng)常性項目⒈商品出進口600500﹢100⒉勞務進出口10075﹢25⒊轉(zhuǎn)移支付25100﹣75

經(jīng)常項目平衡﹢50B.資本項目⒋直接投資3060﹣30⒌證券投資4020﹢20⒍短期投資30150﹣120

資本項目平衡﹣130C.官方結(jié)算項目⒎黃金儲備凈額10﹢10⒏外匯儲備凈額60﹢60⒐對外國中央銀行債務凈額20﹢20

官方結(jié)算項目平衡﹢90⒑誤差與遺漏10﹣10