工程造價案例分析考前培訓教材課件

工程造價案例分析考前培訓課件

熊鷹2007年8月工程造價案例分析考前培訓課件

熊鷹2007年8月1應試注意點和復習方法應試注意點：案例考試為主觀題型，踩分形式改卷。單位一定不能忘，每個0.5分。判斷形式問題，不能只回答對錯，要寫理由。盡量列式計算，不要只給結(jié)果。繪圖題要按規(guī)則（教材或規(guī)范）繪制，不要自創(chuàng)一套。對回答不出的問題，盡可能將相關知識點列上，不要留空。對自己沒有見過的題型不要慌，不要輕易放棄，盡可能把該拿的分拿到。在考試前，一定要看一遍過去考過的試卷，注意評分標準，從中摸索出應該如何做題，以盡可能多地拿到分數(shù)。應試注意點和復習方法應試注意點：2應試注意點和復習方法復習方法：橫練法案例試卷一般每章一題，知識點可能交叉。目前的案例考題實際是各個知識點的組合，這個組合大多數(shù)情況下都是簡單累加，而不是有機組合。因而只要掌握了各個知識點，就可以應付絕大多數(shù)的案例考題。橫練法的主要思想是以知識點作為復習的主要對象，以例題練習作為復習的主要方法。復習時將同一類知識點的各個例題放在一起對比練習，并在每做完一個例題后加以總結(jié)，看這個知識點在這個例題中是如何考核的，又是如何解決的。橫練的資料主要來源于兩個方面：案例書上的例題和過去考過的試卷。其他參考書籍上的題在難度上一般低于考試題，而且重復、錯誤較多，因此建議復習重點不要放在這類題上。應試注意點和復習方法復習方法：橫練法3第一章建設項目財務評價本章主要知識點：投資構(gòu)成和投資估算財務報表編制和評價不確定性分析本章近3年考點2004年投資估算（進口設備購置費、系數(shù)估算法、靜態(tài)投資）2005年財務報表編制（還本付息表（等額還本）、經(jīng)營成本構(gòu)成）、不確定性分析（單因素敏感性分析）2006年財務報表編制（還本付息表（等額還本）、折舊攤銷計算、固定資產(chǎn)余值、總成本的計算）、不確定性分析（盈虧平衡分析）第一章建設項目財務評價本章主要知識點：4第一章建設項目財務評價一、投資構(gòu)成和投資估算1、設備投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法通常估算設備費用或投資；清楚各個符號的含義；學會綜合調(diào)整系數(shù)f的確定方法方法1：參見《計價》書P139例4.3.2方法2：造價指數(shù)（參見2004年案例試卷案例五）第一章建設項目財務評價一、投資構(gòu)成和投資估算5第一章建設項目財務評價進口設備購置費＝原價＋運雜費＝原價×（1+運雜費率）原價由10項構(gòu)成，參見《計價》書P6，注意計算基礎。2、工程費用和其他費用的估算工程費用＝設備工器具購置費＋建安工程費系數(shù)估算法：C＝E×（1+P1f1+P2f2+…）+I參見《計價》書P139公式4.3.3和4.3.4搞清楚各符號的含義，尤其是E和Pi，是擬建項目還是類似項目？綜合調(diào)整系數(shù)的確定（同生產(chǎn)能力指數(shù)法）第一章建設項目財務評價進口設備購置費6第一章建設項目財務評價3、預備費基本預備費＝（工程費用＋其他費用）×％漲價預備費＝基準年：開工前一年，所以第一年要算漲價預備費It：第t年分配的靜態(tài)投資＝工程費用＋其他費用＋基本預備費4、建設期利息名義利率與有效利率的換算：均衡發(fā)放計算公式第一章建設項目財務評價3、預備費4、建設期利息7第一章建設項目財務評價5、流動資金估算擴大指標估算法分項詳細估算法流動資產(chǎn)－流動負債應收賬款現(xiàn)金存貨（外購原材料、燃料；其他材料；在產(chǎn)品；產(chǎn)成品）應付賬款預付賬款預收賬款第一章建設項目財務評價5、流動資金估算流動資產(chǎn)－流動負債8第一章建設項目財務評價6、建設投資和總投資建設投資＝工程費用＋其他費用＋預備費總投資＝建設投資＋建設期利息＋全部流動資金7、建設投資估算表的編制注意各項費用應填入哪一列“比例”項的計算第一章建設項目財務評價6、建設投資和總投資7、建設投資估9第一章建設項目財務評價8、需要掌握和練習的習題《案例》書Ch1-案例一注意投資估算中各項費用的計算順序注意生產(chǎn)能力指數(shù)法和系數(shù)估算法的應用注意總投資估算表的編制《案例》書Ch1-案例二實際利率和名義利率的轉(zhuǎn)化貸款額的確定和建設期利息的計算分項詳細估算法估算流動資金2004年案例試卷試題五進口設備購置費估算系數(shù)估算法的應用，尤其是綜合調(diào)整系數(shù)的確定靜態(tài)投資的構(gòu)成第一章建設項目財務評價8、需要掌握和練習的習題10第一章建設項目財務評價二、財務報表的編制和財務評價1、項目投資現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入”和“現(xiàn)金流出”費用項目營業(yè)收入＝產(chǎn)量×單價回收固定資產(chǎn)余值（發(fā)生在計算期期末）注意以下概念的區(qū)別固定資產(chǎn)原值：總投資中形成固定資產(chǎn)的價值工程費用、預備費、建設期利息全部形成固定資產(chǎn)，其他費用部分形成固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值：原值－已折舊部分價值殘值：折舊期末的凈值余值：計算期末的凈值第一章建設項目財務評價二、財務報表的編制和財務評價11第一章建設項目財務評價回收固定資產(chǎn)余值余值的計算生產(chǎn)期＝折舊期：余值＝殘值＝原值×殘值率生產(chǎn)期<折舊期：減法：原值－生產(chǎn)期×年折舊費加法：殘值＋（折舊期－生產(chǎn)期）×年折舊費例1：某項目建設投資3000萬元，建設期利息100萬元，項目形成無形資產(chǎn)300萬元，折舊期10年，生產(chǎn)期8年，殘值率5%解：原值＝3000+100－300＝2800萬元年折舊費＝2800×(1-5%)/10=266萬元殘值＝2800×5%＝140萬元余值＝2800－8×266＝140＋(10-8)×266=672第一章建設項目財務評價回收固定資產(chǎn)余值12第一章建設項目財務評價例2：某項目建設投資3000萬元，非付現(xiàn)成本僅考慮折舊解：原值＝3000萬元說明：非付現(xiàn)成本指折舊、攤銷、利息支出等。流動資金的投入和回收注意“永久性、長期性”（投入的是流動資金需要量的差額，回收在計算期期末，全額回收）例3：某項目生產(chǎn)期8年，第一年需要流動資金100萬元，第二年需要150萬元，第三年起每年需要流動資金180萬元解：1234…8流動資金投入1005030流動資金回收180第一章建設項目財務評價例2：某項目建設投資3000萬元，13第一章建設項目財務評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋工資福利費＋修理費＋其他費用＝總成本－折舊－攤銷－利息支出利息支出包括長期借款利息支出、短期借款利息支出和流動資金借款利息支出營業(yè)稅金和附加＝營業(yè)收入×％所得稅－利潤及利潤分配表需要掌握和練習的例題《案例》書Ch1－案例三第一章建設項目財務評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋14第一章建設項目財務評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出”費用項目項目資本金：包括投在建設投資、建設期利息和流動資金中的資金借款本金償還：包括長期借款本金償還、短期借款本金償還（在借款的下一年）、流動資金借款本金償還（在計算期末）借款利息支付：包括長期借款利息支付、短期借款利息支付和流動資金借款利息支付。所有借款的利息支付有一個共同的特點：即當年產(chǎn)生的利息在當年償還，而且利息均按一年計算，注意和建設期利息的區(qū)別。第一章建設項目財務評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表15第一章建設項目財務評價3、現(xiàn)金流量表延長表折現(xiàn)系數(shù)：折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝凈現(xiàn)金流量×折現(xiàn)系數(shù)累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝∑折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值，靜態(tài)、動態(tài)投資回收期的計算第一章建設項目財務評價3、現(xiàn)金流量表延長表16第一章建設項目財務評價4、利潤與利潤分配表利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本所得稅＝（利潤－彌補前年度虧損）×％凈利潤＝利潤－所得稅可供分配的利潤＝期初未分配利潤＋凈利潤提取法定盈余公積金＝凈利潤×10％可供投資者分配的利潤＝可供分配的利潤－提取法定盈余公積金未分配利潤＝可供投資者分配的利潤－各投資方利潤分配息稅前利潤＝利潤＋利息支出（包括各種利息支出）息稅折舊攤銷前利潤＝息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－經(jīng)營成本第一章建設項目財務評價4、利潤與利潤分配表17第一章建設項目財務評價4、利潤和利潤分配表計算指標總投資收益率（ROI）＝EBIT/TIEBIT－達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤TI－項目總投資＝建設投資＋建設期利息＋流動資金資本金凈利潤率（ROE）＝NP/ECNP－達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤EC－項目資本金第一章建設項目財務評價4、利潤和利潤分配表185、借款還本付息計劃表等額還本利息照付法年還本額＝(建設期借款本金＋建設期利息)/還款年份年還利息＝年初本息累計×i年初本息累計＝上一年初本息累計－上一年還本額等額還本付息法年還本利和其中P＝建設期借款本金＋建設期利息年還利息＝年初本息累計×i年還本額＝年還本利和－年還利息第一章建設項目財務評價5、借款還本付息計劃表等額還本付息法第一章建設項目財務評195、借款還本付息計劃表計算指標利息備付率（ICR）＝EBIT/PIEBIT－息稅前利潤；PI－應計入總成本的應付利息償債備付率（DSCR）＝（EBITAD－TAX）/PDEBITAD－息稅前利潤＋折舊＋攤銷TAX－所得稅；PD－應還本付息額（包括短期借款本息）第一章建設項目財務評價5、借款還本付息計劃表第一章建設項目財務評價20第一章建設項目財務評價6、財務計劃現(xiàn)金流量表2.2.1建設投資為該年建設投資加該年建設期利息凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋投資活動凈現(xiàn)金流量＋籌資活動凈現(xiàn)金流量應付利潤－利潤與利潤分配表中應付優(yōu)先股股利、應付普通股股利和各投資方利潤分配之和累計盈余資金－為凈現(xiàn)金流量的各年數(shù)據(jù)累加要求：各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值，一旦出現(xiàn)負值應進行短期借款第一章建設項目財務評價6、財務計劃現(xiàn)金流量表21第一章建設項目財務評價8、資產(chǎn)負債表（注意“累計、平衡”的特點）“1.2再建工程”：累計投入的建設投資和建設期利息“2.2建設投資借款”：年末累計借款（還本付息表“年初累計借款”錯位搬過來）“2.5.1資本金”：累計投入的自有資金資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益計算指標：資產(chǎn)負債率（LOAR）＝TL/TATL－期末負債總額；TA－期末資產(chǎn)總額第一章建設項目財務評價8、資產(chǎn)負債表（注意“累計、平衡”22第一章建設項目財務評價三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關》書P88－90）銷售收入＝產(chǎn)量×單價銷售稅金及附加＝銷售收入×％＝產(chǎn)量×單價×％總成本＝固定成本＋可變成本可變成本＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品可變成本利潤＝銷售收入－銷售稅金及附加－總成本盈虧平衡點：利潤為0對應的點生產(chǎn)能力利用率＝盈虧平衡產(chǎn)量/設計產(chǎn)量第一章建設項目財務評價三、不確定性分析23三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關》書P88－90）固定成本和可變成本的劃分固定成本一般包括折舊、攤銷、修理、工資福利（計件工資除外）和其他費用，運營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本可變成本包括外購原材料、燃料及動力費和計件工資需要掌握和練習的例題：《案例》書Ch1－案例五2006年案例考試第一題第一章建設項目財務評價三、不確定性分析第一章建設項目財務評價24第一章建設項目財務評價2、敏感性分析（理論參見《相關》P92-95）考試一般會以凈現(xiàn)值為評價指標熟悉敏感性分析的步驟靈敏度的計算敏感因素排序：按靈敏度由大到小臨界值計算：設變化幅度為x，令評價指標等于臨界值（如：NPV＝0）需要掌握和練習的案例《案例》書Ch1-案例七2005年案例試卷試題一指標的變化幅度因素的變化幅度第一章建設項目財務評價2、敏感性分析（理論參見《相關》P252005年案例試卷試題一1、敏感系數(shù)的確定1）投資額2）單位產(chǎn)品價格β＝7.54；年經(jīng)營成本β＝5.772、敏感因素排序價格>經(jīng)營成本>投資額2005年案例試卷試題一262005年案例試卷試題一3、臨界點的確定1）投資額010％－10％臨界點因素變化范圍NPV141011902005年案例試卷試題一010％－10％臨界點因素變化范圍N27010％－10％11901410X010％－10％11901410X28第一章建設項目財務評價小結(jié)：本章的財務評價采用新出的《方法與參數(shù)三》的內(nèi)容，與以前的內(nèi)容相比，主要在以下方面存在差異：建設投資的構(gòu)成，牽涉到建設投資估算表的內(nèi)容；財務報表：項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財務計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表評價指標：總投資收益率、資本金凈利潤率、利息備付率、償債備付率這些差異需引起我們的重視，因為這很可能構(gòu)成今年的考核內(nèi)容。由于第一章分數(shù)比例已經(jīng)下降，因此財務計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表這些需要牽涉大量數(shù)據(jù)計算的報表的編制基本上已經(jīng)不可能出現(xiàn)在試題中了。第一章建設項目財務評價小結(jié)：29第一章建設項目財務評價小結(jié)：因此我們的復習重點應主要關注現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、還本付息表以及建設投資估算表的編制。在這些表中現(xiàn)金流量表已經(jīng)有好多年沒有考了，應重點關注；還本付息由于新增了兩個指標，同樣需要關注。第一章建設項目財務評價小結(jié)：30演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！31工程造價案例分析考前培訓課件

熊鷹2007年8月工程造價案例分析考前培訓課件

熊鷹2007年8月32應試注意點和復習方法應試注意點：案例考試為主觀題型，踩分形式改卷。單位一定不能忘，每個0.5分。判斷形式問題，不能只回答對錯，要寫理由。盡量列式計算，不要只給結(jié)果。繪圖題要按規(guī)則（教材或規(guī)范）繪制，不要自創(chuàng)一套。對回答不出的問題，盡可能將相關知識點列上，不要留空。對自己沒有見過的題型不要慌，不要輕易放棄，盡可能把該拿的分拿到。在考試前，一定要看一遍過去考過的試卷，注意評分標準，從中摸索出應該如何做題，以盡可能多地拿到分數(shù)。應試注意點和復習方法應試注意點：33應試注意點和復習方法復習方法：橫練法案例試卷一般每章一題，知識點可能交叉。目前的案例考題實際是各個知識點的組合，這個組合大多數(shù)情況下都是簡單累加，而不是有機組合。因而只要掌握了各個知識點，就可以應付絕大多數(shù)的案例考題。橫練法的主要思想是以知識點作為復習的主要對象，以例題練習作為復習的主要方法。復習時將同一類知識點的各個例題放在一起對比練習，并在每做完一個例題后加以總結(jié)，看這個知識點在這個例題中是如何考核的，又是如何解決的。橫練的資料主要來源于兩個方面：案例書上的例題和過去考過的試卷。其他參考書籍上的題在難度上一般低于考試題，而且重復、錯誤較多，因此建議復習重點不要放在這類題上。應試注意點和復習方法復習方法：橫練法34第一章建設項目財務評價本章主要知識點：投資構(gòu)成和投資估算財務報表編制和評價不確定性分析本章近3年考點2004年投資估算（進口設備購置費、系數(shù)估算法、靜態(tài)投資）2005年財務報表編制（還本付息表（等額還本）、經(jīng)營成本構(gòu)成）、不確定性分析（單因素敏感性分析）2006年財務報表編制（還本付息表（等額還本）、折舊攤銷計算、固定資產(chǎn)余值、總成本的計算）、不確定性分析（盈虧平衡分析）第一章建設項目財務評價本章主要知識點：35第一章建設項目財務評價一、投資構(gòu)成和投資估算1、設備投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法通常估算設備費用或投資；清楚各個符號的含義；學會綜合調(diào)整系數(shù)f的確定方法方法1：參見《計價》書P139例4.3.2方法2：造價指數(shù)（參見2004年案例試卷案例五）第一章建設項目財務評價一、投資構(gòu)成和投資估算36第一章建設項目財務評價進口設備購置費＝原價＋運雜費＝原價×（1+運雜費率）原價由10項構(gòu)成，參見《計價》書P6，注意計算基礎。2、工程費用和其他費用的估算工程費用＝設備工器具購置費＋建安工程費系數(shù)估算法：C＝E×（1+P1f1+P2f2+…）+I參見《計價》書P139公式4.3.3和4.3.4搞清楚各符號的含義，尤其是E和Pi，是擬建項目還是類似項目？綜合調(diào)整系數(shù)的確定（同生產(chǎn)能力指數(shù)法）第一章建設項目財務評價進口設備購置費37第一章建設項目財務評價3、預備費基本預備費＝（工程費用＋其他費用）×％漲價預備費＝基準年：開工前一年，所以第一年要算漲價預備費It：第t年分配的靜態(tài)投資＝工程費用＋其他費用＋基本預備費4、建設期利息名義利率與有效利率的換算：均衡發(fā)放計算公式第一章建設項目財務評價3、預備費4、建設期利息38第一章建設項目財務評價5、流動資金估算擴大指標估算法分項詳細估算法流動資產(chǎn)－流動負債應收賬款現(xiàn)金存貨（外購原材料、燃料；其他材料；在產(chǎn)品；產(chǎn)成品）應付賬款預付賬款預收賬款第一章建設項目財務評價5、流動資金估算流動資產(chǎn)－流動負債39第一章建設項目財務評價6、建設投資和總投資建設投資＝工程費用＋其他費用＋預備費總投資＝建設投資＋建設期利息＋全部流動資金7、建設投資估算表的編制注意各項費用應填入哪一列“比例”項的計算第一章建設項目財務評價6、建設投資和總投資7、建設投資估40第一章建設項目財務評價8、需要掌握和練習的習題《案例》書Ch1-案例一注意投資估算中各項費用的計算順序注意生產(chǎn)能力指數(shù)法和系數(shù)估算法的應用注意總投資估算表的編制《案例》書Ch1-案例二實際利率和名義利率的轉(zhuǎn)化貸款額的確定和建設期利息的計算分項詳細估算法估算流動資金2004年案例試卷試題五進口設備購置費估算系數(shù)估算法的應用，尤其是綜合調(diào)整系數(shù)的確定靜態(tài)投資的構(gòu)成第一章建設項目財務評價8、需要掌握和練習的習題41第一章建設項目財務評價二、財務報表的編制和財務評價1、項目投資現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入”和“現(xiàn)金流出”費用項目營業(yè)收入＝產(chǎn)量×單價回收固定資產(chǎn)余值（發(fā)生在計算期期末）注意以下概念的區(qū)別固定資產(chǎn)原值：總投資中形成固定資產(chǎn)的價值工程費用、預備費、建設期利息全部形成固定資產(chǎn)，其他費用部分形成固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值：原值－已折舊部分價值殘值：折舊期末的凈值余值：計算期末的凈值第一章建設項目財務評價二、財務報表的編制和財務評價42第一章建設項目財務評價回收固定資產(chǎn)余值余值的計算生產(chǎn)期＝折舊期：余值＝殘值＝原值×殘值率生產(chǎn)期<折舊期：減法：原值－生產(chǎn)期×年折舊費加法：殘值＋（折舊期－生產(chǎn)期）×年折舊費例1：某項目建設投資3000萬元，建設期利息100萬元，項目形成無形資產(chǎn)300萬元，折舊期10年，生產(chǎn)期8年，殘值率5%解：原值＝3000+100－300＝2800萬元年折舊費＝2800×(1-5%)/10=266萬元殘值＝2800×5%＝140萬元余值＝2800－8×266＝140＋(10-8)×266=672第一章建設項目財務評價回收固定資產(chǎn)余值43第一章建設項目財務評價例2：某項目建設投資3000萬元，非付現(xiàn)成本僅考慮折舊解：原值＝3000萬元說明：非付現(xiàn)成本指折舊、攤銷、利息支出等。流動資金的投入和回收注意“永久性、長期性”（投入的是流動資金需要量的差額，回收在計算期期末，全額回收）例3：某項目生產(chǎn)期8年，第一年需要流動資金100萬元，第二年需要150萬元，第三年起每年需要流動資金180萬元解：1234…8流動資金投入1005030流動資金回收180第一章建設項目財務評價例2：某項目建設投資3000萬元，44第一章建設項目財務評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋工資福利費＋修理費＋其他費用＝總成本－折舊－攤銷－利息支出利息支出包括長期借款利息支出、短期借款利息支出和流動資金借款利息支出營業(yè)稅金和附加＝營業(yè)收入×％所得稅－利潤及利潤分配表需要掌握和練習的例題《案例》書Ch1－案例三第一章建設項目財務評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋45第一章建設項目財務評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出”費用項目項目資本金：包括投在建設投資、建設期利息和流動資金中的資金借款本金償還：包括長期借款本金償還、短期借款本金償還（在借款的下一年）、流動資金借款本金償還（在計算期末）借款利息支付：包括長期借款利息支付、短期借款利息支付和流動資金借款利息支付。所有借款的利息支付有一個共同的特點：即當年產(chǎn)生的利息在當年償還，而且利息均按一年計算，注意和建設期利息的區(qū)別。第一章建設項目財務評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表46第一章建設項目財務評價3、現(xiàn)金流量表延長表折現(xiàn)系數(shù)：折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝凈現(xiàn)金流量×折現(xiàn)系數(shù)累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝∑折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值，靜態(tài)、動態(tài)投資回收期的計算第一章建設項目財務評價3、現(xiàn)金流量表延長表47第一章建設項目財務評價4、利潤與利潤分配表利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本所得稅＝（利潤－彌補前年度虧損）×％凈利潤＝利潤－所得稅可供分配的利潤＝期初未分配利潤＋凈利潤提取法定盈余公積金＝凈利潤×10％可供投資者分配的利潤＝可供分配的利潤－提取法定盈余公積金未分配利潤＝可供投資者分配的利潤－各投資方利潤分配息稅前利潤＝利潤＋利息支出（包括各種利息支出）息稅折舊攤銷前利潤＝息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－經(jīng)營成本第一章建設項目財務評價4、利潤與利潤分配表48第一章建設項目財務評價4、利潤和利潤分配表計算指標總投資收益率（ROI）＝EBIT/TIEBIT－達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤TI－項目總投資＝建設投資＋建設期利息＋流動資金資本金凈利潤率（ROE）＝NP/ECNP－達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤EC－項目資本金第一章建設項目財務評價4、利潤和利潤分配表495、借款還本付息計劃表等額還本利息照付法年還本額＝(建設期借款本金＋建設期利息)/還款年份年還利息＝年初本息累計×i年初本息累計＝上一年初本息累計－上一年還本額等額還本付息法年還本利和其中P＝建設期借款本金＋建設期利息年還利息＝年初本息累計×i年還本額＝年還本利和－年還利息第一章建設項目財務評價5、借款還本付息計劃表等額還本付息法第一章建設項目財務評505、借款還本付息計劃表計算指標利息備付率（ICR）＝EBIT/PIEBIT－息稅前利潤；PI－應計入總成本的應付利息償債備付率（DSCR）＝（EBITAD－TAX）/PDEBITAD－息稅前利潤＋折舊＋攤銷TAX－所得稅；PD－應還本付息額（包括短期借款本息）第一章建設項目財務評價5、借款還本付息計劃表第一章建設項目財務評價51第一章建設項目財務評價6、財務計劃現(xiàn)金流量表2.2.1建設投資為該年建設投資加該年建設期利息凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋投資活動凈現(xiàn)金流量＋籌資活動凈現(xiàn)金流量應付利潤－利潤與利潤分配表中應付優(yōu)先股股利、應付普通股股利和各投資方利潤分配之和累計盈余資金－為凈現(xiàn)金流量的各年數(shù)據(jù)累加要求：各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值，一旦出現(xiàn)負值應進行短期借款第一章建設項目財務評價6、財務計劃現(xiàn)金流量表52第一章建設項目財務評價8、資產(chǎn)負債表（注意“累計、平衡”的特點）“1.2再建工程”：累計投入的建設投資和建設期利息“2.2建設投資借款”：年末累計借款（還本付息表“年初累計借款”錯位搬過來）“2.5.1資本金”：累計投入的自有資金資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益計算指標：資產(chǎn)負債率（LOAR）＝TL/TATL－期末負債總額；TA－期末資產(chǎn)總額第一章建設項目財務評價8、資產(chǎn)負債表（注意“累計、平衡”53第一章建設項目財務評價三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關》書P88－90）銷售收入＝產(chǎn)量×單價銷售稅金及附加＝銷售收入×％＝產(chǎn)量×單價×％總成本＝固定成本＋可變成本可變成本＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品可變成本利潤＝銷售收入－銷售稅金及附加－總成本盈虧平衡點：利潤為0對應的點生產(chǎn)能力利用