工程造價案例分析考前培訓(xùn)教材課件

工程造價案例分析考前培訓(xùn)課件

熊鷹2007年8月工程造價案例分析考前培訓(xùn)課件

熊鷹2007年8月1應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法應(yīng)試注意點：案例考試為主觀題型，踩分形式改卷。單位一定不能忘，每個0.5分。判斷形式問題，不能只回答對錯，要寫理由。盡量列式計算，不要只給結(jié)果。繪圖題要按規(guī)則（教材或規(guī)范）繪制，不要自創(chuàng)一套。對回答不出的問題，盡可能將相關(guān)知識點列上，不要留空。對自己沒有見過的題型不要慌，不要輕易放棄，盡可能把該拿的分拿到。在考試前，一定要看一遍過去考過的試卷，注意評分標(biāo)準(zhǔn)，從中摸索出應(yīng)該如何做題，以盡可能多地拿到分?jǐn)?shù)。應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法應(yīng)試注意點：2應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法復(fù)習(xí)方法：橫練法案例試卷一般每章一題，知識點可能交叉。目前的案例考題實際是各個知識點的組合，這個組合大多數(shù)情況下都是簡單累加，而不是有機(jī)組合。因而只要掌握了各個知識點，就可以應(yīng)付絕大多數(shù)的案例考題。橫練法的主要思想是以知識點作為復(fù)習(xí)的主要對象，以例題練習(xí)作為復(fù)習(xí)的主要方法。復(fù)習(xí)時將同一類知識點的各個例題放在一起對比練習(xí)，并在每做完一個例題后加以總結(jié)，看這個知識點在這個例題中是如何考核的，又是如何解決的。橫練的資料主要來源于兩個方面：案例書上的例題和過去考過的試卷。其他參考書籍上的題在難度上一般低于考試題，而且重復(fù)、錯誤較多，因此建議復(fù)習(xí)重點不要放在這類題上。應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法復(fù)習(xí)方法：橫練法3第一章建設(shè)項目財務(wù)評價本章主要知識點：投資構(gòu)成和投資估算財務(wù)報表編制和評價不確定性分析本章近3年考點2004年投資估算（進(jìn)口設(shè)備購置費、系數(shù)估算法、靜態(tài)投資）2005年財務(wù)報表編制（還本付息表（等額還本）、經(jīng)營成本構(gòu)成）、不確定性分析（單因素敏感性分析）2006年財務(wù)報表編制（還本付息表（等額還本）、折舊攤銷計算、固定資產(chǎn)余值、總成本的計算）、不確定性分析（盈虧平衡分析）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價本章主要知識點：4第一章建設(shè)項目財務(wù)評價一、投資構(gòu)成和投資估算1、設(shè)備投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法通常估算設(shè)備費用或投資；清楚各個符號的含義；學(xué)會綜合調(diào)整系數(shù)f的確定方法方法1：參見《計價》書P139例4.3.2方法2：造價指數(shù)（參見2004年案例試卷案例五）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價一、投資構(gòu)成和投資估算5第一章建設(shè)項目財務(wù)評價進(jìn)口設(shè)備購置費＝原價＋運雜費＝原價×（1+運雜費率）原價由10項構(gòu)成，參見《計價》書P6，注意計算基礎(chǔ)。2、工程費用和其他費用的估算工程費用＝設(shè)備工器具購置費＋建安工程費系數(shù)估算法：C＝E×（1+P1f1+P2f2+…）+I參見《計價》書P139公式4.3.3和4.3.4搞清楚各符號的含義，尤其是E和Pi，是擬建項目還是類似項目？綜合調(diào)整系數(shù)的確定（同生產(chǎn)能力指數(shù)法）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價進(jìn)口設(shè)備購置費6第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、預(yù)備費基本預(yù)備費＝（工程費用＋其他費用）×％漲價預(yù)備費＝基準(zhǔn)年：開工前一年，所以第一年要算漲價預(yù)備費It：第t年分配的靜態(tài)投資＝工程費用＋其他費用＋基本預(yù)備費4、建設(shè)期利息名義利率與有效利率的換算：均衡發(fā)放計算公式第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、預(yù)備費4、建設(shè)期利息7第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、流動資金估算擴(kuò)大指標(biāo)估算法分項詳細(xì)估算法流動資產(chǎn)－流動負(fù)債應(yīng)收賬款現(xiàn)金存貨（外購原材料、燃料；其他材料；在產(chǎn)品；產(chǎn)成品）應(yīng)付賬款預(yù)付賬款預(yù)收賬款第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、流動資金估算流動資產(chǎn)－流動負(fù)債8第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、建設(shè)投資和總投資建設(shè)投資＝工程費用＋其他費用＋預(yù)備費總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋全部流動資金7、建設(shè)投資估算表的編制注意各項費用應(yīng)填入哪一列“比例”項的計算第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、建設(shè)投資和總投資7、建設(shè)投資估9第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、需要掌握和練習(xí)的習(xí)題《案例》書Ch1-案例一注意投資估算中各項費用的計算順序注意生產(chǎn)能力指數(shù)法和系數(shù)估算法的應(yīng)用注意總投資估算表的編制《案例》書Ch1-案例二實際利率和名義利率的轉(zhuǎn)化貸款額的確定和建設(shè)期利息的計算分項詳細(xì)估算法估算流動資金2004年案例試卷試題五進(jìn)口設(shè)備購置費估算系數(shù)估算法的應(yīng)用，尤其是綜合調(diào)整系數(shù)的確定靜態(tài)投資的構(gòu)成第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、需要掌握和練習(xí)的習(xí)題10第一章建設(shè)項目財務(wù)評價二、財務(wù)報表的編制和財務(wù)評價1、項目投資現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入”和“現(xiàn)金流出”費用項目營業(yè)收入＝產(chǎn)量×單價回收固定資產(chǎn)余值（發(fā)生在計算期期末）注意以下概念的區(qū)別固定資產(chǎn)原值：總投資中形成固定資產(chǎn)的價值工程費用、預(yù)備費、建設(shè)期利息全部形成固定資產(chǎn)，其他費用部分形成固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值：原值－已折舊部分價值殘值：折舊期末的凈值余值：計算期末的凈值第一章建設(shè)項目財務(wù)評價二、財務(wù)報表的編制和財務(wù)評價11第一章建設(shè)項目財務(wù)評價回收固定資產(chǎn)余值余值的計算生產(chǎn)期＝折舊期：余值＝殘值＝原值×殘值率生產(chǎn)期<折舊期：減法：原值－生產(chǎn)期×年折舊費加法：殘值＋（折舊期－生產(chǎn)期）×年折舊費例1：某項目建設(shè)投資3000萬元，建設(shè)期利息100萬元，項目形成無形資產(chǎn)300萬元，折舊期10年，生產(chǎn)期8年，殘值率5%解：原值＝3000+100－300＝2800萬元年折舊費＝2800×(1-5%)/10=266萬元殘值＝2800×5%＝140萬元余值＝2800－8×266＝140＋(10-8)×266=672第一章建設(shè)項目財務(wù)評價回收固定資產(chǎn)余值12第一章建設(shè)項目財務(wù)評價例2：某項目建設(shè)投資3000萬元，非付現(xiàn)成本僅考慮折舊解：原值＝3000萬元說明：非付現(xiàn)成本指折舊、攤銷、利息支出等。流動資金的投入和回收注意“永久性、長期性”（投入的是流動資金需要量的差額，回收在計算期期末，全額回收）例3：某項目生產(chǎn)期8年，第一年需要流動資金100萬元，第二年需要150萬元，第三年起每年需要流動資金180萬元解：1234…8流動資金投入1005030流動資金回收180第一章建設(shè)項目財務(wù)評價例2：某項目建設(shè)投資3000萬元，13第一章建設(shè)項目財務(wù)評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋工資福利費＋修理費＋其他費用＝總成本－折舊－攤銷－利息支出利息支出包括長期借款利息支出、短期借款利息支出和流動資金借款利息支出營業(yè)稅金和附加＝營業(yè)收入×％所得稅－利潤及利潤分配表需要掌握和練習(xí)的例題《案例》書Ch1－案例三第一章建設(shè)項目財務(wù)評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋14第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出”費用項目項目資本金：包括投在建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金中的資金借款本金償還：包括長期借款本金償還、短期借款本金償還（在借款的下一年）、流動資金借款本金償還（在計算期末）借款利息支付：包括長期借款利息支付、短期借款利息支付和流動資金借款利息支付。所有借款的利息支付有一個共同的特點：即當(dāng)年產(chǎn)生的利息在當(dāng)年償還，而且利息均按一年計算，注意和建設(shè)期利息的區(qū)別。第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表15第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、現(xiàn)金流量表延長表折現(xiàn)系數(shù)：折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝凈現(xiàn)金流量×折現(xiàn)系數(shù)累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝∑折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值，靜態(tài)、動態(tài)投資回收期的計算第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、現(xiàn)金流量表延長表16第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤與利潤分配表利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本所得稅＝（利潤－彌補前年度虧損）×％凈利潤＝利潤－所得稅可供分配的利潤＝期初未分配利潤＋凈利潤提取法定盈余公積金＝凈利潤×10％可供投資者分配的利潤＝可供分配的利潤－提取法定盈余公積金未分配利潤＝可供投資者分配的利潤－各投資方利潤分配息稅前利潤＝利潤＋利息支出（包括各種利息支出）息稅折舊攤銷前利潤＝息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－經(jīng)營成本第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤與利潤分配表17第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤和利潤分配表計算指標(biāo)總投資收益率（ROI）＝EBIT/TIEBIT－達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤TI－項目總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋流動資金資本金凈利潤率（ROE）＝NP/ECNP－達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤EC－項目資本金第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤和利潤分配表185、借款還本付息計劃表等額還本利息照付法年還本額＝(建設(shè)期借款本金＋建設(shè)期利息)/還款年份年還利息＝年初本息累計×i年初本息累計＝上一年初本息累計－上一年還本額等額還本付息法年還本利和其中P＝建設(shè)期借款本金＋建設(shè)期利息年還利息＝年初本息累計×i年還本額＝年還本利和－年還利息第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、借款還本付息計劃表等額還本付息法第一章建設(shè)項目財務(wù)評195、借款還本付息計劃表計算指標(biāo)利息備付率（ICR）＝EBIT/PIEBIT－息稅前利潤；PI－應(yīng)計入總成本的應(yīng)付利息償債備付率（DSCR）＝（EBITAD－TAX）/PDEBITAD－息稅前利潤＋折舊＋攤銷TAX－所得稅；PD－應(yīng)還本付息額（包括短期借款本息）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、借款還本付息計劃表第一章建設(shè)項目財務(wù)評價20第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表2.2.1建設(shè)投資為該年建設(shè)投資加該年建設(shè)期利息凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋投資活動凈現(xiàn)金流量＋籌資活動凈現(xiàn)金流量應(yīng)付利潤－利潤與利潤分配表中應(yīng)付優(yōu)先股股利、應(yīng)付普通股股利和各投資方利潤分配之和累計盈余資金－為凈現(xiàn)金流量的各年數(shù)據(jù)累加要求：各年累計盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值，一旦出現(xiàn)負(fù)值應(yīng)進(jìn)行短期借款第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表21第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、資產(chǎn)負(fù)債表（注意“累計、平衡”的特點）“1.2再建工程”：累計投入的建設(shè)投資和建設(shè)期利息“2.2建設(shè)投資借款”：年末累計借款（還本付息表“年初累計借款”錯位搬過來）“2.5.1資本金”：累計投入的自有資金資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益計算指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）＝TL/TATL－期末負(fù)債總額；TA－期末資產(chǎn)總額第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、資產(chǎn)負(fù)債表（注意“累計、平衡”22第一章建設(shè)項目財務(wù)評價三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關(guān)》書P88－90）銷售收入＝產(chǎn)量×單價銷售稅金及附加＝銷售收入×％＝產(chǎn)量×單價×％總成本＝固定成本＋可變成本可變成本＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品可變成本利潤＝銷售收入－銷售稅金及附加－總成本盈虧平衡點：利潤為0對應(yīng)的點生產(chǎn)能力利用率＝盈虧平衡產(chǎn)量/設(shè)計產(chǎn)量第一章建設(shè)項目財務(wù)評價三、不確定性分析23三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關(guān)》書P88－90）固定成本和可變成本的劃分固定成本一般包括折舊、攤銷、修理、工資福利（計件工資除外）和其他費用，運營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本可變成本包括外購原材料、燃料及動力費和計件工資需要掌握和練習(xí)的例題：《案例》書Ch1－案例五2006年案例考試第一題第一章建設(shè)項目財務(wù)評價三、不確定性分析第一章建設(shè)項目財務(wù)評價24第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、敏感性分析（理論參見《相關(guān)》P92-95）考試一般會以凈現(xiàn)值為評價指標(biāo)熟悉敏感性分析的步驟靈敏度的計算敏感因素排序：按靈敏度由大到小臨界值計算：設(shè)變化幅度為x，令評價指標(biāo)等于臨界值（如：NPV＝0）需要掌握和練習(xí)的案例《案例》書Ch1-案例七2005年案例試卷試題一指標(biāo)的變化幅度因素的變化幅度第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、敏感性分析（理論參見《相關(guān)》P252005年案例試卷試題一1、敏感系數(shù)的確定1）投資額2）單位產(chǎn)品價格β＝7.54；年經(jīng)營成本β＝5.772、敏感因素排序價格>經(jīng)營成本>投資額2005年案例試卷試題一262005年案例試卷試題一3、臨界點的確定1）投資額010％－10％臨界點因素變化范圍NPV141011902005年案例試卷試題一010％－10％臨界點因素變化范圍N27010％－10％11901410X010％－10％11901410X28第一章建設(shè)項目財務(wù)評價小結(jié)：本章的財務(wù)評價采用新出的《方法與參數(shù)三》的內(nèi)容，與以前的內(nèi)容相比，主要在以下方面存在差異：建設(shè)投資的構(gòu)成，牽涉到建設(shè)投資估算表的內(nèi)容；財務(wù)報表：項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表評價指標(biāo)：總投資收益率、資本金凈利潤率、利息備付率、償債備付率這些差異需引起我們的重視，因為這很可能構(gòu)成今年的考核內(nèi)容。由于第一章分?jǐn)?shù)比例已經(jīng)下降，因此財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表這些需要牽涉大量數(shù)據(jù)計算的報表的編制基本上已經(jīng)不可能出現(xiàn)在試題中了。第一章建設(shè)項目財務(wù)評價小結(jié)：29第一章建設(shè)項目財務(wù)評價小結(jié)：因此我們的復(fù)習(xí)重點應(yīng)主要關(guān)注現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、還本付息表以及建設(shè)投資估算表的編制。在這些表中現(xiàn)金流量表已經(jīng)有好多年沒有考了，應(yīng)重點關(guān)注；還本付息由于新增了兩個指標(biāo)，同樣需要關(guān)注。第一章建設(shè)項目財務(wù)評價小結(jié)：30演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！31工程造價案例分析考前培訓(xùn)課件

熊鷹2007年8月工程造價案例分析考前培訓(xùn)課件

熊鷹2007年8月32應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法應(yīng)試注意點：案例考試為主觀題型，踩分形式改卷。單位一定不能忘，每個0.5分。判斷形式問題，不能只回答對錯，要寫理由。盡量列式計算，不要只給結(jié)果。繪圖題要按規(guī)則（教材或規(guī)范）繪制，不要自創(chuàng)一套。對回答不出的問題，盡可能將相關(guān)知識點列上，不要留空。對自己沒有見過的題型不要慌，不要輕易放棄，盡可能把該拿的分拿到。在考試前，一定要看一遍過去考過的試卷，注意評分標(biāo)準(zhǔn)，從中摸索出應(yīng)該如何做題，以盡可能多地拿到分?jǐn)?shù)。應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法應(yīng)試注意點：33應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法復(fù)習(xí)方法：橫練法案例試卷一般每章一題，知識點可能交叉。目前的案例考題實際是各個知識點的組合，這個組合大多數(shù)情況下都是簡單累加，而不是有機(jī)組合。因而只要掌握了各個知識點，就可以應(yīng)付絕大多數(shù)的案例考題。橫練法的主要思想是以知識點作為復(fù)習(xí)的主要對象，以例題練習(xí)作為復(fù)習(xí)的主要方法。復(fù)習(xí)時將同一類知識點的各個例題放在一起對比練習(xí)，并在每做完一個例題后加以總結(jié)，看這個知識點在這個例題中是如何考核的，又是如何解決的。橫練的資料主要來源于兩個方面：案例書上的例題和過去考過的試卷。其他參考書籍上的題在難度上一般低于考試題，而且重復(fù)、錯誤較多，因此建議復(fù)習(xí)重點不要放在這類題上。應(yīng)試注意點和復(fù)習(xí)方法復(fù)習(xí)方法：橫練法34第一章建設(shè)項目財務(wù)評價本章主要知識點：投資構(gòu)成和投資估算財務(wù)報表編制和評價不確定性分析本章近3年考點2004年投資估算（進(jìn)口設(shè)備購置費、系數(shù)估算法、靜態(tài)投資）2005年財務(wù)報表編制（還本付息表（等額還本）、經(jīng)營成本構(gòu)成）、不確定性分析（單因素敏感性分析）2006年財務(wù)報表編制（還本付息表（等額還本）、折舊攤銷計算、固定資產(chǎn)余值、總成本的計算）、不確定性分析（盈虧平衡分析）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價本章主要知識點：35第一章建設(shè)項目財務(wù)評價一、投資構(gòu)成和投資估算1、設(shè)備投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法通常估算設(shè)備費用或投資；清楚各個符號的含義；學(xué)會綜合調(diào)整系數(shù)f的確定方法方法1：參見《計價》書P139例4.3.2方法2：造價指數(shù)（參見2004年案例試卷案例五）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價一、投資構(gòu)成和投資估算36第一章建設(shè)項目財務(wù)評價進(jìn)口設(shè)備購置費＝原價＋運雜費＝原價×（1+運雜費率）原價由10項構(gòu)成，參見《計價》書P6，注意計算基礎(chǔ)。2、工程費用和其他費用的估算工程費用＝設(shè)備工器具購置費＋建安工程費系數(shù)估算法：C＝E×（1+P1f1+P2f2+…）+I參見《計價》書P139公式4.3.3和4.3.4搞清楚各符號的含義，尤其是E和Pi，是擬建項目還是類似項目？綜合調(diào)整系數(shù)的確定（同生產(chǎn)能力指數(shù)法）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價進(jìn)口設(shè)備購置費37第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、預(yù)備費基本預(yù)備費＝（工程費用＋其他費用）×％漲價預(yù)備費＝基準(zhǔn)年：開工前一年，所以第一年要算漲價預(yù)備費It：第t年分配的靜態(tài)投資＝工程費用＋其他費用＋基本預(yù)備費4、建設(shè)期利息名義利率與有效利率的換算：均衡發(fā)放計算公式第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、預(yù)備費4、建設(shè)期利息38第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、流動資金估算擴(kuò)大指標(biāo)估算法分項詳細(xì)估算法流動資產(chǎn)－流動負(fù)債應(yīng)收賬款現(xiàn)金存貨（外購原材料、燃料；其他材料；在產(chǎn)品；產(chǎn)成品）應(yīng)付賬款預(yù)付賬款預(yù)收賬款第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、流動資金估算流動資產(chǎn)－流動負(fù)債39第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、建設(shè)投資和總投資建設(shè)投資＝工程費用＋其他費用＋預(yù)備費總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋全部流動資金7、建設(shè)投資估算表的編制注意各項費用應(yīng)填入哪一列“比例”項的計算第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、建設(shè)投資和總投資7、建設(shè)投資估40第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、需要掌握和練習(xí)的習(xí)題《案例》書Ch1-案例一注意投資估算中各項費用的計算順序注意生產(chǎn)能力指數(shù)法和系數(shù)估算法的應(yīng)用注意總投資估算表的編制《案例》書Ch1-案例二實際利率和名義利率的轉(zhuǎn)化貸款額的確定和建設(shè)期利息的計算分項詳細(xì)估算法估算流動資金2004年案例試卷試題五進(jìn)口設(shè)備購置費估算系數(shù)估算法的應(yīng)用，尤其是綜合調(diào)整系數(shù)的確定靜態(tài)投資的構(gòu)成第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、需要掌握和練習(xí)的習(xí)題41第一章建設(shè)項目財務(wù)評價二、財務(wù)報表的編制和財務(wù)評價1、項目投資現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入”和“現(xiàn)金流出”費用項目營業(yè)收入＝產(chǎn)量×單價回收固定資產(chǎn)余值（發(fā)生在計算期期末）注意以下概念的區(qū)別固定資產(chǎn)原值：總投資中形成固定資產(chǎn)的價值工程費用、預(yù)備費、建設(shè)期利息全部形成固定資產(chǎn)，其他費用部分形成固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值：原值－已折舊部分價值殘值：折舊期末的凈值余值：計算期末的凈值第一章建設(shè)項目財務(wù)評價二、財務(wù)報表的編制和財務(wù)評價42第一章建設(shè)項目財務(wù)評價回收固定資產(chǎn)余值余值的計算生產(chǎn)期＝折舊期：余值＝殘值＝原值×殘值率生產(chǎn)期<折舊期：減法：原值－生產(chǎn)期×年折舊費加法：殘值＋（折舊期－生產(chǎn)期）×年折舊費例1：某項目建設(shè)投資3000萬元，建設(shè)期利息100萬元，項目形成無形資產(chǎn)300萬元，折舊期10年，生產(chǎn)期8年，殘值率5%解：原值＝3000+100－300＝2800萬元年折舊費＝2800×(1-5%)/10=266萬元殘值＝2800×5%＝140萬元余值＝2800－8×266＝140＋(10-8)×266=672第一章建設(shè)項目財務(wù)評價回收固定資產(chǎn)余值43第一章建設(shè)項目財務(wù)評價例2：某項目建設(shè)投資3000萬元，非付現(xiàn)成本僅考慮折舊解：原值＝3000萬元說明：非付現(xiàn)成本指折舊、攤銷、利息支出等。流動資金的投入和回收注意“永久性、長期性”（投入的是流動資金需要量的差額，回收在計算期期末，全額回收）例3：某項目生產(chǎn)期8年，第一年需要流動資金100萬元，第二年需要150萬元，第三年起每年需要流動資金180萬元解：1234…8流動資金投入1005030流動資金回收180第一章建設(shè)項目財務(wù)評價例2：某項目建設(shè)投資3000萬元，44第一章建設(shè)項目財務(wù)評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋工資福利費＋修理費＋其他費用＝總成本－折舊－攤銷－利息支出利息支出包括長期借款利息支出、短期借款利息支出和流動資金借款利息支出營業(yè)稅金和附加＝營業(yè)收入×％所得稅－利潤及利潤分配表需要掌握和練習(xí)的例題《案例》書Ch1－案例三第一章建設(shè)項目財務(wù)評價經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料動力費＋45第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表記住“現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出”費用項目項目資本金：包括投在建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金中的資金借款本金償還：包括長期借款本金償還、短期借款本金償還（在借款的下一年）、流動資金借款本金償還（在計算期末）借款利息支付：包括長期借款利息支付、短期借款利息支付和流動資金借款利息支付。所有借款的利息支付有一個共同的特點：即當(dāng)年產(chǎn)生的利息在當(dāng)年償還，而且利息均按一年計算，注意和建設(shè)期利息的區(qū)別。第一章建設(shè)項目財務(wù)評價2、項目資本金現(xiàn)金流量表46第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、現(xiàn)金流量表延長表折現(xiàn)系數(shù)：折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝凈現(xiàn)金流量×折現(xiàn)系數(shù)累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量＝∑折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值，靜態(tài)、動態(tài)投資回收期的計算第一章建設(shè)項目財務(wù)評價3、現(xiàn)金流量表延長表47第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤與利潤分配表利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－總成本所得稅＝（利潤－彌補前年度虧損）×％凈利潤＝利潤－所得稅可供分配的利潤＝期初未分配利潤＋凈利潤提取法定盈余公積金＝凈利潤×10％可供投資者分配的利潤＝可供分配的利潤－提取法定盈余公積金未分配利潤＝可供投資者分配的利潤－各投資方利潤分配息稅前利潤＝利潤＋利息支出（包括各種利息支出）息稅折舊攤銷前利潤＝息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝營業(yè)收入－營業(yè)稅金及附加－經(jīng)營成本第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤與利潤分配表48第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤和利潤分配表計算指標(biāo)總投資收益率（ROI）＝EBIT/TIEBIT－達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤TI－項目總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋流動資金資本金凈利潤率（ROE）＝NP/ECNP－達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤EC－項目資本金第一章建設(shè)項目財務(wù)評價4、利潤和利潤分配表495、借款還本付息計劃表等額還本利息照付法年還本額＝(建設(shè)期借款本金＋建設(shè)期利息)/還款年份年還利息＝年初本息累計×i年初本息累計＝上一年初本息累計－上一年還本額等額還本付息法年還本利和其中P＝建設(shè)期借款本金＋建設(shè)期利息年還利息＝年初本息累計×i年還本額＝年還本利和－年還利息第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、借款還本付息計劃表等額還本付息法第一章建設(shè)項目財務(wù)評505、借款還本付息計劃表計算指標(biāo)利息備付率（ICR）＝EBIT/PIEBIT－息稅前利潤；PI－應(yīng)計入總成本的應(yīng)付利息償債備付率（DSCR）＝（EBITAD－TAX）/PDEBITAD－息稅前利潤＋折舊＋攤銷TAX－所得稅；PD－應(yīng)還本付息額（包括短期借款本息）第一章建設(shè)項目財務(wù)評價5、借款還本付息計劃表第一章建設(shè)項目財務(wù)評價51第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表2.2.1建設(shè)投資為該年建設(shè)投資加該年建設(shè)期利息凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量＋投資活動凈現(xiàn)金流量＋籌資活動凈現(xiàn)金流量應(yīng)付利潤－利潤與利潤分配表中應(yīng)付優(yōu)先股股利、應(yīng)付普通股股利和各投資方利潤分配之和累計盈余資金－為凈現(xiàn)金流量的各年數(shù)據(jù)累加要求：各年累計盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值，一旦出現(xiàn)負(fù)值應(yīng)進(jìn)行短期借款第一章建設(shè)項目財務(wù)評價6、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表52第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、資產(chǎn)負(fù)債表（注意“累計、平衡”的特點）“1.2再建工程”：累計投入的建設(shè)投資和建設(shè)期利息“2.2建設(shè)投資借款”：年末累計借款（還本付息表“年初累計借款”錯位搬過來）“2.5.1資本金”：累計投入的自有資金資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益計算指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）＝TL/TATL－期末負(fù)債總額；TA－期末資產(chǎn)總額第一章建設(shè)項目財務(wù)評價8、資產(chǎn)負(fù)債表（注意“累計、平衡”53第一章建設(shè)項目財務(wù)評價三、不確定性分析1、盈虧平衡分析（理論部分參見《相關(guān)》書P88－90）銷售收入＝產(chǎn)量×單價銷售稅金及附加＝銷售收入×％＝產(chǎn)量×單價×％總成本＝固定成本＋可變成本可變成本＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品可變成本利潤＝銷售收入－銷售稅金及附加－總成本盈虧平衡點：利潤為0對應(yīng)的點生產(chǎn)能力利用