跨國(guó)公司理論課件

第二章跨國(guó)公司理論

主講人：鄒麗第二章跨國(guó)公司理論

跨國(guó)公司理論：人們對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、條件、特征、區(qū)位與方式等決定因素所作出的解釋和推斷，又稱對(duì)外直接投資理論?？鐕?guó)公司理論跨國(guó)公司理論：跨國(guó)公司理論第一節(jié)跨國(guó)公司理論的演變一、演變過(guò)程新古典國(guó)際資本流動(dòng)理論階段20世紀(jì)60年代對(duì)外直接投資理論階段第一節(jié)跨國(guó)公司理論的演變一、演變過(guò)程新古典國(guó)際資本流第一階段應(yīng)用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克謝爾-俄林的要素稟賦理論解釋資本的國(guó)際流動(dòng)。一國(guó)傾向于生產(chǎn)密集使用本國(guó)比較豐裕的生產(chǎn)要素的產(chǎn)品。各國(guó)利率的差異，而利率的差異又取決于各國(guó)資本存量的相對(duì)豐裕程度。

要素稟賦理論：資本國(guó)際流動(dòng)的原因：第一階段應(yīng)用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克謝爾-俄林的要素稟賦理論解釋第二階段跨國(guó)公司理論真正產(chǎn)生是始于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論?！皞€(gè)論”：主要研究某一國(guó)家的跨國(guó)公司對(duì)外直接投資特點(diǎn)與決定因素；壟斷優(yōu)勢(shì)理論、產(chǎn)品周期理論——美國(guó)；邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論——日本。20世紀(jì)70年代中期“通論”：統(tǒng)一的或一般的跨國(guó)公司理論，說(shuō)明不同國(guó)家、不同行業(yè)的跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為。成功理論：內(nèi)部化理論、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論第二階段跨國(guó)公司理論真正產(chǎn)生是始于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·海二、各學(xué)派的共同出發(fā)點(diǎn)

對(duì)外直接投資不是單純的資本國(guó)際流動(dòng)，還包括技術(shù)、管理和生產(chǎn)要素的國(guó)際轉(zhuǎn)移。2、立論基礎(chǔ)——市場(chǎng)不完全和壟斷優(yōu)勢(shì)

經(jīng)營(yíng)環(huán)境差異，不夠了解市場(chǎng)，海外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本較高，且有政治風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司愿意對(duì)外直接投資，且能盈利的原因：壟斷優(yōu)勢(shì)——可消除不利影響。壟斷優(yōu)勢(shì)得以維持和利用的原因：市場(chǎng)的不完全。1、研究對(duì)象——對(duì)外直接投資二、各學(xué)派的共同出發(fā)點(diǎn)對(duì)外直接投資不是單純的資本國(guó)際流動(dòng)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論一、基本觀點(diǎn)

壟斷優(yōu)勢(shì)理論為上世紀(jì)60年代美國(guó)麻省理工學(xué)院教授斯蒂芬·海默所首創(chuàng)，是對(duì)外直接投資理論的先驅(qū)。得到查爾斯·金德爾伯格的支持，被稱為“海默-金德爾伯格傳統(tǒng)”。兩個(gè)基本觀點(diǎn)：壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全性

第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論一、基本觀點(diǎn)壟斷優(yōu)勢(shì)理論為上東道國(guó)民族企業(yè)的優(yōu)勢(shì)：

更適應(yīng)投資環(huán)境，有優(yōu)惠和保護(hù)政策，成本少，風(fēng)險(xiǎn)小跨國(guó)公司成本和風(fēng)險(xiǎn)：

遠(yuǎn)距離經(jīng)營(yíng)的各種費(fèi)用等附加成本，匯率風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)等思考題

為什么沒有壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全性，跨國(guó)公司就不能成功排斥東道國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)？東道國(guó)民族企業(yè)的優(yōu)勢(shì)：思考題第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)1、知識(shí)優(yōu)勢(shì)

即一種無(wú)形資產(chǎn)，具備這些可使企業(yè)的生產(chǎn)、管理、成就均不一般。其生產(chǎn)成本高，利用成本低，使得跨國(guó)公司極易通過(guò)對(duì)外直接投資獲得超額利潤(rùn)。是跨國(guó)公司的主要優(yōu)勢(shì)，其他優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)和源泉。2、產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)

跨國(guó)公司必須生產(chǎn)東道國(guó)不能生產(chǎn)供應(yīng)的產(chǎn)品，否則會(huì)受當(dāng)?shù)叵M(fèi)者抵制。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)1、知識(shí)優(yōu)勢(shì)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)3、規(guī)模優(yōu)勢(shì)內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)、外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)4、管理優(yōu)勢(shì)現(xiàn)代公司制

5、資本優(yōu)勢(shì)公司利用各種優(yōu)勢(shì)，可使其長(zhǎng)期保持較大資金流量第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)3、規(guī)模優(yōu)勢(shì)內(nèi)部規(guī)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、市場(chǎng)不完全性具體包括：

市場(chǎng)機(jī)制的缺陷、市場(chǎng)規(guī)則的缺陷、某些市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的驅(qū)動(dòng)，以及政府行為的影響等。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、市場(chǎng)不完全性具體包括：第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論四、選擇對(duì)外直接投資方式的條件

直接投資與出口：成本比較模型直接投資成本=東道國(guó)生產(chǎn)成本+當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的附加費(fèi)用出口成本=母國(guó)生產(chǎn)成本+出口稅費(fèi)直接投資與許可證貿(mào)易：許可證貿(mào)易——不具備長(zhǎng)期投資條件時(shí)直接投資——具備長(zhǎng)期投資條件時(shí)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論四、選擇對(duì)外直接投資方式的條件直接第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論代表人物：美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德·費(fèi)農(nóng)費(fèi)農(nóng)把各個(gè)國(guó)家依次分成三類：創(chuàng)新國(guó)/最發(fā)達(dá)國(guó)家、一般發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家把產(chǎn)品生命周期分為三個(gè)階段：創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論代表人第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在創(chuàng)新階段，創(chuàng)新國(guó)利用其擁有的壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開發(fā)新產(chǎn)品，由于產(chǎn)品尚未完全成型，技術(shù)上未加完善，加之，競(jìng)爭(zhēng)者少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，替代產(chǎn)品少，產(chǎn)品附加值高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就能滿足其攝取高額利潤(rùn)的要求等，產(chǎn)品極少出口到其他國(guó)家，絕大部分產(chǎn)品都在國(guó)內(nèi)銷售。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在成熟階段，由于創(chuàng)新國(guó)技術(shù)壟斷和市場(chǎng)寡占地位的打破，競(jìng)爭(zhēng)者增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，替代產(chǎn)品增多，產(chǎn)品的附加值不斷走低，企業(yè)越來(lái)越重視產(chǎn)品成本的下降，一方面擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一方面尋找新出路，選擇經(jīng)濟(jì)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)相仿的國(guó)家進(jìn)行出口，但國(guó)外也出現(xiàn)了仿制者，進(jìn)口國(guó)為保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)會(huì)設(shè)置一些貿(mào)易障礙，于是對(duì)外直接投資成了最佳選擇。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品本身已經(jīng)完全成熟，這時(shí)對(duì)生產(chǎn)者技能的要求不高，原來(lái)新產(chǎn)品企業(yè)的壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失，成本、價(jià)格因素已經(jīng)成為決定性的因素，這時(shí)發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)具備明顯的成本因素優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新國(guó)和一般發(fā)達(dá)國(guó)家為進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，開始大量地在發(fā)展中國(guó)家投資建廠，再將產(chǎn)品遠(yuǎn)銷至別國(guó)和第三國(guó)市場(chǎng)。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論

寡占反應(yīng)：在由少數(shù)幾家大企業(yè)構(gòu)成的行業(yè)中，由于每一企業(yè)的任何行動(dòng)都會(huì)影響到其他幾家企業(yè)，因此任何一個(gè)大企業(yè)都對(duì)其他幾家企業(yè)的行動(dòng)很敏感，并針對(duì)某一企業(yè)率先采取的行動(dòng)而隨后紛紛采取類似的行動(dòng)。其目的是為了防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得新市場(chǎng)和新優(yōu)勢(shì)。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論寡占第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論該理論是由美國(guó)尼克博克提出的，觀察發(fā)現(xiàn)美國(guó)一些企業(yè)存有這種現(xiàn)象，他們的對(duì)外投資大都在同一時(shí)期成批發(fā)生。對(duì)外直接投資有兩種：

進(jìn)攻性投資防御性投資第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論該理論是第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論1、以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段

應(yīng)把生產(chǎn)地點(diǎn)放在發(fā)明創(chuàng)造國(guó)，以把生產(chǎn)過(guò)程同研發(fā)和市場(chǎng)購(gòu)銷活動(dòng)結(jié)合起來(lái)；2、成熟的寡占階段

跨國(guó)公司以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的壟斷優(yōu)勢(shì)消失，規(guī)模經(jīng)濟(jì)成為其壟斷優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。為了在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，各國(guó)的跨國(guó)公司到雙方的主要市場(chǎng)進(jìn)行直接投資，削弱對(duì)方的競(jìng)爭(zhēng)力；第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論1第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論3、衰老的寡占階段跨國(guó)公司以規(guī)模經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的壟斷優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失。由于大量的競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，一些廠家退出該領(lǐng)域。這一階段，跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外投資的區(qū)位選擇的主要因素是生產(chǎn)成本。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論3第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論四、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)進(jìn)行了動(dòng)態(tài)分析，有一定合理性；適應(yīng)于當(dāng)時(shí)美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和區(qū)位選擇；優(yōu)點(diǎn)：缺點(diǎn)：無(wú)法解釋80年代后發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的行為；無(wú)法解釋在國(guó)外原材料產(chǎn)業(yè)基地的投資行為；無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外的直接投資行為。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論四、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)進(jìn)第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

——小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論一、理論核心

對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)(投資國(guó))已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（——邊際產(chǎn)業(yè)，這也是對(duì)方國(guó)家具有顯在或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè))依次進(jìn)行，所以該理論稱為邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論。第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論一、理論核心對(duì)外直接投資應(yīng)該從第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

——小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論二、理論評(píng)價(jià)

該理論無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資行為，也無(wú)法解釋80年代之后日本對(duì)外的直接投資實(shí)踐；沒有考慮壟斷因素等。第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論二、理論評(píng)價(jià)該理論無(wú)法解釋發(fā)第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心代表人物：

英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克萊與卡森加拿大學(xué)者拉格曼假設(shè)：市場(chǎng)不完全性(該理論著重研究中間產(chǎn)品的不完全性,中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性，使中間產(chǎn)品的交易成本昂貴)第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心代表人物：假設(shè)：市場(chǎng)不完第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心

市場(chǎng)是不完全的，各種交易障礙和機(jī)制的缺陷妨礙了許多交易以及大量貿(mào)易利益的取得。跨國(guó)公司可以通過(guò)對(duì)外直接投資，將各種交易不經(jīng)過(guò)外部市場(chǎng)而在公司所屬的各企業(yè)之間進(jìn)行，形成內(nèi)部市場(chǎng)，借以克服障礙和市場(chǎng)缺陷，獲得更大貿(mào)易利益。

第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心市場(chǎng)是不完全的，各種第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念1)市場(chǎng)內(nèi)部化指將市場(chǎng)建立在公司內(nèi)部，以內(nèi)部市場(chǎng)取代原來(lái)固定的外部市場(chǎng)，在其內(nèi)部形成中間產(chǎn)品的供給者和需求者的過(guò)程。實(shí)行市場(chǎng)內(nèi)部化是當(dāng)代西方跨國(guó)公司的重要經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念1)市場(chǎng)內(nèi)部化第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念2)市場(chǎng)失效(或市場(chǎng)失靈)

指由于市場(chǎng)不完全，以致企業(yè)在讓渡中間產(chǎn)品時(shí)難以保障其權(quán)益，也不能通過(guò)市場(chǎng)來(lái)合理配置其資源，以保證企業(yè)最大經(jīng)濟(jì)效益的情形。3)交易成本指由于市場(chǎng)存在缺陷（信息不對(duì)稱/競(jìng)爭(zhēng)不完全等）給交易雙方帶來(lái)的附加費(fèi)用。第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念2)市場(chǎng)失效(或市第五節(jié)內(nèi)部化理論三、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)積極的方面：目前較為流行，較有影響的國(guó)際直接投資理論之一，有人把它推崇為一般理論或通論。消極的方面：對(duì)外投資的區(qū)位選擇未作解釋。第五節(jié)內(nèi)部化理論三、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)積極的方面：第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

——國(guó)際生產(chǎn)綜合理論

一、主要觀點(diǎn)代表人物：英國(guó)里丁大學(xué)約翰·鄧寧企業(yè)(所有權(quán))優(yōu)勢(shì)+內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)+區(qū)位優(yōu)勢(shì)=(決定)對(duì)外直接投資只有具備三種優(yōu)勢(shì)時(shí)，才能進(jìn)行對(duì)外直接投資；如果只有前兩項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，則選擇出口貿(mào)易方式；如果只有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，則選擇技術(shù)轉(zhuǎn)移方式。第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論一、主要觀點(diǎn)代表人物：英國(guó)里丁大第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

——國(guó)際生產(chǎn)綜合理論

二、三個(gè)重要的基本概念企業(yè)優(yōu)勢(shì)：指一國(guó)企業(yè)擁有的，國(guó)外企業(yè)沒有或無(wú)法獲得的經(jīng)營(yíng)條件、資產(chǎn)及其所有權(quán)。(技術(shù)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，組織管理優(yōu)勢(shì)，金融與貨幣優(yōu)勢(shì)等)第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論二、三個(gè)重要的基本概念企業(yè)優(yōu)勢(shì)第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

——國(guó)際生產(chǎn)綜合理論

二、三個(gè)重要的基本概念內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)：

指跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資，將其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的利用內(nèi)部化，而擁有最大利益的優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)：

是東道國(guó)不可或不易流動(dòng)的要素稟賦優(yōu)勢(shì)以及東道國(guó)政府鼓勵(lì)或限制政策等優(yōu)勢(shì)。包括：勞動(dòng)力成本、市場(chǎng)需求、關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘、政府政策。第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論二、三個(gè)重要的基本概念內(nèi)部化優(yōu)第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

——國(guó)際生產(chǎn)綜合理論

三、理論評(píng)價(jià)被認(rèn)為是迄今最完備的，被人們最廣泛接受的國(guó)際生產(chǎn)模式，具有較強(qiáng)的實(shí)用性；被認(rèn)為是集各家之長(zhǎng)，真正的建立一個(gè)通論。但該理論僅以私人作為研究對(duì)象，不能對(duì)官方投資活動(dòng)的科學(xué)解釋。第六節(jié)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論三、理論評(píng)價(jià)被認(rèn)為是迄第二章跨國(guó)公司理論

主講人：鄒麗第二章跨國(guó)公司理論

跨國(guó)公司理論：人們對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)、條件、特征、區(qū)位與方式等決定因素所作出的解釋和推斷，又稱對(duì)外直接投資理論?？鐕?guó)公司理論跨國(guó)公司理論：跨國(guó)公司理論第一節(jié)跨國(guó)公司理論的演變一、演變過(guò)程新古典國(guó)際資本流動(dòng)理論階段20世紀(jì)60年代對(duì)外直接投資理論階段第一節(jié)跨國(guó)公司理論的演變一、演變過(guò)程新古典國(guó)際資本流第一階段應(yīng)用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克謝爾-俄林的要素稟賦理論解釋資本的國(guó)際流動(dòng)。一國(guó)傾向于生產(chǎn)密集使用本國(guó)比較豐裕的生產(chǎn)要素的產(chǎn)品。各國(guó)利率的差異，而利率的差異又取決于各國(guó)資本存量的相對(duì)豐裕程度。

要素稟賦理論：資本國(guó)際流動(dòng)的原因：第一階段應(yīng)用瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克謝爾-俄林的要素稟賦理論解釋第二階段跨國(guó)公司理論真正產(chǎn)生是始于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論?！皞€(gè)論”：主要研究某一國(guó)家的跨國(guó)公司對(duì)外直接投資特點(diǎn)與決定因素；壟斷優(yōu)勢(shì)理論、產(chǎn)品周期理論——美國(guó)；邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論——日本。20世紀(jì)70年代中期“通論”：統(tǒng)一的或一般的跨國(guó)公司理論，說(shuō)明不同國(guó)家、不同行業(yè)的跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資行為。成功理論：內(nèi)部化理論、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論第二階段跨國(guó)公司理論真正產(chǎn)生是始于美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·海二、各學(xué)派的共同出發(fā)點(diǎn)

對(duì)外直接投資不是單純的資本國(guó)際流動(dòng)，還包括技術(shù)、管理和生產(chǎn)要素的國(guó)際轉(zhuǎn)移。2、立論基礎(chǔ)——市場(chǎng)不完全和壟斷優(yōu)勢(shì)

經(jīng)營(yíng)環(huán)境差異，不夠了解市場(chǎng)，海外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本較高，且有政治風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)公司愿意對(duì)外直接投資，且能盈利的原因：壟斷優(yōu)勢(shì)——可消除不利影響。壟斷優(yōu)勢(shì)得以維持和利用的原因：市場(chǎng)的不完全。1、研究對(duì)象——對(duì)外直接投資二、各學(xué)派的共同出發(fā)點(diǎn)對(duì)外直接投資不是單純的資本國(guó)際流動(dòng)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論一、基本觀點(diǎn)

壟斷優(yōu)勢(shì)理論為上世紀(jì)60年代美國(guó)麻省理工學(xué)院教授斯蒂芬·海默所首創(chuàng)，是對(duì)外直接投資理論的先驅(qū)。得到查爾斯·金德爾伯格的支持，被稱為“海默-金德爾伯格傳統(tǒng)”。兩個(gè)基本觀點(diǎn)：壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全性

第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論一、基本觀點(diǎn)壟斷優(yōu)勢(shì)理論為上東道國(guó)民族企業(yè)的優(yōu)勢(shì)：

更適應(yīng)投資環(huán)境，有優(yōu)惠和保護(hù)政策，成本少，風(fēng)險(xiǎn)小跨國(guó)公司成本和風(fēng)險(xiǎn)：

遠(yuǎn)距離經(jīng)營(yíng)的各種費(fèi)用等附加成本，匯率風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)等思考題

為什么沒有壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全性，跨國(guó)公司就不能成功排斥東道國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)？東道國(guó)民族企業(yè)的優(yōu)勢(shì)：思考題第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)1、知識(shí)優(yōu)勢(shì)

即一種無(wú)形資產(chǎn)，具備這些可使企業(yè)的生產(chǎn)、管理、成就均不一般。其生產(chǎn)成本高，利用成本低，使得跨國(guó)公司極易通過(guò)對(duì)外直接投資獲得超額利潤(rùn)。是跨國(guó)公司的主要優(yōu)勢(shì)，其他優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)和源泉。2、產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)

跨國(guó)公司必須生產(chǎn)東道國(guó)不能生產(chǎn)供應(yīng)的產(chǎn)品，否則會(huì)受當(dāng)?shù)叵M(fèi)者抵制。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)1、知識(shí)優(yōu)勢(shì)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)3、規(guī)模優(yōu)勢(shì)內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)、外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)4、管理優(yōu)勢(shì)現(xiàn)代公司制

5、資本優(yōu)勢(shì)公司利用各種優(yōu)勢(shì)，可使其長(zhǎng)期保持較大資金流量第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、壟斷優(yōu)勢(shì)3、規(guī)模優(yōu)勢(shì)內(nèi)部規(guī)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、市場(chǎng)不完全性具體包括：

市場(chǎng)機(jī)制的缺陷、市場(chǎng)規(guī)則的缺陷、某些市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的驅(qū)動(dòng)，以及政府行為的影響等。第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論三、市場(chǎng)不完全性具體包括：第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論四、選擇對(duì)外直接投資方式的條件

直接投資與出口：成本比較模型直接投資成本=東道國(guó)生產(chǎn)成本+當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的附加費(fèi)用出口成本=母國(guó)生產(chǎn)成本+出口稅費(fèi)直接投資與許可證貿(mào)易：許可證貿(mào)易——不具備長(zhǎng)期投資條件時(shí)直接投資——具備長(zhǎng)期投資條件時(shí)第二節(jié)壟斷優(yōu)勢(shì)理論四、選擇對(duì)外直接投資方式的條件直接第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論代表人物：美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德·費(fèi)農(nóng)費(fèi)農(nóng)把各個(gè)國(guó)家依次分成三類：創(chuàng)新國(guó)/最發(fā)達(dá)國(guó)家、一般發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家把產(chǎn)品生命周期分為三個(gè)階段：創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論代表人第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在創(chuàng)新階段，創(chuàng)新國(guó)利用其擁有的壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開發(fā)新產(chǎn)品，由于產(chǎn)品尚未完全成型，技術(shù)上未加完善，加之，競(jìng)爭(zhēng)者少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，替代產(chǎn)品少，產(chǎn)品附加值高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就能滿足其攝取高額利潤(rùn)的要求等，產(chǎn)品極少出口到其他國(guó)家，絕大部分產(chǎn)品都在國(guó)內(nèi)銷售。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在成熟階段，由于創(chuàng)新國(guó)技術(shù)壟斷和市場(chǎng)寡占地位的打破，競(jìng)爭(zhēng)者增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，替代產(chǎn)品增多，產(chǎn)品的附加值不斷走低，企業(yè)越來(lái)越重視產(chǎn)品成本的下降，一方面擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，一方面尋找新出路，選擇經(jīng)濟(jì)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)相仿的國(guó)家進(jìn)行出口，但國(guó)外也出現(xiàn)了仿制者，進(jìn)口國(guó)為保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)會(huì)設(shè)置一些貿(mào)易障礙，于是對(duì)外直接投資成了最佳選擇。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論

在標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品本身已經(jīng)完全成熟，這時(shí)對(duì)生產(chǎn)者技能的要求不高，原來(lái)新產(chǎn)品企業(yè)的壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失，成本、價(jià)格因素已經(jīng)成為決定性的因素，這時(shí)發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)具備明顯的成本因素優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新國(guó)和一般發(fā)達(dá)國(guó)家為進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，開始大量地在發(fā)展中國(guó)家投資建廠，再將產(chǎn)品遠(yuǎn)銷至別國(guó)和第三國(guó)市場(chǎng)。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論一、早期產(chǎn)品生命周期理論第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論

寡占反應(yīng)：在由少數(shù)幾家大企業(yè)構(gòu)成的行業(yè)中，由于每一企業(yè)的任何行動(dòng)都會(huì)影響到其他幾家企業(yè)，因此任何一個(gè)大企業(yè)都對(duì)其他幾家企業(yè)的行動(dòng)很敏感，并針對(duì)某一企業(yè)率先采取的行動(dòng)而隨后紛紛采取類似的行動(dòng)。其目的是為了防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得新市場(chǎng)和新優(yōu)勢(shì)。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論寡占第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論該理論是由美國(guó)尼克博克提出的，觀察發(fā)現(xiàn)美國(guó)一些企業(yè)存有這種現(xiàn)象，他們的對(duì)外投資大都在同一時(shí)期成批發(fā)生。對(duì)外直接投資有兩種：

進(jìn)攻性投資防御性投資第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論二、寡占反應(yīng)理論該理論是第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論1、以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段

應(yīng)把生產(chǎn)地點(diǎn)放在發(fā)明創(chuàng)造國(guó)，以把生產(chǎn)過(guò)程同研發(fā)和市場(chǎng)購(gòu)銷活動(dòng)結(jié)合起來(lái)；2、成熟的寡占階段

跨國(guó)公司以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的壟斷優(yōu)勢(shì)消失，規(guī)模經(jīng)濟(jì)成為其壟斷優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。為了在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，各國(guó)的跨國(guó)公司到雙方的主要市場(chǎng)進(jìn)行直接投資，削弱對(duì)方的競(jìng)爭(zhēng)力；第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論1第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論3、衰老的寡占階段跨國(guó)公司以規(guī)模經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的壟斷優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失。由于大量的競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，一些廠家退出該領(lǐng)域。這一階段，跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外投資的區(qū)位選擇的主要因素是生產(chǎn)成本。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論三、修正后的產(chǎn)品生命周期理論3第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論四、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)進(jìn)行了動(dòng)態(tài)分析，有一定合理性；適應(yīng)于當(dāng)時(shí)美國(guó)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和區(qū)位選擇；優(yōu)點(diǎn)：缺點(diǎn)：無(wú)法解釋80年代后發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的行為；無(wú)法解釋在國(guó)外原材料產(chǎn)業(yè)基地的投資行為；無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家對(duì)外的直接投資行為。第三節(jié)產(chǎn)品生命周期理論四、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)進(jìn)第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

——小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論一、理論核心

對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)(投資國(guó))已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（——邊際產(chǎn)業(yè)，這也是對(duì)方國(guó)家具有顯在或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè))依次進(jìn)行，所以該理論稱為邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論。第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論一、理論核心對(duì)外直接投資應(yīng)該從第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論

——小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論二、理論評(píng)價(jià)

該理論無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資行為，也無(wú)法解釋80年代之后日本對(duì)外的直接投資實(shí)踐；沒有考慮壟斷因素等。第四節(jié)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論二、理論評(píng)價(jià)該理論無(wú)法解釋發(fā)第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心代表人物：

英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克萊與卡森加拿大學(xué)者拉格曼假設(shè)：市場(chǎng)不完全性(該理論著重研究中間產(chǎn)品的不完全性,中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性，使中間產(chǎn)品的交易成本昂貴)第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心代表人物：假設(shè)：市場(chǎng)不完第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心

市場(chǎng)是不完全的，各種交易障礙和機(jī)制的缺陷妨礙了許多交易以及大量貿(mào)易利益的取得?？鐕?guó)公司可以通過(guò)對(duì)外直接投資，將各種交易不經(jīng)過(guò)外部市場(chǎng)而在公司所屬的各企業(yè)之間進(jìn)行，形成內(nèi)部市場(chǎng)，借以克服障礙和市場(chǎng)缺陷，獲得更大貿(mào)易利益。

第五節(jié)內(nèi)部化理論一、理論核心市場(chǎng)是不完全的，各種第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念1)市場(chǎng)內(nèi)部化指將市場(chǎng)建立在公司內(nèi)部，以內(nèi)部市場(chǎng)取代原來(lái)固定的外部市場(chǎng)，在其內(nèi)部形成中間產(chǎn)品的供給者和需求者的過(guò)程。實(shí)行市場(chǎng)內(nèi)部化是當(dāng)代西方跨國(guó)公司的重要經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念1)市場(chǎng)內(nèi)部化第五節(jié)內(nèi)部化理論二、三個(gè)重要概念2)市場(chǎng)失效(或市場(chǎng)失靈)