短期融資及設備融資風險管理

短期融資及設備融資風險管理引言

數(shù)據一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較

截止2008年6月5日國內中小企業(yè)數(shù)

2006年底3151.8萬家，較上年增長11.2%，預計2012年將達到5000萬家，年均增長率7%-8%上市公司數(shù)總市值（億元）上交所864家176960.08深交所711家43,001.06中小企業(yè)板246家9,047.55VS引言

數(shù)據二：直接融資額與間接融資額的比較

直接融資間接融資2007年直接融資額8710億元，占當年融資總額的17.5%，比2006年提高5.2個百分點2007年底，人民幣貸款余額達277746.53億元引言

數(shù)據分析

能直接融資的企業(yè)仍為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)需依賴自有資金及銀行融資直接融資比例雖有所提高，但間接融資仍居于主導地位。

引言中國金融機構貸款余額及構成單位:億元貸款余額年平均增長16%第一部分國內短期融資主要品種不基于單筆貿易的短期融資品種

營運資金貸款周轉限額貸款臨時貸款搭橋貸款貸款承諾第一部分國內短期融資主要品種1、營運資金貸款滿足借款人日常經營中合理的連續(xù)使用需求未來綜合收益和其他合法收入等作為還款來源可采用循環(huán)貸款方式，一次簽約、多次提款、逐筆歸還，循環(huán)使用第一部分國內短期融資主要品種2、周轉限額貸款

滿足借款人日常經營中確定產品用途項下的資金短缺需求以約定的、可預見的經營收入作為還款來源第一部分國內短期融資主要品種3、臨時貸款滿足季節(jié)性或臨時性的資金需求依據訂單組織備貨和生產以對應的產品（商品）銷售收入和其他合法收入等作為還款來源

第一部分國內短期融資主要品種4、搭橋貸款

滿足階段性的資金需求以未來所獲政府撥款等非經營性現(xiàn)金流作為還款來源主要適用已落實計劃內資金暫時無法到位，需要先行墊付資金的借款人（學校、醫(yī)院等事業(yè)法人或城市建設投資公司等企業(yè)法人）

第一部部分國國內短短期融融資主主要品品種5、貸貸款承承諾滿足借借款人人未來來一定定時期期內或或有的的融資資需求求，向向其出出具的的具有有法律律約束束力、、允許許其在在需要要時按按照合合同約約定條條件提提取貸貸款的的信貸貸承諾諾為借款款人提提供信信用支支持（（發(fā)行行債券券或商商業(yè)票票據、、向第第三方方融資資、收收購資資產））第一部部分國國內短短期融融資主主要品品種基于單單筆貿貿易的的短期期融資資品種種保理打包貸貸款國內發(fā)發(fā)票融融資第一部部分國國內短短期融融資主主要品品種1、保保理應收賬賬款須須符合合以下下條件件：1.應應收賬賬款權權屬清清楚，，銷貨貨方未未將其其轉讓讓給任任何第第三人人，也也未在在其上上為任任何第第三人人設定定任何何質權權和其其他優(yōu)優(yōu)先受受償權權；2.銷銷貨方方與購購貨方方在合合同中中未約約定應應收賬賬款不不得轉轉讓的的條款款；3.應應收賬賬款賬賬期與與行業(yè)業(yè)特征征相吻吻合銷貨方方購貨方方購銷合合同銀行（（保理理商））應收賬賬款轉轉讓融資、、賬款款管理還款資信調查第一部部分國國內短短期融融資主主要品品種2、打打包貸貸款用于出出口商商裝船船前生生產、、收購購、運運輸?shù)鹊荣M用用的支支出出口商商以收收到的的信用用證項項下的的預期期收匯匯款項項作為為還款款來源源第一部部分國國內短短期融融資主主要品品種3、國國內發(fā)發(fā)票融融資境內銷銷貨方方（借借款人人）在在不讓讓渡應應收賬賬款債債權情情況下下，以以其在在國內內商品品交易易中所所產生生的發(fā)發(fā)票為為憑證證向銀銀行融融資發(fā)票所所對應應的應應收賬賬款為為第一一還款款來源源適用于于與銀銀行核核心客客戶具具有穩(wěn)穩(wěn)定購購銷關關系、、并為為其提提供上上游配配套產產品的的中小小客戶戶或中中低端端客戶戶發(fā)票及及其對對應的的應收收賬款款須符符合以以下條條件：：1.發(fā)發(fā)票票真實實、合合法、、有效效；2.發(fā)發(fā)票票所列列商品品為銷銷貨方方的主主營產產品；；3.應應收賬賬款還還款期期限一一般不不超過過半年年；4.應應收收賬款款權屬屬清楚楚第二部部分短短期資資金授授信風風險分分析短期資資金授授信相相關風風險債務主主體風風險市場風風險業(yè)務風風險政策風風險擔保風風險銀行管管理風風險第二部部分短短期資資金授授信風風險分分析1、債債務主主體風風險風險識別“5C”法則特質（（Character））資本（（Capital））能力（（Capacity）環(huán)境（（Condition））抵押（（Collateral）風險規(guī)規(guī)避措措施：：信息收集財務分析非財務分析趨勢分析第二部部分短短期資資金授授信風風險分分析2、市市場風風險市場風險識別宏觀經經濟行業(yè)周周期及及波動動競爭狀狀況行業(yè)壁壁壘產品替替代性性風險規(guī)規(guī)避措措施：：行業(yè)分分析匯率風險利率風險產品價格波動受信人人風控控水平平分析析第二部部分短短期資資金授授信風風險分分析3、業(yè)業(yè)務風風險不基于于單筆筆貿易易的短短期融融資業(yè)業(yè)務風風險用途合合理性性金額合合理性性還款來來源的的可靠靠性風險規(guī)規(guī)避措措施：：加強貸貸后檢檢查合理計計算授授信額額度第二部部分短短期資資金授授信風風險分分析3、業(yè)業(yè)務風風險基于單單筆貿貿易的的短期期融資資業(yè)務務風險險：貿易背背景的的真實實及公公允性性融資額額與信信用證證、發(fā)發(fā)票金金額的的匹配配性融資期期限與與物流流、資資金流流周轉轉期限限的匹匹配性性風險規(guī)規(guī)避措措施：：認真審審查業(yè)業(yè)務相相關合合同及及發(fā)票票關注貨貨物運運輸及及資金金劃轉轉路徑徑第二部部分短短期期資金金授信信風險險分析析授信額額度合合理性性計算算舉例例資產負負債表表資產負負債債及權權益現(xiàn)金80應應付付賬款款400應收賬賬款700應應付費費用80存貨500短短期借借款450流動資資產1280一一年年內到到期的的長期期負債債50固定資資產1220流流動負負債980總資產產2500長長期期負債債550所有者者權益益970負債及及所有有者權權益2500第二部部分短短期期資金金授信信風險險分析析損益表表主營業(yè)業(yè)務收收入9125主營業(yè)業(yè)務成成本6100營業(yè)費費用2550假設年年采購購金額額為6430（主主營業(yè)業(yè)務成成本＋＋期末末存貨貨-期期初存存貨）），則則根據據上述述報表表中數(shù)數(shù)據，，日均銷售額額25日均銷售成成本16.71日均營業(yè)費費用6.99日均采購額額17.62第二部分短短期資金金授信風險險分析營運資金轉轉換周期流動資產流流動動負債現(xiàn)金周轉天天數(shù)3.2應應付付賬款周轉轉天數(shù)22.71應收賬款周周轉天數(shù)28應應付費用用周轉天數(shù)數(shù)11.45存貨周轉天天數(shù)29.92流動資產周周轉天數(shù)61.12流流動動負債周轉轉天數(shù)34.16流動資產轉轉換周期與與流動負債債轉換周期期的時間差差＝61.12－34.16＝＝26.96營運資金需需求量＝26.96×16.71＝450.53第二部分短短期資金金授信風險險分析根據上述財財務數(shù)據計計算的營運運資金需求求量，即企企業(yè)需向銀銀行融資的的金額，與與資產負債債表中的短短期借款450相核核對：若企業(yè)向銀銀行融資額額<450，則則會出現(xiàn)支支付危機；；若融資額>450，則則銀行資金金存在被挪挪用的風險險。上述融資額額的計算為為理想狀態(tài)態(tài)下的融資資額，由于于依賴于如如下假設條條件，在實實際運用中中會產生一一定的偏差差：未考慮企業(yè)業(yè)資本結構構因素；銷售采用賒賒銷方式；；未考慮季節(jié)節(jié)變動性因因素第二部分短短期資金金授信風險險分析4、政策性性風險經營范圍經營資質特許行業(yè)標標準風險規(guī)避措措施1、資質、、證照審核核2、實地考考察生產、、營運設施施第二部分短短期資金金授信風險險分析5、擔保風風險保證人的擔擔保風險同同債務主體體分析抵質押物風風險：風險規(guī)避措措施？權屬？變現(xiàn)？善意第三人人一、二還款款來源的相相關性權屬證書審審核相關部門抵抵質押登記記手續(xù)第二部分短短期資金金授信風險險分析6、銀行管管理風險“5C”風風險源自負疏忽溝通意外事件競爭規(guī)避措施信貸文化執(zhí)行力教育與培訓訓考核及獎懲懲第三部分短短期資資金授信風風險控制風險敞口控控制對單一客戶戶、行業(yè)、、地域設定定最高額限限制。風險敞口根根據客戶、、行業(yè)、地地域的風險險度水平及及銀行股權權資本對風風險的保障障程度而定定。第三部分短短期資資金授信風風險控制貸款風險評評級分析客戶及及貸款的特特征評估違約的的可能性及及預期損失失。定性與定量量分析第三部分短短期資資金授信風風險控制授信限制性性條款消極性限制制條款積極性限制制條款年資本支出出規(guī)模限制制股利分配限限制不得在現(xiàn)有有的抵押之之外再行對對外設定抵抵押未經銀行同同意不得進進行收購、、合并行為為出售、租賃賃、轉移現(xiàn)現(xiàn)有資產的的比例不得得超過資產產總額的一一定比例高級管理層層不得進行行人事變動動未經銀行同同意不得增增加負債財務指標保保持在合理理的范圍內內財政年度結結束的某一一段時間之之內必須提提供審計的的財務報表表對實際控制制人及主要要經營者投投保，受益益人為銀行行允許銀行定定期現(xiàn)場檢檢查存貨、、應收帳款款和其他主主要資產債務主體必必須按時支支付稅款和和其他政府府規(guī)定的費費用債務主體必必須將影響響業(yè)績的訴訴訟告知銀銀行債務主體必必須保持資資產的完好好和修繕第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀最近十年固固定資產投投資規(guī)模單位:億元元第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設備融資的的方式租賃分期付款銀行（抵押押）貸款出口買方信信貸YourLogo第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設備融資所所能覆蓋的的設備種類類飛機船舶營運車輛工程機械醫(yī)療設備成套大型設設備YourLogo第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設備制造商商租賃公司商業(yè)銀行提供設備融融資的主體體第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設備制造商商問題：占用自身經經營性現(xiàn)金金流量信用風險難難以控制首付比例高高、期限短短不利于用用戶資金安安排改善途徑:成立融資租租賃公司與銀行合作作開展銀行行按揭第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀租賃公司中國租賃行行業(yè)現(xiàn)狀業(yè)務規(guī)模小小信用環(huán)境有有待改善缺乏法律和和稅收等政政策支持第四部分中中國設設備融資現(xiàn)現(xiàn)狀商業(yè)銀行對設備買方方、賣方及及租賃公司司進行融資資第五部分商商業(yè)銀銀行設備融融資方式信貸成立金融租租賃公司財務顧問服服務代理信托產產品發(fā)行第五部分商商業(yè)銀銀行設備融融資方式信用證及進進口押匯保函銀行承兌貸款向買方提供供的信貸第五部分商商業(yè)銀銀行設備融融資方式飛機預付款款貸款貸款金額———飛機目目錄價格的的25%貸款期限———2年，，按合同約約定的預付付款支付進進度還款來源———飛機交交付后，以以飛機抵押押進行融資資貸款前提已簽定購買買協(xié)議，且且已支付1%的訂金金銀行、客戶戶、制造商商三方簽定定回購及轉轉讓飛機購購買權協(xié)議議第三方擔保保第五部分商商業(yè)銀銀行設備融融資方式向賣方提供供的信貸固定資產項項目貸款流動資金貸貸款和銀行行承兌匯票票預付款保函函進口信用用證第五部分分商商業(yè)銀行行設備融融資方式式船舶融資資重要節(jié)節(jié)點開工下水交船合同生效船舶融資資品種開立預付款保函流動資金貸款遠期結售匯開立信用證上船臺船東付款進度20%20%20%20%20%船廠銀行行開立預付款保保函80%第五部分分商商業(yè)銀行行設備融融資方式式向租賃公公司融資資應租賃的的受讓流動資金金貸款按揭貸款款提供擔保保第五部分分商商業(yè)銀行行設備融融資方式式租賃公司司供應商承租人簽訂租賃賃協(xié)議選購設備備交貨及驗驗收購買租賃賃物向租賃公公司融資資商業(yè)銀行行支付租金金按照單筆筆租賃協(xié)協(xié)議發(fā)放放貸款按照租金金收取進進度還款款第五部分分商商業(yè)銀行行設備融融資方式式成立金融融租賃公公司《金融租租賃公司司管理辦辦法》(修訂)相關規(guī)規(guī)定:商業(yè)銀行行可作為為出資人人最低注冊冊資本金金1億元元人民幣幣或等值值外幣滿足8％％的資本本充足率率；可吸收股股東一年年期（含含）以上上定期存存款，向向商業(yè)銀銀行轉讓讓應收租租賃款；；要求建立立關聯(lián)交交易的識識別、審審批及報報告制度度第五部分分商商業(yè)銀行行設備融融資方式式銀行金融租賃公司注冊資本股東建設銀行建信金融租賃公司45億元建設銀行占75.1%美國銀行占24.9%工商銀行工銀金融租賃公司20億元工商銀行獨資設立交通銀行交銀金融租賃公司20億元交通銀行獨資設立民生銀行民生金融租賃公司32億元民生銀行占81.25%天津保稅區(qū)投資公司占18.75%招商銀行招商金融租賃公司20億元招商銀行獨資設立五家商業(yè)業(yè)銀行成成立金融融租賃公公司,多多家銀行行籌備第五部分分商商業(yè)銀行行設備