短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險(xiǎn)管理

短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險(xiǎn)管理引言

數(shù)據(jù)一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較

截止2008年6月5日國(guó)內(nèi)中小企業(yè)數(shù)

2006年底3151.8萬(wàn)家，較上年增長(zhǎng)11.2%，預(yù)計(jì)2012年將達(dá)到5000萬(wàn)家，年均增長(zhǎng)率7%-8%上市公司數(shù)總市值（億元）上交所864家176960.08深交所711家43,001.06中小企業(yè)板246家9,047.55VS引言

數(shù)據(jù)二：直接融資額與間接融資額的比較

直接融資間接融資2007年直接融資額8710億元，占當(dāng)年融資總額的17.5%，比2006年提高5.2個(gè)百分點(diǎn)2007年底，人民幣貸款余額達(dá)277746.53億元引言

數(shù)據(jù)分析

能直接融資的企業(yè)仍為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)需依賴自有資金及銀行融資直接融資比例雖有所提高，但間接融資仍居于主導(dǎo)地位。

引言中國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款余額及構(gòu)成單位:億元貸款余額年平均增長(zhǎng)16%第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種不基于單筆貿(mào)易的短期融資品種

營(yíng)運(yùn)資金貸款周轉(zhuǎn)限額貸款臨時(shí)貸款搭橋貸款貸款承諾第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種1、營(yíng)運(yùn)資金貸款滿足借款人日常經(jīng)營(yíng)中合理的連續(xù)使用需求未來(lái)綜合收益和其他合法收入等作為還款來(lái)源可采用循環(huán)貸款方式，一次簽約、多次提款、逐筆歸還，循環(huán)使用第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種2、周轉(zhuǎn)限額貸款

滿足借款人日常經(jīng)營(yíng)中確定產(chǎn)品用途項(xiàng)下的資金短缺需求以約定的、可預(yù)見的經(jīng)營(yíng)收入作為還款來(lái)源第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種3、臨時(shí)貸款滿足季節(jié)性或臨時(shí)性的資金需求依據(jù)訂單組織備貨和生產(chǎn)以對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品（商品）銷售收入和其他合法收入等作為還款來(lái)源

第一部分國(guó)內(nèi)短期融資主要品種4、搭橋貸款

滿足階段性的資金需求以未來(lái)所獲政府撥款等非經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流作為還款來(lái)源主要適用已落實(shí)計(jì)劃內(nèi)資金暫時(shí)無(wú)法到位，需要先行墊付資金的借款人（學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)法人或城市建設(shè)投資公司等企業(yè)法人）

第一部部分國(guó)國(guó)內(nèi)短短期融融資主主要品品種5、貸貸款承承諾滿足借借款人人未來(lái)來(lái)一定定時(shí)期期內(nèi)或或有的的融資資需求求，向向其出出具的的具有有法律律約束束力、、允許許其在在需要要時(shí)按按照合合同約約定條條件提提取貸貸款的的信貸貸承諾諾為借款款人提提供信信用支支持（（發(fā)行行債券券或商商業(yè)票票據(jù)、、向第第三方方融資資、收收購(gòu)資資產(chǎn)））第一部部分國(guó)國(guó)內(nèi)短短期融融資主主要品品種基于單單筆貿(mào)貿(mào)易的的短期期融資資品種種保理打包貸貸款國(guó)內(nèi)發(fā)發(fā)票融融資第一部部分國(guó)國(guó)內(nèi)短短期融融資主主要品品種1、保保理應(yīng)收賬賬款須須符合合以下下條件件：1.應(yīng)應(yīng)收賬賬款權(quán)權(quán)屬清清楚，，銷貨貨方未未將其其轉(zhuǎn)讓讓給任任何第第三人人，也也未在在其上上為任任何第第三人人設(shè)定定任何何質(zhì)權(quán)權(quán)和其其他優(yōu)優(yōu)先受受償權(quán)權(quán)；2.銷銷貨方方與購(gòu)購(gòu)貨方方在合合同中中未約約定應(yīng)應(yīng)收賬賬款不不得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的條款款；3.應(yīng)應(yīng)收賬賬款賬賬期與與行業(yè)業(yè)特征征相吻吻合銷貨方方購(gòu)貨方方購(gòu)銷合合同銀行（（保理理商））應(yīng)收賬賬款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓融資、、賬款款管理還款資信調(diào)查第一部部分國(guó)國(guó)內(nèi)短短期融融資主主要品品種2、打打包貸貸款用于出出口商商裝船船前生生產(chǎn)、、收購(gòu)購(gòu)、運(yùn)運(yùn)輸?shù)鹊荣M(fèi)用用的支支出出口商商以收收到的的信用用證項(xiàng)項(xiàng)下的的預(yù)期期收匯匯款項(xiàng)項(xiàng)作為為還款款來(lái)源源第一部部分國(guó)國(guó)內(nèi)短短期融融資主主要品品種3、國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)發(fā)票融融資境內(nèi)銷銷貨方方（借借款人人）在在不讓讓渡應(yīng)應(yīng)收賬賬款債債權(quán)情情況下下，以以其在在國(guó)內(nèi)內(nèi)商品品交易易中所所產(chǎn)生生的發(fā)發(fā)票為為憑證證向銀銀行融融資發(fā)票所所對(duì)應(yīng)應(yīng)的應(yīng)應(yīng)收賬賬款為為第一一還款款來(lái)源源適用于于與銀銀行核核心客客戶具具有穩(wěn)穩(wěn)定購(gòu)購(gòu)銷關(guān)關(guān)系、、并為為其提提供上上游配配套產(chǎn)產(chǎn)品的的中小小客戶戶或中中低端端客戶戶發(fā)票及及其對(duì)對(duì)應(yīng)的的應(yīng)收收賬款款須符符合以以下條條件：：1.發(fā)發(fā)票票真實(shí)實(shí)、合合法、、有效效；2.發(fā)發(fā)票票所列列商品品為銷銷貨方方的主主營(yíng)產(chǎn)產(chǎn)品；；3.應(yīng)應(yīng)收賬賬款還還款期期限一一般不不超過(guò)過(guò)半年年；4.應(yīng)應(yīng)收收賬款款權(quán)屬屬清楚楚第二部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析短期資資金授授信相相關(guān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)主主體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)銀行管管理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)第二部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析1、債債務(wù)主主體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別“5C”法則特質(zhì)（（Character））資本（（Capital））能力（（Capacity）環(huán)境（（Condition））抵押（（Collateral）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避措措施：：信息收集財(cái)務(wù)分析非財(cái)務(wù)分析趨勢(shì)分析第二部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析2、市市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)行業(yè)周周期及及波動(dòng)動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)狀狀況行業(yè)壁壁壘產(chǎn)品替替代性性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避措措施：：行業(yè)分分析匯率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)受信人人風(fēng)控控水平平分析析第二部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析3、業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)不基于于單筆筆貿(mào)易易的短短期融融資業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)用途合合理性性金額合合理性性還款來(lái)來(lái)源的的可靠靠性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避措措施：：加強(qiáng)貸貸后檢檢查合理計(jì)計(jì)算授授信額額度第二部部分短短期資資金授授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析3、業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)基于單單筆貿(mào)貿(mào)易的的短期期融資資業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：貿(mào)易背背景的的真實(shí)實(shí)及公公允性性融資額額與信信用證證、發(fā)發(fā)票金金額的的匹配配性融資期期限與與物流流、資資金流流周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期限限的匹匹配性性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)規(guī)避措措施：：認(rèn)真審審查業(yè)業(yè)務(wù)相相關(guān)合合同及及發(fā)票票關(guān)注貨貨物運(yùn)運(yùn)輸及及資金金劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)路徑徑第二部部分短短期期資金金授信信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析授信額額度合合理性性計(jì)算算舉例例資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表資產(chǎn)負(fù)負(fù)債債及權(quán)權(quán)益現(xiàn)金80應(yīng)應(yīng)付付賬款款400應(yīng)收賬賬款700應(yīng)應(yīng)付費(fèi)費(fèi)用80存貨500短短期借借款450流動(dòng)資資產(chǎn)1280一一年年內(nèi)到到期的的長(zhǎng)期期負(fù)債債50固定資資產(chǎn)1220流流動(dòng)負(fù)負(fù)債980總資產(chǎn)產(chǎn)2500長(zhǎng)長(zhǎng)期期負(fù)債債550所有者者權(quán)益益970負(fù)債及及所有有者權(quán)權(quán)益2500第二部部分短短期期資金金授信信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析損益表表主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收收入9125主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)成成本6100營(yíng)業(yè)費(fèi)費(fèi)用2550假設(shè)年年采購(gòu)購(gòu)金額額為6430（主主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)成成本＋＋期末末存貨貨-期期初存存貨）），則則根據(jù)據(jù)上述述報(bào)表表中數(shù)數(shù)據(jù)，，日均銷售額額25日均銷售成成本16.71日均營(yíng)業(yè)費(fèi)費(fèi)用6.99日均采購(gòu)額額17.62第二部分短短期資金金授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析營(yíng)運(yùn)資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換周期流動(dòng)資產(chǎn)流流動(dòng)動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天天數(shù)3.2應(yīng)應(yīng)付付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)22.71應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)28應(yīng)應(yīng)付費(fèi)用用周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)11.45存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)29.92流動(dòng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)天數(shù)61.12流流動(dòng)動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)34.16流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換周期與與流動(dòng)負(fù)債債轉(zhuǎn)換周期期的時(shí)間差差＝61.12－34.16＝＝26.96營(yíng)運(yùn)資金需需求量＝26.96×16.71＝450.53第二部分短短期資金金授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析根據(jù)上述財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)計(jì)算的營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金需求求量，即企企業(yè)需向銀銀行融資的的金額，與與資產(chǎn)負(fù)債債表中的短短期借款450相核核對(duì)：若企業(yè)向銀銀行融資額額<450，則則會(huì)出現(xiàn)支支付危機(jī)；；若融資額>450，則則銀行資金金存在被挪挪用的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。上述融資額額的計(jì)算為為理想狀態(tài)態(tài)下的融資資額，由于于依賴于如如下假設(shè)條條件，在實(shí)實(shí)際運(yùn)用中中會(huì)產(chǎn)生一一定的偏差差：未考慮企業(yè)業(yè)資本結(jié)構(gòu)構(gòu)因素；銷售采用賒賒銷方式；；未考慮季節(jié)節(jié)變動(dòng)性因因素第二部分短短期資金金授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析4、政策性性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)資質(zhì)特許行業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措措施1、資質(zhì)、、證照審核核2、實(shí)地考考察生產(chǎn)、、營(yíng)運(yùn)設(shè)施施第二部分短短期資金金授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析5、擔(dān)保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)保證人的擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)同同債務(wù)主體體分析抵質(zhì)押物風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措措施？權(quán)屬？變現(xiàn)？善意第三人人一、二還款款來(lái)源的相相關(guān)性權(quán)屬證書審審核相關(guān)部門抵抵質(zhì)押登記記手續(xù)第二部分短短期資金金授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析6、銀行管管理風(fēng)險(xiǎn)“5C”風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)源自負(fù)疏忽溝通意外事件競(jìng)爭(zhēng)規(guī)避措施信貸文化執(zhí)行力教育與培訓(xùn)訓(xùn)考核及獎(jiǎng)懲懲第三部分短短期資資金授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)敞口控控制對(duì)單一客戶戶、行業(yè)、、地域設(shè)定定最高額限限制。風(fēng)險(xiǎn)敞口根根據(jù)客戶、、行業(yè)、地地域的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)度水平及及銀行股權(quán)權(quán)資本對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的保障障程度而定定。第三部分短短期資資金授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)級(jí)分析客戶及及貸款的特特征評(píng)估違約的的可能性及及預(yù)期損失失。定性與定量量分析第三部分短短期資資金授信風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制授信限制性性條款消極性限制制條款積極性限制制條款年資本支出出規(guī)模限制制股利分配限限制不得在現(xiàn)有有的抵押之之外再行對(duì)對(duì)外設(shè)定抵抵押未經(jīng)銀行同同意不得進(jìn)進(jìn)行收購(gòu)、、合并行為為出售、租賃賃、轉(zhuǎn)移現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)的的比例不得得超過(guò)資產(chǎn)產(chǎn)總額的一一定比例高級(jí)管理層層不得進(jìn)行行人事變動(dòng)動(dòng)未經(jīng)銀行同同意不得增增加負(fù)債財(cái)務(wù)指標(biāo)保保持在合理理的范圍內(nèi)內(nèi)財(cái)政年度結(jié)結(jié)束的某一一段時(shí)間之之內(nèi)必須提提供審計(jì)的的財(cái)務(wù)報(bào)表表對(duì)實(shí)際控制制人及主要要經(jīng)營(yíng)者投投保，受益益人為銀行行允許銀行定定期現(xiàn)場(chǎng)檢檢查存貨、、應(yīng)收帳款款和其他主主要資產(chǎn)債務(wù)主體必必須按時(shí)支支付稅款和和其他政府府規(guī)定的費(fèi)費(fèi)用債務(wù)主體必必須將影響響業(yè)績(jī)的訴訴訟告知銀銀行債務(wù)主體必必須保持資資產(chǎn)的完好好和修繕第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀最近十年固固定資產(chǎn)投投資規(guī)模單位:億元元第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備融資的的方式租賃分期付款銀行（抵押押）貸款出口買方信信貸YourLogo第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備融資所所能覆蓋的的設(shè)備種類類飛機(jī)船舶營(yíng)運(yùn)車輛工程機(jī)械醫(yī)療設(shè)備成套大型設(shè)設(shè)備YourLogo第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備制造商商租賃公司商業(yè)銀行提供設(shè)備融融資的主體體第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀設(shè)備制造商商問題：占用自身經(jīng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金金流量信用風(fēng)險(xiǎn)難難以控制首付比例高高、期限短短不利于用用戶資金安安排改善途徑:成立融資租租賃公司與銀行合作作開展銀行行按揭第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀租賃公司中國(guó)租賃行行業(yè)現(xiàn)狀業(yè)務(wù)規(guī)模小小信用環(huán)境有有待改善缺乏法律和和稅收等政政策支持第四部分中中國(guó)設(shè)設(shè)備融資現(xiàn)現(xiàn)狀商業(yè)銀行對(duì)設(shè)備買方方、賣方及及租賃公司司進(jìn)行融資資第五部分商商業(yè)銀銀行設(shè)備融融資方式信貸成立金融租租賃公司財(cái)務(wù)顧問服服務(wù)代理信托產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)行第五部分商商業(yè)銀銀行設(shè)備融融資方式信用證及進(jìn)進(jìn)口押匯保函銀行承兌貸款向買方提供供的信貸第五部分商商業(yè)銀銀行設(shè)備融融資方式飛機(jī)預(yù)付款款貸款貸款金額———飛機(jī)目目錄價(jià)格的的25%貸款期限———2年，，按合同約約定的預(yù)付付款支付進(jìn)進(jìn)度還款來(lái)源———飛機(jī)交交付后，以以飛機(jī)抵押押進(jìn)行融資資貸款前提已簽定購(gòu)買買協(xié)議，且且已支付1%的訂金金銀行、客戶戶、制造商商三方簽定定回購(gòu)及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓飛機(jī)購(gòu)購(gòu)買權(quán)協(xié)議議第三方擔(dān)保保第五部分商商業(yè)銀銀行設(shè)備融融資方式向賣方提供供的信貸固定資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目貸款流動(dòng)資金貸貸款和銀行行承兌匯票票預(yù)付款保函函進(jìn)口信用用證第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備融融資方式式船舶融資資重要節(jié)節(jié)點(diǎn)開工下水交船合同生效船舶融資資品種開立預(yù)付款保函流動(dòng)資金貸款遠(yuǎn)期結(jié)售匯開立信用證上船臺(tái)船東付款進(jìn)度20%20%20%20%20%船廠銀行行開立預(yù)付款保保函80%第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備融融資方式式向租賃公公司融資資應(yīng)租賃的的受讓流動(dòng)資金金貸款按揭貸款款提供擔(dān)保保第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備融融資方式式租賃公司司供應(yīng)商承租人簽訂租賃賃協(xié)議選購(gòu)設(shè)備備交貨及驗(yàn)驗(yàn)收購(gòu)買租賃賃物向租賃公公司融資資商業(yè)銀行行支付租金金按照單筆筆租賃協(xié)協(xié)議發(fā)放放貸款按照租金金收取進(jìn)進(jìn)度還款款第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備融融資方式式成立金融融租賃公公司《金融租租賃公司司管理辦辦法》(修訂)相關(guān)規(guī)規(guī)定:商業(yè)銀行行可作為為出資人人最低注冊(cè)冊(cè)資本金金1億元元人民幣幣或等值值外幣滿足8％％的資本本充足率率；可吸收股股東一年年期（含含）以上上定期存存款，向向商業(yè)銀銀行轉(zhuǎn)讓讓應(yīng)收租租賃款；；要求建立立關(guān)聯(lián)交交易的識(shí)識(shí)別、審審批及報(bào)報(bào)告制度度第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備融融資方式式銀行金融租賃公司注冊(cè)資本股東建設(shè)銀行建信金融租賃公司45億元建設(shè)銀行占75.1%美國(guó)銀行占24.9%工商銀行工銀金融租賃公司20億元工商銀行獨(dú)資設(shè)立交通銀行交銀金融租賃公司20億元交通銀行獨(dú)資設(shè)立民生銀行民生金融租賃公司32億元民生銀行占81.25%天津保稅區(qū)投資公司占18.75%招商銀行招商金融租賃公司20億元招商銀行獨(dú)資設(shè)立五家商業(yè)業(yè)銀行成成立金融融租賃公公司,多多家銀行行籌備第五部分分商商業(yè)銀行行設(shè)備