瑞士銀行發(fā)展歷程

合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第一季

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)（瑞銀集團(tuán)）1998年由瑞士聯(lián)合銀行及瑞士銀行集團(tuán)合并而成。為遍布全球的個(gè)人、機(jī)構(gòu)和公司客戶，以及瑞士的零售客戶提供服務(wù)。瑞銀集團(tuán)總部位于蘇黎世和巴塞爾，公司業(yè)務(wù)遍及全球主要的金融中心，截至2005年12月31日，瑞銀集團(tuán)總資產(chǎn)為2.6520萬(wàn)億瑞士法郎，約合人民幣16.6280萬(wàn)億元。百年老店瑞士銀行成立于1872年，擁有150年的歷史，傳承悠久。1997年12月8日，總部位于巴塞爾的瑞士銀行公司（SwissBankCorporation）與總部位于蘇黎世的瑞士聯(lián)合銀行（UnionBankofSwitzerland）宣布合并，成立瑞銀集團(tuán)。

自成立以來(lái)，瑞銀集團(tuán)的業(yè)務(wù)遍及全球各大金融中心，在超過(guò)50個(gè)國(guó)家設(shè)有辦事處，雇有超過(guò)60,000名員工，其中美洲占35%、瑞士占36%、歐洲、中東及非洲地區(qū)占17%，亞太區(qū)占12%。瑞銀作為瑞士上市公司，分別于瑞士證券交易所、紐約證券交易所和東京證券交易所掛牌上市。在瑞士，瑞銀的零售銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)都是市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，管理著逾300萬(wàn)個(gè)個(gè)人賬戶及按揭賬戶，為當(dāng)?shù)丶s260萬(wàn)名個(gè)人客戶服務(wù)。同時(shí)，為近13.65萬(wàn)個(gè)公司客戶、機(jī)構(gòu)投資者、公共企業(yè)和基金會(huì)，及逾3000家金融機(jī)構(gòu)提供全面的銀行及證券服務(wù)。三大業(yè)務(wù)瑞銀集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要包括財(cái)富管理、投資銀行及證券和資產(chǎn)管理三大塊。在財(cái)富管理方面，瑞銀是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。集團(tuán)擁有超過(guò)140年的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)和遍布全球的龐大網(wǎng)絡(luò)；在美國(guó)，瑞銀是最大的私人銀行之一。瑞銀財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要是為高端客戶提供量身訂造的全面服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋資產(chǎn)管理到遺產(chǎn)規(guī)劃、企業(yè)融資顧問(wèn)和藝術(shù)品投資服務(wù)等。投資銀行及證券方面，瑞銀在股票、股票掛鉤和股票衍生產(chǎn)品方面（包括一手和二手市場(chǎng)）穩(wěn)居領(lǐng)導(dǎo)地位，于各主要的業(yè)界排行榜上長(zhǎng)期高居前列位置。固定收益方面，瑞銀在業(yè)界遙遙領(lǐng)先。外匯業(yè)務(wù)方面，瑞銀在全球多個(gè)主要的業(yè)界排行榜上名列前茅。投資銀行業(yè)務(wù)方面，瑞銀為世界各地的企業(yè)客戶提供顧問(wèn)服務(wù)及執(zhí)行能力。其所有的業(yè)務(wù)都是以客戶為中心的，提供著創(chuàng)新的產(chǎn)品、高質(zhì)量的研究和進(jìn)入全球資本市場(chǎng)的渠道。同時(shí)，瑞銀也是首屈一指的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為世界各地的金融中介機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)投資者提供多種傳統(tǒng)及另類投資管理方案。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第二季

瑞士是歐洲最富有的國(guó)家，也是全球最富有的國(guó)家之一。在瑞士有兩大東西其它國(guó)家難以匹敵，一是鐘表，二是銀行。2004年年底，瑞士人均金融資產(chǎn)超過(guò)165000歐元，在岸(onshore)金融資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)1萬(wàn)億歐元。瑞士也是全球最大的離岸(offshore)金融中心，持有全球30%的離岸貨幣，總額接近2萬(wàn)億歐元。瑞士還是全球名副其實(shí)的銀行王國(guó)，銀行產(chǎn)業(yè)是瑞士第一大支柱產(chǎn)業(yè)。2004年，瑞士金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了瑞士GDP的14%，銀行產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率同樣屬于金融強(qiáng)國(guó)的德國(guó)、法國(guó)和美國(guó)的兩倍。瑞士的銀行管理著全球1/4到1/3的國(guó)際投資私人財(cái)富，所以在私人銀行服務(wù)和財(cái)富管理兩大金融領(lǐng)域，瑞士銀行占有極大的市場(chǎng)份額。銀行產(chǎn)業(yè)還是瑞士勞動(dòng)生產(chǎn)率最高的產(chǎn)業(yè)，人均產(chǎn)出超過(guò)35萬(wàn)歐元，比瑞士國(guó)內(nèi)平均勞動(dòng)生產(chǎn)率高出3倍以上。瑞士的銀行體系由州立銀行(Cantonalbanks)、大銀行(Bigbanks)、地方和儲(chǔ)蓄銀行(Regionalbanks&savingsbanks)、信用合作銀行(Raiffeisenbanks)和包括外資銀行在內(nèi)的其它銀行(Otherbanks)組成。2003年，瑞士全國(guó)銀行總數(shù)達(dá)378家。支撐瑞士銀行產(chǎn)業(yè)的是它的“大銀行”。經(jīng)過(guò)1993年和1997年兩次重量級(jí)的“大象聯(lián)姻”，1993年瑞士信貸銀行與民族銀行合并、1997年瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行公司合并，如今的瑞士“大銀行”僅存兩家，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)(UBSAG)以及瑞士信貸集團(tuán)(CreditSuisseGroup)。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是現(xiàn)今瑞士最大的銀行，也是全球屈指可數(shù)的金融機(jī)構(gòu)之一?？梢院敛豢鋸埖恼f(shuō)，瑞士龐大的銀行產(chǎn)業(yè)和全球金融中心的地位，實(shí)際上主要是靠瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)來(lái)支撐的。在瑞士國(guó)內(nèi)，瑞士聯(lián)合銀行的資產(chǎn)和負(fù)債均接近瑞士整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的40%，雇員數(shù)占銀行雇員總數(shù)的30%以上。在國(guó)際上，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是全球最大的私人銀行，全球最大的外匯交易商，全球最大的資產(chǎn)管理商，在全球商業(yè)銀行和投資銀行領(lǐng)域的地位如日中天。很多時(shí)候，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)就是瑞士銀行產(chǎn)業(yè)的象征和代名詞。自從1997年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成立以來(lái)，資本和資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，全球影響力大大增強(qiáng)，取得了驕人的成績(jī)，由一家僅僅在歐元區(qū)內(nèi)有一定影響的銀行發(fā)展成為全球金融市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。2005年一躍成為全球資產(chǎn)規(guī)模排名第一的全球金融業(yè)龍頭老大。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成功經(jīng)驗(yàn)已引起分析家們極大地關(guān)注，其優(yōu)秀的管理技術(shù)和企業(yè)文化得到人們的一致贊賞，以致國(guó)外有分析家認(rèn)為：“如果說(shuō)今天的瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)有什么弱點(diǎn)，那就是它成功太多和太久”。為什么瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)能夠取得如此的成功？2005年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)提出的發(fā)展戰(zhàn)略作出了很好的注腳，即：“同一個(gè)信念，同一個(gè)團(tuán)隊(duì)，同一個(gè)目標(biāo)，同一個(gè)UBS(Onebelief,Oneteam,Onefocus,now,OneUBS)”。從表面看，這只是瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的一個(gè)形象廣告或品牌戰(zhàn)略，它決定放棄過(guò)去花重金獲得的華寶和普惠等品牌，而使用統(tǒng)一的UBS品牌。但是，對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的發(fā)展歷史進(jìn)行分析，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，“四個(gè)一工程”是瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的成功之道。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第三季

1.

瑞士銀行業(yè)現(xiàn)狀銀行業(yè)是瑞士經(jīng)濟(jì)最重要的分支之一，瑞士的銀行業(yè)管理著3.3萬(wàn)億多的瑞士法郎（約2.75萬(wàn)億美元）資產(chǎn)，其中一半的資產(chǎn)來(lái)自于其他國(guó)家，瑞士是全球最大的離案金融中心，超過(guò)倫敦、紐約和法蘭克福，占有35%的市場(chǎng)份額，被公認(rèn)為國(guó)際資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理的全球領(lǐng)導(dǎo)者。該行業(yè)集中了瑞士超過(guò)3%的勞動(dòng)力，并為瑞士經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了10%強(qiáng)的增加值。2.

瑞士銀行的發(fā)展軌跡一部瑞士銀行業(yè)的發(fā)展史，可以堪稱為教科書(shū)上有關(guān)世界銀行業(yè)發(fā)展的典型案例。早在13世紀(jì)，在意大利出現(xiàn)的早期銀行就在瑞士設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，承辦匯兌等業(yè)務(wù)。到16世紀(jì)，在一些商人組織下，瑞士出現(xiàn)了銀行的雛形，銀行業(yè)逐漸發(fā)展成為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)部門(mén)，瑞士也成了歐洲大陸上阿爾卑斯山以北第一個(gè)資本輸出國(guó)。之后，隨著工業(yè)革命的開(kāi)展，瑞士銀行業(yè)迎來(lái)了第一次大發(fā)展。1907年，瑞士的中央銀行——瑞士國(guó)家銀行建立，并取代了原來(lái)30多個(gè)代行央行職能的金融機(jī)構(gòu)。這是瑞士銀行業(yè)發(fā)展史上的標(biāo)志性事件。進(jìn)入20世紀(jì)后，瑞士的銀行業(yè)發(fā)展速度更為迅猛。在1906年首次公布的瑞士銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)中記載著：當(dāng)時(shí)瑞士全境有317家銀行，資產(chǎn)負(fù)債總額為64億瑞郎，是當(dāng)年瑞士國(guó)民生產(chǎn)總值的2倍；20世紀(jì)初的瑞士已經(jīng)是全球重要國(guó)債市場(chǎng)之一，并是知名的外匯交易和資產(chǎn)信托管理中心。受益于瑞士銀行業(yè)的保守經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及中立國(guó)地位，它是1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)及第二次世界大戰(zhàn)中受影響最小的銀行。這一期間，瑞士銀行業(yè)的業(yè)務(wù)得到了巨大的拓展。戰(zhàn)后至80年年代末，瑞士銀行業(yè)利用其在支付往來(lái)、債券、外匯及貴金屬交易等業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，資產(chǎn)負(fù)債總額增長(zhǎng)了50倍，達(dá)到其國(guó)民生產(chǎn)總值的三倍；截至1998年，瑞士的銀行共有376家，大大小小的分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)點(diǎn)共有4350個(gè)，資產(chǎn)負(fù)債總額共計(jì)20580億瑞郎，員工達(dá)11.87萬(wàn)。3.

瑞士銀行公司瑞士銀行公司起源于1872年創(chuàng)建的BaslerBank，1897年該銀行改名為SchweizerischerBankverein。1898年年初瑞士銀行公司在倫敦開(kāi)設(shè)了第一家海外分行，1939年設(shè)立紐約代表處。瑞士銀行公司的發(fā)展壯大是通過(guò)一系列的并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)的。1945年，瑞士銀行公司收購(gòu)了當(dāng)時(shí)處于困境的瑞士最大的銀行BaslerHandelsba此(創(chuàng)建于1862年)，此舉奠定了瑞士銀行公司在瑞士銀行業(yè)的地位。4.

瑞士聯(lián)合銀行1912年，瑞士聯(lián)合銀行由兩個(gè)地區(qū)性銀行——溫特圖爾銀行(W5nLenhur)和托根貝格銀行(Toggenburger)合并而成.1945年，瑞士聯(lián)合銀行將總部遷至蘇黎世，并兼并了成立于1862年的瑞士最大銀行之一的Eiclgensische。1962年，瑞士聯(lián)合銀行的總資產(chǎn)達(dá)到70億瑞士法郎，首次成為瑞士最大的銀行。1985年，并購(gòu)了Philip&Drew，該公司創(chuàng)立于1895，老牌的英國(guó)經(jīng)紀(jì)商。1997年，瑞士聯(lián)合銀行收購(gòu)了德國(guó)的SchroderMunchmeyerHengst，該公司由三家傳統(tǒng)德國(guó)私人銀行合并后組建，以加強(qiáng)其私人銀行業(yè)務(wù)。

5.

瑞銀集團(tuán)的成立1997年12月，瑞士聯(lián)合銀行與瑞士銀行宣布聯(lián)合并組建瑞銀集團(tuán)，為建立一家真正的全球一體化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)奠定了基礎(chǔ)。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第四季市場(chǎng)選擇1998年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成立伊始，不過(guò)是一家在瑞士有絕對(duì)市場(chǎng)份額、在歐洲有一定影響的金融機(jī)構(gòu)，雖然客戶遍及全球，但業(yè)務(wù)范圍主要局限在瑞士國(guó)內(nèi)，在國(guó)際金融市場(chǎng)并沒(méi)有太大的影響力和發(fā)言權(quán)。而瑞士國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)狹小、飽和度高，要謀求瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展，向外擴(kuò)張成為必然。歐洲本土雖然輕車(chē)熟路，也有相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)基礎(chǔ)，但經(jīng)濟(jì)不甚景氣，各國(guó)銀行業(yè)的集中度相當(dāng)高，進(jìn)入前景不太明朗，瑞士聯(lián)合銀行采用了“守”的戰(zhàn)略，只謀求鞏固歐洲這一片基本陣地。亞洲當(dāng)時(shí)正遭受金融危機(jī)沖擊，市場(chǎng)相對(duì)有限且進(jìn)入難度較大，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)將其擺在次要位置。美國(guó)金融市場(chǎng)龐大，進(jìn)入壁壘少而自由度高，所以，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)高層毫不猶豫選擇了美國(guó)市場(chǎng)。近幾年的發(fā)展已經(jīng)證明了這一區(qū)位發(fā)展戰(zhàn)略的正確性，經(jīng)過(guò)幾年拓展，美國(guó)成了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)利潤(rùn)的重要來(lái)源地，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1/3。2004年來(lái)自美洲(95%以上的業(yè)務(wù)在美國(guó))市場(chǎng)的利潤(rùn)首次超過(guò)來(lái)自瑞士本土的利潤(rùn)，達(dá)到38.91%，按照目前瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)在美國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)展，2005年這一比例肯定超過(guò)40%。有理由相信，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率還會(huì)越來(lái)越大。

業(yè)務(wù)取舍僅僅進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)并不能保證一家銀行能夠像瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)一樣成功，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)成功的另一砝碼是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域有進(jìn)有退，張馳有道。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)行業(yè)取舍的基本原則是：進(jìn)入自身有比較優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，放棄自身有比較劣勢(shì)的業(yè)務(wù)；進(jìn)入前景明朗的業(yè)務(wù)，放棄前景不明的業(yè)務(wù)；進(jìn)入業(yè)務(wù)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)，放棄業(yè)務(wù)重疊的業(yè)務(wù)；進(jìn)入利潤(rùn)不高但收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，放棄可能高收益但肯定高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)；擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)，減少自營(yíng)業(yè)務(wù)；在公司業(yè)務(wù)和私人業(yè)務(wù)的選擇中，重點(diǎn)發(fā)展私人業(yè)務(wù)。對(duì)于任何銀行的管理高層，要進(jìn)入某些業(yè)務(wù)或?qū)嵤┠承┦召?gòu)比較容易，而要主動(dòng)放棄某些初期擁有的業(yè)務(wù)卻非常困難，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)管理高層在業(yè)務(wù)取舍方面顯示了非常的魄力。首先，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是全球第一家原來(lái)曾經(jīng)擁有大量保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有主動(dòng)退出的大銀行，在其它許多銀行還在熱衷于對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)入而實(shí)施全能化時(shí)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)選擇了主動(dòng)退出。第二，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)主動(dòng)放棄了高收益證券和對(duì)沖基金投資，幾乎完全撤出這兩大投資銀行趨之若騖的領(lǐng)域，也大量減持了泡沫過(guò)多的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股份，基本躲過(guò)了美國(guó)股災(zāi)。第三，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的購(gòu)并具有強(qiáng)烈的選擇性。在選擇合適的購(gòu)并對(duì)象實(shí)施購(gòu)并時(shí)將其整合進(jìn)自身業(yè)務(wù)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)收購(gòu)普惠公司(PaineWebber)，看重的是它的美國(guó)著名零售經(jīng)紀(jì)商(RetailBrokerage)的特殊地位。普惠主要以市政債券承銷(MunicipalBondUnderwriting)而聞名，是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，但是，盡管這一業(yè)務(wù)有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)規(guī)模，由于利潤(rùn)偏低，普惠公司對(duì)于其它銀行沒(méi)有多少吸引力，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的這一收購(gòu)初期也不被大多數(shù)分析家看好，而瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)認(rèn)定了普惠，因?yàn)槠栈莸臉I(yè)務(wù)與華寶的業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有重疊，是一筆互補(bǔ)性很強(qiáng)的交易，收購(gòu)使它能夠在美國(guó)市場(chǎng)獲得新的盈利空間?，F(xiàn)在分析家們認(rèn)為：“瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的這筆交易未來(lái)有很好的前景，它不僅僅只是填補(bǔ)了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)資產(chǎn)聚集的缺口，而且可以通過(guò)普惠幫助銀行整體成長(zhǎng)。有助于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)建立公認(rèn)度和吸引出色的專業(yè)人才”。由于自營(yíng)業(yè)務(wù)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，但代理業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，所以，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)近幾年便主攻代理業(yè)務(wù)。在代理外匯交易領(lǐng)域，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)現(xiàn)在是全球最大的外匯交易商，處理全球交易量的大約12%，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)也是美國(guó)最大的股票交易商，根據(jù)湯姆森金融(ThomsonFinancial)提供的數(shù)據(jù)，占全球交易量的九分之一。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第五季團(tuán)隊(duì)精神團(tuán)隊(duì)精神是企業(yè)成功的關(guān)鍵因素之一，沒(méi)有團(tuán)隊(duì)精神的企業(yè)會(huì)由于內(nèi)耗降低效率和喪失競(jìng)爭(zhēng)力，瑞士聯(lián)合銀行成功的關(guān)鍵，是由于它打造了一個(gè)單一的企業(yè)文化，它吸收的大量的來(lái)自不同領(lǐng)域和不同企業(yè)的人才，唱的都是UBS的同一曲譜。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)深知，誰(shuí)經(jīng)營(yíng)品牌，誰(shuí)累積財(cái)富。所以，它從一開(kāi)始就注重單一品牌的打造，1998年它就放棄人家視為“金字招聘”的SBC品牌，而全力樹(shù)立UBS品牌，2005年，它又將放棄華寶和普惠兩大品牌，這無(wú)疑有助于整合瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)這部龐大的金融機(jī)器。實(shí)行單一品牌有利于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)團(tuán)隊(duì)精神的培養(yǎng)，不會(huì)像瑞士信貸集團(tuán)一樣在集團(tuán)內(nèi)出現(xiàn)獨(dú)立王國(guó)，也不會(huì)出現(xiàn)專業(yè)人才各伺其主而產(chǎn)生內(nèi)耗。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的員工心中只有公司利益，員工們相互協(xié)作，業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，有效地促進(jìn)了集團(tuán)的整體壯大。當(dāng)然，只是實(shí)施單一品牌戰(zhàn)略并不是瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)團(tuán)隊(duì)精神培養(yǎng)的全部。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)忠實(shí)人才的合力配置，做到人盡其材，在適當(dāng)?shù)奈恢蒙习l(fā)揮才能。風(fēng)險(xiǎn)管理瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)近幾年的成功，與它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格管理和控制密不可分，有分析家形容現(xiàn)在的瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)“就像白發(fā)老太太一樣謹(jǐn)慎小心”。在業(yè)務(wù)取舍上，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)寧愿選擇利潤(rùn)率偏低但收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，在客戶取舍上，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)重點(diǎn)拓展高凈值(HNW)客戶，即不止是關(guān)注客戶的交易規(guī)模，也同樣關(guān)注它們?yōu)楣編?lái)的利潤(rùn)，所以它重點(diǎn)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，以較少的資本滾動(dòng)了龐大的資產(chǎn)，而且保持了較高的回報(bào)率。有資料反映，近幾年瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的低風(fēng)險(xiǎn)的私人銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)已經(jīng)與投資銀行業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)，占到公司總利潤(rùn)的40%。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理成功的一大訣竅是套期保值產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用。它聘任了大批套期保值業(yè)務(wù)專家，開(kāi)發(fā)了一批有套期保值功能的金融衍生產(chǎn)品，廣泛運(yùn)用于各種具有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)之中。在金融分析家的印象中，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理高度集中，而且極其保守。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)不助長(zhǎng)任何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。很多分析家還認(rèn)為：“瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是風(fēng)險(xiǎn)的局外人”。什么地方有風(fēng)吹草動(dòng)，它就不會(huì)卷入、或?qū)⑵漕^寸套期保值甚至不建立任何業(yè)務(wù)關(guān)系。正是由于瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎態(tài)度，保證了它在全球經(jīng)濟(jì)并不甚景氣、歐洲銀行效益普遍不佳的大環(huán)境下取得了優(yōu)異的成績(jī)。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第六季

永久中立的政治條件銀行金融業(yè)的發(fā)展對(duì)政治的穩(wěn)定性要求很高，瑞士因?yàn)殂∈刂辛?，避免了鄰?guó)的干預(yù)，處在歐洲各國(guó)糾紛之外。瑞士的一位政治家曾這樣評(píng)價(jià)瑞士的中立政策:“中立是正確的，我們沒(méi)有理由拒絕它，這是經(jīng)過(guò)許多世紀(jì)的實(shí)踐所證明了的，這表明它是維護(hù)我們國(guó)家自由和獨(dú)立的最好手段，奉行中立達(dá)到了自己的目的，使我們置身于小國(guó)不幸的政治糾紛之外?！笨梢赃@么說(shuō)，如果瑞士沒(méi)有長(zhǎng)期奉行中立政策，就不可能有幾百年未參加和卷人戰(zhàn)爭(zhēng)的歷史出現(xiàn)，也不可能有瑞銀發(fā)展的奇跡出現(xiàn)。所以，瑞士永久中立政策是瑞士銀行業(yè)發(fā)展的基石。保密制度瑞士政府在1934年頒布了《銀行保密法》，這是西方銀行史上第一部關(guān)于銀行保密制度的法律?！躲y行保密法》對(duì)銀行的職員、雇員、代理人、清算人、稽核員、銀行協(xié)會(huì)的監(jiān)察員等做出規(guī)定:如果泄露由他掌握的或因工作關(guān)系他能了解到的銀行的秘密，誘使別人破壞銀行保密制度者，將被判處6個(gè)月的監(jiān)禁，或處以5萬(wàn)瑞士法郎的罰款;若因不慎犯下上述罪行，處以3萬(wàn)瑞士法郎的罰款;上述人員不在銀行工作之后，若泄露銀行秘密，仍將受到處罰?！躲y行保密法》使瑞銀能夠吸引世界各國(guó)的巨額資金，使瑞士法郎在國(guó)際金融危機(jī)中屢屢穩(wěn)如泰山，但它也成為一些獨(dú)裁者和國(guó)際黑社會(huì)將黑錢(qián)洗兌成合法瑞士法郎的保護(hù)傘。整合資源，做優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)行業(yè)取舍的基本原則是：進(jìn)入自身有比較優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，放棄自身有比較劣勢(shì)的業(yè)務(wù)；進(jìn)入前景明朗的業(yè)務(wù)，放棄前景不明的業(yè)務(wù)；進(jìn)入業(yè)務(wù)互補(bǔ)的業(yè)務(wù)，放棄業(yè)務(wù)重疊的業(yè)務(wù)；進(jìn)入利潤(rùn)不高但收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，放棄可能高收益但肯定高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)；擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)，減少自營(yíng)業(yè)務(wù)；在公司業(yè)務(wù)和私人業(yè)務(wù)的選擇中，重點(diǎn)發(fā)展私人業(yè)務(wù)。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)是全球第一家原來(lái)曾經(jīng)擁有大量保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有主動(dòng)退出的大銀行，在其它許多銀行還在熱衷于對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的進(jìn)入而實(shí)施全能化時(shí)，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)選擇了主動(dòng)退出。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)主動(dòng)放棄了高收益證券和對(duì)沖基金投資，幾乎完全撤出這兩大投資銀行趨之若騖的領(lǐng)域，也大量減持了泡沫過(guò)多的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股份，基本躲過(guò)了美國(guó)股災(zāi)。合創(chuàng)中國(guó)瑞銀第七季起步階段（1965~2003）1965年，瑞銀就在中國(guó)香港開(kāi)設(shè)了辦事處，成為第一家在亞太地區(qū)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的瑞士銀行1985年，該公司開(kāi)始在中國(guó)內(nèi)地開(kāi)展企業(yè)融資業(yè)務(wù),1989年在北京、上海設(shè)立了辦事處。

瑞銀角色：全球經(jīng)紀(jì)人

業(yè)績(jī)：為中國(guó)銀行發(fā)行了第一筆歐洲美元債券；瑞銀華寶企業(yè)融資部主導(dǎo)了中國(guó)首次B股發(fā)行（電真空）、第一家和第二家中國(guó)海外可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行（中紡機(jī)和南玻）和首次H股的全球二級(jí)配售（儀征化纖）；瑞銀華寶項(xiàng)目融資部還擔(dān)任了中國(guó)第一個(gè)BOT項(xiàng)目——廣西來(lái)賓的中方財(cái)務(wù)顧問(wèn)，該項(xiàng)交易獲得《金融亞洲》1996年最佳項(xiàng)目融資獎(jiǎng)。成長(zhǎng)階段（2003~2006）2003年5月，瑞銀成為在華首家取得QFII資格的境外投資機(jī)構(gòu)。并憑借擁有的8億美元投資額度高居榜首。2004年8月，瑞銀在內(nèi)地的第一家分行——北京分行開(kāi)業(yè)。2005年4月，成立國(guó)投瑞銀基金管理公司。2005年9月，收購(gòu)北京證券，成立瑞銀證券，瑞銀因此成為首家通過(guò)直接收購(gòu)獲得內(nèi)地證券綜合業(yè)務(wù)牌照的外資公司。至此，瑞銀三大主要業(yè)務(wù)框架搭建完成。三大業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和投資銀行，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由不同的平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。從此，瑞銀由成長(zhǎng)階段進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展階段?？焖侔l(fā)展期（2006~2008）投行業(yè)務(wù)：

至2006年瑞銀證券成立以來(lái)，瑞銀中國(guó)區(qū)投行業(yè)務(wù)連續(xù)四年遙遙領(lǐng)先同業(yè)，在亞洲（除日本外）的投行業(yè)中，則力克摩根士丹利、高盛等對(duì)手，也連續(xù)