2021年中國光伏銀漿市場現(xiàn)狀分析

2021年中國光伏銀漿市場現(xiàn)狀分析一、光伏銀漿產(chǎn)業(yè)概述光伏銀漿屬于電子導(dǎo)電漿料的一種。導(dǎo)電漿料主要由導(dǎo)電相、粘結(jié)相和液體載體組成，經(jīng)攪拌、軋制后制成的粘稠膏狀物。由于銀是導(dǎo)電性最好的金屬，且化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，在電子導(dǎo)電漿料中扮演重要作用，目前約80%電子漿料以銀粉為導(dǎo)電相；而銅盡管導(dǎo)電性和銀較為接近，但化學(xué)性質(zhì)活潑，容易在空氣和高溫下被氧化，從而增大電阻，作為導(dǎo)電漿料綜合性能遜于銀漿。1、分類情況光伏導(dǎo)電銀漿是光伏電池最重要的輔料，直接影響光伏電池光電轉(zhuǎn)換效率。在光伏電池片中，銀漿是除硅片外，成本占比第二的材料，約占光伏電池片成本的10%。光伏銀漿主要有兩種分類方法，其中按照銀漿在電池片的位置，可分為正面銀漿和背面銀漿，目前正面銀漿是主導(dǎo)產(chǎn)品；按照銀漿燒結(jié)形成在基板導(dǎo)電的溫度，光伏銀漿又可分為高溫銀漿和低溫銀漿，目前高溫銀漿是主流產(chǎn)品。光伏銀漿分類對比情況2、制備工藝光伏銀漿由高純度銀粉、玻璃粉、有機(jī)原料等配料攪拌均勻、軋漿及裝罐制成，其中配料及三輥混合工序?yàn)殛P(guān)鍵工序。技術(shù)核心在于銀粉體系的優(yōu)化配比及質(zhì)量穩(wěn)定性，玻璃的組成、配比及制備工藝，有機(jī)體系的配方及制備工藝。光伏銀漿制備工藝流程二、光伏銀漿產(chǎn)業(yè)鏈整體分析1、光伏銀漿產(chǎn)業(yè)鏈概述上游行業(yè)為銀粉、玻璃氧化物、有機(jī)樹脂和有機(jī)溶劑行業(yè)，其中銀粉對光伏銀漿的性能影響較大，在形態(tài)、一致性要求較高，目前主要為國外企業(yè)壟斷；中游主要為光伏銀漿生產(chǎn)企業(yè)，大陸企業(yè)包括四大銀漿廠商(帝科股份、蘇州晶銀、常州聚和、匡宇科技)，國際四大銀漿企業(yè)(賀利氏、杜邦、三星SDI、碩禾電子)；下游行業(yè)為太陽能電池片應(yīng)用場地光伏電站，光伏行業(yè)發(fā)展高度相關(guān)，全球光伏行業(yè)長期發(fā)展前景良好，需求較為強(qiáng)勁，有利于光伏銀漿規(guī)模的擴(kuò)大。2、上游端根據(jù)聚合新材招股說明書，銀粉作為光伏銀漿最核心的原材料，占生產(chǎn)成本比重高達(dá)97。80%，其作為導(dǎo)電材料，性能優(yōu)劣直接影響電極材料的體電阻、接觸電阻等，進(jìn)而影響光電轉(zhuǎn)換效率；玻璃體系為粘結(jié)相，對銀粉的燒結(jié)機(jī)銀-硅歐姆接觸的形成有決定作用；有機(jī)體系作為承載銀粉和玻璃體系的關(guān)鍵組成，對印刷性能及質(zhì)量影響較大。光伏銀漿成本結(jié)構(gòu)占比情況聚合新材招股書，中國銀粉主要來源于進(jìn)口，是全球最大的銀粉進(jìn)口國。根據(jù)數(shù)據(jù)，進(jìn)出口金額方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年前三季度中國銀粉進(jìn)口金額為115565。2萬美元，同比2020年同期增長36。82%，出口金額為1231。9萬美元，同比2020年同期增長52。69%。從中國銀粉進(jìn)口來源地來看，中國主要從日本、美國與韓國等地區(qū)進(jìn)口銀粉，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年從日本進(jìn)口銀粉2915。1噸，占比86。96%。整體來看，光伏銀漿價格影響原材料銀粉主要來源于進(jìn)口，導(dǎo)致中國光伏銀漿整體價格居高不上，如何解決銀粉進(jìn)口問題或降低銀粉使用或是降本的關(guān)鍵因素。2015-2021年Q3這銀粉進(jìn)出口金額情況海關(guān)總署，3、下游端政策推動下，中國光伏發(fā)電裝機(jī)量持續(xù)增長，帶動光伏逆變器需求持續(xù)增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國光伏發(fā)電裝機(jī)量從2013年的19。42GW增長至2021年305。99GW。2013-2021年中國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)量及增長率國家能源局，中國是全球最大的晶硅電池片生產(chǎn)國，隨著下游光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，全球電池片產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向中國集中。就產(chǎn)能而言，2020年全球晶硅太陽電池片產(chǎn)量前十企業(yè)中中國企業(yè)占據(jù)九席。2020年中國大陸電池片總產(chǎn)能已達(dá)到201。2GW，同比增加22。8%，占全球總產(chǎn)能的80。7%。就產(chǎn)量而言，2020年中國晶硅電池片產(chǎn)量約為134。8GW，同比增長22。2%。光伏導(dǎo)電銀漿是光伏電池最重要的輔料，直接影響光伏電池光電轉(zhuǎn)換效率。在光伏電池片中，銀漿是除硅片外，成本占比第二的材料，約占光伏電池片成本的10%，受益于光伏行業(yè)整體需求持續(xù)增長。2019-2020年中國晶硅電池片產(chǎn)能及產(chǎn)量情況電池片主要成本結(jié)構(gòu)占比分布情況三、全球光伏銀漿市場現(xiàn)狀就全球光伏銀漿市場現(xiàn)狀而言，全球光伏銀漿的消耗量由2016年的約2331噸提高到2020年的2990噸，年復(fù)合增速約6。4%。中國在光伏電池片和組件的生產(chǎn)中具有領(lǐng)導(dǎo)地位，2020年分光伏電池產(chǎn)量134。8GW，約占全球光伏電池產(chǎn)量的82。5%，為此，全球光伏銀漿的主要市場也主要在中國，2020年中國在全球光伏銀漿消耗量占比高達(dá)82。5%。2016-2020年全球光伏銀漿消耗量變動情況CPIA，四、中國光伏銀漿市場現(xiàn)狀1、消耗量盡管2016~2020年期間光伏行業(yè)受2018年中國補(bǔ)貼滑坡以及疫情影響，中國光伏銀漿依然保持增長。根據(jù)CPIA（中國光伏行業(yè)協(xié)會），中國光伏銀漿消耗量由2016年的1585噸提升到2020年的2467噸，年復(fù)合增速為11。7%。2016-2020年中國光伏銀漿消耗量變動情況CPIA，2、市場結(jié)構(gòu)分結(jié)構(gòu)看，由于目前以正面銀漿需求為主的P型光伏電池是主導(dǎo)產(chǎn)品，正面光伏銀漿占據(jù)絕大部分市場份額。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年中國正面銀漿消耗量為1763噸，占中國光伏銀漿總耗量的71。5%；背面銀漿消耗量為704噸，占中國光伏銀漿總耗量的28。5%。2020年中國光伏銀漿總耗量結(jié)構(gòu)占比情況CPIA，3、國產(chǎn)化程度光伏銀漿空間廣闊。中國光伏銀漿產(chǎn)業(yè)起步較晚，早期主要來源于進(jìn)口，隨著底殼股份為代表的的國產(chǎn)銀漿企業(yè)突破技術(shù)壁壘，國產(chǎn)化持續(xù)推進(jìn)，目前國產(chǎn)化達(dá)一半左右，仍有較大替代空間。根據(jù)數(shù)據(jù)2020年國產(chǎn)光伏銀漿市場占比達(dá)到50%，2021年至2022年國產(chǎn)光伏銀漿市占率將分別達(dá)到60%和65%。2017-2020年中國光伏銀漿進(jìn)口和國產(chǎn)占比情況CPIA，五、光伏銀漿競爭格局1、市場集中度目前中國光伏銀漿生產(chǎn)集中度不高，但以聚合股份、帝科股份為代表的公司在市場競爭中脫穎而出，市場及客戶的認(rèn)可度提升，逐漸確立了領(lǐng)先優(yōu)勢。2020年龍頭公司聚合股份、帝科股份、晶銀科技分別占全球正面光伏銀漿份額的23%、15%和7%。預(yù)計(jì)未來在中國光伏銀漿進(jìn)入性能競爭、新技術(shù)追趕的國產(chǎn)化2。0階段中，龍頭公司有望繼續(xù)擴(kuò)大技術(shù)、產(chǎn)品、客戶等方面的優(yōu)勢，市場地位提升具有較大潛在空間。2020年國內(nèi)主要企業(yè)全球光伏銀漿市占率注：測算方式為各公司2020年光伏銀漿銷售量/全球光伏銀漿消耗量2、主要企業(yè)分析目前除N型電池中的HJT電池以外，其余主要類型的電池片仍主要使用高溫銀漿，占光伏銀漿供應(yīng)總量的98%以上。從主要企業(yè)正面銀漿經(jīng)營狀況而言，2020年常州聚合整體光伏銀漿營收狀況更佳，2020年銷量超500噸，營收約為25。02億元。2020年中國主要光伏銀漿企業(yè)光伏銀漿經(jīng)營現(xiàn)狀公司公報，六、光伏銀漿發(fā)展趨勢1、N型電池帶來銀漿機(jī)遇P型電池和TOPCon電池使用高溫銀漿，異質(zhì)結(jié)電池使用低溫銀漿。光伏銀漿是電池片的核心輔材，成本占比約10%，而新一代的N型HJT電池光伏銀漿成本占比高達(dá)24%，目前主要通過多主柵技術(shù)以及減小細(xì)柵寬度來減少正銀消耗量。2020年，N型電池銀漿消耗量顯著高于P型電池，其中HJT單片銀漿用量約是P型電池的2。1倍。銀漿用量大、價格貴是N型電池成本高的原因之一。未來隨著N型電池市占率持續(xù)提升，銀漿市場將迎來快速發(fā)展機(jī)遇。2、低溫銀漿待發(fā)展根