各類投資理財產品介紹課件

各類理財產品只知識簡介

宜信（蕪湖）財富中心

T1理財------你不理財、財不理你市場------機會與機遇同在證券投資（股票，債券，基金）銀行理財產品券商理財產品期貨目錄房地產保險貴金屬藝術品高利貸宜信寶家庭贊助工資獎金貸款保險利息投資回報

日常衣、食、住、行花銷子女教育醫(yī)療、養(yǎng)老旅游其他開支如何讓錢增長得更快些？您得會理財！錢，何來何往？收入生活開支儲蓄投資超過通貨膨脹的速度——復利的力量與72法則：年齡4％2910，0004720，0006540，000年齡16％2910，0003420，0003840，00047160，00056640，000651，280，000年齡12％2910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年齡8％29

10，0003820，0004740，00065160，000注：所有數(shù)據(jù)均為假定如何贏得財富——理財小型公司股票：12.4%大型公司股票：11.0%長期政府公債：5.3%國庫券：3.8%通貨膨脹率：3.1%數(shù)據(jù)來源：MorganStanley美國投資市場的歷史表現(xiàn)(按復利計算的年收益率）注：以年平均回報率15%計求相同結果，愈早開始，投入愈小年齡每月投資金額50歲時估計成果甲20歲500元約340萬乙40歲12500元約340萬每月投資相同金額，愈早開始，成果愈大年齡每月投資金額50歲時估計成果甲20歲500元約340萬乙40歲500元約13萬早理財、早收益共投資/年6年35年共投資/元12,00070,000總共回報959,793966,926

時間的檢驗－朋友？敵人？說實話，我不清楚什么叫理財,我只是在隨大流!客戶隨波逐流的投資習慣人民幣理財基金信托房地產股票集合理財理財觀念人人有責理財產品流動性人民幣理財產品低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理財較低，封閉期較長，非每日打開信托低，一般無權提前終止投資連接保險較低，提前退保繳納手續(xù)費股票高，可隨時變現(xiàn)證券投資基金高，可隨時變現(xiàn)理財產品流動性比較風險篇任何投資都是有風險的沒有只漲不跌的市場沒有包賺不賠的投資清楚了解投資風險市場風險政策風險預期投資收益不能實現(xiàn)的風險投資本金損失的風險投資證券風險防范第一什么是證券

證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持有人對發(fā)行人直接或間接享有股權或債權并可轉讓的書面憑證，包括股票、債券、基金、權證及其他各種派生的金融工具。證券股票基金債券權證目前日常交易中最常見最普遍的證券是股票、基金基金：全稱叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投，然后分享收益，共擔投資風險?；鸬奶攸c：集合理財、專業(yè)管理組合投資、分散風險利益共享、風險共擔

基金發(fā)展的現(xiàn)狀：截止2007年底，我國共有證券投資基金345只，凈值總額合計3.28萬億元，占我國股票流通市值的35%左右?；甬a業(yè)已經與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。銷售機構相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產保管基金資產注冊律師注冊會計、審計師注冊登記機構投資人投資人證監(jiān)會監(jiān)管開放式基金（法律結構決定的安全性）投資人證券投資基金分類根據(jù)投資目標的不同分類

成長型、收入型、平衡型根據(jù)組織形式的不同分類

公司型、契約型根據(jù)是否可自由贖回和規(guī)模是否固定的不同分類

封閉式、開放式

根據(jù)投資對象的不同分類

債券基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、黃金基金、衍生證券投資基金公募基金的新成員------一對多特定多個客戶資產管理計劃代銷機構證券公司、商業(yè)銀行資產管理人基金管理公司資產托管人商業(yè)銀行證券托管人證券公司單個計劃委托人數(shù)不超200人成立起點：5000萬元單筆委托100萬起基金投資與股票投資的區(qū)別

目前國內投資者最常用的兩種投資方式

股票投資和基金投資

兩者最主要的區(qū)別在于：

股票是一種所有權憑證基金是一種受益憑證

高風險、高收益

風險相對適中，收益相對穩(wěn)健

基金收益來源和分配收益來源（1）投資標的（股票、債券等）的分紅和利息；（2）資本利得，一般通過持有的金融產品價格的上漲實現(xiàn)。（3）其他收入，因基金資產帶來的成本或費用的節(jié)約計入收益。收益分配方式（1）現(xiàn)金分紅（2）紅利再投資。債券：是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。特性：償還性有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。收益性利息收入資本損益——買賣債券時的價差收入安全性債券持有人的收益相對固定，一般情況下可按期收回本金流動性可按自己需要和市場實際狀況，靈活買賣債券上市債券指經由政府管理部門批準，在證券交易所內買賣的債券，也叫掛牌券。

國家債券（金邊債券、國債）：是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期期還本的債務憑證。

安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定公司債券：是公司依法發(fā)行的，約定在一定期還本付息的有價證券。

風險性較大，收益率較高債券持有者比股票持有者有優(yōu)先索取利息和要求補償?shù)臋嗬?。對于部分公司債券來說，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權?？赊D換債券：是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D換債券兼具債券和股票的特征。

可轉換債券具有雙重選擇權的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉股，并為此承擔轉債利率較低的機會成本；另一方面，轉債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，并可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。

上市債交易規(guī)則

交易時間、原則:與A股相同

報價單位:以張（面值100元）為報價單位，即“每百元面值的價格”委托買賣單位:以“張”為單位（以人民幣100元面額為1張），債券賣出最小申報數(shù)量單位為1張，債券買入最小申報數(shù)量單位為10張。

價格最小變化檔位:債券的申報價格最小變動單位為0．01元人民幣債券既能賺到比存款更高的固定收益又能規(guī)避股市的風險。

權證：是一種權利的憑證，權證持有人有權在約定的時間內以約定的價格向權證的發(fā)行人購買（認購證）或者出售（認沽證）一定數(shù)量的標的股票。屬于金融衍生品。特性：杠桿效應放大潛在收益的同時也放大潛在的虧損雙向的盈利模式看好正股，可以買入認購證；看空正股，可買入認沽證。實行T+0的交易機制當天買入可以當天賣出要學會及時止損貨幣市場基金債券信托理財產品股票基金股票金融期貨權證等高收益率低收益率高風險低風險證券的風險與收益金字塔期貨：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

期貨期貨市場的功能規(guī)避風險價格發(fā)現(xiàn)風險投資期貨的分類商品期貨

農產品期貨有色金屬期能源期貨

金融期貨

股指期貨利率期貨外匯期貨期貨的幾個制度要點：1、保證金制度2、每日無負債結算制度3、強行平倉制度4、T+0制度5、實物交割制度6、漲跌停板制度保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結算和保證履約每日無負債結算制度（逐日盯市制度）是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉。如果投資者保證金不足，則必須補足，如果有浮動盈利，也會在帳面上直接體現(xiàn)出來。日期結算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天3600賣出1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元買入1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元第二天3500保證金3500元，可清退：1000元（贏利）+100元（保證金變動）保證金3500元，須追繳：1000元（虧損）-100元（保證金變動）第三天3700保證金3700元，須追繳：2000元（虧損）+200元（保證金變動）保證金3700元，可清退：2000元（贏利）-200元（保證金變動）第四天3400保證金3400元，可清退：3000元（贏利）+300元（保證金變動）保證金3400元，須追繳：3000元（虧損）-300元（保證金變動）10噸/手強行平倉制度是指當會員、客戶違約時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。當客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內未能補足；當客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內未能補足；持倉超過規(guī)定限額，并未能在規(guī)定時限內平倉；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰；根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉T+0制度——當天可以買賣期貨漲跌停板幅度為前一日結算價的±５%左右實物交割制度：期貨合約不能無限期持有大戶持倉報告制度當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準的，應向交易所報告。期貨市場的特點：市場的波動性市場不同，觀念不同——不僅要想過去，更要看未來期貨市場是一個完全的市場（虛擬性）期貨市場是一個敏感的市場期貨市場是一個高風險的市場（參照物不同）期貨價格VS現(xiàn)貨價格平行性收斂性套利機制外匯掛鉤類利率/債券掛鉤類股票掛鉤類QDII基金掛鉤類萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究當前市場主要的銀行理財產品介紹貨幣型理財產品債券型理財產品貸款類銀行信托理財產品新股申購類理財產品結構性理財產品萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究貨幣型理財產品（定義、特點、風險）1．貨幣型理財產品定義：投資于貨幣市場的銀行理財產品，主要投資于信用級別高，流動性較好的金融工具（標的物）。（區(qū)別債券型理財產品的標的物）2．貨幣型理財產品特點：投資期短、資金贖回靈活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3．貨幣型理財產品風險：信用風險低，流動風險小。債券型理財產品（定義、特點、風險）1．債券型理財產品定義：以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產品。2．債券型理財產品特點和目標客戶群·特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩(wěn)定；市場認知度高，客戶容易理解?！つ繕丝蛻簦猴L險承受能力較低的投資者。3．債券型理財產品投資方向：銀行間債券市場、國債市場、企業(yè)債市場4．債券型理財產品收益及風險特征：收益：投資風險較低，收益也不高風險：利率風險、匯率風險、流動性風險貸款類銀行信托理財產品1.信托基本概念定義特點種類投資人------信托公司-----按投資人意愿經營-----受益人信任基礎，度身定制1.以信任為基礎的財產管理制度。

2.信托財產權利主體與利益主體相分離。

3.經營方式靈活，適應性強。

4.信托財產具有獨立性。

5.信托管理具有連續(xù)性。

6.受托人不承擔無過失的損失風險。

7.信托利益分配、損益計算遵循實績原則。

8.具有融通資金的功能。1.按關系建立方式劃分：任意信托和法定信托

2.按性質不同劃分：法人信托和個人信托3.按信托財產的不同劃分：資金信托、動產信托、不動產信托、其他財產信

萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究2.投資模式3.風險信用風險：信托貸款對銀行和信托公司都是表外業(yè)務，信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔，銀行和信托公司不負有償還義務。收益風險：收益來源于貸款利息，意味著收益上限是貸款利率，還要被抵扣信托公司的管理費。流動性風險投資模式銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托機會，到期后由公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益產生背景銀行信貸規(guī)模的限制技術手段收益的期限結構或者通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由次級受益人承擔風險，但享受杠桿化收益。4.2.4新股申購類理財產萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究1.產生背景：新股供應上的稀缺性2.收益率的影響因素:新股中簽率（中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比）上市首日平均漲幅（首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比）其他因素（閑置資金使用）3.特殊產品：增強型新股申購理財產品目的：增強信托資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑原因：中簽率以及收益率一降再降投資方向：投資一些固定收益類產品，增加銀行信貸資產投資-------》申購新股、可轉債、可分離債申購為主要對象4.風險：系統(tǒng)性風險（新股制度、運行格局、資金供給等）網下申購的流動性風險（3個月的鎖定期）結構性

理財產品掛鉤標的決定回報率萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究1．定義：運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產品。（固定收益產品+金融衍生品）2．分類：外匯掛鉤類指數(shù)掛鉤類股票掛鉤類商品掛鉤類3.具體產品介紹萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究外匯掛鉤類理財產品（1）定義：回報率取決于一組或者多組的外匯匯率走勢。（2）期權拆解（區(qū)間式投資）一觸即付期權：掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預先設定的觸及點，買方獲得當初協(xié)定的回報率到期時，最終匯率收盤價>觸發(fā)匯率：總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率）到期時，最終匯率收盤價<觸發(fā)匯率：總回報=保證投資金額*（1+最低回報率）雙向不觸發(fā)期權：期間未曾觸及買房所預先設定的兩個觸及點（觸發(fā)匯率上限和下限），買房獲得當初協(xié)定的回報率在整個投資期內，匯率收盤價處于觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率）在整個投資期內，匯率收盤價超出觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報=保證投資金額*（1+最低回報率）萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究（3）風險流動性風險集中投資風險回報風險到期時保證投資金額的風險影響潛在回報率的風險匯率風險提前終止風險未能成功認購風險投資者自身狀況風險萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究利率/債券掛鉤類理財產品（1）定義利率掛鉤類理財產品：與境內外貨幣的利率相掛鉤，產品收益取決于產品結構和利率的走勢。債券掛鉤類理財產品：在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產品。產品包括：與利率正向掛鉤產品、與利率反向掛鉤產品、區(qū)間積累產品和達標贖回型產品。（2）掛鉤標的·LIBOR：國際間最重要和常用的市場基準利率·國庫券：金融市場風險最小的信用工具，可以為其他憑證在收益波動時提供套期保值，期限最短1年（中國）·公司債券：記名和不記名；可提前贖回和不可提前贖回萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究股票掛鉤類理財產品

（1）概念：又稱聯(lián)動式投資產品，指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合成的各種不同報酬形態(tài)的金融產品。（2）分類：

按是否保障本金劃分：不保障本金理財產品保障本金理財產品按結構來劃分：自動贖回價幅累積其他結構，包括認沽、認購期權（3）掛鉤標的：單只股票股票籃子：一籃子股票注意?。。?！通常理財產品會根據(jù)股票籃子里所有股票或表現(xiàn)最差股票的表現(xiàn)作為收益回報的基準（4）期權拆解認沽行使價：出售認購行使價：買入股票籃子關聯(lián)性正相關負相關萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究QDII基金掛鉤類理財產品（1）概念：在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。（2）掛鉤標的·基金·交易所上市基金：本質是開放式基金、ETF的三個特征。萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究萬一網制作收集整理，未經授權請勿轉載轉發(fā)，違者必究結構性理財產品的主要風險（1）掛鉤標的物的價格波動（2）本金風險（3）收益風險（4）流動性風險

券商理財產品券商集合理財也稱為集合資產管理業(yè)務。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產品。券商理財產品的分類限定性非限定性主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券以及其他信用高且流動性強的固定收益類金融產品；投資于股票和股票型證券投資基金的資產.不得超過該計劃資產凈值的20%，并應當遵循分散投資風險的原則。和基金的投資范圍一致。

指投資方向不固定，除了可以投資固定收益類資產以外，還可以投資股票、可轉債、封閉式基金和ETF等資產，其可以根據(jù)相關投資品種的趨勢進行靈活運作，盡可能追求最大化收益。

51券商理財產品限定性（認購起點5萬元）非限定性（認購起點10萬元）債券型貨幣市場型股票型混合型FOFQDII52私募性，準入門檻較高業(yè)績提成有限保本投資范圍較廣（FOF）流動性稍差券商理財產品特點53

54準入門檻投資方向產品設計銀行5000-10000不等，多數(shù)銀行對購買者還有一些其他的要求和限制.保證收益的理財計劃，要求5萬元以上新股，基金，外匯，債券，貨幣市場、等以風險較低為主，結構性產品券商限定5萬非限定10萬股票、債券、基金‘、貨幣等靈活性較好基金1000定投200股票債券等比較固定，分類型固定在投資占比

房地產由于國家加強了對房地產業(yè)的調控，使得2011年的樓市是一個“寒冬”。1月份，“新國八條”限購的重力打壓，緊接著，限購、限價、房產稅的出臺以及各個地方細則一一跟進，致使“金三銀四”失守，“紅五月”黯然失色，“金九銀十”繼續(xù)淪陷。1、新國八條、二套房首付比例調至60%

2011年1月26日，國務院常務會議提出“新國八條”，規(guī)定對貸款購買第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%,貸款利率不低于基準利率的1.1倍，調控力度堪稱前所未有。2、二三線城市一條“限”------“限價令”

2011年7月12日，國務院常務會議明確提出，房價上漲過快的二、三線城市也要采取必要的限購措施。3、婚姻法新解、婚姻觀改變

2011年8月12日，最高人民法院對外公布了《關于適用若干問題的解釋（三）》，其中，最受關注的莫過于婚前貸款買房、夫妻之間贈與房產等問題的解釋。新解釋一出，立刻引來市民的議論，不少人認為，婚姻法新解正在潛移默化地轉變人們的婚姻價值觀，因為對于不少未婚女性來說，如果有能力，自己首付買房也不失為明智之舉。

4、樓主打砸售樓處-------降價、打砸售樓處

2011年9月份，北京通州區(qū)京貿國際城老業(yè)主圍堵售樓處。10月底，上海的龍湖酈城、綠地秋霞坊、中海御景熙岸等多個售樓處被砸。11月6日，安徽蕪湖一樓盤發(fā)生聚眾打砸5、金九銀十、成交量下跌截至2011年11月，全國已有47個城市頒布“限購令”。其實，全國9-10月樓市普遍遇冷。8個城市成交量下滑幅度達50%以上，11個城市成交量下跌40%以上，其他22個城市分別有不同程度下降。保險貴金屬

貴金屬投資是指投資人根據(jù)黃金、白銀等貴重金屬市場價格的波動變化，確定買入或賣出，賺取差價的一種理財行為。

紙黃金：“紙黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。黃金價格和美元指數(shù)反向走勢主要原因：一、美元是當前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產，美元的堅挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。二、美國GDP仍占世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金價格一般與世界經濟好壞成反比例關系。三、世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。比如，20世紀末金價走入低谷，人們紛紛拋出黃金，就與美國經濟連續(xù)100個月保持增長，美元堅挺關系密切。

影響黃金價格的主要因素1、供需因素黃金是一種特殊的商品，供給與需求之間的關系是影響商品價格的基本因素。2、美元匯率影響美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌，美元降則金價揚的規(guī)律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。3、各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關當某國采取寬松的貨幣政策時，由于利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可能，會造成黃金價格的上升。如60年代美