國際金融市場(chǎng)相關(guān)課件

國際金融市場(chǎng)相關(guān)性研究

IntermarketRelationship主要內(nèi)容國外投資者眼中的中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀國際金融市場(chǎng)相關(guān)性什么樣的金融市場(chǎng)適合投資國內(nèi)外大宗商品市場(chǎng)現(xiàn)狀國外投資者眼中的中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀彭博財(cái)經(jīng)網(wǎng)訪問全世界30位頂級(jí)的經(jīng)濟(jì)分析師對(duì)中國2011年經(jīng)濟(jì)情況的抽樣調(diào)查結(jié)果：2011年中國經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)硬著陸嗎？Yes,理由：過度投資一定會(huì)最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)硬著陸52%No,理由：中國有充足的現(xiàn)金來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸48%國際金融市場(chǎng)相關(guān)性所謂金融市場(chǎng)通常由以下4個(gè)市場(chǎng)組成：股市，匯市，債市和大宗商品市場(chǎng)（主要以黃金，石油為主）股市與美金由于美國國庫卷是全世界投資者主要的避險(xiǎn)方式，而各國投資者在購買美債的時(shí)候都要將其本國貨幣兌換成美金，在全球股市大跌的時(shí)候，各國投資者爭相購買美債以求避險(xiǎn)，這時(shí)候，美金的需求量就會(huì)增多，以致美金的上漲，反之亦同。美金與大宗商品美金與黃金，原油等大宗商品的走勢(shì)主要是相反的關(guān)系。其主要原因是，國際上的大宗期貨主要是以美金為單位進(jìn)行結(jié)算，而黃金，原油具有其一定的真實(shí)價(jià)值，所以當(dāng)美金貶值或升值時(shí)，黃金和原油都會(huì)相應(yīng)的升值或貶值。哪一類金融市場(chǎng)具有可操作性？在該市場(chǎng)中流通的信息必須符合公開性，透明性和充分性的原則。該市場(chǎng)中不能有太多的人為因素在里面，即人為操作的可能性很小。要符合這一特性，該市場(chǎng)的成交量或交易量一定要足夠大。外匯市場(chǎng)---日均交易量4萬億美元國際大宗商品市場(chǎng)---日均交易量3千8百億美元美股市場(chǎng)---日均交易量3千億美元中國股市---日均交易量300億美元國內(nèi)大宗商品市場(chǎng)可操作性

二圖勝過千言萬語國內(nèi)外大宗商品市場(chǎng)現(xiàn)狀國際上一般的大宗商品交易包括現(xiàn)貨直接交易和衍生產(chǎn)品交易。從近十年的發(fā)展來看，國際大宗商品在交易量上與日俱增。這主要是歸結(jié)于大宗商品作為一個(gè)新的資產(chǎn)類別，其規(guī)范化和巨大的利潤商機(jī)吸引了越來越多的投資者投入到這個(gè)市場(chǎng)，并使該市場(chǎng)成為了除股市之外，投資者可以分散其投資風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)選擇。國際大宗商品的交易合約量在2010年全球增長了近五分之一，比2008年增長了近50%，達(dá)到了約2.5萬億份合約。由于中國和印度已經(jīng)成為世界上主要的大宗商品出產(chǎn)國和消費(fèi)國，在近幾年中國和印度在世界大宗商品交易所占的比例有了顯著的增長。中國在2010年全世界大宗商品交易的比重，從2009年40%增加到了60%.

2008年美國金融危機(jī)之后，美國主要的私募基金和對(duì)沖基金對(duì)大宗商品資產(chǎn)的持有量在2008年到2010年間增加了近2倍，達(dá)到了近3800億美元的歷史最高水平，僅在2010年一年間，全世界