負債業(yè)務的經(jīng)營管理

第三章負債業(yè)務的經(jīng)營管理一、商業(yè)銀行負債的概念（一）銀行負債的概念銀行負債是銀行在經(jīng)營活動中尚未償還的經(jīng)濟義務。銀行負債有廣義和狹義之分。廣義負債指除銀行自有資本以外的一切資金來源。狹義負債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務。（二）銀行負債的意義負債好比企業(yè)經(jīng)營中的原材料，企業(yè)沒有原材料無法進行加工制作，銀行沒有負債則無法進行信用活動（三）銀行負債的特點現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的經(jīng)濟義務可用貨幣計量只能在償還后消失（四）銀行負債的作用1．負債是銀行經(jīng)營的先決條件2．負債是保持銀行流動性的手段3．銀行負債是社會經(jīng)濟發(fā)展的強大推動力4．銀行負債構(gòu)成流通中的貨幣量5．負債是銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道二、商業(yè)銀行的負債業(yè)務存款類負債（被動負債）非存款類負債（主動負債）交易賬戶非交易賬戶創(chuàng)新存款活期存款可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶貨幣市場存款賬戶自動轉(zhuǎn)賬制度定期存款定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單公開賬戶儲蓄存款現(xiàn)金管理賬戶指數(shù)定期存款投資賬戶結(jié)構(gòu)性存款同業(yè)拆借證券回購協(xié)議向中央銀行借款發(fā)行商業(yè)票據(jù)歐洲貨幣市場借款（一）銀行負債的種類被動性派生性客觀性（二）銀行存款的特點所謂交易賬戶是指私人和和企業(yè)為了了交易的目目的而開立立的支票賬賬戶，客戶戶可以通過過支票、匯匯票、自動動取款機、、電話互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)和其他他電子設備備來提款或或?qū)Φ谌哒咧Ц犊铐楉棥＃ㄈ┐婵羁铑愗搨牡姆N類1.交易賬賬戶活期存款活期存款（又稱支票票賬戶或交交易賬戶存存款）是指存款人人無須事先先以書面形形式通知銀銀行便可支支用或轉(zhuǎn)賬賬的存款。?？赊D(zhuǎn)讓支付付命令賬戶戶（NOW賬戶）是指個人和和非盈利性性組織可以以隨時在該該賬戶開出出“可轉(zhuǎn)讓讓支付命令令”，用于于對第三者者進行支付付并能獲取取利息的存存款。產(chǎn)生：是1972年美國馬馬薩諸塞州州的儲蓄貸貸款協(xié)會最最早創(chuàng)辦的的一種儲蓄蓄存款賬戶戶。具有與與支票賬戶戶相同的功功能，但是是由于開出出的是“可可轉(zhuǎn)讓支付付命令”而而不受法律律管制，銀銀行可向客客戶支付利利息。20世紀80年代初初，政府允允許包括商商業(yè)銀行在在內(nèi)的所有有存款機構(gòu)構(gòu)，如儲蓄蓄銀行、儲儲蓄與貸款款協(xié)會以及及一些合作作銀行等開開設NOW賬戶戶。1984年年規(guī)定，對對不滿2500美元元的賬戶，，可支付的的最高利率率限額為5.5%。。NOW賬戶戶的特點：：一是不使用用支票的支支票賬戶，，該支付命命令可用于于提款，背背書后可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓二是它不同同于一般的的支票賬戶戶，該賬戶戶要向客戶戶支付利息息超級可轉(zhuǎn)讓讓支付命令令（Super-NOW帳戶戶）是指有最低低存款余額額的規(guī)定并并支付較高高利息的可可轉(zhuǎn)讓支付付命令賬戶戶。始辦于于1985年。主要內(nèi)容：：如果存款款人能在該該賬戶中保保持2500美元的的最低存款款余額，利利率不受管管制。主要特征：：將利率與與存款余額額的多少掛掛鉤；繳納納存款準備備金；向存存戶按月收收取一定的的服務費與可轉(zhuǎn)讓支支付命令賬賬戶的區(qū)別別：有一個個最低存款款額的限制制。20世紀90年代以以后，兩者者已無顯著著的差別，，許多商業(yè)業(yè)銀行只為為客戶提供供一個類似似的賬戶。。貨幣市場存存款賬戶（（MMDA）是一種介于于活期存款款和儲蓄存存款之間的的存款賬戶戶，是1982年美美國國會通通過《加·恩圣潔爾爾門存款機機構(gòu)法》，，允許商業(yè)業(yè)銀行與貨貨幣市場基基金競爭后后出現(xiàn)的一一種新業(yè)務務。特點：（1）儲戶戶對象不限限，個人、、非盈利機機構(gòu)和工商商企業(yè)都可可以開戶；；（2）最低低開戶金額額為2500美元，，平均余額額不低于2500美美元；（3）無存存款利率上上限，按每每日市場利利率進行調(diào)調(diào)整；（4）客戶戶提取款須須提前7天天通知銀行行；（5）使用用該賬戶月月均不能超超過6次，，其中用支支票付款不不得超過3次；（6）10萬美元以以下的存款款可得到聯(lián)聯(lián)邦存款保保險公司的的保險；（7）個人人不提交法法定存款準準備金，非非個人儲戶戶交3%的的存款準備備金。自動轉(zhuǎn)賬服服務賬戶（（ATS）是銀行根據(jù)據(jù)存款人的的事先授權(quán)權(quán)，自動為為客戶在同同一銀行的的兩個賬戶戶間劃轉(zhuǎn)存存款。1978年年11月，，首創(chuàng)于美美國商業(yè)銀銀行，由早早期的電話話轉(zhuǎn)賬制度度演變而來來?；颈緝?nèi)內(nèi)容容：：（1））規(guī)規(guī)定定客客戶戶在在銀銀行行開開立立兩兩個個賬賬戶戶，，一一個個是是有有息息的的儲儲蓄蓄賬賬戶戶，，一一個個是是無無息息的的活活期期存存款款賬賬戶戶；；（2））允許許只保保留1美元元開戶戶額的的活期期存款款賬戶戶開出出超過過1美美元的的支票票；（3））支票票賬戶戶內(nèi)一一定金金額之之上的的余額額將自自動轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入儲儲蓄賬賬戶；；而客客戶簽簽發(fā)的的支票票要求求支付付時，，所需需要的的資金金也會會自動動從儲儲蓄賬賬戶轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入支支票賬賬戶進進行結(jié)結(jié)算。。協(xié)定賬賬戶———自自動轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬服服務的的創(chuàng)新新形式式基本內(nèi)內(nèi)容：：客戶戶授權(quán)權(quán)銀行行將款款項存存在活活期存存款賬賬戶、、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓支支付憑憑證賬賬戶或或貨幣幣市場場互助助基金金賬戶戶中的的任何何一個個賬戶戶上對活活期期存存款款賬賬戶戶或或可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓支支付付憑憑證證賬賬戶戶一一般般規(guī)規(guī)定定一一個個最最低低余余額額：：超過過最最低低余余額額的的款款項項由由銀銀行行自自動動轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入入同同一一客客戶戶的的貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金賬賬戶戶上上，，以以便便取取得得較較高高的的利利息息若不不足足于于最最低低余余額額，，銀銀行行可可自自動動將將貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金賬賬戶戶的的款款項項轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入入活活期期存存款款賬賬戶戶或或可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓支支付付憑憑證證賬賬戶戶，，以以彌彌補補最最低低余余額額非交易賬賬戶是指以生生息為主主要目的的，但是是不能夠夠簽發(fā)支支票的存存款。2.非交交易賬戶戶定期存款定期存款是客客戶與銀行預預先約定存款款期限的存款款特點：期限較較長、存期穩(wěn)穩(wěn)定，流動性性小定期存單存期確定、利利率確定的定定期存單處理方式：到期提取者，，可提取本金金并獲得存單單規(guī)定的利息息到期不提取者者，銀行對過過期的時間不不支付利息，，但可約定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)存提前提取者，，存款人要接接受很高的罰罰款可作為動產(chǎn)質(zhì)質(zhì)押，但不可可以轉(zhuǎn)讓可轉(zhuǎn)讓定期存存單指按某一固定定期限和利率率存入銀行的的資金可在市市場上買賣的的票證。20世紀60年年代由美國花花旗銀行創(chuàng)辦辦。兩種類型：：浮動利率可可轉(zhuǎn)讓定期期存單，利利率按前一一個月1年年期國庫券券的收益率率的70%計算，，最小面值值為500元，投投資者的收收益若小于于1000美元，可可免交利息息所得稅10萬美元元以上的定定期存單，，主要購買買對象是企企業(yè)，利率率不受管制制，存單可可以轉(zhuǎn)讓意義：一是可有效效地吸收存存款，解決決資金來源源和競爭力力的問題二是其穩(wěn)定定性比一般般的定期存存款要好，，成為銀行行從事期限限較長、收收益較高的的資產(chǎn)業(yè)務務的重要資資金來源三是是發(fā)發(fā)行行可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓定定期期存存單單不不必必繳繳付付存存款款準準備備金金可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓定定期期存存單單的的投投資資對對象象：：公司司、、養(yǎng)養(yǎng)老老基基金金、、政政府府機機構(gòu)構(gòu)等等發(fā)行行和和認認購購的的方方式式：：批發(fā)發(fā)式式：：由發(fā)發(fā)行行機機構(gòu)構(gòu)擬擬定定發(fā)發(fā)行行總總額額、、利利率率、、面面額額等等，，預預先先公公布布，，投投資資者者認認購購零售售式式：：按投投資資者者的的需需要要，，隨隨時時發(fā)發(fā)行行，，隨隨時時認認購購，，利利率率可可商商議議可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓定定期期存存單單的的創(chuàng)創(chuàng)新新形形式式————滾滾動動存存單單式式““卷卷布布丁丁””的的存存款款工工具具一是是存存單單的的平平均均期期限限為為2-5年年（（24-60個個月月）），，由由一一組組6個個月月的的定定期期存存單單組組成成，，存存款款者者若若選選定定期期限限，，可可通通過過6個個月月的的定定期期存存單單連連續(xù)續(xù)展展期期完完成成二是是存存款款者者可可以以出出售售6個個月月期期的的存存單單，，但但在在到到期期日日前前，，必必須須有有一一筆筆同同等等數(shù)數(shù)量量的的資資金金再再存存入入三是利率稍高高于同期的國國庫券利率四是銀行為防防止不履約的的信用風險，，收取較高的的業(yè)務費特點：把長期期存單的收益益性和短期存存單的流動性性結(jié)合起來公開賬戶公開賬戶是為為滿足儲戶零存整取的需求而設立立的?？蛻魹閼秾砜梢灶A知知的大額支付付，就必須在在支付之前進進行存款，定定期將固定數(shù)數(shù)額的資金存存入公開賬戶戶，在一定時時期后，再將將其一次性全全額取出用于于特定的支付付。這種存款在到到期之前不能能全部或部分分支取，如確確實需要提前前取款的，客客戶要提前通通知商業(yè)銀行行。對提前支取的的款項，商業(yè)業(yè)銀行要收取取一定的懲罰罰性費用。儲蓄存款西方國家儲蓄蓄的含義：S=Y－－C現(xiàn)金內(nèi)銀銀行存款容有有價證券股票及公司債債券各種保險（財財險、壽險、、醫(yī)療險等））關(guān)于儲蓄的概概念：美國指“存款款者不必按照照存款契約的的要求，而是是按照存款機機構(gòu)所要求的的任何時間，，在實際提取取日前7天以以上的時間，，提出書面申申請?zhí)峥畹囊灰环N賬戶”。。我國的儲蓄存存款專指是為為居民個人積積蓄貨幣和獲獲取利息收入入而設立的一一種利率比較較高的存款。。按其存取方式式可以分為活活期儲蓄和定定期儲蓄兩種種。前者的存存取沒有一定定期限，只憑憑存折便可以以提現(xiàn)。存款款存折一般不不能流通轉(zhuǎn)讓讓，儲戶也不不能透支款項項。后者類似似于定期存款款，雙方預先先約定了一個個存款期限，，根據(jù)法律的的規(guī)定，存款款人只有在事事先通知商業(yè)業(yè)銀行后才可可以提款?，F(xiàn)金管理賬戶戶現(xiàn)金管理賬戶戶是由多個幣幣種、期限和和性質(zhì)不盡相相同的多種存存款組成。根據(jù)存戶和銀銀行達成的協(xié)協(xié)議，存戶可可以將不同存存款賬戶的資資金進行自由由轉(zhuǎn)換，也可可以委托商業(yè)業(yè)銀行在某個個賬戶資金出出現(xiàn)較多盈余余時進行貨幣幣市場投資，，以增加存款款的收益。3.創(chuàng)新存款款指數(shù)定期存款款該類存單的收收益不是固定定的，而是與與有價證券價價格、黃金價價格、外匯匯匯率、消費價價格或其他合合適的價格指指標相聯(lián)系的的，其中較為為典型的是投投資類存款。。該類存款的收收益與股票或或商品的價格格變動相聯(lián)系系，當股票或或商品價格發(fā)發(fā)生某種變動動時，存款人人可以獲得額額外的收益，，但當股票或或商品的價格格發(fā)生相反方方向變動時，，存款人要承承擔相應的損損失。例如，在美國國流行一種市市場化的CD，這種CD根據(jù)市場指指數(shù)如標準-普爾500種股票指數(shù)數(shù)，或芝加哥哥交易所互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)指數(shù)來支支付利息。如果股票指數(shù)數(shù)上升，銀行行必須給CD持有者支付付資本利得和和紅利，具體體的數(shù)額取決決于股票指數(shù)數(shù)變化的幅度度和參與比率率。如果股票票指數(shù)下跌，，存款人在存存款到期時可可能只得到本本金。投資賬戶在投資賬戶上上的存款主要要是商業(yè)銀行行針對客戶某某種特殊需求求而設計的，，投資于共同同基金和年金金計劃。優(yōu)勢在于：它它使得商業(yè)銀銀行有機會與與客戶保持現(xiàn)現(xiàn)有的關(guān)系，，便于向客戶戶提供其他服服務并收取額額外費用收入入。不利的一個方方面是市場競競爭的加劇，，商業(yè)銀行、、儲蓄機構(gòu)、、保險公司、、互助基金以以及其他的機機構(gòu)都開展類類似的服務，，這使得該類類賬戶的盈利利空間被大大大地壓縮了。。結(jié)構(gòu)性存款結(jié)構(gòu)性存款也也可稱為收益益增值產(chǎn)品，，是運用利率率、匯率產(chǎn)品品與傳統(tǒng)的存存款業(yè)務相結(jié)結(jié)合的一種創(chuàng)創(chuàng)新存款。該產(chǎn)品適合于于對收益要求求較高，對外外匯匯率及利利率走勢有一一定認識，并并有能力承擔擔一定風險的的客戶。（四）非存款款類負債的種種類1.非存款類類負債的特點點是指銀行主動動通過金融市市場或直接向向中央銀行融融通資金。主動性成本高風險大2.短期借款款渠道——商業(yè)銀行一年年期以內(nèi)的融融資同業(yè)拆借同業(yè)拆借是商商業(yè)銀行之間間利用資金融融通過程中的的時間差、空空間差來調(diào)劑劑資金余缺的的一種短期資資金借貸方式式。最初的交易動動機是調(diào)劑商商業(yè)銀行的準準備金，即法法定準備金不不足的商業(yè)銀銀行向有超額額準備金的商商業(yè)銀行借入入資金，這樣樣拆入方就能能夠以簡單的的方式補足準準備金，避免免中央銀行的的懲罰；而拆拆出方也可以以利用閑余的的資金，獲取取一定的收益益。同業(yè)拆借在美美國稱為聯(lián)儲儲資金買賣，，即商業(yè)銀行行之間超額準準備金的調(diào)劑劑。程序：出售資金的商商業(yè)銀行通過過計算機將出出售資金的信信息傳輸給聯(lián)聯(lián)邦儲備銀行行，聯(lián)邦儲備備銀行把資金金劃轉(zhuǎn)給買入入資金的商業(yè)業(yè)銀行，除非非有展期指令令，否則第二二天聯(lián)邦儲備備銀行將自動動把此筆交易易作反向沖銷銷。我國中央銀行行對同業(yè)拆借借資金有嚴格格的規(guī)定，拆拆入資金只能能用于解決調(diào)調(diào)劑頭寸過程程中的臨時資資金困難，禁禁止利用拆入入資金發(fā)放固固定資產(chǎn)貸款款或者用于投投資。證券回購協(xié)議議是銀行出售持持有的證券，，并同時簽訂訂協(xié)議在某一一約定時間按按協(xié)定的價格格重新將其買買回的業(yè)務。?；刭弲f(xié)議的實實質(zhì)：商業(yè)銀銀行通過出售售證券獲得資資金的一種形形式。對于商業(yè)銀行行而言，通過過回購協(xié)議獲獲得的資金不不用繳存存款款準備金，降降低了借款成成本。對于購買方而而言，是以證證券作抵押的的一種短期放放款，風險小小?；刭弲f(xié)議方式式：一是證券的賣出與與購回采用相相同價格，協(xié)協(xié)議到期另外外支付利息；；另一種是回購的價格格高于賣出價價格，兩者差差價就是應支支付的利息。。向中央央銀行行借款款主要形形式：：再貸貸款與與再貼貼現(xiàn)再貸款款——商商業(yè)銀銀行向向中央央銀行行直接接貸款款。分為抵抵押貸貸款和和信用用貸款款。抵押貸貸款是是商業(yè)業(yè)銀行行將其其持有有的各各種有有價證證券或或票據(jù)據(jù)作抵抵押，，或者者將商商業(yè)銀銀行對對企業(yè)業(yè)貸款款時取取得的的抵押押品再再抵押押給中中央銀銀行而而取得得的貸貸款。。是商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)信用用不普普及的的國家家經(jīng)常常采用用的形形式。。再貼現(xiàn)現(xiàn)——商商業(yè)銀銀行把把自己己從工工商企企業(yè)那那里以以貼現(xiàn)現(xiàn)方式式買進進的票票據(jù)再再轉(zhuǎn)向向中央央銀行行貼現(xiàn)現(xiàn)。是是一種種間接接借款款。在商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)廣泛泛流通通的國國家，，再貼貼現(xiàn)是是商業(yè)業(yè)銀行行向中中央銀銀行借借款的的主要要方式式。再貼現(xiàn)現(xiàn)和再再貸款款數(shù)額額直接接構(gòu)成成具有有倍數(shù)數(shù)派生生能力力的基基礎(chǔ)貨貨幣，，是中中央銀銀行進進行宏宏觀調(diào)調(diào)控的的重要要手段段。目的：：一是用用于銀銀行調(diào)調(diào)劑頭頭寸、、補充充儲備備金不不足和和資產(chǎn)產(chǎn)的應應急調(diào)調(diào)整，，不能能用于于貸款款和證證券投投資。。二是在在特殊殊情況況下滿滿足強強化國國家計計劃、、調(diào)整整產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)、避避免經(jīng)經(jīng)濟蕭蕭條的的資金金需要要。發(fā)行商商業(yè)票票據(jù)商業(yè)票票據(jù)是是信譽譽好的的大公公司發(fā)發(fā)行的的短期期無擔擔保債債務工工具，，面值值一般般為10萬萬美元元，期期限在在30-270天不不等。。在限制制混業(yè)業(yè)經(jīng)營營的國國家，，商業(yè)業(yè)銀行行可能能不能能夠直直接出出售自自己的的商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)，但但商業(yè)業(yè)銀行行可以以利用用它們們的持持股公公司或或成立立單獨獨的子子公司司來發(fā)發(fā)行商商業(yè)票票據(jù)，，并將將所得得資金金用于于發(fā)放放貸款款和進進行投投資。。多數(shù)銀行直直接向國際際投資者發(fā)發(fā)行新的商商業(yè)票據(jù)，，而不是通通過證券交交易商來進進行公開出出售。特點：安全性強、、流動性大大、發(fā)行成成本低。以以貼水方式式發(fā)售，是是銀行借入入資金的較較好形式。。歐洲貨幣市市場借款歐洲貨幣市市場借款是是指借入歐歐洲美元和和其他外國國貨幣。歐洲美元是是指存放在在美國境外外的各銀行行的美元存存款，因主主要存放在在英國倫敦敦世界各國國銀行賬戶戶上，故稱稱歐洲美元元存款。不受任何國國家的政府府管制和納納稅限制，，借款條件件靈活，不不限制用途途存款利率相相對較高，，貸款利率率相對較低低，借款期期限從隔夜夜到一年不不等資金調(diào)度靈靈活，手續(xù)續(xù)簡便，短短期借款一一般不簽協(xié)協(xié)議，無需需擔保，主主要憑信用用借款利率由由交易雙方方依據(jù)倫敦敦同業(yè)拆借借利率具體體商定資金供給量量大，資金金供給者主主要是美國國等發(fā)達國國家的商業(yè)業(yè)銀行及其其在國外的的分支機構(gòu)構(gòu)、跨國公公司、國際際銀團以及及政府機構(gòu)構(gòu)和中央銀銀行（1）金融融債券的特特點和功能能相對于存款款而言，銀銀行發(fā)行金金融債券的的特點在于：籌資目的不不同。發(fā)行金融債債券一般是是為了解決決特定用途途的資金需需要籌資機制不不同。金融債券的的發(fā)行是集集中的，有有限額的，，其發(fā)行市市場是賣方方市場3.長期借借款渠道———金融債券籌資效率不不同。債券利率高高于存款利利率，籌資資效率更高高資金的穩(wěn)定定程度不同同。債券期限明明確，不可可提前兌現(xiàn)現(xiàn)資金的流動動性不同。。金融債券一一般不記名名，可流通通轉(zhuǎn)讓功能：拓寬了銀行行負債的渠渠道，促進進了銀行負負債來源的的多樣化，，增強了負負債的穩(wěn)定定性（2）銀行行發(fā)行金融融債券籌資資的利弊分分析優(yōu)越性：籌資范圍廣廣，可跨地地區(qū)進行，，不受銀行行原有存貸貸關(guān)系的約約束可通過各地地證券機構(gòu)構(gòu)代理發(fā)行行，不受銀銀行自身網(wǎng)網(wǎng)點和人員員數(shù)量約束束債券的高利利率和流動動性的結(jié)合合，對客戶戶有較大的的吸引力，，有利于提提高籌資速速度和數(shù)量量發(fā)行債券是是銀行的主主動負債，，銀行可根根據(jù)資金運運用的項目目需要，在在債券發(fā)行行的期限、、規(guī)模、時時機等方面面盡量使資資金來源與與資金運用用相匹配債券籌資不不向中央銀銀行繳納準準備金，有有利于提高高資金的利利用率弊?。夯I資成本較較高債券發(fā)行數(shù)數(shù)量、利率率、期限均均受管制債券的流通通性受市場場發(fā)達程度度的限制（3）金融融債券的種種類資本性金融融債券一般性金融融債券國際金融債債券a.擔保債債券、信用用債券b.固定利利率債券、、浮動利率率債券c.普通金金融債券、、累進利率率金融債券券、貼現(xiàn)金融債債券d.付息金金融債券、、一次性還還本付息金金融債券外國金融債債券——指債券發(fā)行行銀行通過過外國金融融市場所在在國的銀行行或金融機機構(gòu)發(fā)行的的以該國貨貨幣為面值值的金融債債券。平行金融債債券——指發(fā)行銀行行同時在幾幾個不同的的國家發(fā)行行的幾筆外外國金融債債券，其債債券的籌資資條件和利利息基本相相同，在哪哪個國家發(fā)發(fā)行，就以以哪個國家家的貨幣標標價。歐洲金融債債券——指債券發(fā)行行銀行通過過其他銀行行和金融機機構(gòu)，在債債券面值貨貨幣以外的的國家發(fā)行行并推銷債債券。特點：債券發(fā)行銀銀行屬于一一個國家，，債券在另另一個國家家的金融市市場上發(fā)行行，債券面面值所使用用的貨幣則則屬于第三三國。三、銀行存款款的經(jīng)營管理理（一）銀行存存款的營銷1.存款營銷銷的基本內(nèi)容容存款品種的設設計開發(fā)存款市場調(diào)研研存款市場細分分存款產(chǎn)品營銷銷渠道存款營銷策略略服務環(huán)境2.存款營銷銷的特征存款市場是一一個大眾市場場存款市場是一一個零售市場場存款市場是一一個特許市場場存款產(chǎn)品的無無形性存款產(chǎn)品的同同質(zhì)性存款服務的無無特殊性有效的市場細細分必須符合合以下條件：：度量性足量性可操作性敏感性3.存款市場場細分4.存款產(chǎn)品品的營銷渠道道金融產(chǎn)品是通通過銀行內(nèi)部部渠道進行分分銷的。（1）存款產(chǎn)產(chǎn)品的直接分分銷渠道存款品種的營營銷渠道多采采用垂直的分分銷渠道，是是通過銀行分分支機構(gòu)完成成存款品種營營銷的。商業(yè)銀行存款款機構(gòu)設置的的依據(jù)：理論依據(jù)——從經(jīng)濟學角度度分析存款服服務在空間上上的合理分配配。地理布局依據(jù)據(jù)——即依據(jù)市政布布局規(guī)劃以及及政府對經(jīng)濟濟開發(fā)、稅收收、信用控制制等政策設置置網(wǎng)點。經(jīng)濟性依據(jù)——即分支機構(gòu)和和網(wǎng)點的設置置應保證經(jīng)濟濟效益的實現(xiàn)現(xiàn)。（2）存款產(chǎn)產(chǎn)品的間接分分銷渠道在異地通過代代理行網(wǎng)推銷銷存款產(chǎn)品主要用于國際際跨國銀行營銷的多是貸貸款品種和結(jié)結(jié)算品種，存存款品種較少少存款產(chǎn)品的特特殊分銷渠道道——信用卡卡市場（二）存款成成本管理1.負債成本本的組成商業(yè)銀行的負負債成本由利利息成本、營營業(yè)成本和有有關(guān)成本構(gòu)成成。利息成本——存款計息息有兩種形式式：固定利率率和可變利率率。我國目前前的存款一般般按固定利率率計息。營業(yè)成本——商業(yè)銀行行除利息之外外的其他一切切開支。是銀銀行負債成本本控制的關(guān)鍵鍵。有關(guān)成本——指與增加加存款有關(guān)而而未包括在上上述兩類支出出中的成本。。具體有兩種：：一種是風險成成本，指由于存款增增加引起商業(yè)業(yè)銀行風險增增加而必須付付出的代價。。另一種是連鎖鎖反應成本，，指商業(yè)銀行對對新吸收存款款而增加的服服務費用和利利息支出而引引起的對原有有負債開支增增加的支出。。一般來說，大大銀行的負債債成本比小銀銀行低，商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)營存存在規(guī)模經(jīng)濟濟。原因在于：一是，有利于攤薄經(jīng)經(jīng)營成本二是，公眾所要求的的風險補償較較低2.影響存款款成本的因素素銀行規(guī)模3.負債成本本的分析方法法資金成本——包括利息息在內(nèi)的花費費在吸收負債債上的一切支支出。資金成本率=[（利息成成本+營業(yè)成成本）/吸收收的全部存款款資金]×100%可用資金成本本——指銀行可可用資金所應應負擔的全部部成本?？捎觅Y金成本本率=[（利息成成本+營業(yè)成成本）/可用用資金總額]×100%（1）歷史加加權(quán)平均成本本法將每一種資金金來源的平均均成本，乘以以每一種資金金來源占資金金總額的比重重，然后再加加總。商業(yè)銀行加權(quán)權(quán)平均成本的的變化主要取取決于：負債利息率其他成本率負債結(jié)構(gòu)可用資金比率率適用性：對不同的商業(yè)業(yè)銀行各種負負債成本的對對比分析對同一商業(yè)銀銀行歷年負債債成本的變動動分析主要缺陷：沒有考慮到未未來利息成本本的變動沒有考慮到商商業(yè)銀行資本本金的成本評析（2）邊際成成本法資金邊際成本本是指商業(yè)銀行行吸收一個單單位資金所需需付出的成本本增量。邊際資產(chǎn)回報報指每增加一個個單位的資產(chǎn)產(chǎn)所帶來的額額外收益。某種資金的邊邊際成本計算算公式為：MC1=（新增利息息+新增其他他開支）/新新增資金如果新增資金金中有X部分分用于補充現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)，不不能算作盈利利資產(chǎn)，則新新增可用資金金的邊際成本本為：MC2=（新增利息息+新增其他他開支）/（（新增資金-X）例題某銀行準備以以NOWs賬賬戶支持資產(chǎn)產(chǎn)擴充，這些些資金的利息息成本為5%，其他開支支為2%，新新增資金的24%用于非非盈利資產(chǎn)。。則該銀行的邊邊際成本是多多少？解答MC1=（5%+2%）/1××100%=7%MC2=（5%+2%）/（1-24%））×100%=9.21%新增資金的平平均邊際成本本率為：1.422/16=8.89%；可用資金的邊邊際成本率為為：1.422/14.59=9.75%。（三）存款工工具的定價1.成本加利利潤定價法（Cost-Plus-ProfitDepositPricing）是以以商業(yè)銀行的的各項費用成成本之和作為為定價的基礎(chǔ)礎(chǔ)。每一種存款服服務的單位價價格=每一單位存存款服務的經(jīng)營費用+每一單位銀銀行存款的管理費用+每一單位存存款服務的預計利潤特點：：不考慮慮競爭爭形勢勢及不不同細細分市市場客客戶愿愿意接接受的的收益益水平平，損損害某某些市市場或或者給給某些些市場場補貼貼。2.邊邊際成成本定定價法法例如：：某銀行行預計計以7%的的存款款利率率吸引引2500萬元元新存存款。。據(jù)估估計，，如果果存款款利率率提高高到7.5%，，可籌籌資5000萬萬元；；利率率為8%，，可籌籌資7500萬萬元；；利率率為8.5%，，可籌籌資1億元元；利利率為為9%，可可籌資資1.25億元元。該該銀行行的管管理人人員計計劃把把這些些資金金全部部用于于貸款款并且且預計計貸款款的利利率為為10%，，且貸貸款利利率不不隨貸貸款量量的增增加而而增加加，即即貸款款利率率就是是貸款款的邊邊際收收益率率。根據(jù)上上述事事實，，該銀銀行該該怎樣樣向客客戶提提供存存款利利率呢呢？為了確確定最最優(yōu)的的存款款利率率，首首先，，必須須算出出銀行行該筆筆籌資資的邊邊際成成本與與邊際際成本本率。。邊際成成本=總成本本的變變動額額=新新利率率下籌籌集的的資金金總額額×新新利率率-原原利率率下籌籌集的的資金金總額額×原原利率率邊際成成本率率=邊際成成本/新利利率下下可籌籌集的的新增增資金金總利潤潤=（貸款款利率率-存存款利利率））×預預期流流入的的存款款量方法法銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益率與邊際成本率之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.07.55010.08.07510.08.510010.09.012510.0存款款的的邊邊際際成成本本定定價價法法單位位：：百百萬萬元元銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益與邊際成本之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.0+30.757.5503.752.008.010.0+21.258.0756.002.259.010.0+11.508.51008.502.5010.010.0+01.509.012511.252.7511.010.0-11.25存款款的的邊邊際際成成本本定定價價法法單位位：：百百萬萬元元當存存款款利利率率低低于于8.5%時時，，邊邊際際收收益益大大于于邊邊際際成成本本，，所所得得利利潤潤遞遞增增。。當存存款款利利率率達達到到8.5%這這一一臨臨界界點點時時，，銀銀行行總總利利潤潤為為1.5萬萬元元，，之之后后利利潤潤下下降降。。銀行行的的最佳佳存存款款利利率率是是8.5%，通過過該利利率吸吸收資資金，，再以以10%的的利率率貸出出，銀銀行可可獲得得最大大利潤潤1.5萬萬元。。解析3.市市場侵侵入存存款定定價法法（Market-PenetrationDepositPricing）是一種種至少少在短短期內(nèi)內(nèi)不謀謀求利利潤和和成本本回收收的存存款定定價方方法。?；舅妓悸罚海菏窍蚩涂蛻籼崽峁┻h遠遠高高于市市場平平均水水平的的高利利率，，或者者遠低低于市市場標標準的的服務務收費費來吸吸引盡盡可能能多的的客戶戶。目的：在短期內(nèi)迅迅速占領(lǐng)最最大的市場場份額。關(guān)鍵：能否以價格格優(yōu)勢換取取較大市場場份額，從從而使單位位存款利潤潤的降低能能夠得到市市場擴大的的相應補償償。4.有條件件定價法（PricingWithQualifications））又稱存款費費用安排定定價法。在西方，商商業(yè)銀行對對交易賬戶戶定價法主主要有三種種：（1）統(tǒng)一一定價法（2）免費費定價法（3）有條條件自由定定價法銀行制定存存款價格的的依據(jù)主要要有：賬戶結(jié)算業(yè)業(yè)務量；在在指定時期期內(nèi)賬戶的的平均余額額；以日、、周、月計計算的存款款期限。5.上層目目標定價法法（UpscaleTargetPricing）某些商業(yè)銀銀行對大的存款余余額采取上層目目標定價法法。高余額低活活動性的存存款賬戶——高質(zhì)量量服務，收收取高服務務費。低余額高活活動性的存存款賬戶——訂立盈盈虧相抵的的價格或者者通過定高高價加以限限制。6.關(guān)系定定價法（RelationshipPricing）指商業(yè)銀行行根據(jù)客戶戶使用的服服務數(shù)量來來進行存款款定價的方方法。特點：對使用銀行行多種金融融服務的客客戶收取較較低費用甚甚至免除一一些費用，，而對只使使用一種或或較少銀行行服務的客客戶收取較較高費用。。原因：客戶使用一一家銀行的的服務越多多，對這家家銀行的依依賴性就越越強，轉(zhuǎn)向向其他銀行行開戶的可可能性就越越小。（一）確定定需要量非存款借入入資金的需需求量等于于預計未來來借貸資金金需要量與與預計存款款總量的缺缺口。其中，預計計未來借貸貸資金需求求量包括各各類貸款和和購買債券券的資金總總需求量。。資金缺口=當前和預預計未來的的貸款與投投資需求量量-當前和和未來預計計存款量四、非存款款負債的管管理例：本周內(nèi)某一一客戶有1.5億元元的貸款需需求，經(jīng)審審查達到銀銀行貸款的的質(zhì)量要求求。另一家家公司預計計使用1.35億元元信貸限額額，同時銀銀行日前購購買財政部部發(fā)行的0.75億億元債券要要付款。銀銀行當日存存款余額1.85億億元，預計計一周內(nèi)還還會增加1億元存款款。則，銀行未未來一周內(nèi)內(nèi)的資金缺缺口是多少少？銀行未來一一周內(nèi)資金金缺口為：：資金缺口=（1.5+0.75+1.35）-（1.85+1））=0.75（億元））解答（二）選擇擇借入資金金渠道時考考慮的因素素1．比較各各種借入資資金的相對對成本借入資金成成本的計算算公式：借入資金的的實際利息息成本=（借入資資金的利息息成本+取取得資金的的非利息成成本）/籌籌集的凈投投資金額借入資金的的利息成本本=實際利率率×借入資資金量非利息成本本=所用時間間、設備、、交易成本本在內(nèi)的估估計成本率率×借入資資金量籌集的凈投投資金額=全部借入入資金-（（存款保險險+投入到到非盈利資資產(chǎn)上的資資金）案例：（1）銀行行在同業(yè)拆拆借市場借借入資金2500萬萬元用于發(fā)發(fā)放貸款，，利率為6%，預計計人員成本本、交易費費用的邊際際成本率為為0.25%，假設設由于緊急急的現(xiàn)金支支付需要，，用于貸款款的資金只只有2400萬元。。計算同業(yè)拆拆借的實際際成本？借入資金的的利息成本本=2500×6%=150（（萬元）取得資金的的非利息成成本=2500×0.25%=6.3（萬元元）同業(yè)拆借資資金的實際際利率=（150+6.3）/2400=6.51%這就是說，，銀行同業(yè)業(yè)拆借資金金投資的盈盈虧平衡收收益率是6.51%，只有投投資收益率率高于6.51%，，銀行借入入資金才有有利可圖。。解答（2）假設設由于緊急急的現(xiàn)金支支付需要，，銀行發(fā)行行2500萬大額可可轉(zhuǎn)讓存單單，用于貸貸款的資金金只有2400萬元元。大額可可轉(zhuǎn)讓存單單利率為5.33%，廣告費費用、記錄錄成本等非非利息成本本為0.75%，籌籌集的每單單位資金需需繳納的存存款保險金金為0.0023元元。計算發(fā)行大大額可轉(zhuǎn)讓讓存單的實實際成本？？借入資金的的非利息成成本=2500×5.33%=133.25（萬元元）取得資金的的非利息成成本=2500×0.75%=18.75（萬元））需繳納的存存款保險金金=2500×0.0023=5.75（萬元））定期存單的的實際利率率=（133.25+18.75）/（（2400-5.75）=152/2394.25=6.35%發(fā)行大額可可轉(zhuǎn)讓存單單的實際利利率低于同同業(yè)拆借利利率，籌資資成本低，，且借貸期期限比同業(yè)業(yè)拆借期限限長，是銀銀行最佳的的借款渠道道。解答2.籌資風風險銀行管理者者在選擇非非存款借入入資金渠道道時，還要要考慮：利率風險。。一般而言，，除了中央央銀行再貼貼現(xiàn)率相對對穩(wěn)定外，，其他利率率都由市場場資金供求求決定，利利率波動較較大。貸款可得性風風險。在發(fā)達的貨幣幣市場上，可可轉(zhuǎn)讓定期存存單、商業(yè)票票據(jù)、歐洲美美元借款對信信貸風險最敏敏感。3.所需資金金時間長短同業(yè)拆借市場場和回購協(xié)議議借款期限較較短，發(fā)行大大額存單和商商業(yè)票據(jù)借款款期限較長。。一般情況下，，銀行出現(xiàn)緊緊急的現(xiàn)金兌兌付或清算頭頭寸不足時，，可通過同業(yè)業(yè)拆借、回購購協(xié)議和中央央銀行再貼現(xiàn)現(xiàn)借入資金，，如果為增加加貸款融資可可選擇后兩種種方式。4.所需資金金規(guī)模貨幣市場上資資金交易頻繁繁且數(shù)額大。。美國的標準交交易單位是100萬美元元，歐洲美元元市場則只對對最高信用等等級的銀行貸貸款，交易量量為100萬萬美元的倍數(shù)數(shù)。在商業(yè)票據(jù)市市場上只有信信譽高的大公公司才能獲得得發(fā)行權(quán)。大額可轉(zhuǎn)讓存存單的購買者者往往更重視視發(fā)行者的信信譽。對于小銀行來來說，更多地地是向中央銀銀行再貼現(xiàn)和和從同業(yè)拆借借市場借款。。5.法律法規(guī)規(guī)各國中央銀行行都借助于貨貨幣市場實施施貨幣政策，，對宏觀經(jīng)濟濟加以調(diào)節(jié)。。因此中央銀銀行對貨幣市市場上的借款款方式的條件件、借款數(shù)量量、期限、資資金的使用，，甚至利率的的浮動幅度都都有規(guī)定（發(fā)發(fā)展中國家居居多），在通通貨膨脹時，，往往還規(guī)定定準備金比率率。這將改變借入入資金的成本本和風險。（一）發(fā)行申申報在金融法規(guī)比比較嚴密的國國家，只要符符合法律規(guī)定定，不一定非非得經(jīng)過嚴格格的申報程序序，有的只要要向中央銀行行或金融監(jiān)管管部門備案即即可。中國人民銀行行是我國金融融債券發(fā)行的的主管部門，，凡要求發(fā)行行債券的商業(yè)業(yè)銀行，必須須逐項向中國國人民銀行報報送有關(guān)材料料，經(jīng)嚴格審審查、批準后后才能發(fā)行金金融債券。五、金融債券券發(fā)行的經(jīng)營營管理（二）發(fā)行機機構(gòu)和信用評評定發(fā)行機構(gòu)：國內(nèi)債券的發(fā)發(fā)行實際上被被限制在四大大國有銀行、、交通銀行和和中國國際投投資信托公司司這幾家全國國性的大銀行行和金融機構(gòu)構(gòu)。各國對金融債債券的信用等等級評定一般般有三個標準準：盈利能力、資資本充足率、、資產(chǎn)質(zhì)量國際債券的信信譽評級不是是對發(fā)行者總總的資信評級級，而只是對對發(fā)行該筆債債券還本付息息能力的評估估，因此同一發(fā)行者在在一定時間內(nèi)內(nèi)發(fā)行幾筆債債券，每筆債債券的信譽等等級不一定相相同。（三）發(fā)行數(shù)數(shù)額和運用范范圍通常做法：發(fā)行總額不能能超過銀行資資本加法定準準備金之和的的一定倍數(shù)。。我國國內(nèi)金融融債券的發(fā)行行要納入中國國人民銀行的的全國綜合信信貸計劃，發(fā)發(fā)行數(shù)量主要要控制在當年年各銀行償還還到期債券的的數(shù)量加當年年新增特種貸貸款之和的額額度內(nèi)。（四）發(fā)行價價格和發(fā)行費費用發(fā)行價格是以以出售價格和和票面金額的的百分比來表表示的。在國際上，固固定利率金融融債券依其信信用等級的高高低大多為高高價或低價發(fā)發(fā)行；浮動利利率金融債券券則通常都是是等價發(fā)行。。在我國，除少少量貼水債券券外，所有金金融債券基本本都是固定利利率等價發(fā)行行。9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。15:03:5715:03:5715:0312/31/20223:03:57PM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2215:03:5815:03Dec-2231-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。15:03:5815:03:5815:03Saturday,December31,202213、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。12月月-2212月月-2215:03:5815:03:58December31,202214、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國見見青山。。。31十十二月20223:03:58下午午15:03:581