2019年城市燃?xì)庑袠I(yè)分析報(bào)告

2019年城市燃?xì)庑袠I(yè)分析報(bào)告目錄一、行業(yè)基本情況 21、市場(chǎng)規(guī)模 2（1）我國天然氣消費(fèi)情況 2（2）我國天然氣供應(yīng)情況 3（3）我國天然氣發(fā)展情況 42、行業(yè)生命周期情況 63、行業(yè)上下游情況 6二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 81、競(jìng)爭(zhēng)格局 82、行業(yè)壁壘情況 8（1）資質(zhì)壁壘 9（2）資金壁壘 9（3）技術(shù)壁壘 9（4）區(qū)域性壟斷壁壘 9三、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素 101、有利因素 10（1）能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命將進(jìn)一步激發(fā)天然氣需求 10（2）我國城市化進(jìn)程不斷推進(jìn) 10（3）資源基礎(chǔ)為天然氣增產(chǎn)提供保障。 11（4）各類用氣領(lǐng)域不斷深化發(fā)展系統(tǒng)提升用氣需求 112、不利因素 11（1）國內(nèi)勘探投入不足，天然氣儲(chǔ)量不足 11（2）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足，初裝成本不斷上漲 12

2019年城市燃?xì)庑袠I(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)基本情況1、市場(chǎng)規(guī)模（1）我國天然氣消費(fèi)情況近20年來我國天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)迅速。2007年至2016年，我國天然氣表觀消費(fèi)從705.23億立方米增至2058億立方米（不含向港澳供氣），年復(fù)合增速為11.30%（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局），天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比例也增長(zhǎng)至6.2%（數(shù)據(jù)來源：中國石油新聞中心）。“十二五”期間，我國天然氣消費(fèi)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2014~2015年增速放緩，主要由于全球尚未走出金融危機(jī)的深度影響，我國經(jīng)濟(jì)也步入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)增速放緩帶動(dòng)能源整體消費(fèi)增速放緩。同時(shí)，受低油價(jià)、低煤價(jià)等替代效應(yīng)沖擊，導(dǎo)致我國天然氣消費(fèi)增速在2015年一度跌至10年來最低點(diǎn)，僅同比增長(zhǎng)5.7%。2016年作為“十三五”開局之年，隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好、天然氣終端價(jià)格逐步降低和國家相關(guān)政策（如環(huán)保）的大力推動(dòng)，天然氣表觀消費(fèi)明顯回轉(zhuǎn)，同比增速6.6%。2017年上半年達(dá)到1,146億立方米，同比大增至15.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，國泰君安整理我國天然氣消費(fèi)步入快速發(fā)展階段。2018年，我國GDP增速將維持在6.5%左右，天然氣需求隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將增加約145億立方米。煤改氣2018年仍將繼續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)新增完成農(nóng)村居民煤改氣300萬戶左右，帶來新增需求約30億立方米。燃煤鍋爐改造預(yù)計(jì)將新完成5萬蒸噸左右，增加燃?xì)庑枨?00億立方米。預(yù)計(jì)2018年新增燃?xì)鈾C(jī)組投產(chǎn)1000萬千瓦，新增燃?xì)庑枨?5億立方米。預(yù)計(jì)2018年我國天然氣消費(fèi)總需求增長(zhǎng)320億立方米，同比增長(zhǎng)約13.5%。若2018年實(shí)際需求大幅超過供給能力，則供給還將成為需求增長(zhǎng)的制約因素。（數(shù)據(jù)來源：國際燃?xì)饩W(wǎng)）（2）我國天然氣供應(yīng)情況天然氣供給從渠道主要分為國產(chǎn)氣和進(jìn)口氣兩部分。目前，我國已經(jīng)形成常規(guī)、非常規(guī)多元供氣局面和“西氣東輸、川氣東送、海氣登陸、就近供應(yīng)”的供應(yīng)格局。我國2017年天然氣生產(chǎn)量1487億立方米，同比增長(zhǎng)8.54%；全年天然氣進(jìn)口量920億立方米，同比增長(zhǎng)27.6%，其中進(jìn)口LNG約503億立方米，同比增長(zhǎng)48.9%，進(jìn)口管道氣417億立方米，同比增長(zhǎng)8.78%。總體來看，2017年我國天然氣總供給量（自產(chǎn)+進(jìn)口）同比增加316億立方米，其中自產(chǎn)氣增加117億立方米，進(jìn)口氣增加199億立方米，進(jìn)口氣是增量供給的主力。進(jìn)入到供暖季以后，部分地區(qū)出現(xiàn)了短時(shí)間的“氣荒”情況，主要原因是冬季每日最大用氣需求高增的情況下，自產(chǎn)氣源增速有限、中亞線土庫曼斯坦進(jìn)口氣意外減量、以及國內(nèi)儲(chǔ)氣調(diào)峰設(shè)施不足。2017年我國天然氣供給增量為316億立方米，實(shí)際消費(fèi)量增量為315億立方米。我國天然氣供給能力不足限制了需求的全面釋放。（數(shù)據(jù)來源：國際燃?xì)饩W(wǎng)）數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，國泰君安整理（3）我國天然氣發(fā)展情況2015年全國天然氣表觀消費(fèi)量1,931億立方米，“十二五”期間年均增長(zhǎng)12.4%，累計(jì)消費(fèi)量約8,300億立方米，是“十一五”消費(fèi)量的2倍，2015年天然氣在一次能源消費(fèi)中的比重從2010年的4.4%提高到5.9%。目前天然氣消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，工業(yè)燃料、城市燃?xì)?、發(fā)電、化工分別占38.2%、32.5%、14.7%、14.6%，與2010年相比，城市燃?xì)狻⒐I(yè)燃料用氣占比增加，化工和發(fā)電用氣占比有所下降。（數(shù)據(jù)來源：《天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃》）數(shù)據(jù)來源：天然氣發(fā)展“十二五”規(guī)劃、天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃、國泰君安整理天然氣作為一種清潔、高效、廉價(jià)且能與生物質(zhì)聯(lián)動(dòng)的優(yōu)質(zhì)能源，是替代煤炭的重要能源之一。隨著城鎮(zhèn)化水平提高與天然氣價(jià)格市場(chǎng)化的推進(jìn)，我國天然氣消費(fèi)量有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）》和《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略（2016~2030）》顯示，到2020年和2030年一次能源消費(fèi)總量控制在48億和60億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，據(jù)此測(cè)算到2020年和2030年我國天然氣消費(fèi)量將最高分別達(dá)到3600和6750億立方米以上，“十三五”期間天然氣消費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)13.27%，這將對(duì)我國燃?xì)庀嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)將帶來顯著拉動(dòng)效應(yīng)。“十三五”期間，國家層面的能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和環(huán)境污染治理將成為天然氣消費(fèi)最主要的推動(dòng)力。國家發(fā)改委《關(guān)于建立保障天然氣穩(wěn)定供應(yīng)長(zhǎng)效機(jī)制的若干意見》中提出，到2020年我國天然氣供應(yīng)能力達(dá)到4000億立方米，力爭(zhēng)達(dá)到4200億立方米。《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）》進(jìn)一步提出，到2020年國產(chǎn)常規(guī)氣達(dá)到1850億立方米，頁巖氣產(chǎn)量力爭(zhēng)超過300億立方米，煤層氣產(chǎn)量力爭(zhēng)達(dá)到300億立方米，并積極穩(wěn)妥地實(shí)施煤制氣示范工程。整體來說，“十三五”期間我國將形成國產(chǎn)常規(guī)氣、非常規(guī)氣、煤制氣、進(jìn)口LNG、進(jìn)口管道氣等多元化的供氣來源和“西氣東輸、北氣南下、海氣登陸、就近供應(yīng)”的供氣格局，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)總規(guī)模在3750億～4300億立方米。其中常規(guī)天然氣供應(yīng)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，按照“十三五”期間常規(guī)天然氣產(chǎn)量年均增加60億～80億立方米計(jì)算，2020年全國常規(guī)天然氣產(chǎn)量為1650億～1750億立方米。2、行業(yè)生命周期情況城市燃?xì)馐蔷用裆畋匦杵泛推笫聵I(yè)單位主要的熱力、動(dòng)力來源之一，隨著中國城市化、工業(yè)化進(jìn)程的加快，以及環(huán)保、節(jié)能減排要求的不斷提高，城市燃?xì)庑袠I(yè)一直在良性增長(zhǎng)的軌道中運(yùn)行，過去十年里一直保持正增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，我國城市燃?xì)庑袠I(yè)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，周期性特征較弱。3、行業(yè)上下游情況燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，位于天然氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中下游。產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及參與主體職能如下表所示：（1）上游、中游產(chǎn)業(yè)城市燃?xì)庑袠I(yè)的上中游產(chǎn)業(yè)主要包括天然氣開采（人工煤氣則涉及煤炭的開采洗選）和管道運(yùn)輸。上游油氣開采企業(yè)是城市燃?xì)馄髽I(yè)氣源的主要供應(yīng)商，天然氣資源（包括國內(nèi)外）和管道運(yùn)輸能力的規(guī)模直接決定了本行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。管道輸送是將上游天然氣送往下游分銷商經(jīng)營(yíng)的指定輸送點(diǎn)，再向終端用戶銷售天然氣。近年來，隨著全國輸氣主干管網(wǎng)建設(shè)的提速，管道運(yùn)輸?shù)钠款i因素逐步弱化。隨著未來天然氣應(yīng)用規(guī)模以及應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，供需矛盾將更趨緊張，天然氣資源供應(yīng)已成為影響城市燃?xì)庑袠I(yè)發(fā)展的主要制約因素，而天然氣出廠價(jià)格也將呈上漲趨勢(shì)。（2）下游行業(yè)城市燃?xì)鈱儆谑姓檬聵I(yè)，其下游行業(yè)分布非常廣泛，包括居民生活用氣、工業(yè)生產(chǎn)用氣、天然氣汽車用氣、分布式能源用氣等等，隨著城市化和工業(yè)化進(jìn)程加快、節(jié)能減排、消費(fèi)升級(jí)、清潔能源計(jì)劃的深入實(shí)施，城市燃?xì)獾男枨髮⒌玫竭M(jìn)一步的釋放，進(jìn)而推動(dòng)城市燃?xì)庑袠I(yè)的快速發(fā)展。二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析1、競(jìng)爭(zhēng)格局我國主要的城市燃?xì)饨?jīng)營(yíng)企業(yè)大致分為兩類：一是歷史承襲下來的在本地區(qū)擁有燃?xì)鈱I(yíng)權(quán)的地方國企，如京、滬、津、渝、穗、蓉、深等地方國有燃?xì)夤荆ㄉ钲谌細(xì)狻㈥兲烊粴?、重慶燃?xì)?、皖天然氣等）；二是跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)商，如中國燃?xì)?、新奧能源、華潤(rùn)燃?xì)?、港華燃?xì)?、中石油昆侖燃?xì)庥邢薰尽⑿陆畯V匯液化天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司等。2、行業(yè)壁壘情況（1）資質(zhì)壁壘目前我國政府通過氣源分配、價(jià)格核準(zhǔn)、新建項(xiàng)目核準(zhǔn)等方式對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。根據(jù)國務(wù)院發(fā)布的《城鎮(zhèn)燃?xì)夤芾項(xiàng)l例》的規(guī)定，國家對(duì)燃?xì)饨?jīng)營(yíng)實(shí)行許可證制度。從事燃?xì)饨?jīng)營(yíng)活動(dòng)的，符合條件的企業(yè)，需由縣級(jí)以上地方人民政府燃?xì)夤芾聿块T核發(fā)燃?xì)饨?jīng)營(yíng)許可證。國家禁止個(gè)人從事管道燃?xì)饨?jīng)營(yíng)活動(dòng)。國家對(duì)燃?xì)庑袠I(yè)特許經(jīng)營(yíng)的限制讓個(gè)人及綜合實(shí)力較弱的企業(yè)無法參與城鎮(zhèn)燃?xì)獾慕?jīng)營(yíng)。（2）資金壁壘城市燃?xì)庑袠I(yè)屬于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，屬于典型的資本密集型行業(yè)，具有投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)、收回成本慢的特點(diǎn)。企業(yè)必須進(jìn)行大量的初期投資。特別是遇到敷設(shè)地段地形復(fù)雜，更是要付出巨大的投資成本。同時(shí)管網(wǎng)的后期維護(hù)、改造等也需要投入大量的資金，從事該類業(yè)務(wù)的企業(yè)必須具備一定的企業(yè)規(guī)模、資金實(shí)力及融資能力，該行業(yè)存在較高的資金壁壘，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力較弱的企業(yè)無法籌措到足夠的資金用于城市燃?xì)獾慕ㄔO(shè)和維護(hù)。（3）技術(shù)壁壘天然氣的穩(wěn)定、高效、安全、環(huán)保運(yùn)行對(duì)用戶乃至社會(huì)意義重大，城市燃?xì)獍踩P(guān)系到千家萬戶的的人身、財(cái)產(chǎn)利益，而天然氣從開采、儲(chǔ)運(yùn)到供應(yīng)本身是一套復(fù)雜且標(biāo)準(zhǔn)要求嚴(yán)格的系統(tǒng)工程，無論在管網(wǎng)規(guī)劃設(shè)計(jì)、管網(wǎng)建設(shè)、管網(wǎng)維護(hù)、氣體儲(chǔ)運(yùn)和管線運(yùn)行監(jiān)測(cè)等方面都有嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求，涉及到燃?xì)鈿庠?、輸配與儲(chǔ)氣、燃?xì)鈶?yīng)用、安全管理、信息化系統(tǒng)、新設(shè)備（新工藝、新材料）應(yīng)用等諸多階段與環(huán)節(jié)，需要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)積累和技術(shù)沉淀，對(duì)新進(jìn)入者形成了較高的技術(shù)壁壘。（4）區(qū)域性壟斷壁壘由于城市燃?xì)馇捌谕顿Y較大，在燃?xì)庑袠I(yè)發(fā)展較早的城市，一般由具有政府投資背景的國有企業(yè)承擔(dān)建設(shè)、經(jīng)營(yíng)的職能。提供燃?xì)獾幕A(chǔ)設(shè)施的成本是沉淀性的，因此使得城市燃?xì)獾膬?chǔ)存、輸送、調(diào)配、分銷具有自然壟斷性，表現(xiàn)在同一地區(qū)一般不會(huì)重復(fù)建設(shè)管網(wǎng)，因此城市燃?xì)獾膬?chǔ)存、輸送、分銷等方面具有天然的區(qū)域壟斷性，投資者無法進(jìn)入已經(jīng)存在燃?xì)夤芫W(wǎng)的區(qū)域經(jīng)營(yíng)。三、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素1、有利因素（1）能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命將進(jìn)一步激發(fā)天然氣需求在經(jīng)濟(jì)增速換檔、資源環(huán)境約束趨緊的新常態(tài)下，能源綠色轉(zhuǎn)型要求日益迫切，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入油氣替代煤炭、非化石能源替代化石能源的更替期，優(yōu)化和調(diào)整能源結(jié)構(gòu)還應(yīng)大力提高天然氣消費(fèi)比例。中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會(huì)提出推進(jìn)綠色發(fā)展，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系?！栋屠鑵f(xié)定》的實(shí)施，大大加快世界能源低碳化進(jìn)程，同時(shí)，國家大力推動(dòng)大氣和水污染防治工作，對(duì)清潔能源的需求將進(jìn)一步增加。（2）我國城市化進(jìn)程不斷推進(jìn)自20世紀(jì)90年代中后期以來，中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程明顯加快，擴(kuò)大了用氣人口的基數(shù)，為城市燃?xì)庑袠I(yè)提供巨大的潛在市場(chǎng)發(fā)展空間。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公報(bào)顯示，截止2017年底，我國城鎮(zhèn)常住人口81,347萬人，占總?cè)丝诒戎兀ǔＷ∪丝诔擎?zhèn)化率）為58.52%，比2016年末提高1.17個(gè)百分點(diǎn)；戶籍人口城鎮(zhèn)化率為42.35%，比2016年末提高1.15個(gè)百分點(diǎn)。“十三五”城鎮(zhèn)化率目標(biāo)為60%，城鎮(zhèn)化率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，每年將增加相當(dāng)于8000萬噸標(biāo)煤的能源消費(fèi)量。當(dāng)前我國城鎮(zhèn)化水平仍然偏低，新型城鎮(zhèn)化對(duì)高效清潔天然氣的需求將不斷增長(zhǎng)，加快推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將積極促進(jìn)天然氣利用。（3）資源基礎(chǔ)為天然氣增產(chǎn)提供保障。我國天然氣資源探明程度僅19%，仍處于勘探早期，剩余經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量3.8萬億立方米，國內(nèi)天然氣產(chǎn)量仍將繼續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。目前我國已相繼發(fā)現(xiàn)并建成了四川、鄂爾多斯、塔里木、柴達(dá)木和近海海域等大型氣區(qū)。四川磨溪?dú)馓镆呀ǔ赏懂a(chǎn)，南海陵水氣田、川西彭州氣田、川南頁巖氣田等一批大中型氣田處于前期評(píng)價(jià)或產(chǎn)能建設(shè)期，這批氣田將成為今后天然氣上產(chǎn)的主要構(gòu)成。頁巖氣等非常規(guī)氣初步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化開發(fā)。（4）各類用氣領(lǐng)域不斷深化發(fā)展系統(tǒng)提升用氣需