股票入門知識(shí)課件

股票入門知識(shí)一、基本概念什么是股票股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資金市場的主要長期信用工具。股票面值股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元，即每股一元。

股票面值的作用之一是表明股票的認(rèn)購者在股份公司的投資中所占的比例，作為確定股東權(quán)利的依據(jù)。如某上市公司的總股本為1，000，000元，則持有一股股票就表示在該公司占有的股份為1/1，000，000。第二個(gè)作用就是在首次發(fā)行股票時(shí)，將股票的面值作為發(fā)行定價(jià)的一個(gè)依據(jù)。一般來說，股票的發(fā)行價(jià)格都會(huì)高于其面值。當(dāng)股票進(jìn)入流通市場后，股票的面值就與股票的價(jià)格沒有什么關(guān)系了。股民愛將股價(jià)炒到多高，它就有多高。股票市價(jià)股票的市價(jià)，是指股票在交易過程中交易雙方達(dá)成的成交價(jià)，通常所指的股票價(jià)格就是指市價(jià)。股票的市價(jià)直接反映著股票市場的行情，是股民購買股票的依據(jù)。由于受眾多因素的影響，股票的市價(jià)處于經(jīng)常性的變化之中。股票價(jià)格是股票市場價(jià)值的集中體現(xiàn)，因此這一價(jià)格又稱為股票行市。股票清算價(jià)格股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的每股清算價(jià)格應(yīng)與股票的帳面價(jià)值相一致，但企業(yè)在破產(chǎn)清算時(shí)，其財(cái)產(chǎn)價(jià)值是以實(shí)際的銷售價(jià)格來計(jì)算的，而在進(jìn)行財(cái)產(chǎn)處置時(shí)，其售價(jià)一般都會(huì)低于實(shí)際價(jià)值。所以股票的清算價(jià)格就會(huì)與股票的凈值不相一致。股票的清算價(jià)格只是在股份公司因破產(chǎn)或其他原因喪失法人資格而進(jìn)行清算時(shí)才被作為確定股票價(jià)格的依據(jù)，在股票的發(fā)行和流通過程中沒有意義。二、股票開戶怎樣開立股票交易賬戶新股民要做的第一件事就是為自己開立一個(gè)股票帳戶（即股東卡）。股票帳戶相當(dāng)于一個(gè)“銀行戶頭”，投資者只有開立了股票帳戶才可進(jìn)行證劵買賣。

當(dāng)前，如要買賣在上海、深圳兩地上市的股票，投資者需分別開設(shè)上海證劵交易所股票帳戶和深證證劵交易所股票帳戶，開設(shè)上海、深圳A股股票帳戶必須到證劵登記公司或由其授權(quán)的開戶代理點(diǎn)辦理。如北京證劵登記有限公司是北京地區(qū)股民辦理上海、深圳A股股票帳戶開戶業(yè)務(wù)的唯一的法定機(jī)構(gòu)。

委托買賣怎樣委托買賣按委托人委托的形式劃分（1）當(dāng)面委托。即委托人以面對(duì)面的形式當(dāng)面委托證商，確定具體的委托內(nèi)容與要求，由證券商受理股票的買賣。

（2）電話委托。即委托人以電話形式委托證券商，確定具體的委托內(nèi)容和要求，由證券商、經(jīng)紀(jì)人受理股票的買賣交易。（3）電傳委托。即委托人通過發(fā)電傳給證券商，確定具體的委托內(nèi)容和要求，委托證券商代理買賣股票。

（4）傳真委托。即委托人以傳真的形式，將確定的委托內(nèi)容與要求傳真給證券商，委托他們代理買賣股票交易。

（5）信函委托。即委托人用信函形式，將確定的委托內(nèi)容和要求告知證券商，并委托他們代辦買賣股票的交易。

我國深圳、上海目前主要是當(dāng)面委托。當(dāng)面委托一般要委托人加以確認(rèn)，受托證券商才予辦理委托手續(xù)，而電話委托，則必須在證券商具備錄音電話的條件下，才可辦理。委托人以電話委托買賣成交后應(yīng)補(bǔ)交簽章，如有錯(cuò)誤原因不是由證券商造成的，證券商不負(fù)責(zé)任。

以委托人委托的價(jià)格條件劃分（1）隨市委托。即指委托人在委托證券商代理買賣股票的價(jià)格條件中，明確其買賣可隨行就市。也就是說，證券商在受理隨市委托的交易中，可以根據(jù)市場價(jià)格的變動(dòng)決定股票的買入或賣出，即最高時(shí)賣出，最低時(shí)買入。大部分委托均屬隨市價(jià)委托。（2）限價(jià)委托。委托人在委托證券商代理股票買賣過程中，確定買入股票的最高價(jià)和賣出股票的最低價(jià)，并由證券商在買入股票的限定價(jià)格以下買進(jìn)，在賣出股票的限定價(jià)格以上賣出。

以委托數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)來劃分以委托數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)，可將委托分為整數(shù)委托與零數(shù)委托兩種，前者指委托的數(shù)量是交易所規(guī)定的成交單位或其倍數(shù)。股票交易中常用“手”作為標(biāo)準(zhǔn)單位。通常100股為一標(biāo)準(zhǔn)手。一標(biāo)準(zhǔn)手發(fā)股票一張；若是債券，則以1000元為一手。后者指委托的數(shù)量不足交易所規(guī)定的成交單位。

雖然證券商一般不接受不足一個(gè)成交單位的委托，但經(jīng)紀(jì)人可將客戶的零數(shù)委托轉(zhuǎn)變給專門從事零數(shù)買賣的零數(shù)自營商。零數(shù)自營商一方面必須在交易廳內(nèi)零星買進(jìn)不足一個(gè)成交單位的股票，湊成整數(shù)股后后轉(zhuǎn)賣給傭金經(jīng)紀(jì)人；另一方面又必須在交易廳內(nèi)買進(jìn)整數(shù)股，然后化整為零地轉(zhuǎn)賣給需要不足一個(gè)成交單位的傭金經(jīng)紀(jì)人。這樣，零數(shù)自營商必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。以委托性質(zhì)來劃分以委托性質(zhì)劃分，委托可分為買進(jìn)委托或賣出委托。前者指可戶委托證券商買進(jìn)某種證券，后者指客戶委托證券商賣出某種證券。

怎樣成交價(jià)格優(yōu)先原則

價(jià)格優(yōu)先原則是指較高買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先滿足于較低買進(jìn)申報(bào)，較低賣出申報(bào)優(yōu)先滿足于較高賣出申報(bào)；同價(jià)位申報(bào)，先申報(bào)者優(yōu)先滿足。計(jì)算機(jī)終端申報(bào)競價(jià)和板牌競價(jià)時(shí)，除上述的的優(yōu)先原則外，市價(jià)買賣優(yōu)先滿足于限價(jià)買賣。交易程序（1）電腦交易的買賣申報(bào)由終端輸入，限當(dāng)日有效。

（2）買賣申報(bào)的輸入自市場集會(huì)時(shí)間開始前半小時(shí)進(jìn)行。前款輸入買賣申報(bào)的時(shí)間，證券交易所認(rèn)為必要時(shí)可變更。

（3）買賣申報(bào)應(yīng)依序逐筆輸入證券商代號(hào)、委托書編號(hào)、委托種類（融資、融券、集中保管、自行保管）、證券代號(hào)、單價(jià)、數(shù)量、買賣類別、輸入時(shí)間及代理或自營。但證券交易所可視需要而增減。前款輸入序號(hào)，證券商應(yīng)依接單順序，按每部終端機(jī)分別編定，不得跳號(hào)。

（4）買賣申報(bào)傳輸至交易所電腦主機(jī)，經(jīng)接受后，由參加買賣的證券商印表機(jī)列印買賣申報(bào)回報(bào)單。

（5）買賣申報(bào)僅限于限價(jià)申報(bào)一種。

（6）證券商查詢其未成交的買賣申報(bào)，應(yīng)經(jīng)由終端機(jī)進(jìn)行。

（7）申請(qǐng)撤消買賣申報(bào)時(shí)，應(yīng)經(jīng)由終端機(jī)撤消。申請(qǐng)變更買賣申報(bào)時(shí)，除減少申報(bào)數(shù)量外，應(yīng)先撤消原買賣申報(bào)，再重新申報(bào)。

集合競價(jià)與連續(xù)競價(jià)集合競價(jià)：是對(duì)之前一段時(shí)間的委托進(jìn)行集中進(jìn)行撮合成交，只出現(xiàn)一個(gè)成交價(jià)。連續(xù)競價(jià)：是對(duì)目前所有有效的委托進(jìn)行連續(xù)地撮合交易。上海：9:15-9:25是集合競價(jià)時(shí)間（其中9:20-9:25分之間，交易主機(jī)不接受撤單的申報(bào)）9:25-9:30是集合競價(jià)的撮合交易時(shí)間（能進(jìn)行委托申報(bào)、但交易主機(jī)不對(duì)委托申報(bào)進(jìn)行處理）9:30-11:30、13:00-15:00之間是連續(xù)競價(jià)時(shí)間。清算與交割清算的含義清算是將買賣股票的數(shù)量和金額分別予以抵消，然后通過證券交易所交割凈差額股票或價(jià)款的一種程序。清算的意義，在于同時(shí)減少通過證券交易所實(shí)際交割的股票于與價(jià)款，節(jié)省大量的人力、物力和財(cái)力。證券交易所如果沒有清算，那么每位證券商都必須向?qū)Ψ街鸸P交割股票與價(jià)款，手續(xù)相當(dāng)繁瑣，占用大量的人力、物力、財(cái)力和時(shí)間。

清算相關(guān)規(guī)定開設(shè)清算帳戶制度

在證券交易所經(jīng)營股票買賣業(yè)務(wù)的證券商必須集中在證券交易所的清算部開設(shè)清算帳戶。我國限于目前條件，各交易所都要求證券商必須在人民銀行營業(yè)部開設(shè)清算帳戶，并在該帳戶中保持足夠的余額，以便保證即日清算交割時(shí)間劃撥價(jià)款的需要。

股票集中保管庫制度其主要做法是：各證券商除將自有的股票扣除一部分留作自營業(yè)務(wù)所需外，將大部分集中寄存在證券交易所集中保管庫內(nèi)，入庫時(shí)只限于批準(zhǔn)上市的股票。股票的交割由證券交易所通過庫存帳目劃撥來完成，即當(dāng)各證券商在交割日辦理各種股票的交割時(shí)，只需交易所清算部按“清算交割表”上的各種股票的應(yīng)收或應(yīng)付數(shù)量在各自的庫存股票的分戶帳上進(jìn)行劃轉(zhuǎn)即可，即“動(dòng)帳不動(dòng)股票”。若有證券商不參加集中保管造成不能通過庫存帳目轉(zhuǎn)完成交割時(shí)，該證券商必須承擔(dān)送交或提取股票的全部事物。

清算交割準(zhǔn)備金制度

實(shí)行交割準(zhǔn)備金制度的目的在于保證清算交割能正常順利地進(jìn)行，保證清算的連續(xù)性、及時(shí)性和安全性。深圳證券交易所規(guī)定，各證券商必須交納人民幣25萬元。各證券商不得以任何理由不履行清算義務(wù)，亦不得因委托違約而不履行清算的責(zé)任。若證券商不履行此項(xiàng)義務(wù)時(shí)，證券交易所清算部有權(quán)動(dòng)用證券商繳存的清算準(zhǔn)備金先行支付，由此產(chǎn)生的價(jià)款差額及一切費(fèi)用和損失，均由違約者承擔(dān)。

證券交易所規(guī)定，在一般情況下，同一日成交者為清算期；證券商不得因委托人的違約而不進(jìn)行清算。

交割方式

證券交易一般有下列交割方式：

當(dāng)日交割

指買賣雙方以成交后的當(dāng)日就辦理完交割事宜。適用于買方急需股票或賣方急需現(xiàn)款的情況。上海證券交易所目前采用此種方式。

次日交割

指成交后的下一個(gè)營業(yè)日正午前辦理完成交割事宜，如逢法定假日，則順延一天。

第二日交割

即自成交的次日起算，在第二個(gè)營業(yè)日正午前辦理完成交割事宜。如逢休假日，則順延一天。這種交割方式很少被采用。

例行交割

即自成交日起算，在第五個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦完交割事宜。這是標(biāo)準(zhǔn)的交割方式。一般地，如果買賣雙方在成交時(shí)未說明交割方式，即一律視為例行交割方式。

例行遞延交割

指買賣雙方約定在例行交割后選擇某日作為交割時(shí)間的交割。買方約定在次日付款，賣方在次日將股票交給買方。

賣方選擇交割

指賣方有權(quán)決定交割日期。其期限從成交后5天至60天不等，買賣雙方必須訂立書面契約。凡按同一價(jià)格買入“賣方選擇交割”時(shí)，期限最長者應(yīng)具有優(yōu)先選擇權(quán)。凡按同一價(jià)格賣出“賣方選擇交割”時(shí)，期限量最短者應(yīng)具有優(yōu)先成交權(quán)。我國目前仍未采用此種交割方式。

交割程序

交割分為兩個(gè)程序：

證券商的交割

證券交易所清算部每日閉市時(shí)，依據(jù)當(dāng)日“場內(nèi)成交單”所記載各證券商買賣各種證券的數(shù)量、價(jià)格，計(jì)算出各證券商應(yīng)收應(yīng)付價(jià)款的相抵后的凈額及各種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額，編制當(dāng)日“清算交割匯總表”和各證券商的“清算交割表”，分送各證券商清算交割人員。各證券商清算人員接到“清算交割表”核對(duì)無誤后，須編制本公司當(dāng)日的“交割清單”，辦理交割手續(xù)。在辦理價(jià)款交割時(shí)，依下列規(guī)定完成交割手續(xù)：

（1）應(yīng)付價(jià)款者，將交割款項(xiàng)如數(shù)開具劃帳憑證至證券交易所在人民銀行營業(yè)部的帳戶，由交易所清算部送去營業(yè)部劃帳。

（2）應(yīng)付價(jià)款者，由交易所清算部如數(shù)開具劃帳憑證，送營業(yè)部辦理劃撥手續(xù)。

股票過戶過戶含義

隨著交易的完成，當(dāng)股票從賣方轉(zhuǎn)給（賣給）買方時(shí)，就表示著原有股東擁有權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，新的股票持有者則成為公司的新股東，老股東（原有的股東，即賣主）喪失了他們賣出的那部分股票所代表的權(quán)利，新股東則獲得了他所買進(jìn)那部分股票所代表的權(quán)利。然而，由于原有股東的姓名及持股情況均記錄于股東名簿上，因而必須變更股東名簿上相應(yīng)的內(nèi)容，這就是通常所說的過戶手續(xù)。所以說，證券和價(jià)款清算與交割后，并不意味著證券交易程序的最后了結(jié)。過戶程序上海證券交易所的過戶手續(xù)采用電腦自動(dòng)過戶，買賣雙方一旦成交，過戶手續(xù)就已經(jīng)辦完。深圳證券交易所也在采用先進(jìn)的過戶手續(xù)，買賣雙方成交后，采用光纜把成交情況，傳到證券登記過戶公司，將買賣記錄在股東開設(shè)的帳戶上。

（1）原有股東在交割后，應(yīng)填寫股票時(shí)過戶通知書一份，加蓋印章后連同股票一起送發(fā)行公司的過戶機(jī)構(gòu)。

公司的過戶機(jī)構(gòu)可以自行設(shè)置，也可以委托金融機(jī)構(gòu)代辦。一般發(fā)行公司在其注冊(cè)住所自行設(shè)置過戶機(jī)構(gòu)，而在其他區(qū)域則委托金融機(jī)構(gòu)代為辦理。我國目前一般均為金融機(jī)構(gòu)辦理，深圳由證券公司負(fù)責(zé)，上海則為證券交易所辦理。

如果股票的受讓人不止一個(gè)，則轉(zhuǎn)讓方（賣方）應(yīng)分別填寫過戶通知書。如果轉(zhuǎn)讓人的帳戶不止一個(gè)，則轉(zhuǎn)讓人也應(yīng)分別填寫通知書。

（2）新股東在交割后，應(yīng)向發(fā)行公司索取印章卡兩張并加蓋印章后，送發(fā)行公司的過戶機(jī)構(gòu)。印章卡主要記載新股東的姓名、住址，新股東持股股數(shù)及號(hào)碼、股票轉(zhuǎn)讓日期。（3）過戶機(jī)構(gòu)收到舊股東的過戶通知書、舊股票與新股東印簽卡后，進(jìn)行審核，若手續(xù)齊全就立即注銷舊股票發(fā)新股票，然后將新舊股票一起送簽證機(jī)構(gòu)，并變更股東名簿上相應(yīng)內(nèi)容。簽證機(jī)構(gòu)的作用是檢查公司有無超額發(fā)行及偽造股票等。發(fā)行公司一般不得自行設(shè)置簽定機(jī)構(gòu)，必須委托金融機(jī)構(gòu)，并且，負(fù)責(zé)該公司過戶手續(xù)的金融機(jī)構(gòu)不得充當(dāng)簽證機(jī)構(gòu)。（4）簽定機(jī)構(gòu)收到過戶機(jī)構(gòu)送去的新舊股票及有關(guān)材料進(jìn)行審檢，若手續(xù)齊全則在新舊股票正面簽證，再送過戶機(jī)構(gòu)（5）過戶機(jī)構(gòu)收到經(jīng)簽證的新舊股票后，將新股票送達(dá)新股東，而舊股票則由過戶機(jī)構(gòu)存檔備案。

過戶注意事項(xiàng)（1）一切費(fèi)用應(yīng)由發(fā)行公司負(fù)責(zé)。

（2）股東如果是用郵寄方式申請(qǐng)過戶，則應(yīng)用掛號(hào)郵至過戶機(jī)構(gòu)，以平信郵寄，若有遺失，發(fā)行公司概不負(fù)責(zé)。

（3）股東股票遺失，若無法出具充足證明，則發(fā)行公司可拒絕補(bǔ)發(fā)新股票。

（4）若揀到的遺失股票，則無須歸還，但如果原持有人在遺失股票背面已簽字蓋章，則發(fā)行公司拒絕辦理過戶手續(xù)，即，除非原持有人同意不再擁有已遺失股票，否則公司就不承認(rèn)新持有人為新股東，因而新持有人無法享有一切權(quán)利。

（5）發(fā)行公司一般在宣布股息時(shí)公告一個(gè)停止過戶期，在停止過戶期間，發(fā)行公司停止辦理過戶手續(xù)。發(fā)行公司將股息發(fā)給股東也可直接劃到股東銀行帳號(hào)上。舊股東在此期間轉(zhuǎn)讓股份，則新股東不能領(lǐng)取股息。所以在成交中，往往從出讓價(jià)格中扣除股息作為成交價(jià)格，以示公平。過戶費(fèi)什么是過戶費(fèi)？一般證券公司收的有什么費(fèi)用