2022年行業(yè)分析國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況調(diào)查研析

國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況調(diào)查研析“賣一噸鋼，利潤也就是一小瓶可樂的錢?！?0月31日，唐山市全會商貿(mào)有限公司銷售經(jīng)理楊帥苦笑著說。

依據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中鋼協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年，86家會員鋼企合計盈利22.97億元，平均銷售利潤僅為0.13%，在39個工業(yè)行業(yè)中最低；86家企業(yè)中有35家上半年虧損，虧損面為40.7%。

在冶金工業(yè)經(jīng)濟進展討論中心副主任劉海民看來，市場失靈是鋼鐵業(yè)行情慘淡的重要緣由之一。他告知本報記者，由于國有企業(yè)在鋼鐵行業(yè)占比約50%，而國有企業(yè)又缺乏退出機制，即使虧損也不能停產(chǎn)、減產(chǎn)，這使得市場嚴峻被扭曲，最終造成了鋼鐵行業(yè)的整體低迷。

在過去的2022年，A股十大虧損公司全部被國企包攬，合計虧損金額高達近500億元。其中，鋼鐵業(yè)就有5家，占據(jù)了半壁江山，分別是：ST鞍鋼、馬鋼股份、山東鋼鐵、安陽鋼鐵、華菱鋼鐵。

他所知道的最嚴峻的，是南方一家大型國有鋼企。綜合各個品種，全年每噸鋼材虧損1000元左右。

至于為什么虧損，幾乎全部企業(yè)都將緣由歸咎于鋼材市場低迷、下游需求疲軟、原材料價格高位震蕩運行等因素。不過，財經(jīng)評論人士葉檀直言，行業(yè)下行雖是致虧的緣由，但企業(yè)對經(jīng)濟周期的整體錯判同樣不能忽視。

在國企普遍虧損的同時，民營企業(yè)的成果卻依舊亮麗。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤14163億元，同比下降5.1%；而私營企業(yè)卻實現(xiàn)利潤18172億元，同比增長20%。

另外，依據(jù)工信部發(fā)布的2022年鋼鐵工業(yè)運行狀況分析，2022年，80家重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤15.8億元，同比下降98.2%，銷售利潤率幾乎為零（只有0.04%）。由于這80家企業(yè)絕大多數(shù)是國有企業(yè)，說明整個鋼鐵行業(yè)的利潤基本上是來自民營鋼鐵企業(yè)。

即使民企更為敏捷，但也有抵擋不住行業(yè)整體低迷而停產(chǎn)的。河北唐山泰和鋼鐵有限公司銷售總經(jīng)理馬秀芹表示，去年以來，唐山地區(qū)已有一些民營中小鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)。

與此同時，國有大中型鋼鐵企業(yè)則照舊照常開工。劉海民告知記者，前述南方某鋼鐵國企，即使每噸鋼平均虧損1000元，也仍舊在照常生產(chǎn)，“虧損也要接著干?！瘪R秀芹表示，還有的逆市擴大產(chǎn)能，由于產(chǎn)能增加后，規(guī)模效應更加明顯，可以攤薄成本。

之所以如此，一方面緣由是技術問題，鋼鐵生存流程屬于“熱連續(xù)流程”，大型高爐一旦點火就不能輕易停止運行，否則會使爐體受到嚴峻損傷。不過，劉海民表示，成本因素不足以解釋鋼企為何不停產(chǎn)。他調(diào)研過一家企業(yè)，停產(chǎn)的話損失5000萬元，而不停產(chǎn)則要虧損2億元。

更主要的緣由，還是體制制約。國有企業(yè)不能根據(jù)市場規(guī)律辦事，鋼鐵行業(yè)規(guī)模又大，往往是就業(yè)和納稅大戶。一旦停產(chǎn)，職工安置成為大問題，地方政府的GDP也要受到極大影響。

對此，劉海民將其總結為國有鋼鐵企業(yè)“四大怪病”：產(chǎn)量能增不能減、生產(chǎn)線能開不能關、工資能漲不能降、人員能進不能出。

為了維持國有鋼企的虧本運行，地方政府不得不連年賜予財政補貼。例如，2022年前三季度，重慶鋼鐵虧損11.7億元。到了12月份，便連續(xù)收到了重慶市長壽區(qū)財政局和重慶市財政局的高額補貼資金，數(shù)額分別為5億元和15億元。隨后，公司于2022年1月29日發(fā)布了將盈利約1億元的業(yè)績預報。從即將被ST到全年盈利，重慶鋼鐵僅僅用了6天時間。

有分析人士指出，濫發(fā)補貼和明顯的投機性補貼，不僅造成財政資源的配置鋪張，也無益于企業(yè)進展。事實也證明，雖然近兩年各地政府加大了財政補貼的力度，但大多數(shù)鋼鐵企業(yè)并沒有逃脫業(yè)績下滑甚至虧損的厄運。

實際上，不光是國有鋼企沒能擺脫虧損的厄運，由于政府的過度干預，使得市場被嚴峻扭曲，推高了產(chǎn)能過剩，最終造成了全行業(yè)的低迷。

劉海民表示，依據(jù)經(jīng)濟學的價格形成理論，邊際狀態(tài)的廠商打算了產(chǎn)品價格。面對同樣的鐵礦石原料成本，國有企業(yè)由于有補貼，能夠承受更低的增加值，那么最終鋼材的價格就會由這些企業(yè)來打算。

理論上，只要有一家鋼鐵企業(yè)享受補貼，鋼材價格就會降低。更何況，目前政府補貼已是普遍存在，據(jù)劉海民介紹，僅2022年地方政府就為鋼鐵企業(yè)補貼了45億元。

如此大的體量，使得市場信號被嚴峻扭曲。其結果，用上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春的話來講，就是“優(yōu)不勝、劣不汰”，“誰都過得不好?！?/p>

虧損企業(yè)不能正常退出，直接造成了全行業(yè)的產(chǎn)能過剩。今年上半年，中國鋼產(chǎn)量達到3.89億噸，同比增長7.4%，已占到世界鋼總產(chǎn)量的49.4%。10月15日，《國務院關于化解產(chǎn)能嚴峻過剩沖突的指導看法》發(fā)布，其中提出，產(chǎn)品生產(chǎn)力量嚴峻超過有效需求時，將會造成社會資源巨大鋪張，降低資源配置效率，阻礙產(chǎn)業(yè)結構升級。

事實上，產(chǎn)能過剩的惡果早已顯現(xiàn)。據(jù)新華社報道，從2022年下半年以來，鋼鐵行業(yè)就始終在盈虧線四周徘徊。假如扣除礦山和非鋼投資的收益，鋼鐵生產(chǎn)主業(yè)已經(jīng)虧損了七個季度。今年上半年，鋼鐵行業(yè)的平均銷售利潤率僅0.13%，處于工業(yè)最低水平。而從最為直觀的噸鋼利潤來看，高峰期曾達到1000元左右，相當于一部一般手機。其后漸漸下滑到一公斤豬肉、一瓶礦泉水的水平。到了今年上半年，噸鋼利潤一度只有0.43元，兩噸鋼加起來賺的錢還不夠買一根冰棍。

依據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，今年前5個月，86家大中型鋼鐵企業(yè)的負債總額達到3萬億，資產(chǎn)負債率高達69.5%；55家鋼鐵上市公司中，一季度資產(chǎn)負債率超過70%的公司達18家，鋼鐵上市公司資產(chǎn)負債率平均值更是達到84.4%。

負債率高企又形成了惡性循環(huán)。馬秀芹說，今年以來銷路不好，與貿(mào)易商資金偏緊有很大關系。如今只要是和鋼鐵有關的企業(yè)，從銀行都貸不到款，即使有抵押物都不行，這使得鋼貿(mào)企業(yè)的資金特別緊急。

10月24日，有媒體報道稱，沈陽東方鋼鐵有限公司老板周波已經(jīng)“消逝”數(shù)月，欠債50億元，疑似跑路。徐向春表示，