財務(wù)報表分析資產(chǎn)負債表和利潤表的閱讀與分析

會計學(xué)1財務(wù)報表分析資產(chǎn)負債表和利潤表的閱讀與分析2第2章資產(chǎn)負債表和利潤表

的閱讀與分析教學(xué)重點與難點：重點是掌握資產(chǎn)負債表和利潤表各項目的含義及其相互關(guān)系；掌握比較分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法的應(yīng)用。本章的難點是理解分析過程是一個不斷分解與不斷比較的過程，以及了解財務(wù)報表數(shù)據(jù)不一定完全適合分析的要求，需要根據(jù)分析目的調(diào)整報表數(shù)據(jù)。第1頁/共43頁32.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.1.1資產(chǎn)負債表的作用

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期某一時點上資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的總量、構(gòu)成及其相互關(guān)系的財務(wù)報表。該表的主要作用是揭示企業(yè)的財務(wù)狀況，包括財務(wù)實力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)效率等方面。第2頁/共43頁42.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析具體反映在以下幾個方面:1.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)實際控制的經(jīng)濟資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。2.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成。3.資產(chǎn)負債表可以反映企業(yè)的財務(wù)彈性。4.資產(chǎn)負債表有助于反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。第3頁/共43頁52.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.1.2資產(chǎn)負債表各要素的閱讀與分析資產(chǎn)要素的閱讀與分析

1.資產(chǎn)的特性

(1)資產(chǎn)的現(xiàn)實性。

(2)資產(chǎn)的實體控制性。

(3)資產(chǎn)的潛在的獲利性。

(4)資產(chǎn)的時空限定性。第4頁/共43頁62.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.資產(chǎn)指標(biāo)的作用第一，資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)控制的能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，企業(yè)控制的有效資源越多，其競爭力就越強。第二，在國際和國內(nèi)，企業(yè)的規(guī)模大小的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要就是看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售和員工數(shù)量，而規(guī)模又是影響企業(yè)綜合競爭力的關(guān)鍵性因素。

第5頁/共43頁72.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

3.資產(chǎn)類項目的閱讀與分析

資產(chǎn)按存在形態(tài)和變現(xiàn)能力，在報表上一般分為流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)等。（1）流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是指企業(yè)控制的能在1年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。一個企業(yè)流動資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動性就越強。第6頁/共43頁82.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析

在報表上，流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其它應(yīng)收款、存貨、待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失等項目。（2）長期投資。長期投資是指企業(yè)持有的不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資兩部分。企業(yè)持有這部分投資的主要目的是保持對被投資企業(yè)的控制權(quán)。第7頁/共43頁92.1資產(chǎn)負債要素及項目的

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因此，從企業(yè)所擁有的長期股權(quán)投資的數(shù)量和規(guī)模，并結(jié)合投資在被投資企業(yè)實收資本中所占的比例的大小，可以觀察投資企業(yè)對被投資企業(yè)的實際控制能力以及企業(yè)的地位狀況，也可以觀察企業(yè)的擴張能力，結(jié)合投資效益情況還可以觀察企業(yè)未來的發(fā)展前景。第8頁/共43頁102.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析（3）固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是指使用年限在1年以上或單項價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在使用中是逐漸地消耗的，周期較長。因此，一個企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)越多，在總資產(chǎn)中所占比重越大，則資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力就越差，可容許的適度資產(chǎn)負債也就越低。固定資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，與企業(yè)所處的行業(yè)性質(zhì)之間相關(guān)。第9頁/共43頁112.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析（4）無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)是企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租他人或為了管理的目的持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)、著作權(quán)、非專利技術(shù)和商譽權(quán)等。值得注意的是，報表中反映的無形資產(chǎn)僅僅是企業(yè)所控制的全部無形資源的一第10頁/共43頁122.1資產(chǎn)負債要素及項目的

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部分，企業(yè)控制的全部無形資產(chǎn)，并沒有都在現(xiàn)在的資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)出來。如人力資源、品牌、市場營銷網(wǎng)絡(luò)和渠道、企業(yè)文化等。（5）長期待攤費用。長期待攤費用是企業(yè)已發(fā)生的需要在以后若干個會計年度分期攤銷的費用，包括租入固定資產(chǎn)的改良支出和固定資產(chǎn)的大修理費用等。第11頁/共43頁132.1資產(chǎn)負債要素及項目的

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因此，它實際上是一筆遞延費用，并不是真正的資產(chǎn)或資源，我們稱它為“虛資產(chǎn)”。它是不能為企業(yè)直接使用的資產(chǎn)，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期間或諸如固定資產(chǎn)修理之后，它只會削減企業(yè)的凈收益。因此，這類項目，數(shù)額越少越好。

4.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析

通過對資產(chǎn)負債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析來反映的。第12頁/共43頁142.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(1)現(xiàn)金資產(chǎn)比重。現(xiàn)金指企業(yè)的庫存現(xiàn)金和銀行活期存款，這個比重如果過低，就會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支付；如果過高，又會導(dǎo)致現(xiàn)金閑置。(2)應(yīng)收賬款和存貨比重。存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項資產(chǎn)，而應(yīng)收賬款由于近年來企業(yè)間的相互拖欠比較嚴(yán)重，影響了企業(yè)這部分資金的第13頁/共43頁152.1資產(chǎn)負債要素及項目的

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回籠。因此這兩項資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中占的比重的大小，關(guān)系到企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進而影響企業(yè)的現(xiàn)金流量和償債能力。

(3)生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)比重。企業(yè)的全部資產(chǎn)按其用途可以分為生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)兩部分。其中非生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)所占比重越大，則總資產(chǎn)使用效果就越差。第14頁/共43頁162.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(4)無形資產(chǎn)比重?？偟膩砜催@個比重越高越好。

(5)對外投資比重。多數(shù)企業(yè)都希望這個比重高些。5.資產(chǎn)指標(biāo)的局限性

資產(chǎn)的內(nèi)容不完整資產(chǎn)的計量不真實資產(chǎn)中包含虛有資產(chǎn)資產(chǎn)的分類不盡合理第15頁/共43頁172.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析負債要素的閱讀與分析

1.負債的特性

(1)現(xiàn)時性。負債是由過去的交易或事項形成的而在目前負擔(dān)的義務(wù)。由于或有事項而形成的潛在義務(wù)，不能確認為負債?，F(xiàn)時的義務(wù)基于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項，未發(fā)生的未來交易或事項不會產(chǎn)生負債。

(2)有償性。負債的償付在未來約定的時間需要轉(zhuǎn)移或使用現(xiàn)金、商品或勞務(wù)，這將導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。

第16頁/共43頁182.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(3)強制性。負債是不可避免的義務(wù)，這種義務(wù)是源于法律、合同及類似的檔，是一種強制性的義務(wù)。2.負債指標(biāo)的作用 負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的基本特征之一。報表上的負債數(shù)字，是衡量企業(yè)負債經(jīng)營水平的基本指標(biāo)，因此也就是判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要依據(jù)。過度的負債經(jīng)營，不管是對債權(quán)人、經(jīng)營者還是對其他利益相關(guān)者，都是有害的。第17頁/共43頁192.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析3.負債類項目的閱讀與分析(1)流動負債。流動負債是需要企業(yè)在1年內(nèi)償還的負債，這部分負債在全部負債中的比重越高，企業(yè)當(dāng)前還債的壓力越大，理財和經(jīng)營的風(fēng)險也就越大。一個理想的負債結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是流動負債比重較低的結(jié)構(gòu)。在報表上，流動負債類的項目主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其它應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)計負債和預(yù)提費用等。第18頁/共43頁202.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(2)長期負債長期負債類項目是企業(yè)借入的期限在1年以上的債務(wù)，包括長期借款、長期應(yīng)付債券和其它應(yīng)付款等。與流動負債相比，長期負債的風(fēng)險和壓力較小。在負債的結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)應(yīng)力求長期化和多元化。4.負債的結(jié)構(gòu)分析(1)看負債的長期化程度。這個比重越高，說明企業(yè)短期還債的壓力和財務(wù)風(fēng)險就越大。第19頁/共43頁212.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(2)看負債的集中程度。從現(xiàn)實看，我國企業(yè)負債的主要內(nèi)容是銀行借款，這與我國資本市場特別是直接資本市場不發(fā)達有關(guān)，在我國更多的企業(yè)對外融資的渠道還是單一的銀行借款?？簇搨募谐潭龋饕褪强雌髽I(yè)向銀行的借款占總的借款的比重。在其它條件一定的情況下，負債越分散，或負債的集中度越小，負債經(jīng)營的風(fēng)險就越小。因此企業(yè)對外舉債的渠道不能是單一的，多元化應(yīng)是舉債的一個策略。第20頁/共43頁222.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析5.負債指標(biāo)的局限性(1)負債中有虛負債。(2)負債的內(nèi)容不完整。(3)負債的分類不合理。

所有者權(quán)益要素的閱讀與分析1.所有者權(quán)益的特性（1）所有者權(quán)益表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，即企業(yè)歸誰所有。（2）體現(xiàn)財務(wù)資本所有者對企業(yè)的要求權(quán)。

第21頁/共43頁232.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析2.所有者權(quán)益指標(biāo)的作用所有者權(quán)益是企業(yè)償還負債的保障和基礎(chǔ)。正因為如此，公司法規(guī)定企業(yè)要有最低限額的產(chǎn)權(quán)數(shù)量。所有者權(quán)益體現(xiàn)企業(yè)投資者自有的對凈資產(chǎn)的所有權(quán)，它是企業(yè)生存和持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也就是企業(yè)維護債權(quán)人權(quán)益的基本保證。因此，站在債權(quán)人的立場上，當(dāng)然是所有者權(quán)益的規(guī)模和對總資產(chǎn)的比率越大越好，不過對企業(yè)投資者和經(jīng)營者來說則并非如此。第22頁/共43頁242.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析3.所有者權(quán)益類項目的閱讀與分析(1)實收資本或股本。實收資本或股本就是企業(yè)實際收到投資者投入的資本額，包括國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。在股份制企業(yè)，就是股本。通常占企業(yè)全部所有者權(quán)益的絕大比重，是企業(yè)有者權(quán)益的主要組成部分。(2)資本公積。資本公積包括資本溢價或股票溢價、財產(chǎn)重估增值準(zhǔn)備、接受捐贈資產(chǎn)價值等。第23頁/共43頁252.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析(3)盈余公積。盈余公積是企業(yè)按規(guī)定從稅后凈利潤中提取的積累資金，包括按凈利潤10%計算提取的法定盈余公積金和企業(yè)自主確定的任意盈余公積金兩部分。(4)未分配利潤。未分配利潤反映企業(yè)各年累積的尚未分配給投資者的利潤。按規(guī)定，當(dāng)年未分配的利潤，可以并入以后年度進行分配。4.所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析

進行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的分析，重點是觀察“某類投資者的實收資本占全部實收資本的比重”。借助第24頁/共43頁262.1資產(chǎn)負債要素及項目的

閱讀與分析這個指標(biāo)，可觀察企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的集中化程度以及企業(yè)治理制度的有效性。5.所有者權(quán)益指標(biāo)的局限性由于存在著大量的不良資產(chǎn)和虛資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)“賬面凈資產(chǎn)”與“實際凈資產(chǎn)”不符。第25頁/共43頁272.2

利潤表要素及項目的閱讀與分析2.2.1利潤表的作用 利潤表也稱為損益表，是反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務(wù)報表。1．為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供依據(jù)。2．可據(jù)以評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。3．可據(jù)以作出合理的經(jīng)濟決策。第26頁/共43頁282.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2.2.2利潤表要素的閱讀與分析收入要素的閱讀與分析1.收入的作用(1)收入是判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。(2)主營業(yè)務(wù)收入直接體現(xiàn)企業(yè)的市場占有情況。(3)根據(jù)銷售收入計算的銷售增長率指標(biāo)，還可以觀察企業(yè)經(jīng)營的成長性。第27頁/共43頁292.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2．收入類項目的閱讀與分析(1)主營業(yè)務(wù)收入。(2)其它業(yè)務(wù)收入。(3)營業(yè)外收入。(4)投資收益。3.收入的結(jié)構(gòu)分析（1）收入的穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)。（2）收入的有效性結(jié)構(gòu)。（3）收入的品種結(jié)構(gòu)。第28頁/共43頁302.2利潤表要素及項目的閱讀與分析（4）收入的行業(yè)結(jié)構(gòu)。（5）收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)。4．收入指標(biāo)的局限性財務(wù)報表上的收入是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則來核算或確認的。一旦與收入相關(guān)的款項成為壞賬，則這種收入就成為無效收入或虛的收入。無效收入不僅不能為企業(yè)帶來實際經(jīng)濟利益，而且會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失，至少是損失了企業(yè)銷售發(fā)生的存貨的價值。第29頁/共43頁312.2利潤表要素及項目的閱讀與分析費用要素的閱讀與分析1.費用的特征費用發(fā)生后導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟利益流出。一是資產(chǎn)減少；二是負債增加；三是兩者兼有。2.費用支出類項目的閱讀與分析(1)主營業(yè)務(wù)成本。(2)營業(yè)費用。(3)管理費用。(4)財務(wù)費用。(5)其它業(yè)務(wù)支出。第30頁/共43頁322.2利潤表要素及項目的閱讀與分析(6)營業(yè)外支出(7)所得稅3.費用的結(jié)構(gòu)分析（1）主營業(yè)務(wù)成本比重。（2）三項期間費用比重。（3）研究開發(fā)費用比重。第31頁/共43頁332.2利潤表要素及項目的閱讀與分析利潤要素的閱讀與分析

1.會計利潤的特征會計利潤具有較高的可驗證性，相對比較客觀。會計利潤是企業(yè)某一既定期間的經(jīng)營成果。會計利潤是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則來確認的。會計利潤是按歷史成本原則計算出來的，不考慮物價變動的影響。第32頁/共43頁342.2利潤表要素及項目的閱讀與分析2.會計