信用評(píng)級(jí)百分制計(jì)分方法

信用評(píng)級(jí)百分制計(jì)分方法在信用評(píng)級(jí)中，如何通過(guò)指標(biāo)對(duì)比確定資信等級(jí)，在我國(guó)多采用百分制計(jì)分方法，即把最高的資信等級(jí)定為100分，例如AAA級(jí)為90?100分，AA級(jí)為80?90分，依此類(lèi)推。如果我們通過(guò)信用評(píng)級(jí)算出了資信的總分值，就可求得它所屬的資信等級(jí)。采用這種方法，首先要把各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)按照它對(duì)企業(yè)資信狀況的重要性分別確定各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)的權(quán)數(shù)分，也叫重要性系數(shù)，權(quán)數(shù)分之和也為100分。在實(shí)際評(píng)估時(shí)，只要把各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)的實(shí)際值同標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，然后乘以權(quán)數(shù)分，就可算出它們的資信分值，再把各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)的資信分值相加，即可求得信用評(píng)級(jí)的總分，根據(jù)總分就可確定企業(yè)的資信等級(jí)。百分制計(jì)分方法比較簡(jiǎn)單，容易為人們所掌握，而且評(píng)估出來(lái)的結(jié)果基本接近，不會(huì)出現(xiàn)大的偏差。缺點(diǎn)是不能發(fā)揮評(píng)估人員的智慧，完全按照評(píng)估辦法計(jì)算分值，確定資信等級(jí)。為了解決這個(gè)缺陷，一般在設(shè)計(jì)這種評(píng)估辦法時(shí)，都增加一項(xiàng)“經(jīng)驗(yàn)調(diào)整分”作為評(píng)估人員掌握的參考。信用評(píng)級(jí)指標(biāo)的計(jì)分方法，分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩種。定量指標(biāo)的計(jì)分，首先要確定定量指標(biāo)的實(shí)際值。通常評(píng)估企業(yè)資信等級(jí)，都要對(duì)企業(yè)進(jìn)行連續(xù)三年的考核，因?yàn)閱为?dú)一年的、業(yè)績(jī)不夠穩(wěn)定，把連續(xù)三年的業(yè)績(jī)聯(lián)系起來(lái)，可以衡量企業(yè)的業(yè)績(jī)是發(fā)展，還是倒退。通常都采用近三年實(shí)際數(shù)值的平均數(shù)。如何計(jì)算三年的平均數(shù)，目前主要有兩種方法，一種是計(jì)算算術(shù)平均數(shù)，即把三年的指標(biāo)實(shí)際值相加除以年數(shù)3即得。另一種是計(jì)算加權(quán)平均數(shù)，即最近一年用0.5作為權(quán)數(shù)，前一年用0.3，前二年用0.2，例如某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際值最近一年為120，前一年為110，前二年為100，則三年加權(quán)平均數(shù)為：120X0.5+110X0.3+100X0.2=113。這樣，越是靠近年份，權(quán)數(shù)越大，體現(xiàn)近期業(yè)績(jī)占有主要地位。這兩種方法，我認(rèn)為第二種方法比較科學(xué)，目前大多數(shù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都采用這種方法。其次，要規(guī)定各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)的權(quán)數(shù)分，即該項(xiàng)指標(biāo)在評(píng)估最終結(jié)果中所占的分?jǐn)?shù)，它體現(xiàn)了評(píng)估指標(biāo)對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的影響程度。權(quán)數(shù)分大，表示該項(xiàng)指標(biāo)對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響大；反之則小。評(píng)估指標(biāo)的權(quán)數(shù)分目前各家評(píng)估機(jī)構(gòu)規(guī)定也不一樣，有的規(guī)定高，有的規(guī)定低。評(píng)估指標(biāo)的權(quán)數(shù)分如何確定，我認(rèn)為可以采用專(zhuān)家打分法，取得共識(shí)，比較合理。最后，要計(jì)算評(píng)估指標(biāo)的分值，目前主要有以下各種方法：1、 分段定分法。先確定評(píng)估指標(biāo)的最高標(biāo)準(zhǔn)值和最低標(biāo)準(zhǔn)值，最高標(biāo)準(zhǔn)值及以上為滿(mǎn)分，假設(shè)為10分，最低標(biāo)準(zhǔn)值及以F為0分，在最高值和最低值之間按間隔一定距離分段定分。例如評(píng)估指標(biāo)流動(dòng)比率的最大標(biāo)準(zhǔn)值定為2,最低標(biāo)準(zhǔn)值定為90%，計(jì)分方法規(guī)定：大于或等于2的給10分，小于或等于90%的不得分，在1.9?2.0之間為9分，1.8?1.9之間為8分，依此類(lèi)推。2、 比例定分法。此法采用評(píng)估指標(biāo)的行業(yè)平均值作為標(biāo)準(zhǔn)值，然后按標(biāo)準(zhǔn)值的偏離距離的一定百分比計(jì)算分值。如果某指標(biāo)高于同行業(yè)平均值50%以上的給滿(mǎn)分，低于同行業(yè)平均值50%以上的不給分，在標(biāo)準(zhǔn)值上下50%范圍內(nèi)，按一定比例增減數(shù)計(jì)分。例如存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)行業(yè)平均值為4次，以4為標(biāo)準(zhǔn)，上浮50%為6次，得滿(mǎn)分；下浮50%為2次，不得分。假設(shè)權(quán)數(shù)分為10分，則在2次以上，每增加10%（0.4次）給1分，到滿(mǎn)分正好6次。3、功效記分法。即按照指標(biāo)實(shí)際值所做的貢獻(xiàn)確定分值。此法把每項(xiàng)指標(biāo)都定一個(gè)滿(mǎn)意值和不允許值，作為指標(biāo)的上下限，然后按指標(biāo)上下限距離同指標(biāo)實(shí)際值與指標(biāo)下限的距離，采用代數(shù)中的線(xiàn)性插值法加以計(jì)分，計(jì)算公式如下：指標(biāo)實(shí)際值的分值=（指標(biāo)實(shí)際值-指標(biāo)不允許值）/（指標(biāo)滿(mǎn)意值-指標(biāo)不允許值）X指標(biāo)規(guī)定分值［例］按照信用評(píng)級(jí)辦法規(guī)定，資本保值增值率的不允許值為100%，滿(mǎn)意值為120%。指標(biāo)規(guī)定權(quán)數(shù)分值為2分，即超過(guò)120%，得2分，等于或低于100%，不得分。假定根據(jù)3年加權(quán)平均數(shù)計(jì)算，該指標(biāo)實(shí)際值為105%，代入上式即可算得該指標(biāo)的得分為：資本保值增值率得分=（105%-100%）/（120%-100%）X2=0.5分如圖所示。3）指標(biāo)得分功效記分法也可采用另一種方法記分，即以指標(biāo)的行業(yè)最佳值為100分，以行業(yè)的平均值為60分，此時(shí)采用功效記分法.就要采用以下公式：指標(biāo)分值=100-40X（指標(biāo)行業(yè)最佳值-企業(yè)指標(biāo)實(shí)際值）/（指標(biāo)的行業(yè)最佳值-指標(biāo)行業(yè)平均值）在上式中，如果企業(yè)指標(biāo)實(shí)際值正好是行業(yè)的平均值，則指標(biāo)分值等于100分減去40分，即60分。如果企業(yè)指標(biāo)實(shí)際值正好是行業(yè)最佳值，則指標(biāo)分值等于100分。如果企業(yè)指標(biāo)實(shí)際值在行業(yè)最佳值和平均值之間，即可按以上公式計(jì)算。例如流動(dòng)比率指標(biāo)，行業(yè)最佳值定為2,行業(yè)平均值為1.5，現(xiàn)某企業(yè)流動(dòng)比率近三年實(shí)際加權(quán)平均數(shù)為1.6,按線(xiàn)性插值法計(jì)分，應(yīng)為：流動(dòng)比率指標(biāo)分值=100-40X（指標(biāo)行業(yè)最佳值-企業(yè)指標(biāo)實(shí)際值）/（指標(biāo)的行業(yè)最佳值-指標(biāo)行業(yè)平均值）=100—40X（2-1.6）/（2-1.5）=68分如果該項(xiàng)指標(biāo)在信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中的權(quán)數(shù)分定為5分，則該項(xiàng)指標(biāo)得分為：5X（68/100）=3.4分。有時(shí)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)實(shí)行分檔計(jì)分，表示在不同檔次指標(biāo)所起作用不一樣，這時(shí)指標(biāo)實(shí)際值的得分公式就要按照以下公式計(jì)算：(指標(biāo)實(shí)際值-指標(biāo)不允許值)/(指標(biāo)滿(mǎn)意值-指標(biāo)不允許值)X本檔規(guī)定分值+上檔規(guī)定分值［例］按照信用評(píng)級(jí)辦法規(guī)定，總資產(chǎn)報(bào)酬率分兩檔記分，第1檔標(biāo)準(zhǔn)值為0?5%，分值定為3分，第2檔為5%?10%.分值定為2分。即總資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到或超過(guò)10%，共得5分(3+2)，低于0,不得分。在0?5%之間，可按第1檔計(jì)分；在5%?10%之間，可按第2檔計(jì)分：假設(shè)總資產(chǎn)報(bào)酬率為3%，屬于第l檔，計(jì)算得分如下(式中上檔規(guī)定分值為0,故不用加)：(3%-0)/(5%-0)X3=1.8分假設(shè)總資產(chǎn)報(bào)酬率為8%，屬第2檔，計(jì)算得分如下(式中上檔規(guī)定分值為3)：(8%-5%)/(10%-5%)X2+3=4.2分如圖所示：總資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)分圖4、方程式法：此法直接按照信用評(píng)級(jí)辦法規(guī)定的要求，推導(dǎo)出代數(shù)方程式，再根據(jù)代數(shù)方程式求得該指標(biāo)實(shí)際值的得分。［例］按照信用評(píng)級(jí)辦法規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債率滿(mǎn)意值為45%，不允許值為75%，指標(biāo)權(quán)數(shù)分值為10分。即在45%及以下為10分，在75%及以上為0分。這樣，從幾何圖形上有2點(diǎn)：M1(X1=75%，Yl=0)，M2(X2=45%，y2=10)，將2點(diǎn)連成一直線(xiàn)，按照兩點(diǎn)式方程，即可求得計(jì)分方程式：兩點(diǎn)式方程：(y-yl)/(x-xl)=(y2-yl)/(x2-x1)代入兩點(diǎn)式方程，得：(y-0)/(x一75%)=(10-0)/(45%—75%)化簡(jiǎn)后得方程式：y=-(100/3)x+25假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債率的實(shí)際值為60%，代入上式，得：y=-(100/3)X60%+25=5分如圖所示：

M3(45%,10,〈理5M3(45%,10,〈理5指標(biāo)實(shí)阪值O)%75^ (x)資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)分圖以上舉例是按直線(xiàn)方程式計(jì)算的，如果信用評(píng)級(jí)指標(biāo)得分呈現(xiàn)拋物線(xiàn)等其他形狀的趨勢(shì)，則可按拋物線(xiàn)方程(或其他曲線(xiàn)方程)公式推算。［例］假設(shè)全部資本化比率為O時(shí)，表示企業(yè)沒(méi)有開(kāi)拓能力；超過(guò)60%，債務(wù)負(fù)擔(dān)太重，兩者都不好。只有在30%時(shí)最為理想。分析該指標(biāo)呈拋物線(xiàn)拱形，可代人拱形方程推導(dǎo)出指標(biāo)分值計(jì)算公式：y=-(10000/9)x*x-(2000/3)x推導(dǎo)過(guò)程如下：設(shè)：xW0，y=0；xN60%，y=0；x=30%，y=100拱形方程為：￡=*("v)式中：x為指標(biāo)實(shí)際值，y為指標(biāo)得分，a為拱形跨度的1/2,h為高度(設(shè)