新三板上市業(yè)務(wù)培訓(xùn)XXXX

新三板上市培訓(xùn)山東金誠立達(dá)基金管理股份有限公司金融沙龍（山東）控股集團(tuán)科技股份有限公司2016年2月18日THANKS!主講人金融沙龍目錄上市的效應(yīng)資本市場與新三板新三板運(yùn)行機(jī)制介紹企業(yè)怎樣順利實(shí)現(xiàn)新三板掛牌新三板發(fā)展分析掛牌新三板常見問題分析1234567有關(guān)合作企業(yè)8戰(zhàn)略合作伙伴企業(yè)一、新三板發(fā)展分析一、新三板發(fā)展分析一、新三板發(fā)展分析1、認(rèn)清形勢：經(jīng)濟(jì)方式的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整→中小企業(yè)→金融→多層次資本市場→新三板十八大報(bào)告及三中全會提出“發(fā)展多層次資本市場”，重點(diǎn)發(fā)展新三板，解決中小企業(yè)“兩難”困境。金融形勢1：中小企業(yè)多，融資難民間資金多，投資難金融形勢2：間接融資多，直接融資少杠桿率高，融資成本高3、把握時(shí)代機(jī)遇：國家宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化、創(chuàng)業(yè)潮的興起，使得新三板也變成了颶風(fēng)口上的那只豬。2、轉(zhuǎn)變觀念：快魚吃慢魚！借助資本之翼，加速發(fā)展。而對中小企業(yè)而言，新三板是最適合的資本市場。一、新三板發(fā)展分析老三板兩網(wǎng)公司退市公司2006年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中關(guān)村科技園區(qū)的非上市股份公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，被稱之為“新三板”。中關(guān)村管委會新三板深交所科技部證券業(yè)協(xié)會北京市政府一、新三板發(fā)展分析天津市政府全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上海市政府湖北省政府中國證監(jiān)會北京市政府

2012年8月3日，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，天津?yàn)I海、上海張江和武漢東湖入圍首批擴(kuò)大試點(diǎn)名單。

2012年9月7日，四園區(qū)的8家企業(yè)在京集體掛牌，證監(jiān)會與四省級政府簽訂合作備忘錄。新三板1.覆蓋企業(yè)生命周期早期階段2.門檻低，成本低3.包容企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)4.VC、PE退出周期大大縮短5.提供估值參照6.融資方便困境1：中小企業(yè)多，融資難民間資金多，投資難困境2：間接融資多，直接融資少杠桿率高，融資成本高一、新三板發(fā)展分析一、新三板發(fā)展分析首批2家公司世紀(jì)瑞爾（300150）、中科軟（430002）正式掛牌2006.1.23中國證監(jiān)會宣布擴(kuò)大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)2012.8.3國務(wù)院批準(zhǔn)開展中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作2006.1.16中國證監(jiān)會與4地政府簽署擴(kuò)大試點(diǎn)合作備忘錄簽署暨首批企業(yè)掛牌儀式在京舉行2012.9.72013.1.16中國證監(jiān)會《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》發(fā)布時(shí)間發(fā)展歷程全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式揭牌運(yùn)營2012.9.282013.1.31中國證監(jiān)會《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》發(fā)布施行全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)軔中關(guān)村試點(diǎn)擴(kuò)大試點(diǎn)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式在國家工商總局登記注冊2012.9.202013.2.8全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布5個通知、4個細(xì)則、4個暫行辦法及4個指引國務(wù)院2013年12月出臺的國發(fā)【2013】49號《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》是新三板發(fā)展史上的里程碑事件。亮點(diǎn)解讀：1、奠定新三板市場的法律地位；2、建立有機(jī)銜接的轉(zhuǎn)板機(jī)制；3、新三板注冊制的掛牌準(zhǔn)入；4、創(chuàng)新新三板的融資制度；5、新三板掛牌公司享受上市公司待遇。掀起了新三板市場發(fā)展的大潮，掀開中國資本市場發(fā)展新篇章！一、新三板發(fā)展分析新三板板是中中國真真正的的創(chuàng)業(yè)業(yè)板，，是中中國的的“納納斯達(dá)達(dá)克””！一、新新三板發(fā)展分分析數(shù)據(jù)顯顯示，，截至至2015年5月，已已有2496家企業(yè)業(yè)掛牌牌新三三板，，與2014年初621家相比比，掛掛牌公公司數(shù)數(shù)量增增長近近4倍。據(jù)專家統(tǒng)統(tǒng)計(jì)及及估計(jì)計(jì)，2015年底已已達(dá)到到6000家，今年年底會過10000家，最最近的的3-5年內(nèi)，，可以以超過過20000家。一、新新三板發(fā)展分分析二、上上市的效應(yīng)應(yīng)二、上上市的的效應(yīng)應(yīng)（一））、上上市或掛牌牌對企企業(yè)的的發(fā)展展效應(yīng)應(yīng)退出機(jī)機(jī)制效應(yīng)激勵效效應(yīng)融資效效應(yīng)融資效效應(yīng)品牌與與廣告效效應(yīng)激勵效應(yīng)上市加加速器器效應(yīng)應(yīng)行業(yè)優(yōu)優(yōu)勢效效應(yīng)財(cái)富效效應(yīng)退出機(jī)機(jī)制效應(yīng)激勵效效應(yīng)融資效效應(yīng)（二））、上上市或或掛牌牌對企企業(yè)的的約束束因素素1社會監(jiān)監(jiān)管力力度的的加大大，接接受較較多監(jiān)監(jiān)管部部門的的管理理2信息披披露的的要求求與義義務(wù)，，公司司經(jīng)營營透明明度加加大3存在上上市后后控股股權(quán)稀稀釋或或喪失失的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)4發(fā)生一一定的的上市市成本本和上上市維維護(hù)成成本5投資者者對業(yè)業(yè)績的的關(guān)注注與要要求，，使管管理層層將存存在更更大經(jīng)經(jīng)營和和管理理壓力力三、資資本市市場與與新三三板三、資資本市市場與與新三三板（一））、多多層次次資本市市場滬深交交易所所大大型型藍(lán)籌籌企業(yè)交易易所所市市場場場外市市場區(qū)域性場外市場全國性場外市場創(chuàng)業(yè)板中小板主板深交所所中型穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)發(fā)展企企業(yè)深交所所科技成成長型型企業(yè)業(yè)其他中中小微微企業(yè)業(yè)全國股股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)創(chuàng)創(chuàng)新創(chuàng)創(chuàng)業(yè)型型中小小企業(yè)業(yè)地方股股權(quán)交交易中中心等等（二））、企企業(yè)生命周周期與與資本本戰(zhàn)略略四板新三板板掛牌創(chuàng)業(yè)板板IPO中小板板IPO主板IPO時(shí)間初創(chuàng)期期成長期期成熟期期具有高高成長長性、、高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、、高潛潛在收收益等等特點(diǎn)點(diǎn)價(jià)值創(chuàng)創(chuàng)造的的同時(shí)時(shí)潛伏伏著企企業(yè)本本身的的很多多風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，未未來發(fā)發(fā)展空空間巨巨大公司治治理規(guī)規(guī)范化化，融融資渠渠道增增多，，融資資成本本降低低，變變現(xiàn)能能力和和抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能能力提提高，，同時(shí)時(shí)企業(yè)業(yè)知名名度和和透明明度提提高，，投資資者增增多，，管理理成本本和宏宏觀風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加加大（三））、什么樣樣的企業(yè)業(yè)適合合新三三板——企業(yè)特特征（四））、什么樣樣的企業(yè)業(yè)適合合新三三板掛掛牌——企業(yè)情情況（五））、什么樣樣的企企業(yè)適適合新新三板板掛牌牌——十類企企業(yè)1231.尚未盈盈利的的互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)和和高新新技術(shù)術(shù)企業(yè)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)時(shí)代代+可穿戴戴+機(jī)器人人+大消費(fèi)費(fèi)2.未來2-3年有上上市計(jì)計(jì)劃的的企業(yè)業(yè)審核制制到注注冊制制，上上市是是第二二次創(chuàng)創(chuàng)業(yè)，，上市市依然然需要要較長長時(shí)間間的準(zhǔn)準(zhǔn)備和和可以以預(yù)期期的業(yè)業(yè)績支支撐和和成長長性。。避免免直接接上市市，時(shí)時(shí)間緊緊、任任務(wù)重重，影影響企企業(yè)自自身業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展。。從原原瑕疵疵到規(guī)規(guī)范治治理，，只有有時(shí)間間可以以證明明公司司是一一個優(yōu)優(yōu)秀的的公眾眾公司司，以以一個個公眾眾公司司的形形象提提前進(jìn)進(jìn)入規(guī)規(guī)范的的公司司治理理，將將主要要問題題提前前暴露露在公公眾面面前，，提前前消除除媒體體的負(fù)負(fù)面關(guān)關(guān)注度度。3.尋求并購和和被并購機(jī)機(jī)會的企業(yè)業(yè)中國已經(jīng)進(jìn)進(jìn)入并購時(shí)時(shí)代，上市市公司多元元化發(fā)展和和規(guī)?；?yīng)，尋找找新的爆發(fā)發(fā)點(diǎn)，PE的轉(zhuǎn)型和并并購基金的的興起。新新三板將成成為中國的的納斯達(dá)克克，成為創(chuàng)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新新的數(shù)據(jù)庫庫，成為上上市公司、、并購基金金的獵物。。反過來，，中小微企企業(yè)在資金金、技術(shù)、、人才引進(jìn)進(jìn)面臨瓶頸頸的情況下下有了新的的發(fā)展方向向（被并購購）。4、未來沒有有接班人的的企業(yè)創(chuàng)業(yè)者已老老，民營企企業(yè)已經(jīng)全全面進(jìn)入接接班時(shí)代，，多數(shù)民營營企業(yè)家的的子女并不不愿意從事事父輩所從從事的事業(yè)業(yè)。企業(yè)未未來怎么辦辦？是留個個一個困難難重重的企企業(yè)？還是是留個子女女一個可以以流通的公公眾公司股股票？顯然然是后者。。所以對那些些非常重視視人才的公公司，上新新三板和不不上新三板板影響是不不一樣的。。5.未分配利潤潤比較多，，想分紅又又想少繳稅稅財(cái)稅【2014】48號：持股期期限在1個月以上至至1年（含1年）的，，暫減按按50%計(jì)入應(yīng)納納所得額額；持股股期限超超過1年的，暫暫減25%計(jì)入應(yīng)納納稅所得得額。上上述所得得統(tǒng)一由由20%的稅率計(jì)計(jì)征所得得稅。6.擬進(jìn)行股股權(quán)激勵勵的企業(yè)業(yè)一個企業(yè)業(yè)最珍貴貴的是人人才，這這個年頭頭如果說說你是某某個企業(yè)業(yè)的高管管或者核核心技術(shù)術(shù)人員不不持有一一點(diǎn)股票票都不好好意思再再混下去去。無論論是上市市公司還還是非上上市公司司，留住住人才的的最好辦辦法就是是讓他也也成為公公司的主主人，能能夠分享享公司成成長的價(jià)價(jià)值。而而每一個個員工希希望自己己持有公公司的股股權(quán)是有有價(jià)值的的是可以以變現(xiàn)的的，那么么只有上上市或掛掛牌的公公眾公司司符合這這個特點(diǎn)點(diǎn)。（五）、、什么樣的的企業(yè)適適合新三三板掛牌牌——十類企業(yè)業(yè)（五）、、什么樣的企業(yè)適適合新三三板掛牌牌——十類企業(yè)業(yè)7、可以獲獲得銀行行更多信信用貸款款的企業(yè)業(yè)中小微企企業(yè)最難難的銀行行融資，，雖然目目前大多多數(shù)銀行行都和新新三板展展開了合合作，但但是想通通過股票票質(zhì)押融融資獲得得信用貸貸款，新新三板企企業(yè)還需需要能夠夠給出一一個現(xiàn)金金流比較較好的財(cái)財(cái)報(bào)，規(guī)規(guī)范的治治理，券券商的輔輔導(dǎo)、證證券從業(yè)業(yè)資格的的會計(jì)師師審計(jì)，，增信措措施進(jìn)一一步加強(qiáng)強(qiáng)，基本本上可以以通過股股票質(zhì)押押獲得一一定的貸貸款。如如果在掛掛牌的時(shí)時(shí)候引進(jìn)進(jìn)投資人人，部分分銀行可可以給出出等額的的信用貸貸款。91088.受IPO政策限定定暫時(shí)難難以上市市的企業(yè)業(yè)8.新三板是是以重信信息披露露為主交交易場所所，包容容性非常常大，那那些在A股折戟的的企業(yè)，，最適合合在新三三板上掛掛牌（實(shí)實(shí)行分層層管理，，優(yōu)勢更更加明顯顯），如如超過200人的公司司，擔(dān)保保公司、、城商行行、小貸貸公司、、PE管理機(jī)構(gòu)構(gòu)以及因因業(yè)績下下滑被否否的企業(yè)業(yè)不僅可可以給投投資人多多一個退退出通道道，而且且可以通通過做市市商、定定向增發(fā)發(fā)、發(fā)行行債券、、優(yōu)先股股等方式式實(shí)現(xiàn)快快速發(fā)展展。10.強(qiáng)烈依賴賴品牌效效應(yīng)的企企業(yè)10.對于那些些比較依依賴于品品牌的消消費(fèi)類企企業(yè)，上上新三板板和在各各大衛(wèi)視視做廣告告有一拼拼，但是是費(fèi)用相相差十萬萬八千里里。隨著著新三板板規(guī)模越越來越大大，這種種品牌效效應(yīng)也越越來越明明顯。9.有一定的的盈利能能力、又又打算融融資的企企業(yè)9.新三板雖雖然不設(shè)設(shè)財(cái)務(wù)指指標(biāo)，不不限所有有制，但但是對企企業(yè)是否否具有持持續(xù)盈利利能力要要求越來來越高。。一個缺缺乏持續(xù)續(xù)盈利能能力的企企業(yè)是不不適合到到新三板板掛牌的的，當(dāng)企企業(yè)最缺缺錢的時(shí)時(shí)候不適適宜融資資，不建建議純粹粹以融資資目的上上新三板板。新三三板每年年維護(hù)費(fèi)費(fèi)也在30萬元左右右。十類企業(yè)（五）、、什么樣的企業(yè)適適合新三三板掛牌牌——十類企業(yè)業(yè)（六）、、全國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)與與滬深交交易所對對比創(chuàng)業(yè)板IPO中小板IPO主板IPO（七）、、中國上市掛牌牌主要條條件對比比——主體要素素主板及中小板依法設(shè)立立且合法法存續(xù)的的股份有有限公司司。持續(xù)經(jīng)營營時(shí)間在在三年以以上，國國務(wù)院批批準(zhǔn)除外外。有限公司司按原賬賬面凈資資產(chǎn)值折折股整體體變更為為股份公公司，經(jīng)經(jīng)營時(shí)間間可連續(xù)續(xù)計(jì)算。。中小板要要求最近近3年內(nèi)主營營業(yè)務(wù)沒沒有發(fā)生生重大變變化。創(chuàng)業(yè)板依法設(shè)立立且存續(xù)續(xù)滿三年年。有限責(zé)任任公司按按原賬面面凈資產(chǎn)產(chǎn)值折股股整體變變更為股股份有限限公司，，存續(xù)時(shí)時(shí)間連續(xù)續(xù)計(jì)算。。新三板依法設(shè)立立且存續(xù)續(xù)滿二年年；有限責(zé)任任公司按按原賬面面凈資產(chǎn)產(chǎn)值折股股整體變變更為股股份有限限公司，，存續(xù)時(shí)時(shí)間連續(xù)續(xù)計(jì)算。。中小板IPO主板IPO主板及中小板創(chuàng)業(yè)板新三板（八）、、中國上市掛牌牌主要條條件對比比——財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)最近3個會計(jì)年年度凈利利潤均為為正數(shù)且且累計(jì)超超過人民民幣3,000萬元，凈凈利潤以以扣除非非經(jīng)常性性損益前前后較低低者為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)。最近3個會計(jì)年年度經(jīng)營營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量量凈額累累計(jì)超過過人民幣幣5,000萬元；或或者最近近3個會計(jì)年年度營業(yè)業(yè)收入累累計(jì)超過過人民幣幣3億元。最近一期期不存在在未彌補(bǔ)補(bǔ)虧損。。最近兩年年連續(xù)盈盈利，最最近兩年年凈利潤潤累計(jì)不不少于1000萬元，且且持續(xù)增增長；或者最近近一年盈盈利，且且凈利潤潤不少于于500萬元，最最近一年年?duì)I業(yè)收收入不少少于5000萬元，最最近兩年年?duì)I業(yè)收收入增長長率均不不低于30％。凈凈利潤以以扣除非非經(jīng)常性性損益前前后孰低低者為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)（注：上上述要求求為選擇擇性標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，符合合其中一一條即可可）無財(cái)務(wù)指指標(biāo)相關(guān)關(guān)要求中小板IPO主板IPO主板及中小板創(chuàng)業(yè)板新三板（九）、、中國上市掛牌牌主要條條件對比比——資本等要要素最近一期期末無形形資產(chǎn)(扣除土地地使用權(quán)權(quán)、水面面養(yǎng)殖權(quán)權(quán)和采礦礦權(quán)等后后)占凈資產(chǎn)產(chǎn)的比例例不高于于20%。發(fā)行前股股本總額額不少于于人民幣幣3,000萬元，發(fā)發(fā)行后股股本總額額不少于于人民幣幣5000萬元。最近一期期末凈資資產(chǎn)不少少于兩千千萬元。。企業(yè)發(fā)行行后的股股本總額額不少于于3,000萬元。公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)主營業(yè)業(yè)務(wù)突出出，募集集資金只只能用于于發(fā)展主主營業(yè)務(wù)務(wù)。公司報(bào)告告期內(nèi)不不應(yīng)存在在股東包包括控股股股東、、實(shí)際控控制人及及其關(guān)聯(lián)聯(lián)方占用用公司資資金、資資產(chǎn)或其其他資源源的情形形。四、新三板運(yùn)行行機(jī)制介介紹四、新三三板運(yùn)行行機(jī)制介介紹4.1全國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)（新三三板）簡介4.2新三板的八大大市場功能4.3新三板主要制制度設(shè)計(jì)4.4新三板掛牌及及定向發(fā)行業(yè)業(yè)務(wù)流程（一）、全國國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)（新三板））簡介（一）、1.全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)——市場簡介堅(jiān)持公開、公公平、公正的的原則，促進(jìn)進(jìn)民間投資和和中小企業(yè)發(fā)發(fā)展，有效服服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)濟(jì)。運(yùn)營機(jī)構(gòu)：全國中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限公司司，股東由上上海證券交易易所、深圳證證券交易所等等組成。市場全稱：全國中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)市場簡稱：全全國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)市場性質(zhì)：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)立、中國國證監(jiān)會監(jiān)管管下的全國性性證券場外市市場市場簡介公司簡介經(jīng)營宗旨（一)、2.全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)——市場特點(diǎn)（一）、3.新三板掀起了一一股投資和造造富狂潮新三板指數(shù)并購重組定增融資股價(jià)飛漲2015年3月18日，新三板正正式發(fā)布了首首批成分指數(shù)數(shù)（三板成指指、三板做市市）的行情，，意味著新三三板迎來了全全新的投資時(shí)時(shí)代。新三板已經(jīng)面面臨從量變到到質(zhì)變的飛躍躍，成為投資資者眼中新的的超級金礦。。數(shù)據(jù)顯示：2015年新三板再融融資或超500億。越來越多品質(zhì)質(zhì)不錯的公司司登陸新三板板吸引了上市市公司的目光光，2014年共有9家新三板公司司成為A股上市公司的的收購標(biāo)的。。（一)、4.新三板市場會進(jìn)進(jìn)一步火爆轉(zhuǎn)板機(jī)制投資人資質(zhì)放放寬競價(jià)交易制度度及分級管理理制度引入做市商主體擴(kuò)擴(kuò)圍IPO注冊制的推行行新三板政策落落地加速，政政策紅利會進(jìn)進(jìn)一步刺激新新三板的發(fā)展展創(chuàng)業(yè)板IPO中小板IPO主板IPO（二）、新三板八大市場場功能創(chuàng)業(yè)板IPO中小板IPO主板IPO（二）、1.新三板總體作用用（二）、2.新三板八大市場場功能通過市場機(jī)制制充分反映企業(yè)內(nèi)在在價(jià)值。通過改制輔導(dǎo)導(dǎo)和持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)，提高企業(yè)業(yè)規(guī)范治理水水平。提升企業(yè)形象象和認(rèn)知度，，利于市場拓拓展。規(guī)范度和透明明度提升，銀銀行主動授信信。通過定向發(fā)行行高效便捷地地進(jìn)行股權(quán)和和債券融資。。實(shí)施股權(quán)激勵勵，匯集優(yōu)秀秀人才。借助資本市場場發(fā)展壯大，，從做加法到到做乘法。提供股份公開開轉(zhuǎn)讓平臺，，提供權(quán)益流流動性。（1）.市場功能（2）.市場功能（3）.市場功能（4）.市場功能（5-1）.市場功能√獨(dú)有的“小小額、快速、、按需”融資資理念。√提升股權(quán)融融資能力。通過定向發(fā)行行高效便捷地地進(jìn)行股權(quán)融融資?！烫嵘齻鶛?quán)融融資能力。通過公司債、、可轉(zhuǎn)債和中中小企業(yè)私募募債等高效便便捷地進(jìn)行債債權(quán)融資?！?013年11月29日，現(xiàn)代農(nóng)裝裝（430010）定向發(fā)行4000萬股，融資3.2億元；■2013年12月10日，首只“影影視文化股””——上海基美影影業(yè)掛牌并并融資9000萬元，創(chuàng)““掛牌并融融資”新高高。（5—2）.市場功能（6—1）.市場功能（6—2）.市場功能（7）.市場功能（8）.市場功能（三)、新三板主要制制度設(shè)計(jì)(三）、1.制度體系（三）、2.全國股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)業(yè)務(wù)制制度（1）.主要制度（2）.主要要制制度度（3）.主要要制制度度（4）.主要要制制度度（5）.主要要制制度度（6）.主要要制制度度（四四））、、掛掛牌牌及定定向向發(fā)發(fā)行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)流流程程（四四））、、1.企業(yè)業(yè)新三三板板掛掛牌牌業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)流流程程企業(yè)新三板掛牌業(yè)務(wù)流程盡調(diào)報(bào)告簽訂推薦掛牌協(xié)議簽訂保密協(xié)議初步盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡調(diào)法律盡調(diào)股份制改造制作并報(bào)送申報(bào)材料受理申請審查材料反饋意見落實(shí)反饋意見（若有）出具同意掛牌審查意見報(bào)送送申申請請核核準(zhǔn)準(zhǔn)材材料料出具具接接收收憑憑證證出具具受受理理通知知書書做出出核核準(zhǔn)準(zhǔn)決決定定辦理理股股份份集集中中登登記記及及其其他他掛掛牌牌準(zhǔn)準(zhǔn)備備事事項(xiàng)項(xiàng)發(fā)布布公公開開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓說說明明書書掛牌牌報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓申請請人人及及主主辦辦券券商商全全國國股股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系系統(tǒng)統(tǒng)中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會行業(yè)業(yè)盡盡調(diào)調(diào)財(cái)務(wù)務(wù)輔輔導(dǎo)導(dǎo)介入1月2月3月4月5月6月7月企業(yè)了解新三板，聘請財(cái)務(wù)顧問企業(yè)決策選擇中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查改制申報(bào)材料制作/內(nèi)核報(bào)送材料核準(zhǔn)股份登記掛牌時(shí)間進(jìn)度度時(shí)間進(jìn)度度（四）、、2.企業(yè)新三板掛掛牌業(yè)務(wù)務(wù)流程五、企業(yè)業(yè)怎樣實(shí)現(xiàn)現(xiàn)順利掛掛牌新三三板五、企業(yè)業(yè)怎樣順順利實(shí)現(xiàn)現(xiàn)掛牌新新三板5.1新三板掛掛牌需要要披露的的主要內(nèi)內(nèi)容5.2擬掛牌企企業(yè)的提提前布局局5.3企業(yè)掛牌牌需要財(cái)財(cái)務(wù)顧問問（一）、、新三板掛牌牌需要披披露的主主要內(nèi)容容（一）、、1.全國股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)——掛牌需要要披露的的主要內(nèi)內(nèi)容1.公司歷史史沿革2.公司組織織結(jié)構(gòu)3.內(nèi)部控制制4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)調(diào)查5.會計(jì)政策策穩(wěn)健性性調(diào)查6.關(guān)鍵業(yè)務(wù)務(wù)資源7.業(yè)務(wù)發(fā)展展情況及及行業(yè)狀狀況8.公司治理理機(jī)制、、重要事事項(xiàng)決策策9.管理層誠誠信情況況10.資產(chǎn)權(quán)屬屬情況11.納稅、環(huán)環(huán)保及用用工情況況12.公司擔(dān)保保、抵押押、質(zhì)押押、訴訟訟情況新三板掛牌需要披露的主要內(nèi)容2.掛牌需要披露露的主要要內(nèi)容公司歷史史沿革1.設(shè)立及存存續(xù)情況況：公司設(shè)立立至今的的營業(yè)執(zhí)執(zhí)照、稅稅務(wù)登記記證、驗(yàn)驗(yàn)資報(bào)告告、公司司章程及及章程修修正案、、增資協(xié)協(xié)議或決決議、評評估報(bào)告告、審計(jì)計(jì)報(bào)告等等文件。。2.歷次股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓情情況：（1）股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)間間、轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格及及定價(jià)依依據(jù)、工工商登記記情況。。（2）主要查查閱股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)協(xié)議、股股權(quán)款項(xiàng)項(xiàng)支付憑憑證、納納稅憑證證、股東東大會決決議、董董事會決決議等資資料。3.股東情況況：（1）股東基基本資料料及設(shè)立立以來股股東變更更情況。。（2）股東之之間是否否存在親親屬關(guān)系系。（3）主要股股東持有有的公司司公司股股份是否否存在質(zhì)質(zhì)押、凍凍結(jié)等權(quán)權(quán)利限制制的情況況。（1）.公司歷史沿革公司歷史史沿革主主要包括括設(shè)立及及存續(xù)、、股權(quán)變變動情況況、股東東變更情情況等三三個方面面的內(nèi)容容。外部組織織結(jié)構(gòu)股東、公公司控股股子公司司、參股股子公司司、聯(lián)營營公司、、關(guān)聯(lián)企企業(yè)（實(shí)實(shí)際控制制人和股股東投資資的其他他公司））。

（2）.公司組織結(jié)構(gòu)內(nèi)部組織織結(jié)構(gòu)股東大會會、董事事會、總總經(jīng)理及及各職能能部室、、控股子子公司、、參股子子公司、、分公司司、辦事事處等。。2.掛牌需要披露露的主要要內(nèi)容

信息與溝溝通對控制的的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)評估估控制活動動控制環(huán)境境公司的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制體系和和管理制制度、應(yīng)應(yīng)對措施施。公司信息息溝通與與反饋制制度。公司各項(xiàng)項(xiàng)規(guī)章制制度；公公司的經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)略略和重大大決策的的制定程程序和決決策程序序、權(quán)限限劃分；；董事會會、總經(jīng)經(jīng)理辦公公會等會會議記錄錄；經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)的的界定標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)應(yīng)對策略略；高級級管理人人員對戰(zhàn)戰(zhàn)略和決決策的執(zhí)執(zhí)行情況況；高級級管理人人員和董董事會間間的責(zé)任任、授權(quán)權(quán)和報(bào)告告關(guān)系是是否明確確；管理理層是否否促使公公司員工工了解公公司內(nèi)部部控制制制度并在在其中發(fā)發(fā)揮作用用。提供業(yè)務(wù)務(wù)流程和和其中的的控制措措施，包包括授權(quán)權(quán)與審批批、復(fù)核核與查證證、業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)程與與操作程程序、崗崗位權(quán)限限與職責(zé)責(zé)分工、、相互獨(dú)獨(dú)立與制制衡、應(yīng)應(yīng)急與預(yù)預(yù)防等措措施。是否設(shè)立立內(nèi)部審審計(jì)部門門，是否否建立內(nèi)內(nèi)部控制制監(jiān)督和和評價(jià)制制度。內(nèi)部控控制五要素素（3）.內(nèi)部控制2.掛牌需要披披露的的主要要內(nèi)容容1.基本財(cái)財(cái)務(wù)資資料（1）公司司各股股東單單位和和實(shí)際際控制制人（（含下下屬其其他單單位））具體體從事事的業(yè)業(yè)務(wù)，，公司司與上上述單單位是是否存存在同同業(yè)競競爭問問題。。（2）關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易管理理制度度。（3）重要要關(guān)聯(lián)聯(lián)方近近兩年年的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表。。（4）公司司的采采購和和銷售售是否否依賴賴各關(guān)關(guān)聯(lián)方方？關(guān)關(guān)聯(lián)交交易的的比例例是多多少？？（5）公司司與各各關(guān)聯(lián)聯(lián)方在在統(tǒng)計(jì)計(jì)期內(nèi)內(nèi)發(fā)生生的交交易統(tǒng)統(tǒng)計(jì)。。如交交易方方、交交易金金額、、交易易價(jià)格格、交交易數(shù)數(shù)量、、交易易成本本、實(shí)實(shí)現(xiàn)利利潤等等信息息。（1）公司司主要要財(cái)務(wù)務(wù)制度度。（2）公司司近兩兩年及及最新新一期期完整整財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告告及附附注說說明（（含子子公司司合并并財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表）。。（3）近兩兩年流流轉(zhuǎn)稅稅和所所得稅稅的納納稅申申報(bào)表表。（4）應(yīng)收收賬款款、其其他應(yīng)應(yīng)收款款、預(yù)預(yù)付賬賬款、、應(yīng)付付賬款款、其其他應(yīng)應(yīng)付款款、預(yù)預(yù)收賬賬款明明細(xì)資資料及及賬齡齡統(tǒng)計(jì)計(jì)。（5）近兩年銀銀行對賬單單。（6）非經(jīng)常損損益統(tǒng)計(jì)表表及說明。。（7）存貨明細(xì)細(xì)資料及賬賬齡統(tǒng)計(jì)。。（8）銷售和采采購統(tǒng)計(jì)表表。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查2.同業(yè)競爭及及關(guān)聯(lián)交易易2.掛牌需要披露的的主要內(nèi)容容

會計(jì)政策1.固定資產(chǎn)、、無形資產(chǎn)產(chǎn)確認(rèn)（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)的計(jì)量及及折舊政策策（2）無形資產(chǎn)產(chǎn)的計(jì)量及及攤銷政策策（3）資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備的計(jì)計(jì)提方法及及計(jì)提、沖沖銷轉(zhuǎn)回情情況3.收入確認(rèn)（1）收入確認(rèn)認(rèn)會計(jì)政策策（2）關(guān)注是否否存在虛計(jì)計(jì)收入、提提前或延遲遲確認(rèn)收入入情況2.投資確認(rèn)（1）投資決策策程序（2）公司長短短期投資的的計(jì)價(jià)及收收益確認(rèn)（3）納入合并并財(cái)務(wù)報(bào)表表范圍子公公司的投資核算方方法4.成本、費(fèi)用用確認(rèn)（1）成本確認(rèn)認(rèn)會計(jì)政策策（2）廣告費(fèi)、、研發(fā)費(fèi)用用、利息費(fèi)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目確認(rèn)會會計(jì)政策（5）.會計(jì)政策穩(wěn)健性性調(diào)查2.掛牌需要披露的的主要內(nèi)容容

（6）.關(guān)鍵業(yè)務(wù)資源1.公司及其控控股子公司司使用的房房屋、土地地使用權(quán)、、主要生產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備的取取得方式及及權(quán)屬情況況。2.公司使用的的商標(biāo)、專專利、專有有技術(shù)及其其他無形資資產(chǎn)的數(shù)量量及權(quán)屬情情況。3.公司的技術(shù)術(shù)優(yōu)勢及研研發(fā)能力；；公司的核核心技術(shù)的的名稱、取取得方式及及采取的保保護(hù)措施，，是否有潛潛在糾紛；；核心技術(shù)術(shù)人員姓名名、職務(wù)、、研發(fā)經(jīng)歷歷、研發(fā)成成果等情況況；對核心心技術(shù)人員員的約束和和激勵措施施。4.通過實(shí)地考考察、與管管理層交談?wù)?、查閱公公司知識產(chǎn)產(chǎn)權(quán)文件等等方法，結(jié)結(jié)合公司行行業(yè)特點(diǎn)，，調(diào)查公司司所依賴的的關(guān)鍵業(yè)務(wù)務(wù)資源。2.掛牌需要披露的的主要內(nèi)容容

（7）.業(yè)務(wù)發(fā)展情情況及行業(yè)業(yè)狀況1.公司未來二二至三年的的業(yè)務(wù)發(fā)展展目標(biāo)、發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略及及發(fā)展規(guī)劃劃。2.公司主營業(yè)業(yè)務(wù)、主要要產(chǎn)品和服服務(wù)介紹；；公司近三三年主營業(yè)業(yè)務(wù)是否發(fā)發(fā)生重大變變化。公司司經(jīng)經(jīng)營營模模式式、、盈盈利利模模式式介介紹紹。。3.公司司的的主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品以以及及公公司司各各產(chǎn)產(chǎn)品品市市場場占占有有率率情情況況、、分分產(chǎn)產(chǎn)品品（（或或業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)））列列示示近近三三年年銷銷售售收收入入和和銷銷售售成成本本，，并并說說明明主主要要銷銷售售對對象象、、銷銷售售方方式式。。4.公司司近近3年及及最最近近1期各各類類業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收收入入、、成成本本、、毛毛利利率率（（合合并并報(bào)報(bào)表表口口徑徑））。5.行業(yè)業(yè)所所處處的的生生命命周周期期和和行行業(yè)業(yè)規(guī)規(guī)模模、、行行業(yè)業(yè)與與行行業(yè)業(yè)上上下下游游的的關(guān)關(guān)系系、、行行業(yè)業(yè)的的競競爭爭程程度度和和壁壁壘壘、、國國家家對對該該行行業(yè)業(yè)的的監(jiān)監(jiān)管管體體制制和和政政策策扶扶持持、、行行業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展前前景景。2.掛牌牌需要要披披露露的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容

（8）.公司司治理理機(jī)機(jī)制制、、重重要要事事項(xiàng)項(xiàng)決決策策1.公司司治治理理機(jī)機(jī)制制：：股股東東大大會會、、董董事事會會、、監(jiān)監(jiān)事事會會（（以以下下簡簡稱稱““三三會會””））有有關(guān)關(guān)文文件件，，三三會會、、高高級級管管理理人人員員的的構(gòu)構(gòu)成成情情況況和和職職責(zé)責(zé)，，公公司司章章程程和和三三會會議議事事規(guī)規(guī)則則，，三三會會會會議議記記錄錄、、決決議議。。2.重要要事事項(xiàng)項(xiàng)決決策策：：公公司司對對外外擔(dān)擔(dān)保保、、重重大大投投資資、、委委托托理理財(cái)財(cái)、、關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易等等重重要要事事項(xiàng)項(xiàng)的的決決策策和和執(zhí)執(zhí)行行情情況況。。查查閱閱《《關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)交交易易決決策策管管理理辦辦法法》》、、《《重重大大投投資資決決策策管管理理辦辦法法》》等等文文件件。。2.掛牌牌需要要披披露露的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容

（9）.

管理層誠信情況1.最近近二二年年內(nèi)內(nèi)是是否否因因違違反反國國家家法法律律、、行行政政法法規(guī)規(guī)、、部部門門規(guī)規(guī)章章、、自自律律規(guī)規(guī)則則等等受受到到刑刑事事、、民民事事、、行行政政處處罰罰或或紀(jì)紀(jì)律律處處分分；；2.是否否存存在在因因涉涉嫌嫌違違法法違違規(guī)規(guī)行行為為處處于于調(diào)調(diào)查查之之中中尚尚無無定定論論的的情情形形；；3.最近近二二年年內(nèi)內(nèi)是是否否對對所所任任職職（（包包括括現(xiàn)現(xiàn)任任職職和和曾曾任任職職））公公司司因因重重大大違違法法違違規(guī)規(guī)行行為為而而被被處處罰罰負(fù)負(fù)有有責(zé)責(zé)任任；；4.是否否存存在在個個人人負(fù)負(fù)有有數(shù)數(shù)額額較較大大債債務(wù)務(wù)到到期期未未清清償償?shù)牡那榍樾涡危唬?.是否否有有欺欺詐詐或或其其他他不不誠誠實(shí)實(shí)行行為為等等情情況況。。2.掛牌牌需要要披披露露的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容

（10）.

資產(chǎn)權(quán)屬情況1.房屋屋及及土土地地使使用用權(quán)權(quán)：：公公司司自自有有房房屋屋是是否否取取得得產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)證證書書、、租租賃賃房房屋屋是是否否簽簽有有租租賃賃協(xié)協(xié)議議并并在在房房管管部部門門備備案案；；公公司司目目前前擁擁有有的的土土地地““劃劃撥撥、、出出讓讓、、租租賃賃””情情況況，，是是否否取取得得土土地地使使用用權(quán)權(quán)證證、、是是否否簽簽有有土土地地租租賃賃協(xié)協(xié)議議。。2.商標(biāo)和和專利利技術(shù)術(shù)：商商標(biāo)是是自有有還是是被許許可使使用，，查閱閱商標(biāo)標(biāo)使用用權(quán)證證書和和許可可或被被可續(xù)續(xù)證書書；查查閱提提供專專利證證書、、非專專利技技術(shù)認(rèn)認(rèn)定證證書、、許可可或被被許可可使用用協(xié)議議。3.調(diào)查公公司主主要財(cái)財(cái)產(chǎn)的的合法法性，，是否否存在在法律律糾紛紛或潛潛在糾糾紛以以及其其他爭爭議。。4.其他：：業(yè)務(wù)務(wù)許可可證或或資格格認(rèn)證證等。。2.掛牌需要披披露的的主要要內(nèi)容容

（11）.納稅、環(huán)保保及用用工情情況1.納稅情情況：：公司司及下下屬子子公司司的稅稅種、、稅率率；公公司目目前所所執(zhí)行行的稅稅種、、稅率率；公公司目目前享享受的的稅收收優(yōu)惠惠政策策或財(cái)財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼政政策；；公司司是否否曾因因稅收收問題題而受受到稅稅務(wù)機(jī)機(jī)關(guān)的的處罰罰，查查閱說說明文文件以以及包包括各各稅務(wù)務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)發(fā)出出的繳繳款、、罰通通知書書在內(nèi)內(nèi)的一一切有有關(guān)文文件。。2.環(huán)保情情況：：公司司及下下屬子子公司司是否否存在在因違違反有有關(guān)環(huán)環(huán)保法法律法法規(guī)和和規(guī)范范性文文件而而產(chǎn)生生的重重大治治理費(fèi)費(fèi)、罰罰款和和其他他責(zé)任任的情情況的的有關(guān)關(guān)文件件；公公司及及下屬屬公司司近三三年發(fā)發(fā)生重重大環(huán)環(huán)境事事故而而被處處罰的的情況況。3.用工情情況：：公司司員工工的勞勞動、、人事事、工工資報(bào)報(bào)酬以以及相相應(yīng)的的社會會保障障是否否完全全獨(dú)立立管理理。2.掛牌需要披披露的的主要要內(nèi)容容

（12）.公司擔(dān)保、、抵押押、質(zhì)質(zhì)押、、訴訟訟情況況1.公司是否有對外擔(dān)保行為，包括對子公司擔(dān)保，查閱公司提供的被擔(dān)保對象、擔(dān)保金額、擔(dān)保期限等內(nèi)容。2.公司的固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)和房屋產(chǎn)權(quán)、無形資產(chǎn)之上是否設(shè)定了任何抵押、質(zhì)押或其他形式的擔(dān)保，如果是，則請?zhí)峁┫鄳?yīng)的擔(dān)保協(xié)議、抵押登記文件、主債務(wù)合同。3.公司是否存在重大訴訟、仲裁及未決訴訟、仲裁情況。2.掛牌需要披披露的的主要要內(nèi)容容（二））、擬擬上市或或掛牌牌企業(yè)業(yè)的提提前布布局1、團(tuán)團(tuán)隊(duì)隊(duì)分分工工主辦券商主辦券商負(fù)責(zé)整個掛牌方案的策劃實(shí)施、材料組織、中介協(xié)調(diào)及與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通。負(fù)責(zé)對最近兩個會計(jì)年度及一期財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)、驗(yàn)資；協(xié)助公司規(guī)范會計(jì)核算和完善財(cái)務(wù)內(nèi)控。負(fù)責(zé)有關(guān)改制、增資以及資產(chǎn)買賣時(shí)的評估事宜，以保證相關(guān)作價(jià)的公允性。保證改制和掛牌過程的合法性；負(fù)責(zé)法律文件的審核和起草；協(xié)助公司完善法人治理結(jié)構(gòu)。公司協(xié)調(diào)小組董事長（總經(jīng)理）牽頭，并指定一負(fù)責(zé)人與中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、外部事項(xiàng)的溝通、資料的收集與整理、協(xié)助調(diào)查和制作材料、信息的傳達(dá)等工作。企業(yè)協(xié)調(diào)小組審計(jì)機(jī)構(gòu)評估機(jī)構(gòu)律師主辦券商財(cái)務(wù)顧問輔導(dǎo)賬務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)范范、、經(jīng)經(jīng)營營合合規(guī)規(guī)、、稅稅務(wù)務(wù)規(guī)規(guī)范范；；業(yè)業(yè)績績的的延延續(xù)續(xù)梳梳理理；；上上市市主主體體的的梳梳理理；；戰(zhàn)戰(zhàn)略略投投資資者者引引入入；；引引入入中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)；；公公共共關(guān)關(guān)系系等等。。2、主主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的確確定定3、盈盈利利規(guī)規(guī)劃劃雖然然新新三三板板掛掛牌牌條條件件中中并并無無明明確確的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)要要求求，，對對企企業(yè)業(yè)是是否否盈盈利利也也無無硬硬性性規(guī)規(guī)定定，，但但對對于于企企業(yè)業(yè)進(jìn)進(jìn)入入資資本本市市場場的的客客觀觀需需要要來來說說，，企企業(yè)業(yè)盈盈利利的的持持續(xù)續(xù)性性、、合合理理性性和和成成長長性性都都顯顯得得至至關(guān)關(guān)重重要要。。因因此此，，要要對對企企業(yè)業(yè)盈盈利利提提前前規(guī)規(guī)劃劃，，并并從從政政策策適適用用、、市市場場配配套套、、費(fèi)費(fèi)用用分分配配、、成成本本核核算算各各方方面面提提供供系系統(tǒng)統(tǒng)保保障障。。盈盈利利規(guī)規(guī)劃劃主主要要包包含含盈盈利利規(guī)規(guī)模模、、盈盈利利能能力力、、盈盈利利增增長長速速度度三三個個方方面面，，必必須須考考慮慮與與資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債、、資資金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)等等各各項(xiàng)項(xiàng)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)比比率率和和指指標(biāo)標(biāo)形形成成聯(lián)聯(lián)動動和和統(tǒng)統(tǒng)一一。。從從真真正正有有利利于于企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展和和掛掛牌牌備備案案的的角角度度來來看看，，盈盈利利規(guī)規(guī)劃劃切切忌忌人人為為““包包裝裝””，，而而是是要要注注重重其其內(nèi)內(nèi)在在合合理理性性和和后后續(xù)續(xù)發(fā)發(fā)展展?jié)摑摿αΦ牡谋１３殖?。?、資源的篩選與與配置-1資源的篩篩選和配配置原則則資產(chǎn)完整機(jī)構(gòu)獨(dú)立人員獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立與股東擁有的資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)明確界定不存在股東或其他關(guān)聯(lián)方指派或干預(yù)人員任免的情形自己完整的財(cái)務(wù)體系；依法獨(dú)立納稅，不存在與股東及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶的情形獨(dú)立進(jìn)行經(jīng)營管理。發(fā)行人不存在與股東及其控制的其他企業(yè)間機(jī)構(gòu)混同的情形.具有獨(dú)立經(jīng)營的能力，與股東之間不存在競爭關(guān)系或業(yè)務(wù)上依賴股東的情況通過對資資源的配配置和調(diào)調(diào)整，使使企業(yè)真真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)“一完完整，四四獨(dú)立””4、資源的的篩選與與配置-2資源的篩篩選和配配置上市主體選擇1.應(yīng)當(dāng)是依依法設(shè)立立且合法法存續(xù)的的股份有有限公司司2.主營業(yè)務(wù)務(wù)，控制制人和高高管未發(fā)發(fā)生重大大變更資產(chǎn)的配置業(yè)務(wù)模式1.非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離2.核心資產(chǎn)的劃分3.有關(guān)負(fù)債轉(zhuǎn)移到非上市主體根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃制訂上市推進(jìn)時(shí)間表（包含引進(jìn)投資、確定中介、資產(chǎn)重組、股份制改造的時(shí)間）時(shí)間的匹配投資1.公司的盈利模式是否適應(yīng)市場發(fā)展變化2.競爭優(yōu)勢（包含目前的競爭優(yōu)勢，建立競爭優(yōu)勢的途徑和競爭優(yōu)勢的維持時(shí)間）

1.能否促進(jìn)主營業(yè)務(wù)

2.項(xiàng)目可行性3.項(xiàng)目的準(zhǔn)備工作股權(quán)設(shè)置1.確定合理理的對外外發(fā)行股股份比例例2.實(shí)際控制制人還應(yīng)應(yīng)考慮是是直接持持股還是是間接持持股3.考慮創(chuàng)始始人、股股東和核核心團(tuán)隊(duì)隊(duì)在公司司的價(jià)值值、利益益資源的篩選和配置即是篩選的過程，同時(shí)也是公司資源整合的過程5、員工激激勵銜接接員工激勵勵，既是是一個人人力資源源方面的的管理問問題，也也是勞動動關(guān)系方方面的法法律問題題，更是是一個財(cái)財(cái)務(wù)問題題，主要要體現(xiàn)在在：股從從哪里來來？股價(jià)價(jià)如何定定？錢從從哪里來來？股往往何處去去？業(yè)績績?nèi)绾慰伎荚u？行行權(quán)價(jià)可可否調(diào)整整？會計(jì)計(jì)如何入入賬？稅稅收怎么么征收？？這些些問題在在企業(yè)發(fā)發(fā)展初期期多不被被企業(yè)家家所重視視，或者者無暇被被顧及，，但到了了掛牌需需要改制制時(shí)，就就自然會會蜂擁而而至，而而往往這這個時(shí)候候的處理理難度將將瞬間加加大。我我們主張張，企業(yè)業(yè)在團(tuán)隊(duì)隊(duì)相對穩(wěn)穩(wěn)定后就就應(yīng)該考考慮這個個問題，，并階段段性的設(shè)設(shè)計(jì)相關(guān)關(guān)法律方方案和財(cái)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)，并且且預(yù)留出出股份空空間和資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)余地。。另外，，還應(yīng)該該把員工工激勵與與與業(yè)績績考核、、收益預(yù)預(yù)測等因因素有機(jī)機(jī)結(jié)合起起來。6.融資規(guī)劃劃和設(shè)計(jì)計(jì)7.上市障礙礙、瑕疵疵的解決決和消除除（1）.股權(quán)爭議議

現(xiàn)實(shí)中，許多擬上市企業(yè)存在股權(quán)不清晰、股權(quán)架構(gòu)混亂、交叉持股、隱名股東、同股不同權(quán)等等問題，若不合理解決，都是公司日后上市的糾紛隱患，會給公司造成重大損失。

在上市之前，擬上市公司需要聘請財(cái)務(wù)顧問對擬上市公司的股權(quán)結(jié)果和股東情況進(jìn)行盡職調(diào)查，查清可能存在糾紛隱患的股權(quán)，并根據(jù)該股東的實(shí)際情況，采取合理的解決方案。通過平等協(xié)商，將股權(quán)予以轉(zhuǎn)讓，并在合理的范圍內(nèi)給予股東一定溢價(jià)，爭取快速且和平解決股權(quán)糾紛。7.上市障礙礙、瑕疵疵的解決決和消除除（2）.上市主體及及業(yè)務(wù)的梳梳理和后續(xù)續(xù)安排業(yè)務(wù)的梳理理與后續(xù)安安排針對公司目目前業(yè)務(wù)的的經(jīng)營模式式，在公司司既有業(yè)務(wù)務(wù)中，合理理篩選公司司的主營業(yè)業(yè)務(wù)，并與與后期業(yè)務(wù)務(wù)的定增、、增持做好好安排。主體的梳理理與延續(xù)擬上市公司司主體的選選擇營業(yè)存續(xù)期期的考量7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（3）.資產(chǎn)負(fù)債不不完整、不不清晰7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（4）.財(cái)務(wù)問題7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（5）.公司治理與與內(nèi)控規(guī)范范企業(yè)應(yīng)提前前做好財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)控體系系規(guī)范。7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（6）.關(guān)聯(lián)交易7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（7）.稅收問題7.上市障礙、、瑕疵的解解決和消除除（8）.權(quán)證使用（三）、企企業(yè)掛牌需要財(cái)財(cái)務(wù)顧問1.企業(yè)掛牌為為什么需要要財(cái)務(wù)顧問問？2.財(cái)務(wù)顧問的的主要內(nèi)容容3.財(cái)務(wù)顧問的的部分具體體內(nèi)容1.企業(yè)掛牌為什么么需要財(cái)務(wù)務(wù)顧問？轉(zhuǎn)變觀念規(guī)范經(jīng)營價(jià)值挖掘價(jià)值增長事半功倍上市或掛牌牌對一個企企業(yè)來說，，是一個系系統(tǒng)工程，，是一個脫脫胎換骨的的過程。上上市或者掛掛牌引入財(cái)財(cái)務(wù)顧問的的過程，是是公司轉(zhuǎn)變變觀念的過過程，是健健全企業(yè)制制度規(guī)章的的過程，是是逐漸實(shí)現(xiàn)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作作的過程，，是發(fā)現(xiàn)問問題并解決決問題的過過程。企業(yè)業(yè)能否羽化化成蝶，請請財(cái)務(wù)顧問問參與掛牌牌前指導(dǎo)、、掛牌后估估值談判、、指導(dǎo)以及及參與投資資，對企業(yè)業(yè)掛牌提前前布局、以以及企業(yè)估估值的提升升、交易的的活躍至關(guān)關(guān)重要。100%的西方上市市企業(yè)，都都引入財(cái)務(wù)務(wù)顧問。2.財(cái)務(wù)顧問的主要要內(nèi)容上市組織規(guī)范提升估值提升管理提升風(fēng)險(xiǎn)降低上市流程輔輔導(dǎo)、盡職職調(diào)查整改改指導(dǎo)、融融資制度設(shè)設(shè)計(jì)指導(dǎo)、、募投方向向設(shè)計(jì)、培培訓(xùn)提升…會計(jì)核算合合規(guī)、財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)控設(shè)計(jì)計(jì)輔導(dǎo)、治治理規(guī)則設(shè)設(shè)計(jì)指導(dǎo)、、股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)改造、股股權(quán)激勵制制度設(shè)計(jì)…組織模式優(yōu)優(yōu)化、業(yè)務(wù)務(wù)管理架構(gòu)構(gòu)優(yōu)化、管管理能力提提升…中介機(jī)構(gòu)引引入談判、、戰(zhàn)略資本本引入談判判、公司估估值指導(dǎo)、、路演交流流、做市商商引入談判判…風(fēng)險(xiǎn)降低指指導(dǎo)、稅務(wù)務(wù)設(shè)計(jì)…3.財(cái)務(wù)顧問的部分分具體內(nèi)容容1、有限公司怎怎樣變更為股股份有限公司司；2、股份制改造造方案設(shè)計(jì)與與執(zhí)行輔導(dǎo)；；3、股權(quán)激勵方方案設(shè)計(jì)和執(zhí)執(zhí)行輔導(dǎo)；4、指導(dǎo)引入戰(zhàn)戰(zhàn)略投資者并并協(xié)助談判；；5、引入合格的的中介機(jī)構(gòu)；；6、幫助公司梳梳理公司設(shè)立立及其歷次演演變的合法性性、有效性；；7、公司人事、、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)產(chǎn)及供、產(chǎn)、、銷系統(tǒng)獨(dú)立立完整性；8、對公司董監(jiān)監(jiān)高進(jìn)行《公司法》等有關(guān)法律法法規(guī)及上市培培訓(xùn)；9、幫助建立健健全股東大會會、董事會、、監(jiān)事會等組組織機(jī)構(gòu)，并并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)運(yùn)作；10、幫助公司建建立符合上市市條件的會計(jì)計(jì)核算體系；；11、建立健全符符合上市條件件的公司決策策制度和財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)控制度，，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)運(yùn)作；12、建立健全符符合上市公司司要求的信息息披露制度；；13、規(guī)范公司關(guān)關(guān)聯(lián)方的關(guān)系系以及關(guān)聯(lián)交交易的梳理交交易；14、滿足上市條條件的稅務(wù)設(shè)設(shè)計(jì)；15、幫助公司調(diào)調(diào)整和規(guī)避同同業(yè)競爭設(shè)計(jì)計(jì)。從股權(quán)上市流流程輔導(dǎo)、股股權(quán)結(jié)構(gòu)改造造、組織模式式優(yōu)化、會計(jì)計(jì)核算合規(guī)、、財(cái)務(wù)內(nèi)控優(yōu)優(yōu)化、管理能能力提升、商商業(yè)模式重構(gòu)構(gòu)、業(yè)務(wù)重點(diǎn)點(diǎn)定位、募投投方向設(shè)計(jì)，，到中介機(jī)構(gòu)構(gòu)推薦、戰(zhàn)略略資本引入等等服務(wù)。具體體包括：六、掛牌新三板常常見問題分析析6.1同業(yè)競競爭問問題6.2關(guān)聯(lián)方方交易易問題題6.3財(cái)務(wù)規(guī)規(guī)范性性問題題掛牌新新三板板常見見問題題分析析六、掛掛牌新三板板常見見問題題分六、掛掛牌新三板板常見見問題題分析析

（一）、同業(yè)競爭問題同業(yè)競爭是指公司的控股股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員與公司同時(shí)經(jīng)營相同和相近的行業(yè)，向社會提供同類產(chǎn)品或可以替代的產(chǎn)品。1.界定：關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)類型方面與公司較為相近。2.同業(yè)競爭內(nèi)容的判斷:不僅局限于從經(jīng)營范圍上做出判斷，而應(yīng)遵循“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶對象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場差別等方面進(jìn)行判斷，同時(shí)應(yīng)充分考慮對擬掛牌企業(yè)及其股東的客觀影響。3解決方案：競爭方股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)將相競爭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方；通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競爭的業(yè)務(wù)集中到擬掛牌企業(yè)；擬掛牌公司放棄存在同業(yè)競爭的業(yè)務(wù)；擬掛牌公司與競爭方股東協(xié)議解決同業(yè)競爭問題，競爭方股東作出今后不再進(jìn)行同業(yè)競爭的書面承諾。六、掛掛牌新三板板常見見問題題分析析

（二）、關(guān)聯(lián)方交易問題關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。1.關(guān)聯(lián)方交易及其對公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響（包括收入或采購金額的占比以及對利潤的影響）2.關(guān)聯(lián)方交易的必要性（沒有必要的交易進(jìn)行清理，有必要的交易說明理由）3.關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)機(jī)制及公允性（第三方定價(jià)比較以及價(jià)格形成機(jī)制說明）4.關(guān)聯(lián)方交易的決策機(jī)制與規(guī)范措施（關(guān)聯(lián)交易管理辦法相關(guān)規(guī)定，對繼續(xù)存在關(guān)聯(lián)交易出具承諾函）六、掛掛牌新三板板常見見問題題分析析

（三）、財(cái)務(wù)規(guī)范性問題財(cái)務(wù)規(guī)范性方面，主要有成本核算、收入確認(rèn)問題。1.成本核算不清晰分清客觀因素和主管因素，客觀方面企業(yè)產(chǎn)品定制化程度較高，種類型號多，產(chǎn)品零部件數(shù)量亦十分可觀，從而導(dǎo)致成本核算難度較大；主觀方面是成本核算主要依賴公司財(cái)務(wù)成本管理與內(nèi)部控制，缺乏充分外部約束機(jī)制，企業(yè)規(guī)范成本核算的主觀積極性較弱。2.在滿足收入確認(rèn)的五個條件時(shí)，未對當(dāng)期收入進(jìn)行確認(rèn)；存在賬外收入；存在虛增收入情況。七、有有關(guān)合合作企企業(yè)七、有有關(guān)合作企企業(yè)7.1輔導(dǎo)成成功上上市的的企業(yè)業(yè)7.2正在輔導(dǎo)的的企業(yè)業(yè)（一））、輔輔導(dǎo)成功上上市的的企業(yè)業(yè)天辰股股份（（831234）百博生生物（（830774）云媒股股份（（832148）萬通液液壓（（830839）領(lǐng)信股股份（（831129）奔騰股股份（（832488）科大科科技（（832464）動脈智智能（（832355）（二））、正正在輔導(dǎo)的的企業(yè)業(yè)新大唐唐資產(chǎn)產(chǎn)萬晟檢檢測仕邦農(nóng)農(nóng)化豐信農(nóng)農(nóng)業(yè)華夏科科技匯盛天天澤和遠(yuǎn)自自控路通宇宇隆泰安安防八、戰(zhàn)戰(zhàn)略合作伙伙伴八、戰(zhàn)戰(zhàn)略合合作伙伙伴8.1戰(zhàn)略合合作伙伙伴——券商8.2戰(zhàn)略合合作伙伙伴——會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所8.3戰(zhàn)略合合作伙伙伴——律師事事務(wù)所所（一））戰(zhàn)略略合作伙伙伴——券商（二））、戰(zhàn)戰(zhàn)略合作伙伙伴——會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所大信會會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所天職國國際會會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所瑞華會會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所山東和和信會會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所江蘇天天衡會會計(jì)師師事務(wù)務(wù)所中興華華會計(jì)計(jì)師事事務(wù)所所（三））、戰(zhàn)戰(zhàn)略合作伙伙伴——律師事事務(wù)所所中銀律律師事事務(wù)所所眾成仁仁和律律師事事務(wù)所所盈科律律師事事務(wù)所所國楓凱凱文律律師事事務(wù)所所主講人人金金融沙沙龍幫