證券投資技術(shù)分析課件 第三節(jié) 切線理論

第三節(jié)切線理論3.1趨勢分析

一、趨勢的定義趨勢就是股票價(jià)格市場運(yùn)動(dòng)的方向。二、趨勢的方向趨勢的方向有三種：上升方向，下降方向，水平方向。如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢就是上升方向。這就是常說的，一底比一底高或底部抬高。如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢就是下降方向。這就是常說的，一頂比一頂?shù)突蝽敳拷档汀Ｈ绻麍D形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸，這時(shí)的趨勢就是水平方向。3.2支撐線與壓力線一、支撐線和壓力線的含義：支撐線（Supportline）又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升，這是因?yàn)槎喾皆诖速I入造成的。壓力線（Resistanceline）又稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻摹６?、支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)朝一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。三、影響支撐與壓力的因素：成交量、時(shí)間與空間，隨著時(shí)間的推移和成交量的變化，證券的市場價(jià)格會(huì)在某些價(jià)位得到支撐或遇到阻力。四、支撐線與壓力線的形成：支撐線：或抵抗線，多個(gè)支撐位形成的連線壓力線：或阻力線，多個(gè)阻力位形成的連線重要的價(jià)位：前期的高低與低點(diǎn)，黃金分割位與百分比位重要的價(jià)位的連線：形成支撐線或壓力線趨勢線：一種重要的支撐線與壓力線五、支撐線與壓力線的突破與買賣時(shí)機(jī)：水平支撐線與水平壓力線的突破：意味著強(qiáng)市，是趨勢的確立趨勢線的突破：意味著趨勢的改變，是轉(zhuǎn)市，此處要注意與軌道線的突破的區(qū)別，突破上升通道的上軌或下降通道的下軌，意味著趨勢的加速買賣時(shí)機(jī)：突破點(diǎn)；有效突破六、支撐線與壓力線的互相轉(zhuǎn)化：支撐線與壓力線一旦被有效突破，支撐線就會(huì)變?yōu)閴毫€，壓力線就會(huì)變?yōu)橹尉€3.3趨勢通道線一、認(rèn)識趨勢通道線在市場中,價(jià)格趨勢經(jīng)常整個(gè)地行走在兩條平行線之間,構(gòu)成一條美妙的走勢通道.在這兩條線中,一條是基本的趨勢線,而另一條就是通道線.

在上升趨勢中,先畫出市場的上升趨勢線,然后從第一個(gè)顯著的高點(diǎn)出發(fā),用虛線作出一條趨勢線的平行線,兩條線共同構(gòu)成一條上升通道.12345

在下降趨勢中,先畫出下降趨勢線,然后從第一個(gè)明顯的低點(diǎn)引出一條平行線,在隨后的價(jià)格趨勢中,該通道線起到短暫的支撐作用,促使價(jià)格向壓力線反彈.然后進(jìn)一驗(yàn)證該條下降通道的有效性.12345二、利用通道線來發(fā)現(xiàn)市場趨勢的力度123456123456三、通道線對價(jià)格目標(biāo)的預(yù)測意義

1.預(yù)測市場波動(dòng)的大概區(qū)間.2.預(yù)測一旦市場運(yùn)動(dòng)打破了原有的走勢通道之后能走多遠(yuǎn).第二節(jié)黃金分割線的魔力一、黃金分割線

1.黃金分割是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法，對于它的各種神奇的作用和魔力，數(shù)學(xué)上至今還沒有明確的解釋。只是屢屢在實(shí)際中發(fā)揮我們意想不到的作用2.把一條線段分割為兩部分，使其中一部分與全長之比等于另一部分與這部分之比。其比值是一個(gè)無理數(shù)，取其前三位數(shù)字的近似值是0.618。由于按此比例設(shè)計(jì)的造型十分美麗，因此稱為黃金分割，也稱為中外比。

2.斐波那奇序列數(shù).1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,……（1）數(shù)字的排列,以1為起點(diǎn)（2）每兩個(gè)相連的數(shù)字相加，即等于其后的第一個(gè)數(shù)字。1+1=21+2=32+3=53+5=85+8=13……（3）除前面4個(gè)數(shù)字外任何一個(gè)數(shù)字在比例上相當(dāng)于后面一個(gè)數(shù)字的0.618倍8÷13=0.61813÷21=0.61821÷34=0.618……

(4)除前面4個(gè)數(shù)字外任何一個(gè)數(shù)字約為前一個(gè)數(shù)字的1.618倍.13÷8=1.62821÷13=1.61534÷21=1.619(5)除前面4個(gè)數(shù)字外任何一個(gè)數(shù)字約為其前第二個(gè)數(shù)字的2.618倍.21÷8=2.62534÷13=2.61555÷21=2.619(6)任何一個(gè)數(shù)字約為其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍.8÷21=0.38113÷34=0.38221÷55=0.382比例關(guān)系:(1)2.618-1.618=1(2)0.382÷2=0.191(3)1-0.618=0.382(4)2.618х0.618=1.618(5)0.618х0.618=0.382(6)2.618х0.382=1(7)1.618х1.618=2.618

2.學(xué)畫黃金分割線.(1)記住若干個(gè)特殊的數(shù)字

0.1910.382

0.6180.8091.1911.382

1.6181.8092.6184.2360.5

(2)找出一段行情的(相應(yīng))階段性高點(diǎn)和(相應(yīng))階段性低點(diǎn),計(jì)算出這一高低點(diǎn)的絕對值,然后將這一絕對值看作單位“1”,再將它分別乘以上述黃金比,就得出相應(yīng)的黃金差,再用階段性高點(diǎn)減去黃金差或用階段性低點(diǎn)加上黃金差,就可以得到相應(yīng)回檔時(shí)的黃金分割支撐位或反彈時(shí)的黃金分割壓力位了.0.50.1910.3820.6180.809高點(diǎn)低點(diǎn)當(dāng)階段性低點(diǎn)在左而階段性高點(diǎn)在右,則計(jì)算得出的黃金位是回檔的支撐位.10.90.6187.8515.8015.80－7.85＝7.957.95×0.618＝4.9115.80－4.91＝10.890.50.1910.3820.6180.809高點(diǎn)低點(diǎn)1190.281233.911277.541190.281233.911043.021422.971423－1043＝380380×0.382＝1451043+145＝11881043＋380×0.618＝127710201510下降19.1%的位置下降38.2%的位置從高點(diǎn)做黃金分割線，觀察這次下落將在什么位置獲得支撐1.191位置1.382位置從低點(diǎn)做黃金分割線，觀察上漲到什么位置將遇到壓力1.191位置1.382位置1.618位置1.191位置1.382位置1.618位置1.809位置二.黃金分割應(yīng)遵循的原則

1.通常情況下,0.382以上的回檔被稱作強(qiáng)勢回檔,一旦行情在該位附近獲得足夠的支撐,還有繼續(xù)創(chuàng)新高的能力,可以考慮逢低吸納;反之,0.382以下的反彈被稱作弱勢反彈,一旦行情在該位附近形成足夠的壓力,還有繼續(xù)創(chuàng)新低的可能,可以考慮逢高派發(fā)11.068.010.3829.89.9812.6811.080.382

2.通常情況下,0.618以下的回檔被稱作弱勢回檔,一旦行情在該位不能堅(jiān)守支撐,則其原來整體的上升趨勢將會(huì)改變性質(zhì)而形成下跌趨勢,可考慮破位停損殺跌;反之,0.618以上的反彈被稱作強(qiáng)勢反彈,一旦行情在該位附近不能有效壓制,則其原來整體的下跌趨勢將會(huì)改變性質(zhì)而形成上升趨勢,可考慮破位后停損追漲.27.800.61842.9833.4312.078.740.61810.7

3.0.5的黃金位通常是最為模棱兩可的概念,但一般情況下無論是回檔或反彈,該位有較大的止跌和滯漲意義,在該位附近的操作策略也是多空飄忽不定的,此時(shí)結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)以綜合研判就有較大的作用.0.513.3411.0015.681.6181.5百分比線百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點(diǎn)。以這次上漲開始的最低點(diǎn)和開始向下回撤的最高點(diǎn)兩者之間的差，分別乘以幾個(gè)特殊的百分比數(shù)，就可以得到未來支撐位可能出現(xiàn)的位置。當(dāng)價(jià)格連續(xù)向上（向下），漲（跌）到一定程度，肯定會(huì)遇到壓力（支撐），遇到壓力（支撐）后，就要向下回落（往上升），回落（上升）的位置是很重要的，百分比線可以提供幾個(gè)位置：1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8,8/8,1/3,2/3。最為重要的是1/2、1/3和2/3。在很大程度上，回撤到1/2、1/3和2/3的位置，是人們的一種心理傾向。如果沒有回落到1/3以下，就好像沒有回落夠似的，如果已經(jīng)回落到2/3，人們自然會(huì)認(rèn)為已經(jīng)回落夠了。百分比線起點(diǎn),0.0%百分比線終點(diǎn),100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/