中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)(孫建華)14章 中央銀行

金融學(xué)第十四章中央銀行本章主要內(nèi)容第一節(jié)中央銀行的演進(jìn)與類型第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)作第四節(jié)中央銀行的運(yùn)作規(guī)范及其與各方的關(guān)系第一節(jié)中央銀行的演進(jìn)與類型中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行產(chǎn)生的客觀要求中央銀行制度的建立與發(fā)展中央銀行在中國的發(fā)展單一中央銀行制跨國中央銀行制復(fù)合中央銀行制中央銀行的類型與組織形式準(zhǔn)中央銀行制第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行是銀行的銀行中央銀行是政府的銀行中央銀行的職能中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)作中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的概念中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)其他負(fù)債業(yè)務(wù)貼現(xiàn)及放款業(yè)務(wù)證券業(yè)務(wù)其他資產(chǎn)資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債各主要項(xiàng)目之間的對應(yīng)關(guān)系黃金外匯儲備清算業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生發(fā)展清算業(yè)務(wù)的作用清算系統(tǒng)的主要類型第四節(jié)中央銀行的運(yùn)作規(guī)范及其與各方的關(guān)系中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范與原則中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原則中央銀行的獨(dú)立性問題中央銀行與政府部門之間的關(guān)系中央銀行與金融監(jiān)管部門之間的關(guān)系中央銀行的獨(dú)立性及其與各方面的關(guān)系中央銀行與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系中央銀行的對外金融關(guān)系本章需要識記的基本概念再貼現(xiàn)再貸款中央銀行最后貸款者發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行存款準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金準(zhǔn)中央銀行制單一中央銀行制復(fù)合中央銀行制跨國中央銀行制中央銀行的獨(dú)立性本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點(diǎn)●本章是對第十二章存款性金融機(jī)構(gòu)中的中央銀行進(jìn)行全面深入探討，凸顯了中央銀行的在金融機(jī)構(gòu)體系中的核心地位，在全書中亦占據(jù)重要地位。 ●本章與全書各章都有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。如與第二章貨幣與貨幣制度、第三章匯率與匯率制度、第四章信用與信用體系、第八章貨幣市場、第十二章存款性金融機(jī)構(gòu)等均有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。第一節(jié)中央銀行的類型演進(jìn)一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展●中央銀行（centralbank）

★中央銀行是一國或國家貨幣聯(lián)盟制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范金融秩序、維護(hù)貨幣與金融穩(wěn)定的主管機(jī)構(gòu)，也是國家最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控部門，是一國金融體系的核心。中央銀行通過特定業(yè)務(wù)活動和法律授權(quán)的管理方式履行職責(zé)。（一）中央銀行產(chǎn)生客觀要求（P350)◆克服分散發(fā)行銀行券弊端的需要（避免擠兌、壟斷貨幣發(fā)行收益、統(tǒng)一貨幣政策）?！艚鉀Q票據(jù)交換和清算難問題的需要?！舯ＷC銀行的支付能力，充當(dāng)最后貸款人的需要?！魧鹑跇I(yè)進(jìn)行監(jiān)管以保證金融業(yè)安全和規(guī)范化經(jīng)營的需要。（二）中央銀行制度的建立與發(fā)展◆中央銀行的產(chǎn)生途徑◎由信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的大商業(yè)銀行逐步演進(jìn)而成?！蛴烧雒嬷苯咏M建中央銀行。

◆中央銀行的初步形成◎中央銀行制度的形成是一個漸進(jìn)的歷史過程。成立于1694年的英格蘭銀行被世界公認(rèn)為第一家中央銀行?！蛴⒏裉m銀行的發(fā)展與運(yùn)行模式也被西方國家視為中央銀行的典范而紛起仿效，至1900年，各主要西方國家都設(shè)立了中央銀行。英格蘭銀行美國聯(lián)邦TheBankofEnglandBoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem(Washington)美聯(lián)儲（華盛頓）

◆中央銀行的普及與發(fā)展◎一戰(zhàn)前后，中央銀行迅速發(fā)展且其地位得到不斷強(qiáng)化。至二戰(zhàn)結(jié)束的30余年中，中央銀行制度在世界各國進(jìn)入普及階段，期間約有40多個國家或地區(qū)新設(shè)或改組中央銀行。◆中央銀行的完善與健全◎許多國家的中央銀行在組織結(jié)構(gòu)上，逐步實(shí)行了國有化?！蛟S多國家紛紛制定新的銀行法，明確中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的任務(wù)。（三）中央銀行在中國的發(fā)展◆中央銀行在中國的萌芽是1904年清政府建立的戶部銀行。

◆中國人民銀行作為新中國的中央銀行，是1948年12月1日在合并原華北銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上組建的?！?983年9月，中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，不再對企業(yè)和個人直接辦理存貸業(yè)務(wù)，標(biāo)志著現(xiàn)代中央銀行制度在我國的確立?！魪?983年至今，中國人民銀行制定、執(zhí)行貨幣政策的獨(dú)立性逐漸增強(qiáng)。

二、中央銀行的類型與組織形式(一)單一中央銀行制（UnitaryCentralBankSystem）◆是指國家或地區(qū)建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。單一中央銀行制又可分為一元式和二元式兩種中央銀行制度?！粢辉街醒脬y行制度是指在國內(nèi)只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級垂直隸屬。如英國、我國?！舳街醒脬y行制度是指在國內(nèi)設(shè)立中央和地方兩級相對獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)有較大獨(dú)立性的制度形式。如美國、德國?！疃街醒脬y行制度一般與聯(lián)邦制的國家體制相適應(yīng)，如德國、美國設(shè)有聯(lián)邦和地方兩級央行：

德國聯(lián)邦銀行在中央一級設(shè)立中央銀行理事會（TheExecutiveBoardoftheDeutscheBundesbank），在地方一級設(shè)有9家州中央銀行。

歐洲央行成立后，各成員國央行實(shí)際上變成了歐洲央行在該國的分行。

美國中央銀行叫聯(lián)邦儲備體系（包括聯(lián)邦儲備理事會、聯(lián)邦公開市場委員會、聯(lián)邦咨詢委員會、12家聯(lián)邦儲備銀行），在中央一級設(shè)立聯(lián)邦儲備理事會，7名理事及其主席的任期為14年。在地方一級設(shè)立聯(lián)邦儲備銀行。美國目前將全國50個州和哥倫比亞特區(qū)劃分為12個聯(lián)邦儲備區(qū)，分設(shè)有12家聯(lián)邦儲備銀行，它們多數(shù)（除波士頓和費(fèi)城兩行外）在各自轄區(qū)內(nèi)設(shè)立兩三家分行，并履行央行的職能，12家聯(lián)儲銀行共設(shè)有25家分行。（二）跨國中央銀行制

◆跨國中央銀行制（MultinationalCentralBankSystem）是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，并由該中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。其典型代表有歐洲中央銀行。

歐洲央行成立后，各成員國央行實(shí)際上變成了歐洲央行在該國的分行?！?0世紀(jì)90年代末建立的歐洲中央銀行（1998年）是其典型代表。西非貨幣聯(lián)盟設(shè)有“西非國家中央銀行”（1962年），中非貨幣聯(lián)盟設(shè)有“中非國家銀行”（1973年），東加勒比海貨幣區(qū)則設(shè)有“東加勒比中央銀行”（1983年），這些銀行都是跨國中央銀行。（三）復(fù)合中央銀行制◆復(fù)合中央銀行制（CompositeCentralBankSystem）是指國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行職能與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。其典型代表是前蘇聯(lián)和1990年以前的東歐社會主義國家?！蚺f中國在1943年以前、新中國在1983年以前也一直實(shí)行這種中央銀行制度。1983年以前中國人民銀行集央行職能和普通存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身。1984年后，中國人民銀行才專門行使央行職能。(四)準(zhǔn)中央銀行制◆準(zhǔn)中央銀行制（Quasi-centralBankSystem）是指在一些國家或地區(qū)，并沒有通常完整意義上的中央銀行，只是由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。例如新加坡、香港、澳門的金融管理局?！粜录悠潞臀覈愀鄣貐^(qū)是其典型代表。新加坡不設(shè)中央銀行，而由貨幣局發(fā)行貨幣，金融管理局負(fù)責(zé)銀行管理、收繳存款準(zhǔn)備金等業(yè)務(wù)。香港則設(shè)貨幣局（俗稱金融管理局），下設(shè)貨幣管理部、外匯管理部、銀行監(jiān)管部和銀行政策部。前兩個部負(fù)責(zé)港幣和外匯基金的管理，后兩個部對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。港幣則由匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行香港股份有限公司三家銀行分別發(fā)行?！飳?shí)行準(zhǔn)央行制度的經(jīng)濟(jì)體一般都是面積較小，同時又有若干家銀行在本地處于壟斷地位的國家或地區(qū)。馬爾代夫的貨幣總局、斐濟(jì)的中央金融局、沙特阿拉伯、巴勒斯坦的金融管理局、阿拉伯聯(lián)合酋長國的金融局、塞舌爾、巴林、百慕大的貨幣局、中國香港、澳門的金融管理局都屬于該制度。實(shí)行這種準(zhǔn)中央銀行體制的國家和地區(qū)還有萊索托、利比里亞等?！裰醒脬y行的資本組成類型（略）★全部資本為國家所有的中央銀行，有兩種情況：一、國家通過購買中央銀行中原來屬于私人的股份而對中央銀行擁有全部股權(quán)，這與央行的國有化政策有關(guān)。加拿大銀行、法蘭西銀行、英格蘭銀行、荷蘭銀行、挪威銀行、印度儲備銀行、德國聯(lián)邦銀行、西班牙銀行都屬于該類情況。二、1920年布魯塞爾國際經(jīng)濟(jì)會議要求各國普遍建立中央銀行制度以后，許多原來沒有建立中央銀行制度的國家也由政府直接撥款建立中央銀行。央行的國有化成為趨勢。中國在1928年于上海設(shè)立的中央銀行，1948年于石家莊成立的中國人民銀行的資本都屬于國家所有?！飮遗c民間共同擁有股份的中央銀行。

日本銀行、墨西哥中央銀行、巴基斯坦中央銀行以及比利時、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉、卡塔爾等國中央銀行屬于這種類型。其中國家持股都在50%或以上?！锶抗煞莘菄宜械闹醒脬y行。

美國聯(lián)邦儲備銀行、意大利銀行、瑞士國家銀行屬于此類情況?！餆o資本金的中央銀行。

1950年成立的韓國銀行在1962年頒行《韓國銀行法》后，成為沒有資本金的唯一央行?！镔Y本為多國共有的中央銀行。貨幣聯(lián)盟設(shè)立的跨國央行就屬于此類情況?！裰醒脬y行與一般金融機(jī)構(gòu)的異同（略）◆相同:同屬金融業(yè),共同構(gòu)成一國金融機(jī)構(gòu)體系;同樣從事貨幣信用業(yè)務(wù).◆差異:地位、經(jīng)營目的、業(yè)務(wù)對象、享有權(quán)限、履行職能的手段、活動領(lǐng)域等方面存在差異。

中央銀行與一般金融機(jī)構(gòu)的差異

差異中央銀行一般金融機(jī)構(gòu)地位一國最高金融管理當(dāng)局一般企業(yè)（公司）法人經(jīng)營目的不以盈利為目的，追求政策和社會目標(biāo)以盈利為目的業(yè)務(wù)對象只對政府、金融機(jī)構(gòu)企業(yè)、居民等社會各部門享有權(quán)限享有國家賦予的各種特權(quán)無特權(quán)，彼此間平等競爭履行職能的手段可并用法律、行政、經(jīng)濟(jì)手段只能通過業(yè)務(wù)活動活動領(lǐng)域宏觀金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域微觀金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)◆中央銀行是一國最高的貨幣管理機(jī)構(gòu)，一般都享有國家賦予的各種特權(quán)，在各國金融體系中居于核心地位。中央銀行是適應(yīng)統(tǒng)一貨幣發(fā)行、政府融資、集中銀行準(zhǔn)備金并充當(dāng)最后貸款人、代表政府管理金融業(yè)等需要而產(chǎn)生的，是一國的經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)構(gòu)，也是一國的金融管理機(jī)關(guān)之一。與其它金融管理機(jī)關(guān)不同的是央行屬于管理類金融機(jī)構(gòu)，有業(yè)務(wù)。原理14.1中央銀行是國家授權(quán)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策以調(diào)控國民經(jīng)濟(jì)，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護(hù)金融運(yùn)行和穩(wěn)定、服務(wù)于政府和整個金融體系并代表國家開展金融交往與合作的宏觀管理部門。二、中央銀行的職能(一)中央銀行是“發(fā)行的銀行”（BankofIssue）◆中央銀行通過國家授權(quán)，集中壟斷貨幣發(fā)行，向社會提供經(jīng)濟(jì)活動所需的貨幣，并保證貨幣流通正常運(yùn)行，維護(hù)幣值穩(wěn)定

(二)中央銀行是“銀行的銀行”(BankofBank)◆中央銀行是一國金融體系的核心，保管銀行及其它金融機(jī)構(gòu)的存款、組織和參與全國的清算、充當(dāng)最后貸款人，并監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)與金融市場業(yè)務(wù)活動的職能。(三)中央銀行是“政府的銀行”（Government‘sBank）◆中央銀行作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理的一個部門，由政府授權(quán)對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，代表政府參與國際金融事務(wù)，并為政府提供融資、國庫收支、國庫現(xiàn)金運(yùn)營管理如央行國庫現(xiàn)金商業(yè)銀行存款招投標(biāo)等服務(wù)。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能三、中央銀行在金融體系中的地位

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，中央銀行具有極為重要而關(guān)鍵的地位，它已成為經(jīng)濟(jì)體系中最為重要的組成部分，成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的軸心?！魪慕?jīng)濟(jì)體系的運(yùn)轉(zhuǎn)看,中央銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件,為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行提供保障。

◆從國家對經(jīng)濟(jì)的宏觀管理來看，中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一?！魪膶ν饨?jīng)濟(jì)金融關(guān)系來看，中央銀行是現(xiàn)代國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與合作的紐帶。第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)作一、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表◆中央銀行資產(chǎn)是指其在某一時點(diǎn)所擁有的各種債權(quán)；中央銀行負(fù)債則是指其在某一時點(diǎn)對社會各經(jīng)濟(jì)主體的負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債表是央行全部表內(nèi)業(yè)務(wù)活動的綜合會計(jì)記錄，它可以反映中央銀行在任何時點(diǎn)上的資產(chǎn)負(fù)債情況。表14－1簡化的中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債

國外資產(chǎn)對政府債權(quán)對其他存款性公司債權(quán)對非存款性金融公司債權(quán)對非金融性部門的債權(quán)其他資產(chǎn)

儲備貨幣不計(jì)入儲備貨幣的其他金融性公司存款發(fā)行債券國外負(fù)債政府存款資本項(xiàng)目（自有資金）其它負(fù)債總資產(chǎn)總負(fù)債注：1.自2011年1月起，人民銀行采用國際貨幣基金組織關(guān)于儲備貨幣的定義，不再將其他金融性公司（非存款性金融公司）在貨幣當(dāng)局的存款計(jì)入儲備貨幣。2.自2011年1月起，境外金融機(jī)構(gòu)在人民銀行存款數(shù)據(jù)計(jì)入國外負(fù)債項(xiàng)目，不再計(jì)入其他存款性公司存款，即不再列入儲備貨幣。表14-2中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元報(bào)表項(xiàng)目2016年8月2015年2007年國外資產(chǎn)242070.04

253830.67124825.2對政府債權(quán)15274.0915312.7316317.71對其他存款性公司債權(quán)56536.7726626.367862.8對其他金融性公司債權(quán)6657.696656.5912972.34對非金融性公司債權(quán)75.1671.7463.59其他資產(chǎn)13322.4915338.877098.18總資產(chǎn)333936.25

317836.97169140儲備貨幣285240.13

276377.49101545.4不計(jì)入儲備貨幣的金融性公司存款5350.062826.42157.96發(fā)行債券1664.006572.0034469.13國外負(fù)債3538.161807.28947.28政府存款32908.8927179.0317121.1自有資金219.75

219.75219.75其他負(fù)債5015.252855.0014837.14總負(fù)債333936.25

317836.9716914014-32008年9月美國聯(lián)邦儲備銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：百萬美元資產(chǎn)負(fù)債與資本項(xiàng)目總額比重項(xiàng)目總額比重黃金11,0371.19%現(xiàn)鈔797,60286.30%特別提款權(quán)2,2000.24%持有對方的逆回購協(xié)議44,2964.79%硬幣1,4450.16%存款貨幣機(jī)構(gòu)存款32,0683.47%直接購買政府機(jī)構(gòu)的債券780,08984.41%美國財(cái)政部存款5,4120.59%持有政府機(jī)構(gòu)的回購協(xié)議126,75013.71%國外機(jī)構(gòu)存款5220.06%對存款貨幣機(jī)構(gòu)貸款29,3273.17%其他存款2920.03%托收中項(xiàng)目1,4320.15%待付托收現(xiàn)金項(xiàng)目2,7250.29%銀行不動產(chǎn)2,1650.23%其他負(fù)債8390.09%其他資產(chǎn)96,52410.44%全部資本金40,4164.37%資產(chǎn)總額924,218100.00%負(fù)債和資本合計(jì)924,218100.00%二、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)◆貨幣發(fā)行（CurrencyIssue）是指中央銀行向社會投放現(xiàn)金的業(yè)務(wù)。貨幣發(fā)行具有貨幣投放與貨幣回籠兩重含義?！糌泿磐斗排c貨幣回籠。當(dāng)從中央銀行流出的貨幣數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量，形成凈投放，反之，則為凈回籠?！粞胄胸泿虐l(fā)行量大體等于M0與商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金之和?！糁袊嗣胥y行對人民幣發(fā)行的管理，在技術(shù)上主要是通過貨幣發(fā)行基金和業(yè)務(wù)庫的管理來實(shí)現(xiàn)的。發(fā)行基金是人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，保管發(fā)行基金的金庫則稱為發(fā)行庫。◆貨幣發(fā)行的具體程序當(dāng)商業(yè)銀行基層行業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金不足以支付時，可到當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金，于是人民幣從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)庫，意味著這部分人民幣進(jìn)入流通領(lǐng)域；而當(dāng)業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金收入大于其庫存限額時，超出部分則由業(yè)務(wù)庫送交發(fā)行庫，這意味著該部分人民幣退出流通。這個過程可用圖14—1表示：發(fā)行庫（中國人民銀行）業(yè)務(wù)庫（商業(yè)銀行）市場人民幣存量出庫入庫現(xiàn)金投放現(xiàn)金回籠圖14-1人民幣發(fā)行程序簡示圖2006-2013年10月我國儲備貨幣及貨幣現(xiàn)金發(fā)行量（二）存款業(yè)務(wù)◆中央銀行的存款業(yè)務(wù)構(gòu)成?！糁醒脬y行存款業(yè)務(wù)的目的：◎調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量。

◎維護(hù)金融業(yè)的安全?！虮憷麌鴥?nèi)資金清算。◆中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)?！虼婵钤瓌t、動機(jī)、對象的特殊性。2006-2013年人民銀行三類存款變動情況表2013年數(shù)據(jù)截至10月份。該表不包括“國外負(fù)債”中境外金融機(jī)構(gòu)在人民銀行的存款。（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)◆發(fā)行中央銀行債券（央票）?！蛑袊嗣胥y行從2003年起正式發(fā)行央行票據(jù)，此后逐漸加大了央行票據(jù)發(fā)行力度，并成為央行對沖流動性的主要手段。各年央行票據(jù)的詳細(xì)發(fā)行情況見圖14-2?！糸_展質(zhì)押式正回購，進(jìn)行公開市場操作?！魧ν庳?fù)債：包括從國外普通銀行、外國央行、國際金融機(jī)構(gòu)、國際金融市場的長短期借款、貨幣與長短期存款、長短期債務(wù)證券、長短期貿(mào)易信貸與墊款、SDR分配、其它長短期債務(wù)負(fù)債?！糍Y本業(yè)務(wù)?！蜓胄械馁Y本業(yè)務(wù)是央行籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。其途徑主要有政府出資、國有機(jī)構(gòu)出資、私人銀行或部門出資、成員國中央銀行出資等。表中數(shù)據(jù)資料來自：中國債券信息網(wǎng)。2013年的數(shù)據(jù)截至該年10月份。三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）貼現(xiàn)及放款業(yè)務(wù)◆中央銀行的貼現(xiàn)及放款業(yè)務(wù)，主要包括中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款（☆☆）。再貼現(xiàn)是貨幣政策的三大法寶之一。（二）證券業(yè)務(wù)◆中央銀行的證券業(yè)務(wù)是指央行在公開市場上進(jìn)行證券交易操作（主要是逆回購）的業(yè)務(wù)，是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一（☆☆）。央行作為“特殊結(jié)算成員”之一可參與銀行間債券市場投資?！糁醒脬y行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。（三）黃金外匯儲備◆黃金和外匯是穩(wěn)定一國貨幣的幣值、靈活調(diào)節(jié)國際收支、防止出現(xiàn)國際支付困難或危機(jī)的重要手段。中央銀行擔(dān)負(fù)著為國家管理外匯和黃金儲備的責(zé)任。在中國人民銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目中，2000年以后外匯儲備已經(jīng)成為第一大項(xiàng)，2008年底突破2萬億美元，折合人民幣149624.26億元，占總資產(chǎn)的72.25%（☆☆）。

2012年10月外匯資產(chǎn)折合人民幣為235307.85億元，占總資產(chǎn)的80.50%（見圖14-3）。（四）其他資產(chǎn)◆除以上三項(xiàng)外，未列入的所有項(xiàng)目之和都可列入其他資產(chǎn)，主要包括待收款項(xiàng)和固定資產(chǎn)等（☆☆）。圖14-3中國人民銀行國外資產(chǎn)（億元）

四、中央銀行資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系（一）資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系

資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本（14.1）負(fù)債=資產(chǎn)-自有資本（14.2）自有資本=資產(chǎn)-負(fù)債（14.3）（二）資產(chǎn)負(fù)債各主要項(xiàng)目之間的對應(yīng)關(guān)系◆對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)和對金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的關(guān)系?！魧φ畟鶛?quán)和政府存款的關(guān)系?！魢赓Y產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。五、中央銀行的表外業(yè)務(wù)中央銀行的表外業(yè)務(wù)即其資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，包括清算業(yè)務(wù)、中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款(代理）業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)（見中國貨幣網(wǎng)-市場數(shù)據(jù)-市場行情-貨幣市場行情-公開市場操作-中央國庫現(xiàn)金管理）。（一）清算業(yè)務(wù)及其產(chǎn)生發(fā)展◆中央銀行的清算業(yè)務(wù)（Clearing）:中央銀行作為一國支付清算體系的管理者和參與者，通過一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)生活和社會生活的正常運(yùn)行的業(yè)務(wù)?！羰澜缟献钤绲闹Ц肚逅泱w系是1773年在英國倫敦成立的票據(jù)交換所；1854年，英格蘭銀行首先建立票據(jù)清算制度，支付清算很快地發(fā)展為中央銀行的基本業(yè)務(wù)之一，目前大多數(shù)國家都有法律明文規(guī)定中央銀行負(fù)有組織支付清算的職責(zé)?！簟吨袊嗣胥y行法》（2003年修正后）明確規(guī)定，中國人民銀行具有“會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”的職能。（二）清算業(yè)務(wù)的作用◆支持跨行支付清算。◆支持貨幣政策的制定和實(shí)施?！粲欣谏虡I(yè)銀行流動性管理?！粲欣诜婪逗涂刂浦Ц讹L(fēng)險(xiǎn)?！蛑Ц断到y(tǒng)設(shè)置的頭寸預(yù)警功能可在金融機(jī)構(gòu)清算賬戶達(dá)到余額警界線時自動報(bào)警，中央銀行可對清算賬戶實(shí)施必要的控制。

（三）支付清算系統(tǒng)的主要類型◆大額實(shí)時全額支付系統(tǒng)。該系統(tǒng)實(shí)行逐筆實(shí)時處理支付令，全額清算資金，旨在為各銀行和廣大企事業(yè)單位以及金融市場提供快速、安全、可靠的支付清算服務(wù)。通常每筆資金轉(zhuǎn)帳數(shù)額都很大，但其支付金額占各國支付業(yè)務(wù)總量的絕大部分,因而是一國支付清算體系中的主干線?！粜☆~定時批量支付系統(tǒng)。該系統(tǒng)實(shí)行批量發(fā)送支付指令，軋差凈額清算資金，旨在為社會提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)，支持各種小額支付業(yè)務(wù)，滿足社會各種經(jīng)濟(jì)活動的需求。小額支付系統(tǒng)的服務(wù)對象主要是工商企業(yè)、個人消費(fèi)者以及其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者。

第四節(jié)中央銀行的運(yùn)行規(guī)范及其

與各方的關(guān)系一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范與原則（一）中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范◆中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)力◆中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍◆中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制◎?yàn)榇_保中央銀行認(rèn)真履行職責(zé)，防止中央銀行為了追逐自身利益，而損害金融機(jī)構(gòu)和公眾利益，維護(hù)中央銀行的信譽(yù)和權(quán)威性，各國中央銀行法都對中央銀行的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行必要的限制。

（二）中央銀行業(yè)務(wù)的一般原則◆非盈利性（Non-Profitability）◎中央銀行特殊的地位和作用，決定了中央銀行以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融、為銀行和政府服務(wù)為己任，是宏觀金融管理機(jī)構(gòu)而非營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。由此決定了中央銀行不能以追求盈利為目標(biāo)?！袅鲃有裕↙iquidity）◎主要是指中央銀行一般不做期限長的資產(chǎn)業(yè)務(wù)?！糁鲃有裕↖nitiatives）

◎主動性主要是指中央銀行在進(jìn)行金融監(jiān)管或貨幣政策操作時，要獨(dú)立判斷并主動采取措施?！艄_性（Openness）

◎主要指中央銀行的業(yè)務(wù)狀況公開化，定期向社會公布業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀