電池計劃書一

一保密須知本商業(yè)計劃書屬商業(yè)機密，所有權(quán)屬于北京當升材料科技有限公司。其所涉及的內(nèi)容和資料只限于北京當升材料科技有限公司認為合適的貴公司及與貴公司關(guān)聯(lián)的投資者使用。收到本計劃書后，貴公司應在10個工作日內(nèi)予以回復確認，并遵守以下規(guī)定：1.若貴公司不希望涉足本計劃書所述項目，請盡快將本計劃書完整退回北京當升材料科技有限公司；2.在沒有取得北京當升材料科技有限公司許可的情況下，貴公司不得將本計劃書全部和/或部分地傳遞給他人；3.應該象對待貴公司的機密資料一樣對待本計劃書所提供的所有機密資料。本商業(yè)計劃書所涉及項目投資與管理內(nèi)容均可具體協(xié)商。北京當升材料科技有限公司項目負責人：白厚善日期：2003年10月[主聯(lián)系人]白厚善[職務]總經(jīng)理[電話號碼]010-9[手機號碼][傳真號碼]010-9[網(wǎng)址][電子郵件]finance@[地址]北京市西外文興街1號[郵政編碼]100044目錄一、當升概況41.歷史沿革42.股權(quán)結(jié)構(gòu)與股本的形成43.產(chǎn)品介紹5二、行業(yè)概況分析71.鈷酸鋰市場容量與增長72.鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢93.氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應用領(lǐng)域9三、競爭性分析101.市場結(jié)構(gòu)與競爭對手102.當升的比較競爭優(yōu)勢123.當升的競爭戰(zhàn)略134.對替代品和互補品的分析14四、治理結(jié)構(gòu)與人才團隊151.公司組織結(jié)構(gòu)152.董事會及其構(gòu)成153.監(jiān)事會及其構(gòu)成154.管理層及其構(gòu)成16五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃171.三年目標172.產(chǎn)品研發(fā)方向18六、融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃18七、業(yè)績和業(yè)務預測191.目前業(yè)務狀況及趨勢192.業(yè)務預測22八、盈利預測與投資者回報26九、風險分析271.原材料價格風險分析272.鈷酸鋰價格風險分析27十、估值271.當升的價值體現(xiàn)272.價值評估28一、當升概況1.歷史沿革1459子陶瓷行業(yè)取得成功，并新進入鋰離子電池材料行業(yè)極具成長潛力的企業(yè)。當升由1992年北京礦冶研究院的一個課題組，到1995年成立電子粉體材料19982001年12月改制成有限責任公司至今，已經(jīng)走過了十年的發(fā)展歷程。當升主要產(chǎn)品從氧化鉍到氧化2000年達2300460萬利潤的增長高峰，在該行業(yè)市場占有率持續(xù)7年排名第一，樹立了高品質(zhì)的市場形象。當升2001年在已有產(chǎn)品電子級氧化鈷的基礎(chǔ)上開發(fā)出適合鈷酸鋰市場的鋰電級氧化鈷，并深度開發(fā)出鈷酸鋰，成功進入極具增長潛力的鋰離子二次電池正極材料行業(yè)。從2002年4月正式推向市場，成功進入了十六家客戶，并且在2002年11月單月銷售1920032#4#品的基礎(chǔ)20多家大型電池客戶普遍認可的具有高循環(huán)性能的6#且具有高能量密度的8#品、高安全性能的10#品也即將推出，為當升下一步在鋰這是當升在目前手機市場向彩屏化、多媒體化發(fā)展做出的積極反應。同時鋰電級氧化鈷也將針對三星、比亞迪等一些國內(nèi)外鈷酸鋰廠商進行銷售。當升在十年的發(fā)展歷程中，在人才儲備、治理結(jié)構(gòu)的完善、系統(tǒng)管理制度的建立、人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng)為快速發(fā)展作好了充分準備。2.股權(quán)結(jié)構(gòu)與股本的形成當升出資者是北京礦冶研究總院和291459萬元，其中北京礦冶研究總院出資占74.53%29名自然人股東出資占25.47%東絕大多數(shù)為公司高層管理人員和骨干，其中自然人最大股東持股7.18%。當升于2001年12月25日從北京礦冶研究總院北京北礦電子材料發(fā)展中心整體改制為有當升骨干員工參股的有限責任公司。在注冊資本中，北京礦冶研究總院新增貨幣資金出資.28元，以原北京北礦電子材料發(fā)展中心凈資產(chǎn)出資.72元，個人貨幣資金出資.00元，個人債權(quán)出資.00元。3.產(chǎn)品介紹當升目前的產(chǎn)品，按照市場劃分，一是電子陶瓷行業(yè)。超細金屬氧化物氧化鈷、氧化鉍，銷往電子陶瓷市場，最終與電子通訊市場相連，其中氧化鉍應用范圍擴大到油漆、焊料、玻璃添加劑方面的應用；二是鋰電正極材料，在原有電陶銷往鋰離子電池市場的正極材料。鈷酸鋰制備技術(shù)是鋰離子電池生產(chǎn)的核心技術(shù)之一，是一種新興的能源材料。鈷酸鋰產(chǎn)品的成功開發(fā)，使得當升進入了一個更為廣闊的發(fā)展空間。鈷酸鋰是鋰電氧化鈷的下游產(chǎn)品，在國內(nèi)外鈷酸鋰制造商中很少有同時具有這兩項技術(shù)的企業(yè)，這為公司在成本及品質(zhì)控制上，以及兩項技術(shù)的互動開發(fā)上帶來優(yōu)勢。主要產(chǎn)品氧化鉍氧化鈷鈷酸鋰主要面向的行業(yè)電子陶瓷行業(yè)電子陶瓷行業(yè)鈷酸鋰鋰電池實驗室開發(fā)時間1991199320021999規(guī)?；慨a(chǎn)時間1993199520022002目前年生產(chǎn)能力（噸）100100300生產(chǎn)線建設資金來源自有自有+國家創(chuàng)新科技基金+世行貸款自有4．可能涉及到的其他問題1）主要原材料供應及能源耗用情況當升生產(chǎn)具有典型的高科技特性,各類生產(chǎn)所需原材料主要為金屬鈷、碳酸鋰，輔料主要是硝酸和碳酸氫氨等，均在市場上采購,貨源供應充足、穩(wěn)定。當升的能源消耗主要是電,不存在供應不足的問題。2）土地使用權(quán)、商標及其它無形資產(chǎn)當升目前暫不涉及土地使用權(quán)和商標事宜。當升擁有的專有技術(shù)為亞微米級和微一種二硫化鎳粉末的合成方法。3）環(huán)境保護情況當升屬低能耗、低污染的高新技術(shù)企業(yè),生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家關(guān)于環(huán)境保護的要求,當升成立至今無違反環(huán)境保護規(guī)定的情形。4）享受的優(yōu)惠政策當升是北京市中關(guān)村高科技園區(qū)認定的高新技術(shù)企業(yè)。根據(jù)京國稅[1997]130號，[2003]11號文件精神和北京市豐臺區(qū)國家稅務局豐國稅批復[2003]095004號文批復,公司自2002年1月1日起至2004年12月31日止減半征收企業(yè)所得稅（稅率7.5%）。減半征收期滿后，減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。當升擬在河北廊坊開發(fā)區(qū)建立子公司，將享受五免三減的稅收優(yōu)惠政策。5）前三年發(fā)生的重大變更當升源于1998年成立的北京北礦電子材料發(fā)展中心，于2001年12月由北京礦冶研究院全資二級法人變更為有骨干員工參股的北京當升材料科技有限公司。6）關(guān)聯(lián)關(guān)系與交易A、與當升存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方包括:1）北京礦冶研究總院（礦院）礦院目前為當升的控股股東。其下屬其他全資、控股企業(yè)、研究中心、檢測中心等因與當升同受礦院控制而存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2）其他自然人股東當升其他自然人股東均不是其他公司的股東，和除礦院外的其他公司的重要影響人。B、關(guān)聯(lián)交易當升生產(chǎn)經(jīng)營租用礦院房產(chǎn)，面積分別為436平方米用于辦公和200平方米用于生產(chǎn)。2002年房租水電費往來184878.13元。當升2002年向關(guān)聯(lián)方銷售貨物有關(guān)明細資料如下：北礦磁材（礦院控股子公司）86520.00元礦冶總公司285932.00元銷售價格的確認：按同類客戶的市場價格C．其他關(guān)系10人檔案關(guān)系存于礦院，此10人與公司簽署勞動合同，工資及獎金均由當升發(fā)放。二、行業(yè)概況分析1.鈷酸鋰市場容量與增長由于全球手機市場的快速發(fā)展，鋰電池向數(shù)碼相機，玩具等領(lǐng)域應用速度加快，鈷酸鋰市場將在未來幾年內(nèi)保持高速的持續(xù)增長。中國手機市場的高速發(fā)展，世界鋰電池生產(chǎn)向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移，國內(nèi)鋰電池廠商更多地占據(jù)世界市場的份額等諸多因素導致國內(nèi)市場鈷酸鋰將以比國際市場更高的速度，保持在每年30%以上的速度增長。鈷酸鋰市場容量增長表年度2002200320042005鈷酸鋰國內(nèi)市場（噸）2400300040005000鈷酸鋰國際市場（噸）700080001000012000總計容量（億元）22.5625.332.240.8目前國內(nèi)每月390噸的鈷酸鋰需求量，但是其中一些客戶自己生產(chǎn)鈷酸鋰，一些客戶從國外進口極片。除去這兩部分客戶，國內(nèi)鈷酸鋰實際月消耗量為270噸，到2003年12月，預計將達到300噸/月。目前電芯日產(chǎn)量在1萬支以上的客戶（含134家，兩萬只以上的有24家，他們的電芯產(chǎn)量和鈷酸鋰用量占據(jù)了國內(nèi)的95%。他們依次為（統(tǒng)計數(shù)據(jù)截止到2003年9月30日）：客戶電芯產(chǎn)量（萬/日）鈷酸鋰用量（噸/月）深圳比亞迪鋰比公司55.0110深圳市比克鋰電有限公司2650深圳市邦凱電子有限公司1224東莞新能源1220天津力神電池有限公司1018哈爾濱光宇電池有限公司1018深圳華粵寶電池有限公司816海普賽能源815肇慶風華鋰電公司612青島澳柯瑪新能源有限公司612深圳銀思奇510客戶電芯產(chǎn)量（萬/日）鈷酸鋰用量（噸/月）貴州航天電源48深圳力多威36東莞大可36湖南三環(huán)36深圳閩泰科技36青鳥華光36咸陽威力克能源有限公司2.04深圳盈力電池有限公司24深圳碩微科技有限公司24廣州國光24深圳寰宇達電池科技有限公司24深圳天貿(mào)24武漢力興23海南海能達1.53TCL金能電池公司1.53廣州國光1.53宜電電子上海有限公司1.52煙臺碩微11.8深圳匯洋達0.81.6溫州市金鹿電池有限公司11.5寧波華天鋰電池科技有限公司11.5深圳匯聚鑫源11.5117/亞迪100噸、風華12噸、哈爾濱光宇5噸）。除此以外，比亞迪仍然從國外（seimi）進口鈷酸鋰達10噸/月，風華的鈷酸鋰除了自己使用外，有少量外銷。當然，華光等也有自產(chǎn)鈷酸鋰的舉動，但目前還沒有大量生產(chǎn)。從國外進口極片的廠家是索尼、三洋、麥克賽爾等，他們在國內(nèi)的鈷酸鋰相當使用量為15噸/2003年12月將達到25噸/月的水平。這些廠家的材料國產(chǎn)化將帶來新的機會。韓國、日本和臺灣地區(qū)是國際鈷酸鋰市場的重點。目前在韓國市Samsung(100噸/月)LG（70噸/月SKCKOKAM（10噸/VK對當升的產(chǎn)品檢測后，表達了良好的業(yè)務合作愿望和投資意向。2.鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢鈷酸鋰真正作為一個產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)興起，也不過是近一、兩年的事。目前國內(nèi)鈷酸鋰行業(yè)的競爭還處于品質(zhì)與規(guī)格競爭的層面上，成本競爭時代還未到來。而且從國際的角度來看，鈷酸鋰的制備技術(shù)并沒有停止改進。鈷酸鋰作為鋰離子電池的正極材料，是鋰離子電池性能的關(guān)鍵性因素；反過來說由于終端設備手機或其他移動用電設備，造成的對電池的更高要求，將直接反應到對鈷酸鋰的性能要求。手機向多功能、彩屏和多媒體方向發(fā)展，手機電池的電池容量甚至成為手機功能發(fā)展的一個限制性環(huán)節(jié)；電池也向著薄、輕和更加安全的方向發(fā)展。因此鈷酸鋰的市場發(fā)展趨勢是向長壽命、高容量和高安全性方向發(fā)展。高性能的鋁殼手機鋰電池，全球日本占據(jù)了65%的市場，韓國占據(jù)30%的市場，中國的鋁殼電池也逐漸得到國際市場的認可，正在不斷蠶食日本企業(yè)的市場。目前國內(nèi)手機鋰電池廠商紛紛對鈷酸鋰性能提出更高的要求；并且今年以70%的速度擴產(chǎn)，基本上都集中在高性能的鋁殼電池，而不是傳統(tǒng)的鋼殼電池。這也為鈷酸鋰市場帶來新的挑戰(zhàn)，和新的機遇。3.氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應用領(lǐng)域國內(nèi)氧化鉍的市場容量為每年300噸，全球800-1000噸；國內(nèi)精致氧化鈷的市場容量為每年21001002000全球精致氧化鈷的年需求量為8000-10000噸。在電子陶瓷領(lǐng)域，因國外大公司進入中國大陸（愛科電子等），使得氧化鉍和氧化鈷在國內(nèi)還有發(fā)展的空間。氧化鉍應用領(lǐng)域的拓寬，比如在油漆、焊料、玻璃添加劑方面的應用，也會帶來用量的增加。針對鈷酸鋰市場的鋰電氧化鈷，將面臨比傳統(tǒng)的電子陶瓷市場大將近30倍的市場，并且保持著很高的增長。三、競爭性分析1.市場結(jié)構(gòu)與競爭對手鈷酸鋰市場國內(nèi)鈷酸鋰市場從市場結(jié)構(gòu)來看，2002年是一個分水嶺。2002年以前，主要是日本SEIMI和比利時聯(lián)合礦業(yè)集團（UM）等少數(shù)國外企業(yè)占據(jù)著。2002年，以國安盟固利，北京當升為代表的國產(chǎn)材料生產(chǎn)商以較優(yōu)的產(chǎn)品性能價格比，從國外廠商處奪得大量市場份額；以及中國鋰電的龍頭企業(yè)比亞迪在香港的成功上市后，轉(zhuǎn)成部分自產(chǎn)鈷酸鋰，到2003年9月，國產(chǎn)材料占據(jù)了90%以上的市場。日本SEIMI始建于1947年，主要產(chǎn)品是光電子相關(guān)材料、化工產(chǎn)品相關(guān)材料及表面處理材料，在日本主要給三洋供貨。該公司的中國市場策略是高品質(zhì)，高價位，國內(nèi)很多客戶用該公司產(chǎn)品主要來做OEM單子或備貨，但由于運輸，價位和付款條件等原因，公司的份額在逐漸下降,但還占據(jù)著一些高端市場。該公司利用進入市場較早，且品質(zhì)相對而言比較穩(wěn)定，產(chǎn)2002目前資金壓力很大。該公司在正式進入市場一年多時間，沒有新品推出，產(chǎn)品性能已經(jīng)落后。1~3個月期票）迅速進入市場。近期的市場占有率始終排名第一。用戶反映品質(zhì)的穩(wěn)定性有問題，一批和一批不一樣，時好時壞。該公司主要以氯化鈷為原材料。該公司一直以高品質(zhì)的產(chǎn)品在市場獲得多家客戶的認可，但相對國內(nèi)其它公司來說價格彈性小，付款條件較為苛刻。由于在今年5月完成融資，目前正在大張旗鼓開始擴產(chǎn)工作，計劃明年擴產(chǎn)2000噸。該公司主要原材料由國外廠家提供，導致成本較高。從目前的情況來看，當升在國內(nèi)的市場地位還弱于主要競爭對手。國外企業(yè)有SEIMI和FMC占有一定的市場份額。國內(nèi)原處于第一位的鈷酸鋰供應商中信國安盟固利在品質(zhì)的進步上沒有很好的表現(xiàn)，降價及用大資金鋪貨的手段也已經(jīng)使過了，因此，預計在未來，在其產(chǎn)品質(zhì)量有缺陷、且沒有新品推出的情況下，其余姚在成本方面有優(yōu)勢，但在產(chǎn)品質(zhì)量上存在缺陷。當升在產(chǎn)品質(zhì)量與成本上都具有相對優(yōu)勢，但若當升在資金方面的缺陷不能彌補，競爭力也會大受影響。預計在近兩年內(nèi)國內(nèi)競爭對手競爭力排序：當升、瑞祥、余姚、國安。中國市場鈷酸鋰廠商綜合實力排名比較項目研究開質(zhì)量/產(chǎn)相對生產(chǎn)銷售與經(jīng)營管公司聲譽財務資源綜合發(fā)能力品性能成本能力服務能力理能力/形象（資金）得分權(quán)重0.40.250.300.100.300.20`0.200.10當升科技998889888.5湖南瑞翔997889888.3余姚金和779988887.9中信國安887888987.9北大先行877777787.3西安榮華667876666.4ＵＭ77810697107.5SEIMI1010797910108.9日本化學109795910108.4根據(jù)市場上的國內(nèi)對手及國內(nèi)潛在進入者的狀況及目前鈷酸鋰產(chǎn)品還屬于產(chǎn)品的推廣期，市場上最為關(guān)注的還是產(chǎn)品的品質(zhì)、產(chǎn)品的穩(wěn)定性等，確定一些關(guān)鍵指標來評估不同公司競爭力的強弱，他們是：研究開發(fā)能力，質(zhì)量/產(chǎn)品性能，公司聲譽/形象，生產(chǎn)能力，經(jīng)營管理能力，財務資源，相對成本，市場進10爭中的權(quán)重不同，來綜合得出各廠家的總分后確定名次。排名如上表所示。氧化鈷與氧化鉍市場目前國內(nèi)鈷酸鋰開發(fā)商的原料氧化鈷都是向國外進口（UM和OMG鋰電級氧化鈷生產(chǎn)技術(shù)尚不成熟，無現(xiàn)貨供應。目前國際市場鋰電級氧化鈷供不應求。當升新開發(fā)微米級氧化鈷形貌和粒度已經(jīng)達到或超過國外UMOMG同類產(chǎn)品品質(zhì)，松裝密度高達1.3-1.7g/cm3，高于UM的0.91g/cm3，形貌均勻，居于世界領(lǐng)先水平。當升在國際上面臨的競爭對手：氧化鉍的主要競爭對手是PCF和MCP公司；氧化鈷的競爭對手是UM和OMG公司。當升與競爭對手相比，主要是在產(chǎn)量及國際化程度方面，處于劣勢。2.當升的比較競爭優(yōu)勢當升的比較競爭優(yōu)勢歸根結(jié)底在于人才團隊的優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在技術(shù)、成本和管理能力等方面的優(yōu)勢，最終將體現(xiàn)在銷售額的增加和為股東帶來回報上。（1）同時擁有鈷酸鋰與氧化鈷兩項技術(shù)。公司同時面對了鋰電池與鈷酸鋰兩個巨大的市場，發(fā)展空間更大，經(jīng)營風險更低；公司同時占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的兩個重要環(huán)節(jié)，更加深刻理解兩者相互匹配的需要，從而調(diào)整這兩者的工藝，并且在品質(zhì)控制和成本上具有優(yōu)勢。（2）成本優(yōu)勢。兩個方面的原因?qū)е铝斯镜某杀緝?yōu)勢，一是公司同時擁有鈷酸鋰和氧化鈷兩項技術(shù)及生產(chǎn)線；二是當升初始資本性投資低，單位產(chǎn)品攤銷也低。（3）技術(shù)優(yōu)勢。當升創(chuàng)建于國內(nèi)一流的從事金屬礦業(yè)與材料開發(fā)的研究總院，先天地具有相對于競爭對手的在金屬資源的掌握以及材料制備技術(shù)方面的優(yōu)勢。從技術(shù)的角度說，當升是真正完全靠自主開發(fā)。當升的超細金屬氧化物產(chǎn)品制備技術(shù)均為自主開發(fā)，基本生產(chǎn)工藝是以高純金屬為起始原料，選用弱堿性沉淀劑，經(jīng)過液相沉淀、一定溫度下熱解得到超細金屬氧化物粉體。（4）產(chǎn)品性能優(yōu)勢。當升持續(xù)改進，推出的系列新品，經(jīng)客戶使用評價，達到世界一流水平。（5）管理與人才團隊優(yōu)勢。公司經(jīng)過多年的積累，在人才儲備，公司治理結(jié)構(gòu)的完善，公司系統(tǒng)管理制度的建立，公司人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng)為公司在不斷增長的市場中獲取更大的市場份額作好了充分的準備。以下是與其他主要競爭對手的競爭能力比較表國安余姚瑞祥當升目前市場排名1234技術(shù)來源總經(jīng)理從日本帶回自主開發(fā)依托中南大學開發(fā)自主開發(fā)技術(shù)先進性基本沒有技術(shù)改進市場普遍發(fā)應質(zhì)技術(shù)領(lǐng)先量較差主要市場策略鋪貨低價鋪貨高質(zhì)高價高質(zhì)中價資金實力前期大量鋪貨，目前前期大量鋪貨，資金相對不足資金運作能力較強運行困難目前運行困難成本偏高與國外競爭對手相比，國產(chǎn)材料在制造成本、運輸及售后服務上的優(yōu)勢已經(jīng)在市場上凸現(xiàn)出來。上面的分析無疑也可看出，當升在國內(nèi)的綜合領(lǐng)先優(yōu)勢是比較明顯的。當升的成本優(yōu)勢主要表現(xiàn)如下：序號項目SEIMI中信國安湖南瑞祥余姚金和北京當升1主要工藝路線外購氧化外購碳酸外購氧化外購氯化外購金屬鈷--鈷酸鈷--氧化鈷--鈷酸鈷--氧化鈷--氧化--鈷--鈷酸鈷--鈷酸結(jié)結(jié)結(jié)結(jié)2(/)1000100050012005003主要鈷原料供應商OMGUMUM新世紀國內(nèi)4鈷酸鋰制造成本17.517.617.714.715.75鈷酸鋰國內(nèi)平均售價2421.722.420.5226鈷酸鋰毛利6.54.14.75.86.37鈷酸鋰毛利率27%19%21%28%29%8毛利比率6%4%2%8%3%9行業(yè)平均毛利率25%3.當升的競爭戰(zhàn)略優(yōu)化工藝，降低成本，加大資金支持力度，強化營銷，特別是國際市場的開拓。（1）國內(nèi)市場，立足于鋰電池正極材料。當升在今明兩年將會全力投6810＃新品，穩(wěn)定品質(zhì)，解決一次破碎問題，原料穩(wěn)定化（自產(chǎn)/能力提上來，在2003年底達到50噸/月；（2）提高效率，降低成本。在本年度及未來兩年，當升在進一步提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時，將會有相當精力投入技術(shù)、設備的進一步完善和改進上，目的在于進一步提高效率，降低成本。（3）對目前靠大量鋪貨的競爭對手，靠低價現(xiàn)款高質(zhì)取勝。（4）加大資金的引進力度。（5）加強市場研究。尤其要加強國際市場的研究和開發(fā)，有針對性地開發(fā)出大顆粒，高安全性的10號品。（6）努力向國外電子陶瓷市場發(fā)展。以擴大現(xiàn)有氧化鈷與氧化鉍產(chǎn)品在電子陶瓷行業(yè)的銷售額。（7）充分發(fā)揮公司鋰電池級氧化鈷的競爭優(yōu)勢，并抓住國內(nèi)市場和國際市場需求量迅速增大的機會，向國內(nèi)自產(chǎn)鈷酸鋰的電池生產(chǎn)商比亞迪和國外鈷酸鋰生產(chǎn)商供貨。（8）進一步實現(xiàn)氧化鉍產(chǎn)品的系列化。生產(chǎn)大粒徑氧化鉍，并利用氧化鉍的生產(chǎn)工藝特點，進一步開發(fā)其他的鉍品。當升鈷領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈位置圖鋰電氧化鈷供應商鋰電池生產(chǎn)商當升電池研究與檢4.對替代品和互補品的分析在鈷酸鋰的替代品研究中，目前開展比較多的是錳酸鋰、鎳酸鋰及鎳鈷酸鋰三種。而真正能提供批量產(chǎn)品的是錳酸鋰及鎳鈷酸鋰，鎳酸鋰由于制作較難，應用方面進展并不大。鎳鈷酸鋰盡管市場上有供應，但由于該產(chǎn)品放電平臺不能持續(xù)，沖放電循環(huán)次數(shù)少，所以應用在手機電池及筆記本電池方面存在著較大的困難。而在實際應用中錳酸鋰研究相對較為成熟，但相對于鈷酸鋰而言，盡管其成本低，安全性好，但容量較鈷酸鋰明顯偏小，現(xiàn)在元器件日益要求小型化，錳酸鋰難以勝任，因此其使用領(lǐng)域主要限于動力電池。錳酸鋰在短期內(nèi)還無法對鈷酸鋰形成真正的威脅，鈷酸鋰在電池正極材料上的主導地位短期內(nèi)不會改變。綜合判斷市場總量還在迅速增加，同行競爭雖然較激烈，但是，由于有一定的技術(shù)門檻，競爭尚未到白熱化的程度。當升在以高品質(zhì)為特征的擴容市場中，已經(jīng)具備相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢，很有市場機會，盈利的情況也會不錯。以上判斷主要是基于在國內(nèi)的競爭。同時當升已經(jīng)委托一些日本和韓國商社在韓國及日本市場銷售當升鈷酸鋰及氧化鈷產(chǎn)品，尤其是在南韓市場大有機會。四、治理結(jié)構(gòu)與人才團隊1.公司組織結(jié)構(gòu)2.董事會及其構(gòu)成姓名公司任職北京礦冶研究總院任職職稱夏曉鷗董事長副院長教授白厚善董事兼總經(jīng)理教授張曉春董事黨委副書記兼紀委書記教授劉顯清董事財務處處長會計師李世倫董事科技產(chǎn)業(yè)處處長教授李曄董事科研處副處長教授劉德賢董事兼總經(jīng)理助理工程師3.監(jiān)事會及其構(gòu)成當升監(jiān)事會成員姓名公司任職北京礦冶研究總院任職職稱社會任職張立誠監(jiān)事長副院長教授胡福成監(jiān)事北京鎢鉬材料廠廠長高級工程師楊躍平監(jiān)事兼總經(jīng)理助理高級工程師4.管理層及其構(gòu)成1）總經(jīng)理白厚善先生簡介：白厚善先生，1964年生，湖北省仙桃人。1984年本科畢業(yè)于中南大學，獲有色冶金專業(yè)學士學位，1990年研究生畢業(yè)于東北大學有色冶金系獲工學碩士學位，所學專業(yè)為重金屬火法冶煉；從2001年3月起在清華大學攻讀MBA。工作經(jīng)歷與業(yè)績：1984年，本科畢業(yè)后分配到沈陽礦冶研究所冶金室主要從事濕法冶金科研；1990金科研；1992年，創(chuàng)立研究超細粉體制備的研究組；1993年，領(lǐng)導建設第一條超細氧化鉍中試生產(chǎn)線；1995年，領(lǐng)導開發(fā)并建立超細氧化鈷中試生產(chǎn)線；1995達到530萬元；1998任；2001任公司董事兼總經(jīng)理。作為科研人員，白厚善先生帶領(lǐng)研究組，先后開發(fā)了超細氧化鉍和氧化鈷產(chǎn)品，并獲得了部級科技成果獎，也是公司新開發(fā)產(chǎn)品鈷酸鋰項目的領(lǐng)導者。多年2000年被破格晉升為教授級高工。從1993年建立氧化鉍中試生產(chǎn)線之后，白厚善先生先后從事過銷售、生產(chǎn)管理等具體工作，從1994年開始，白厚善先生就致力于公司日常生產(chǎn)運營模式19951997年企業(yè)曾經(jīng)系統(tǒng)地引進和運用過A管理模式，1999子材料發(fā)展中心被選作改制試點，他成為改制小組的負責人，在礦院領(lǐng)導的支持下，為北礦中心成功地改制為員工持股的有限責任公司做出了重要貢獻，從根本上解決了企業(yè)原先存在的運行機制問題。白厚善先生在上述工作中，從研發(fā)入手，直到北京當升材料科技有限公司的創(chuàng)立，得到了比較全面的鍛煉。他對企業(yè)文化，有比較深刻的理解。經(jīng)過多年的實踐，再加上不斷的學習，使得他已經(jīng)具備管理和推動一個現(xiàn)代化企業(yè)的能力。白厚善先生的目標是與同事們一起努力，爭取資方的信任與支持，建立一個有獨特經(jīng)營理念的世界一流新材料企業(yè)。能力和特點：做事執(zhí)著，事業(yè)心強，思路開闊，能夠洞悉復雜的環(huán)境，抓住發(fā)展的機遇，知識吸取能力高于一般人?？偟膩碚f，白厚善先生屬于技術(shù)創(chuàng)業(yè)＋管理創(chuàng)新型的人才，是新一代的企業(yè)家。公司其它管理人員介紹1劉德賢總經(jīng)理助理碩士北京理工大學金屬材料2劉亞飛研發(fā)部研發(fā)項目經(jīng)理博士中國科技大學無機固體化學3陳彥斌研發(fā)部研發(fā)項目經(jīng)理博士北京科技大學電化學3伍俊霞研發(fā)部部門經(jīng)理碩士天津大學應用化學4鄭瑛總辦部門經(jīng)理本科北京大學中文5王曉明營銷部部門經(jīng)理MBA人民大學分析化學中南工業(yè)大6肖磊深圳分公部門經(jīng)理本科東北工學院有色冶金曾任金川公7梁發(fā)斌人力資源部門經(jīng)理碩士天津大學管理MBA7年經(jīng)驗8謝國忠財務部部門經(jīng)理碩士北京工業(yè)大學管理科學與工4年工作經(jīng)驗9楊躍平玉泉工廠總經(jīng)理助理兼本科北京科技大學金屬材料在讀管理碩10張慧清通州工廠廠長本科北京化工學院工業(yè)管理工程10年工作經(jīng)11李國良質(zhì)量部部門經(jīng)理本科天津大學電化學4年Motorola五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃最高目標：創(chuàng)建一流企業(yè)，持續(xù)貢獻于社會；企業(yè)宗旨：為先鋒產(chǎn)品開發(fā)新材料；行業(yè)定位：三年內(nèi)立足于新材料，并開始關(guān)注其他的領(lǐng)域；1.三年目標目標項目2003年2004年2005年銷售額3000-5000萬元2-3億4-5億市場地位傳統(tǒng)產(chǎn)品繼續(xù)在國傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內(nèi)保持優(yōu)傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內(nèi)保持內(nèi)保持優(yōu)勢，在壓優(yōu)勢，外銷達到國內(nèi)敏行業(yè)恢復優(yōu)勢地50%；電池材料在國內(nèi)保銷量的100%，在國際位，在國際市場追求增長；電池材料內(nèi)銷售的50%電池材料在國內(nèi)保持爭取國內(nèi)第一的位第一的地位，外銷占置國內(nèi)銷售的100%，在國際上也形成一定的影響力。新產(chǎn)品，新行完成下一個新的行進入新行業(yè)的產(chǎn)品完成約兩種新品完成量產(chǎn)。業(yè)業(yè)的論證：下二個小試開發(fā)；主打產(chǎn)品完成試驗下二個主打產(chǎn)品進入量開發(fā)：包括一種全新概念的小型鋰電新概念的小型鋰電用正用正極材料，及一種動力電池材料。材料。企業(yè)文化爭取讓大多數(shù)人認員工完全認同公司理念企業(yè)文化足以令員工同公司的基本理念感到驕傲。國際化外銷產(chǎn)品境外設置國外銷售機構(gòu)到國外建分公司2.產(chǎn)品研發(fā)方向當升會在把一個認準了的產(chǎn)品做大、做強，再考慮進入其他新領(lǐng)域；開展新業(yè)務采取相關(guān)延伸戰(zhàn)略（產(chǎn)品、市場、技術(shù)相關(guān)），減少擴張成本，發(fā)揮競爭優(yōu)勢。當升在未來幾年內(nèi)繼續(xù)加大在技術(shù)，研發(fā)上的投入，主要的研發(fā)方向為：1、鈷酸鋰本身還有很強的生命力，擴容速度很快，把鈷酸鋰性能更加優(yōu)越、生產(chǎn)技術(shù)更加穩(wěn)定，在2003年會有相當精力投入制備技術(shù)、設備改造。2、實現(xiàn)氧化鉍與氧化鈷產(chǎn)品的系列化；3高密度，長壽命。推出系列產(chǎn)品。45。6、其他的跟電池相關(guān)的材料：負極球狀石墨粉（考慮OEM合金；金屬硫化物材料；非晶態(tài)錫氧化物；電解液中的防爆添加劑。六、融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃當升計劃分三期開展融資工作，以擴建生產(chǎn)線，其中建設資金需求主要通過股權(quán)融資來解決，流動資金需求主要通過銀行貸款等債務融資形式來解決。具體建設項目及融資計劃如下：一期融資：國內(nèi)資金私募+貸款二期融資：國外資金私募+貸款（2003.12-2004.5）三期融資：香港上市公募+貸款（2004.6-2005.5）當升目前正在開展第一期融資活動，擬于2003年11月完成外部股權(quán)融資工作，引入資金3000萬元人民幣，出讓40%的股權(quán)比例。七、業(yè)績和業(yè)務預測1.目前業(yè)務狀況及趨勢當升在國內(nèi)電子陶瓷行業(yè)處于領(lǐng)先地位，當升從1999年起成為國內(nèi)最大的電子陶瓷粉體材料制造商，憑借著產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)，占據(jù)了20%的市場份額，年銷售額約為2000萬元。在陶瓷電容、壓敏電阻、熱敏電阻等方面與同行業(yè)相比具有質(zhì)量形象優(yōu)勢，保持相對較高價格；在避雷器行業(yè)由于對質(zhì)量要求不高，基本靠低價競爭，當升在此行業(yè)在逐漸退出。氧化鉍10%銷往臺灣和日本。氧化鉍、氧化鈷市場開拓里程表電子陶瓷細分行業(yè)陶瓷電容壓敏電阻彩管行業(yè)NTC出口首次進入時間19921993199519961998行業(yè)中的領(lǐng)先公司山東沂南東莞舜全松下電器江蘇興順臺灣地區(qū)當升穩(wěn)定供貨起始時間1994200019951998—氧化鉍與氧化鈷銷售狀況一覽表2000200120022003年（1~9月）客戶數(shù)444455銷售數(shù)量（噸）76.95875.352.32單價（萬/噸）109.28.88.96占總銷售額比例33.72%40.85%31.74%29.45%2000200120022003年（1~6月）銷售數(shù)量（噸）30.819.622.418.04單價（萬/噸）42.6730.9824.5822.35占總銷售額比例56.87%47.42%26.26%25.18%鋰離子電池是比鎳氫電池具有更優(yōu)性能的一種產(chǎn)品，在中國是一個正在興起目前，國內(nèi)對鋰離子電池需求正迅速擴張，海外鋰離子電池制造廠向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的勢頭也正在加強。鈷酸鋰產(chǎn)品從2002年6月開始向市場推出鈷酸鋰以來，成功進入了16家企2002年11月達到了月銷售19噸的良好成績。并且在2002年7月份成為國內(nèi)第一、世界第三的鋰電生產(chǎn)商BYD唯一的國內(nèi)供應商，成功銷售200KG鈷酸鋰。后來因為，BYD香港上市融資后，利用其三年的技術(shù)積累部分自產(chǎn)鈷酸鋰后而退出。期間經(jīng)歷了SARS的負面影響，造成了公司銷售上的起伏。手機向彩屏、多媒體轉(zhuǎn)化，對手機電池提出更高要求，國內(nèi)市場從鋼殼向鋁殼轉(zhuǎn)化帶動鈷酸鋰產(chǎn)品性能和質(zhì)量的進一步提高。這是挑戰(zhàn)，也是機遇。當升在2003誠，在非典橫行的五月，當升主要人員集中在通州工廠，進行半封閉、半軍事工作，目的在于穩(wěn)定工藝，實現(xiàn)精密制造；并且針對目前手機電池更高要求形成的6#前手機電池向“薄，輕，高能量”發(fā)展的趨勢。當升6#新品在66#新品1004#品500200公斤，TCL采購新品100100也通過了樣品測試提出了訂貨要求。邦凱在試用10公斤進行小試后，就直接采用了10010噸的定單正在洽談之中。當升又在7月5日，向23家用戶進行了集中送樣，大量檢測結(jié)果正在陸續(xù)返回。今年六月以來當升6＃新品新客戶一覽表序號客戶名稱目前電芯產(chǎn)量（萬支/日）鈷酸鋰現(xiàn)用量(T/M)檢測通過時間截至10.20訂貨量(kg)1深圳市比克鋰電有限公司265003.102深圳市邦凱電子有限公司122403.10520003哈爾濱光宇電池有限公司101803.10504海普賽能源81503.105青島澳柯瑪新能源有限公司71403.086深圳銀思奇51003.087貴州航天4803.105008深圳力多威3603.099湖南三環(huán)3603.07408010深圳閩泰科技3603.091500011煙臺碩微23.603.0712深圳盈力電池有限公司2403.1013廣州國光2403.0870014深圳寰宇達電池科技有限公司2403.0815深圳天貿(mào)2403.1016海南海能達1.5303.081120017TCL金能電池公司1.5303.0910018浙江萬馬集團高能量電池1203.081019深圳匯洋達0.81.603.1020上海宜電電子上海有限公司0.61.203.0821深圳佳士德0.5103.1020022上海德朗能0.5103.0723江門三捷0.40.803.0850024東莞邁科0.30.603.0925寧波三星奧克斯0.30.5003.0926北京中盛恒動電池有限公司0.20.5003.09

合計98.6191.884340當升產(chǎn)品類型與銷售預測表20022003第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度鈷酸鋰產(chǎn)品型號2#2#4#4#6#6#，8#，10#客戶數(shù)16351020主要客戶邦凱深圳碩微煙臺碩微邦凱、海能達邦凱、閩泰、力多威等銷售數(shù)量（噸）3520.216.011370（預測）今年，當升還投資50萬建立了電池檢測線，利用完全與電池生產(chǎn)廠商相同的設備對自產(chǎn)的鈷酸鋰產(chǎn)品進行檢測，這樣有利于保證出廠產(chǎn)品的質(zhì)量，有利于當升開展電池技術(shù)的研究，為客戶提供技術(shù)服務。2.業(yè)務預測據(jù)統(tǒng)計，2003年國內(nèi)鈷酸鋰市場容量為3000730噸，中端市場2046噸，低端市場為225噸。當升產(chǎn)品的市場定位是高質(zhì)優(yōu)價，我們的主要競爭對手主要來至以日本SEIMI是在同等品質(zhì)的產(chǎn)品上比國外競爭對手低10-15%。國內(nèi)目前鈷酸鋰市場主要集中在中端市場，這個市場的特點在要求產(chǎn)品質(zhì)量好和穩(wěn)定，同時具有較大的價格彈性。當升利用高質(zhì)量和品質(zhì)穩(wěn)定的優(yōu)勢，在自2003為此細分市場的最大市場份額的占有者，估計能拿到10%的市場份額。當然，中端細分市場競爭者也是最多，競爭最激烈。當升產(chǎn)品銷售預測表：產(chǎn)品200320042005鈷酸鋰（噸）100800160040500800氧化鉍（噸）80150300當升6＃品國內(nèi)潛在主要客戶以及可能實現(xiàn)的銷售目標鈷酸鋰現(xiàn)用量(T/M)目前其它主要供應商擴產(chǎn)時間擴產(chǎn)后鈷酸鋰用量(T/M)目標月供貨量(T/M)實現(xiàn)時間序號客戶名稱主要策略該客戶主要要求賬期長達3個深圳市比克鋰電有限公司在當升融資成功后，滿足其賬150國安、金和2003年底100.01004.05期要求，占領(lǐng)一定份額。曾與當升簽訂過兩個20噸的深圳市邦凱電子有限公司50噸03年11月15噸、12月3530噸/月224先行、SEIMI2003年底40.03003.12的目標沒有問題。哈爾濱光宇電池有2004年63限公司18SEIMI月36.0504.05以質(zhì)取勝與其合作關(guān)鍵是賬期問題，當2004年3升融資成功后放寬賬期至兩個4海普賽能源15金和、杉杉月18.01003.11月則可實現(xiàn)。青島澳柯瑪新能源5有限公司14國安、金和2004年底40.06深圳銀思奇10國安、金和10.0504.01以品質(zhì)、賬期取勝7貴州航天8金和、瑞祥2003年底28.0504.05以穩(wěn)定品質(zhì)取勝與其合作關(guān)鍵也是賬期問題，2004年4當升融資成功后放寬賬期至兩8深圳力多威6金和月12.0704.01個月則可實現(xiàn)。已經(jīng)達成10月供貨3噸的協(xié)9湖南三環(huán)6金和、先行6.0303.10議，維持訂單即可10深圳閩泰科技6瑞祥2003年底10.0503.10目前已經(jīng)達成10-12月供貨15噸的協(xié)議11煙臺碩微3.6偉立3.6深圳盈力電池有限12公司4瑞祥2003年底5.6304.05以質(zhì)取勝13廣州國光4OMG、瑞祥4204.01穩(wěn)定供貨深圳寰宇達電池科14技有限公司4國安2003年底10.0304.05是老客戶，以品質(zhì)穩(wěn)定取勝15深圳天貿(mào)4金和、國安4104.05以質(zhì)取勝2004年4已經(jīng)與當升簽訂每月供貨2噸16海南海能達3瑞祥月12203.08的長期訂貨合同17TCL金能電池公司3瑞祥2003年底6304.05穩(wěn)定供貨浙江萬馬集團高能18量電池2金和2104.05以質(zhì)取勝19深圳匯洋達1.6國安2003年底3.0104.05以質(zhì)取勝上海宜電電子上海2004年320有限公司1.2FMC月6.0304.05以質(zhì)取勝21深圳佳士德1瑞祥2004年底20.00.503.12穩(wěn)定供貨22上海德朗能1容華、國安2003年底5.0204.05以質(zhì)取勝23江門三捷0.8瑞祥2003年底2.00.503.08穩(wěn)定供貨24東莞邁科0.6瑞祥2003年底6.0404.01已經(jīng)初步達成月供4噸的協(xié)議25寧波三星奧克斯0.50瑞祥2004年底6.0304.12利用與其的特殊關(guān)系以質(zhì)取勝北京中盛恒動電池26有限公司0.50國安2004年底9.0304.12曾來公司考察過，以質(zhì)取勝合計191.8404.2112當升鈷酸鋰8＃、10＃品國內(nèi)外潛在主要客戶以及可能實現(xiàn)的銷售目標潛在的主要客戶目前鈷今年底目前主要供應當升最當升策略酸鋰月擴產(chǎn)后商低目標需求量月需求月供貨（噸）該客戶去年底用過我公司2噸產(chǎn)品，目前8＃品已經(jīng)通過小深圳華粵寶電池有限公司1630瑞祥、國安5滿足其賬期要求及品質(zhì)要求，占領(lǐng)一定份額。8＃品已經(jīng)通過小批量測試，青島澳柯瑪新能源有限公司1440國安、金和10份額。日本公司：日本化學等320SEIMI等30與價格優(yōu)勢,目前已經(jīng)寄送樣品LGLithiumSpace等240SEIMI等30與價格優(yōu)勢,目前已經(jīng)寄送樣品Asystem123Pred等100OMG、FMC等15突出品質(zhì)與價格優(yōu)勢,目前已經(jīng)寄送樣品合計66090公司市場占領(lǐng)示意圖2003年鈷當升新品會在以高品質(zhì)為從以上微觀的公司主要客戶和宏觀的市場品質(zhì)結(jié)構(gòu)上，我們可以看到當升的特征的擴容市場中獲得更市場拓展計劃是有把握實現(xiàn)的。大的份額；國際市場鈷酸鋰的需求曾一度出現(xiàn)斷貨的情況，呈現(xiàn)供不應求的態(tài)勢。國外（主要以日本與韓國企業(yè)為主）鈷酸鋰生產(chǎn)商，紛紛在國內(nèi)尋找鋰電氧化鈷的供2003年10月20日來當升考察，該公司計劃2004年在中國大陸兩家供應商中采購氧化鈷800噸、2005年1500噸，在入選的三家供應商中，金川公司已經(jīng)被排除，只剩贛州801和當升兩家公司，已經(jīng)與當升初步約定在2004年第一季度月供30噸氧化鈷、第二季度月供50噸、下半年月供80噸，當升的關(guān)鍵是產(chǎn)能盡快擴大100噸的比亞迪從8月以來多次向當升訂貨，限于生產(chǎn)能力，當升只向其提供了15噸氧化鈷產(chǎn)品。當升在傳統(tǒng)產(chǎn)品上還有很大的發(fā)展空間，宜繼續(xù)將氧化鉍產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模做大，并保持電子級氧化鈷產(chǎn)品在國內(nèi)的優(yōu)勢地位，并向國際大公司銷售該產(chǎn)品。鈷酸鋰行業(yè)的迅速發(fā)展，當然會帶動鋰電級氧化鈷制造行業(yè)的迅速發(fā)展。就當升而言，鋰電級氧化鈷產(chǎn)品一部分自用，一部分針對鈷酸鋰制造商進行銷售。現(xiàn)階段，在國內(nèi)市場，當升將會依靠鈷酸鋰產(chǎn)品的成功，帶動氧化鈷生產(chǎn)規(guī)模的當升會根據(jù)不同市場客戶的具體情況，銷售氧化鈷和鈷酸鋰產(chǎn)品。八、盈利預測與投資者回報我們根據(jù)銷售預測作出以