信達(dá)通信·產(chǎn)業(yè)追蹤（71）：潮州海風(fēng)規(guī)劃43GW漂浮式海風(fēng)和柔性直流技術(shù)迎新進(jìn)展重視海纜板塊

GW風(fēng)和柔性直流技術(shù)迎新進(jìn)展，重視海纜板塊GW風(fēng)和柔性直流技術(shù)迎新進(jìn)展，重視海纜板塊)證券研究報告ResearchReport2022年10月23日S000255106891440請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM0目錄?核心觀點(diǎn)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)風(fēng)險提示請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露1DASCCOM?1、近日，海風(fēng)海纜板塊迎多項(xiàng)催化，2022年10月20日，廣東潮州市人民政府發(fā)布《潮州市能源發(fā)展“十四五”擬規(guī)劃2個海上風(fēng)電場址，初步規(guī)劃總?cè)萘?3.3GW；同時根據(jù)海上風(fēng)電公眾號消息，全國首個百萬千瓦級漂浮式海上風(fēng)電試驗(yàn)項(xiàng)目有望在萬寧落地，項(xiàng)1.1GW。截至目前，國內(nèi)已公布沿海地區(qū)“十四五”規(guī)劃的海上風(fēng)電裝機(jī)容量超120GW，海纜作為海風(fēng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)、行業(yè)壁壘高、競爭格局穩(wěn)定，未來深遠(yuǎn)海的開發(fā)及新技術(shù)的發(fā)展將帶來量價齊聲新機(jī)遇，重點(diǎn)推薦海纜雙雄【中天科技】&【亨通光電】。展，新能源&智能汽車的發(fā)展將帶動激光雷達(dá)、車載導(dǎo)航、模組、連接器、控制器、車載鏡頭等細(xì)分行業(yè)成長，重視產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會：%；施，將進(jìn)一步推動工業(yè)GW；萬2請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COMInnoviz營收同比增長80%，Ouster營收同比增長40%，環(huán)比增長21%；166.21億元，同比下滑18%、環(huán)比下滑8%，其中阿里環(huán)比增長21%，百度環(huán)比增長26%，2022Q2海外五大云巨頭資本開支為375億美元，同比增長18%，環(huán)比增長2.2%，其中Meta同比增長65%，環(huán)比增長41%；2022Q2，QQ至2022Q2的38.9%、8.7%、5.6%；GG出貨量的科◆風(fēng)險提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期、海風(fēng)發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延等。3請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM聯(lián)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)PLC/DCS&智能制造解決方案：寶信軟件、中控技術(shù)；心賽道伺服系統(tǒng)&PLC：禾川科技、信捷電氣、雷賽智能、大豪、奧飛數(shù)據(jù)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、中國移為通信；4請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄核心觀點(diǎn)?產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)風(fēng)險提示5請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM地區(qū)規(guī)劃內(nèi)容政策文件江蘇到2025年，全省風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到28GW以上，其中海上風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到15GW以上《江蘇省“十四五”可再生能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》廣東十四五”時期，大力發(fā)展海上風(fēng)電，新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量約17GW廣東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃探索推進(jìn)海上風(fēng)電軍民融合發(fā)展新模式。2022年，海上風(fēng)電開工5GW，建成2GW左右。到2025年，開工12GW，建成8GW；到2030年，建35GW《關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施“七網(wǎng)”建設(shè)行動計(jì)劃的通知》、《能源保障網(wǎng)建設(shè)行動計(jì)劃》海南海南省“十四五”期間規(guī)劃11個場址作為近期重點(diǎn)項(xiàng)目，總開發(fā)容量為12.30GW《海南省“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》、《海南省海上風(fēng)電場工程規(guī)劃》、《海南省上風(fēng)電項(xiàng)目招商(競爭性配置)方案》上海近海風(fēng)電重點(diǎn)推進(jìn)奉賢、南匯和金山三大海域風(fēng)電開發(fā)，探索實(shí)施深遠(yuǎn)海域和陸上分散式風(fēng)電示范試點(diǎn)，力爭新增規(guī)模1.80GW《上海市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》到2025年，全省風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到6.41GW以上，海上風(fēng)電新增裝機(jī)浙江4.55GW以上，力爭達(dá)到5GW。在寧波、溫州、舟山、臺州等海域，打造3個以上百萬千瓦級海上風(fēng)電基地《關(guān)于浙江省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃的通知》廣西“十四五”期間新增風(fēng)電裝機(jī)17.97GW，其中海上風(fēng)電新增裝機(jī)3GW《廣西可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》福建“十四五”期間增加并網(wǎng)裝機(jī)4.1GW，新增開發(fā)省管海域海上風(fēng)電規(guī)模約10.3GW，力爭推動深遠(yuǎn)海風(fēng)電開工4.8GW《福建省“十四五”能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》遼寧“十四五”風(fēng)電、光伏重點(diǎn)項(xiàng)目中，風(fēng)電一期工程(續(xù)建)1.5GW；二期工程(遼西北及等容量替代)3.3GW；三期工程13.60GW左右?！哆|寧省“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃的通知》天津科學(xué)穩(wěn)妥推進(jìn)海上風(fēng)電開發(fā)，加快推進(jìn)遠(yuǎn)海0.9GW海上風(fēng)電項(xiàng)目前期工作《天津市可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》唐山到2025年，我市累計(jì)新開工建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目2—3個，裝機(jī)容量3GW；到2035年，累計(jì)新開工建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目7—9個，裝機(jī)容量13GW以上。《唐山市海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃(2022-2035年)》、《唐山市海上風(fēng)電發(fā)展實(shí)施方案(2022-2025年)》潮州潮州南面領(lǐng)海線外專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)海域擬規(guī)劃2個海上風(fēng)電場址，初步規(guī)劃總?cè)萘?3.3GW《潮州市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》6請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【新能源汽車】9月我國新能源汽車月產(chǎn)量為75.50萬輛，月銷量為70.80萬輛，同比分別增長1.14倍、0.98倍，滲透率為27.13%圖：我國新能源車月產(chǎn)銷量(萬輛)0新能源汽車月產(chǎn)量(萬輛)新能源汽車月銷量(萬輛)7請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【新能源汽車】9月比亞迪銷量破20萬(YOY+183%)、埃安銷量破3萬(YOY+121%)比亞迪埃安哪吒小鵬理想蔚來1.15311.0878比亞迪埃安哪吒小鵬理想蔚來1.15311.087800%0%-9YOYYOYYOYYOYYOY蔚來YOY8請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM0營收(百萬美元)YOYQoQ221102021Q12021Q22022Q12022Q2營收(百萬美元)YOY43210營收(百萬美元)YOYQoQ50QoQ營收(百萬美元)YOYQoQ9請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云計(jì)算】Aspeed9月營收同比增長55.61%，環(huán)比增長18.35%；Intel數(shù)據(jù)中心2022Q2季度營收同比環(huán)比均下滑【云計(jì)算】Aspeed9月營收同比增長55.61%，環(huán)比增長18.35%；Intel數(shù)據(jù)中心2022Q2季度0營收(百萬新臺幣)QoQYoY0數(shù)據(jù)中心收入(億美元)YOYQoQ資料來源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云計(jì)算】BAT2022Q2資本開支加總環(huán)比同比均下滑0BAT資本開支(百萬元)YOYQoQ0阿里購置物業(yè)及設(shè)備(百萬)YoYQoQ00250%200%150%100%50%0%騰訊資本開支(百萬)YOYQoQ百度資本開支(百萬)YOYQoQ請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云計(jì)算】Meta2022Q2資本開支同比增長65.25%，環(huán)比增長40.7%0云巨頭資本開支(億美元)YOYQoQ0資本開支(億美元)YOYQoQ請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【云計(jì)算】2022Q2Equinix、萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)機(jī)柜價格穩(wěn)定0北美EMEA亞太平均(美元/機(jī)柜/月)00請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM2.2%3.2%3.7%18.4%2.4%3.0%3.3%4.0%4.6%5.5%2.2%3.2%3.7%18.4%2.4%3.0%3.3%4.0%4.6%5.5%5.5%5.6%8.7%38.9%技請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COMGG建67.7萬站0資料來源：移動電話基站數(shù)4G基站數(shù)5G基站數(shù)請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【5G基建】截至2022年9月，三大運(yùn)營商5G用戶數(shù)達(dá)10.08億戶05G用戶總數(shù)(百萬)QoQ0%60%40%20%%移動5G用戶總數(shù)移動5G用戶新增數(shù)移動5G滲透率00%60%40%20%0%電信5G用戶總數(shù)電信5G用戶新增數(shù)電信5G滲透率060%40%20%0%G數(shù)G增數(shù)G請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM【5G基建】2022年7月5G手機(jī)出貨1467.2萬部，占比73.7%05G手機(jī)出貨量(萬部)國內(nèi)手機(jī)出貨量(萬部)5G手機(jī)出貨量占比請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM ?三大運(yùn)營商2021年資本開支合計(jì)為3393億元，同比增長1.90%，中國移動和中國電信對2022年資本開支做了指引，中國移動預(yù)計(jì)22年資本開支為1852億元(YOY+0.87%)，中國電信預(yù)計(jì)22年資本開支為930億元(YOY+7.24%)同比增長2.91%。020092010201120122013201420152016201720182019202020212022E運(yùn)營商資本開支(億元)YoY請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目錄核心觀點(diǎn)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)?風(fēng)險提示請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM1)5G建設(shè)不及預(yù)期若運(yùn)營商資本開支和5G建設(shè)不及預(yù)期，會影響到整個5G產(chǎn)業(yè)鏈的推進(jìn)，車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等5G應(yīng)用的發(fā)展也會低于預(yù)期，從而影響到相關(guān)公司業(yè)績。2)新能源汽車&海風(fēng)發(fā)展不及預(yù)期若新能源汽車&海風(fēng)不及預(yù)期，會影響到激光雷達(dá)、車載導(dǎo)航、模組、連接器、控制器、車載鏡頭等細(xì)分行業(yè)發(fā)展，以及會影響海纜行業(yè)發(fā)展，從而影響到相關(guān)公司業(yè)績。3)中美貿(mào)易摩擦若中美貿(mào)易摩擦加劇，會影響到相關(guān)產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)。4)新冠疫情蔓延若新冠疫情蔓延反復(fù)，會影響到正常的復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏，從而影響到產(chǎn)業(yè)和公司的發(fā)展。請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM簡稱“信達(dá)證券”)具有中國證監(jiān)會批復(fù)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報告由信達(dá)證券制作并發(fā)布。告的電話、短信、郵件提示僅為研究觀點(diǎn)的簡要溝通，對本報告的參考使用須以本報告的完整版本為準(zhǔn)。、評估及預(yù)測僅為本報告最初出具日的觀點(diǎn)和判斷，本報告在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議，也沒有考慮到客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需求。客戶應(yīng)考慮本報告中的任何意見或建議是否資標(biāo)的的邀請或向人做出邀請。供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本報告版權(quán)僅為信達(dá)證券所有。未經(jīng)信達(dá)證券書面同意，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)布、轉(zhuǎn)發(fā)或引用本報告的任何部分。若信達(dá)證券以外的機(jī)構(gòu)向其客戶發(fā)放資建議。如未經(jīng)信達(dá)證券授權(quán)，私自轉(zhuǎn)載或者轉(zhuǎn)發(fā)本報告，所引起的一切后果及法律責(zé)任由私自轉(zhuǎn)載或轉(zhuǎn)發(fā)者承擔(dān)。信達(dá)證券將保留隨時追究其法律責(zé)任的權(quán)利。提示者應(yīng)當(dāng)充分深入地了解證券市場蘊(yùn)含的各項(xiàng)風(fēng)險并謹(jǐn)慎行事。本報，并應(yīng)同時考量各自的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和特定需求，必要時就法律、商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅收等方面咨詢專業(yè)顧問的意見。在任何情況下，信達(dá)證券不對任何人因使用本報告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任，投資者需自行承擔(dān)級說明投資建議的比較標(biāo)準(zhǔn)本報告采用的基準(zhǔn)指數(shù)：滬深300指數(shù)(以下簡稱基準(zhǔn))；時間段：報告發(fā)布之日起6個月內(nèi)。股票投資評級買入：股價相對強(qiáng)于基準(zhǔn)20％以上；增持：股價相對強(qiáng)于基準(zhǔn)5％~20％；持有：股價相對基準(zhǔn)波動在±5%之間；賣出：股價相對弱于基準(zhǔn)5％以下。行業(yè)投資評級看好：行業(yè)指數(shù)超越基準(zhǔn)；中性：行業(yè)指數(shù)與基準(zhǔn)基本持平；看淡：行業(yè)指數(shù)弱于基準(zhǔn)。請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM蔣穎，通信行業(yè)首席分析師，中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、理學(xué)學(xué)士，商務(wù)英語雙學(xué)位。2017-2020年，先后就職于華創(chuàng)證券、招商證券，2021年1月加入信達(dá)證券研究開發(fā)中心，深度覆蓋智能制造&云計(jì)算IDC產(chǎn)業(yè)鏈、海纜&通信新能源產(chǎn)業(yè)鏈、智能汽石瑜捷，通信行業(yè)研究助理，北京外國語大學(xué)金融學(xué)碩士，英語專業(yè)八級。曾就職于上海鋼聯(lián)MRI研究中