關(guān)于企業(yè)短期償債能力指標(biāo)的修正 3000字

關(guān)于企業(yè)短期償債能力指標(biāo)的修正3000字反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，是企業(yè)現(xiàn)時(shí)和潛在的債權(quán)投資者評(píng)估企業(yè)償債能力的重要依據(jù)，也是企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者及其他利益相關(guān)人評(píng)價(jià)企業(yè)綜合實(shí)力的尺度之一。然而目前常用的短期償債能力指標(biāo)在計(jì)算過(guò)程中，并未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量以及會(huì)計(jì)核算上的計(jì)量屬性，對(duì)企業(yè)償債能力的評(píng)估顯得較為粗糙，存在著一定的局限性。本文擬對(duì)現(xiàn)有的反映企業(yè)短期償債能力的主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)作一探討，以確保其能較為客觀地反映企業(yè)短期償債的能力。

一、現(xiàn)有短期償債能力指標(biāo)的局限性

現(xiàn)有常見(jiàn)的主要短期償債能力指標(biāo)有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它說(shuō)明企業(yè)每一元負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為歸還保證，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)歸還到期流動(dòng)負(fù)債的能力;一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越能得到保證。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，所謂速動(dòng)資產(chǎn)，是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失等后的余額;速動(dòng)比率較流動(dòng)比率能夠更加充沛、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其短期償債能力?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣性的資金和持有的有價(jià)證券(即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資)，它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額;這一指標(biāo)能反映企業(yè)直接歸還流動(dòng)負(fù)債的能力。

現(xiàn)用的短期償債能力指標(biāo)雖然在總體上揭示了企業(yè)的償債能力，但在計(jì)算過(guò)程中并未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量和會(huì)計(jì)核算上的計(jì)量屬性，也未考慮表外事項(xiàng)的影響，對(duì)企業(yè)償債能力的反映存在著一定的局限性。

(1)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)屬性上的差別。按照流動(dòng)資產(chǎn)的定義，流動(dòng)資產(chǎn)是在一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)逐漸耗費(fèi)或變現(xiàn)的資產(chǎn)。但是目前對(duì)于超過(guò)一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期仍然未耗費(fèi)或變現(xiàn)的資產(chǎn)，如逾期一年以上未收回的應(yīng)收帳款、積壓的存貨，依然作為流動(dòng)資產(chǎn)核算并在資產(chǎn)負(fù)債表上列示，從而使得流動(dòng)比率的計(jì)算不足客觀的根底;同樣，速動(dòng)資產(chǎn)作為流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的局部，也仍包括逾期應(yīng)收帳款，使得速動(dòng)比率在一定程度上被夸大高估。至于預(yù)付帳款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待攤費(fèi)用等：或者已不具備流動(dòng)的性質(zhì);或者該資產(chǎn)事實(shí)上已毀損或不再存在;或者其受益遞延到以后的一種費(fèi)用支出。因此在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)必須從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除。

(2)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。對(duì)于一個(gè)企業(yè)，如果其不良資產(chǎn)比例較高，那么企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差，相應(yīng)的償債能力將會(huì)受到很大的影響。而目前在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)并未考慮不良資產(chǎn)對(duì)企業(yè)償債能力的影響。實(shí)際上，不少企業(yè)存在著大量的不良資產(chǎn)，如三年以上尚未收回的應(yīng)收帳款、長(zhǎng)期積壓的商品物資，因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值明顯低于帳面價(jià)值。

(3)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)計(jì)量屬性的影響。根據(jù)會(huì)計(jì)核算的歷史本錢(qián)原那么，企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，除按國(guó)家有關(guān)規(guī)定所允許的辦法進(jìn)行調(diào)整外，原那么上均應(yīng)按當(dāng)時(shí)取得時(shí)的實(shí)際本錢(qián)計(jì)價(jià)。然而一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)存貨中的產(chǎn)成品的變現(xiàn)價(jià)值要高于其本錢(qián)價(jià)，短期投資中的有價(jià)證券的可變現(xiàn)價(jià)值也經(jīng)常背離其入帳價(jià)值，而目前在計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率過(guò)程中并未考慮這種資產(chǎn)計(jì)量屬性的影響。

(4)未充沛考慮企業(yè)負(fù)債的屬性。流動(dòng)負(fù)債中的“預(yù)收帳款〞，一般用企業(yè)的產(chǎn)品來(lái)歸還，而不是用速動(dòng)資產(chǎn)來(lái)歸還，所以在計(jì)算速動(dòng)比率、流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率時(shí)理當(dāng)從流動(dòng)負(fù)債中剔除。

(5)未考慮或有負(fù)債對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響。或有負(fù)債有很大的不確定性，是否發(fā)生取決于未來(lái)相關(guān)因素的變化，如應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)、對(duì)外擔(dān)保、未決訴訟事項(xiàng)。因此，在計(jì)算短期償債能力指標(biāo)時(shí)，必須對(duì)影響或有負(fù)債發(fā)生的相關(guān)因素進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，估計(jì)或有負(fù)債發(fā)生的可能性;并根據(jù)或有負(fù)債發(fā)生的可能性，估算或有負(fù)債可能增加的流動(dòng)負(fù)債，但目前在計(jì)算短期償債能力指標(biāo)時(shí)未考慮這種影響。

二、短期償債能力指標(biāo)的修正

基于上述分析，為了克服目前企業(yè)主要償債能力指標(biāo)的局限性，筆者認(rèn)為在計(jì)算短期償債能力指標(biāo)過(guò)程中必須考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量以及其計(jì)量屬性，也要考慮表外事項(xiàng)可能的影響，以確保償債能力指標(biāo)不被高估。

1.流動(dòng)比率指標(biāo)的修正。在流動(dòng)資產(chǎn)中扣除：(l)一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收帳款、積壓的存貨;(2)待攤費(fèi)用;(3)待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失;(4)用于購(gòu)置或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付帳款。加上：(l)待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險(xiǎn)人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理資產(chǎn)本身的殘值;(2)存貨、有價(jià)證券變現(xiàn)價(jià)值超過(guò)帳面價(jià)值局部。流動(dòng)負(fù)債那么要考慮或有負(fù)債如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成的局部。

修正后的流動(dòng)比率計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)—一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收帳款產(chǎn)到壓的存貨一待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失一待攤費(fèi)用一用于購(gòu)置或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付帳款十待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險(xiǎn)人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理流動(dòng)資產(chǎn)本身的殘值十存貨、有價(jià)證券變現(xiàn)價(jià)值超過(guò)帳面價(jià)值局部)÷(流動(dòng)負(fù)債十或有負(fù)債可能增加流動(dòng)負(fù)債的局部)

其中：或有負(fù)債可能增加流動(dòng)負(fù)債的局部=∑或有負(fù)債×成為流動(dòng)負(fù)債的概率

2速動(dòng)比率指標(biāo)的修正。速動(dòng)比率指標(biāo)的修正，首先應(yīng)對(duì)速動(dòng)比率計(jì)算公式中的分母“流動(dòng)負(fù)債〞進(jìn)行修正：

(1)流動(dòng)負(fù)債中剔除“預(yù)收帳款〞，因?yàn)轭A(yù)收帳款一般來(lái)說(shuō)，用企業(yè)的產(chǎn)品來(lái)歸還，而不是用速動(dòng)資產(chǎn)來(lái)歸還，所以應(yīng)當(dāng)從流動(dòng)負(fù)債中剔除;(2)流動(dòng)負(fù)債中要加上或有負(fù)債可能增加流動(dòng)負(fù)債的局部。然后對(duì)速動(dòng)比率計(jì)算公式中的分子“速動(dòng)資產(chǎn)〞進(jìn)行修正：(l)從速動(dòng)資產(chǎn)中扣除用于購(gòu)置或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付帳款;(2)扣除超過(guò)一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收帳款;(3)加上有價(jià)證券變現(xiàn)價(jià)值超過(guò)帳面價(jià)值局部。

修正后的速動(dòng)比率計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率一(速動(dòng)資產(chǎn)一用于購(gòu)置或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付帳款一超過(guò)一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收帳款)÷(流動(dòng)負(fù)債一預(yù)收帳款十或有負(fù)債可能增加流動(dòng)負(fù)債的局部)

3現(xiàn)金比率指標(biāo)的修正。對(duì)現(xiàn)金比率計(jì)算公式中的分子工程中的“有價(jià)證券〞，由按歷史本錢(qián)計(jì)量的帳面價(jià)值調(diào)整為變現(xiàn)價(jià)值。分母工程中的“流動(dòng)負(fù)債〞調(diào)整為：(l)流動(dòng)負(fù)債中剔除“預(yù)收帳款〞，因?yàn)?/p>