關(guān)于企業(yè)短期償債能力指標(biāo)的修正 3000字

關(guān)于企業(yè)短期償債能力指標(biāo)的修正3000字反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)評價指標(biāo)，是企業(yè)現(xiàn)時和潛在的債權(quán)投資者評估企業(yè)償債能力的重要依據(jù)，也是企業(yè)所有者、經(jīng)營者及其他利益相關(guān)人評價企業(yè)綜合實力的尺度之一。然而目前常用的短期償債能力指標(biāo)在計算過程中，并未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量以及會計核算上的計量屬性，對企業(yè)償債能力的評估顯得較為粗糙，存在著一定的局限性。本文擬對現(xiàn)有的反映企業(yè)短期償債能力的主要財務(wù)評價指標(biāo)作一探討，以確保其能較為客觀地反映企業(yè)短期償債的能力。

一、現(xiàn)有短期償債能力指標(biāo)的局限性

現(xiàn)有常見的主要短期償債能力指標(biāo)有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它說明企業(yè)每一元負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為歸還保證，反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)歸還到期流動負(fù)債的能力;一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越能得到保證。速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，所謂速動資產(chǎn)，是流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失等后的余額;速動比率較流動比率能夠更加充沛、可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其短期償債能力?，F(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣性的資金和持有的有價證券(即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資)，它是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額;這一指標(biāo)能反映企業(yè)直接歸還流動負(fù)債的能力。

現(xiàn)用的短期償債能力指標(biāo)雖然在總體上揭示了企業(yè)的償債能力，但在計算過程中并未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量和會計核算上的計量屬性，也未考慮表外事項的影響，對企業(yè)償債能力的反映存在著一定的局限性。

(1)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)屬性上的差別。按照流動資產(chǎn)的定義，流動資產(chǎn)是在一個年度或一個經(jīng)營周期內(nèi)逐漸耗費或變現(xiàn)的資產(chǎn)。但是目前對于超過一個年度或一個經(jīng)營周期仍然未耗費或變現(xiàn)的資產(chǎn)，如逾期一年以上未收回的應(yīng)收帳款、積壓的存貨，依然作為流動資產(chǎn)核算并在資產(chǎn)負(fù)債表上列示，從而使得流動比率的計算不足客觀的根底;同樣，速動資產(chǎn)作為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的局部，也仍包括逾期應(yīng)收帳款，使得速動比率在一定程度上被夸大高估。至于預(yù)付帳款、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待攤費用等：或者已不具備流動的性質(zhì);或者該資產(chǎn)事實上已毀損或不再存在;或者其受益遞延到以后的一種費用支出。因此在計算流動比率時必須從流動資產(chǎn)中剔除。

(2)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。對于一個企業(yè)，如果其不良資產(chǎn)比例較高，那么企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差，相應(yīng)的償債能力將會受到很大的影響。而目前在計算流動比率時并未考慮不良資產(chǎn)對企業(yè)償債能力的影響。實際上，不少企業(yè)存在著大量的不良資產(chǎn)，如三年以上尚未收回的應(yīng)收帳款、長期積壓的商品物資，因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實際價值明顯低于帳面價值。

(3)未充沛考慮企業(yè)資產(chǎn)計量屬性的影響。根據(jù)會計核算的歷史本錢原那么，企業(yè)的各項資產(chǎn)，除按國家有關(guān)規(guī)定所允許的辦法進(jìn)行調(diào)整外，原那么上均應(yīng)按當(dāng)時取得時的實際本錢計價。然而一般來說，企業(yè)存貨中的產(chǎn)成品的變現(xiàn)價值要高于其本錢價，短期投資中的有價證券的可變現(xiàn)價值也經(jīng)常背離其入帳價值，而目前在計算流動比率、速動比率過程中并未考慮這種資產(chǎn)計量屬性的影響。

(4)未充沛考慮企業(yè)負(fù)債的屬性。流動負(fù)債中的“預(yù)收帳款〞，一般用企業(yè)的產(chǎn)品來歸還，而不是用速動資產(chǎn)來歸還，所以在計算速動比率、流動比率和現(xiàn)金比率時理當(dāng)從流動負(fù)債中剔除。

(5)未考慮或有負(fù)債對企業(yè)短期償債能力的影響?；蛴胸?fù)債有很大的不確定性，是否發(fā)生取決于未來相關(guān)因素的變化，如應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)、對外擔(dān)保、未決訴訟事項。因此，在計算短期償債能力指標(biāo)時，必須對影響或有負(fù)債發(fā)生的相關(guān)因素進(jìn)行分析和預(yù)測，估計或有負(fù)債發(fā)生的可能性;并根據(jù)或有負(fù)債發(fā)生的可能性，估算或有負(fù)債可能增加的流動負(fù)債，但目前在計算短期償債能力指標(biāo)時未考慮這種影響。

二、短期償債能力指標(biāo)的修正

基于上述分析，為了克服目前企業(yè)主要償債能力指標(biāo)的局限性，筆者認(rèn)為在計算短期償債能力指標(biāo)過程中必須考慮企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的屬性、質(zhì)量以及其計量屬性，也要考慮表外事項可能的影響，以確保償債能力指標(biāo)不被高估。

1.流動比率指標(biāo)的修正。在流動資產(chǎn)中扣除：(l)一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收帳款、積壓的存貨;(2)待攤費用;(3)待處理流動資產(chǎn)凈損失;(4)用于購置或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付帳款。加上：(l)待處理流動資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理資產(chǎn)本身的殘值;(2)存貨、有價證券變現(xiàn)價值超過帳面價值局部。流動負(fù)債那么要考慮或有負(fù)債如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成的局部。

修正后的流動比率計算公式為：

流動比率=(流動資產(chǎn)—一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收帳款產(chǎn)到壓的存貨一待處理流動資產(chǎn)凈損失一待攤費用一用于購置或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付帳款十待處理流動資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理流動資產(chǎn)本身的殘值十存貨、有價證券變現(xiàn)價值超過帳面價值局部)÷(流動負(fù)債十或有負(fù)債可能增加流動負(fù)債的局部)

其中：或有負(fù)債可能增加流動負(fù)債的局部=∑或有負(fù)債×成為流動負(fù)債的概率

2速動比率指標(biāo)的修正。速動比率指標(biāo)的修正，首先應(yīng)對速動比率計算公式中的分母“流動負(fù)債〞進(jìn)行修正：

(1)流動負(fù)債中剔除“預(yù)收帳款〞，因為預(yù)收帳款一般來說，用企業(yè)的產(chǎn)品來歸還，而不是用速動資產(chǎn)來歸還，所以應(yīng)當(dāng)從流動負(fù)債中剔除;(2)流動負(fù)債中要加上或有負(fù)債可能增加流動負(fù)債的局部。然后對速動比率計算公式中的分子“速動資產(chǎn)〞進(jìn)行修正：(l)從速動資產(chǎn)中扣除用于購置或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付帳款;(2)扣除超過一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收帳款;(3)加上有價證券變現(xiàn)價值超過帳面價值局部。

修正后的速動比率計算公式為：

速動比率一(速動資產(chǎn)一用于購置或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付帳款一超過一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收帳款)÷(流動負(fù)債一預(yù)收帳款十或有負(fù)債可能增加流動負(fù)債的局部)

3現(xiàn)金比率指標(biāo)的修正。對現(xiàn)金比率計算公式中的分子工程中的“有價證券〞，由按歷史本錢計量的帳面價值調(diào)整為變現(xiàn)價值。分母工程中的“流動負(fù)債〞調(diào)整為：(l)流動負(fù)債中剔除“預(yù)收帳款〞，因為