第一章金融概述(終稿)

第一章金融概述

學(xué)習(xí)目標(biāo)一、掌握金融的含義及構(gòu)成要素；了解金融的分類二、熟悉金融學(xué)的含義及其分類；掌握金融學(xué)體系的構(gòu)成三、了解金融的產(chǎn)生與發(fā)展；掌握金融工具的特點(diǎn)及其分類四、能夠根據(jù)所學(xué)金融學(xué)基本知識(shí)分析金融在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所發(fā)揮的作用主要內(nèi)容金融和金融學(xué)金融的產(chǎn)生與發(fā)展金融工具第一節(jié)金融和金融學(xué)一、金融的概念及分類（一）金融的概念基本解釋：指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。它的種類有銀行金融、物流銀行等。詳細(xì)解釋：指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金，金子；融，融通；金融——金子的融會(huì)貫通。金融核心：金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易。（二）金融的構(gòu)成要素

貨幣（資金）。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通具有墊支性、周轉(zhuǎn)性和增值性

金融方式

通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)

金融場(chǎng)所

對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控等制度和調(diào)控機(jī)制

金融對(duì)象

以借貸為主的信用方式為代表。金融市場(chǎng)上交易的對(duì)象，一般是信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等。即金融市場(chǎng)，包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)，衍生性金融工具市場(chǎng)等等（三）金融的分類

1.根據(jù)貨幣化程度劃分為銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)基金等2.根據(jù)金融相關(guān)程度劃分貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)等3.根據(jù)金融市場(chǎng)劃分貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。4.根據(jù)金融機(jī)構(gòu)劃分為貨幣當(dāng)局與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等金融市場(chǎng)還可以根據(jù)交易方式、交易時(shí)間和地點(diǎn)等的不同分為以下幾類：按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)以證券的新舊為標(biāo)準(zhǔn)，分為證券發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）按交易標(biāo)的物分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等按地理范圍分為地方性、全國(guó)性、區(qū)域性、國(guó)際性金融市場(chǎng)等二、金融學(xué)及金融體系的構(gòu)成與功能

（一）金融學(xué)的概念及分類

國(guó)外定義：由斯蒂芬?A?羅斯（StephenA.Ross）撰寫的“finance”詞條稱“金融以其不同的中心點(diǎn)和方法論而成為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，其中心點(diǎn)是資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)、資本資產(chǎn)的供給和定價(jià)。其方法論是使用相近的替代物給金融契約和工具定價(jià)?！眹?guó)內(nèi)定義：基于貨幣、信用、銀行、貨幣供求、貨幣政策、國(guó)際收支、匯率等專題的傳統(tǒng)式金融研究，對(duì)于“金融”一詞的代表性定義為“貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱”(劉鴻儒，1995)，并不突出反映資本市場(chǎng)的地位。分類：1.微觀金融學(xué)2.宏觀金融學(xué)3.金融學(xué)和其他學(xué)科的交叉學(xué)科

（二）金融體系的構(gòu)成與功能1.金融體系在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位（1）三大基本問題：生產(chǎn)什么商品和生產(chǎn)多少？如何生產(chǎn)？為誰生產(chǎn)？（2）地位：

①經(jīng)濟(jì)社會(huì)通過市場(chǎng)交換等方式將短缺資源分配給最需要的生產(chǎn)者和消費(fèi)者。②獲得資源的生產(chǎn)者和消費(fèi)者為其獲得的資源支付相應(yīng)的報(bào)酬。2.金融體系

（1）定義：金融體系或金融系統(tǒng)(financialsystem)，由各種金融工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實(shí)現(xiàn)資金融通功能而組成的有機(jī)系統(tǒng)。

（2）資金流通：資金富裕者進(jìn)行儲(chǔ)蓄；資金短缺者需要融資。金融體系為資金富余者和資金短缺者之間的資金融通提供了有用的渠道。3.金融體系的構(gòu)成要素

1423構(gòu)成要素交易對(duì)象—金融資產(chǎn)與金融工具交易中介—金融機(jī)構(gòu)

交易場(chǎng)所—金融市場(chǎng)

交易規(guī)則—金融制度

4.金融體系的功能

金融體系的基本功能：提供資金的融通渠道?；竟δ艿膬?nèi)容：（1）儲(chǔ)蓄和金融投資功能（2）融資功能（3）提供流動(dòng)性功能（4）配置金融資源功能（5）提供信息功能（6）管理風(fēng)險(xiǎn)功能（7）清算和支付結(jié)算功能（8）傳遞金融政策效應(yīng)功能第二節(jié)金融的產(chǎn)生與發(fā)展

（1）產(chǎn)生：①金融業(yè)起源于公元前2000年巴比倫寺廟和公元前6世紀(jì)希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。②中國(guó)金融業(yè)是公元前256年以前周代出現(xiàn)的辦理賒貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。南齊時(shí)(479～502)出現(xiàn)了以收取實(shí)物作抵押進(jìn)行放款的機(jī)構(gòu)“質(zhì)庫(kù)”。至唐代改由貴族壟斷。宋代時(shí)出現(xiàn)了民營(yíng)質(zhì)庫(kù)。明朝末期錢莊（北方稱銀號(hào)）曾是金融業(yè)的主體，后來又陸續(xù)出現(xiàn)了票號(hào)、官銀錢號(hào)等其他金融機(jī)構(gòu)。

（2）發(fā)展：最早的金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)村信用合作社，1926年12月在湖南由農(nóng)民協(xié)會(huì)創(chuàng)辦的柴山洲特區(qū)第一農(nóng)民銀行。1948年12月中國(guó)人民銀行成立。1979中國(guó)人民銀行開始行使中央銀行的職能；國(guó)家專業(yè)銀行逐一成立；保險(xiǎn)公司重新成立并大力發(fā)展國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)；股份制綜合性銀行和地區(qū)性銀行開始建立；信托投資機(jī)構(gòu)大量發(fā)展；租賃公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用合作社、合作銀行、證券公司、證券交易所、資信評(píng)估公司、中外合資銀行、外資銀行等都得到一定程度的發(fā)展，形成一個(gè)以專業(yè)銀行為主體，中央銀行為核心，各種銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。第三節(jié)金融工具一、金融工具的特征

定義：是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的，能夠證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件。它對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均有法律約束意義。

特征：償還期限是指?jìng)鶆?wù)人必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間；流動(dòng)性是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力；風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金有否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。收益率是指持有金融工具所取得的收益與本金的比率二、金融工具種類投資基金

股票與公司債券的異同股票

債券

支票

銀行票據(jù)

商業(yè)票據(jù)

種類（一）商業(yè)票據(jù)

定義：商業(yè)票據(jù)是起源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)金融工具，也是工商業(yè)者之間信用買賣商品時(shí)用來證明債權(quán)債務(wù)的書面憑證。種類：（1）本票是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人。（2）匯票是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人。（二）銀行票據(jù)

定義：銀行票據(jù)是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的短期金融工具。種類：（1）銀行本票是由銀行簽發(fā)、負(fù)責(zé)兌現(xiàn)并代替現(xiàn)金流通的書面憑證。（2）銀行匯票是銀行開發(fā)的匯款憑證，它由銀行簽發(fā)，交由匯款人自帶或寄給外地收款人，憑票向指定銀行兌取現(xiàn)款。（3）銀行旅行支票是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。（4）信用證是銀行結(jié)算方式中的一種契約文書，是銀行信用的一種形式。（三）支票

定義：支票是以銀行為付款人的即期匯票，可以看作匯票的特例。

特點(diǎn)：(1)使用方便，手續(xù)簡(jiǎn)便、靈活；(2）支票的提示付款期限自出票日起10天；（3）支票可以背書轉(zhuǎn)讓，但用于自取現(xiàn)金的支票不得背書轉(zhuǎn)讓。

種類：（1）記名支票（chequepayabletoorder）（2）不記名支票（chequepayabletobearer）（3）劃線支票（crossedCheque）（4）保付支票（certifiedCheque）（5）銀行支票（banker’scheque）（6）旅行支票（traveller’scheque）（四）債券

定義：債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。特征：償還性、流通性、安全性、收益性債券的劃分1.按發(fā)行主體劃分：（1）政府債券；（2）金融債券；（3）公司（企業(yè)）債券2.按是否有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分：（1）抵押債券；（2）信用債券；3.按債券形態(tài)分類：（1）實(shí)物債券（無記名債券）；（2）憑證式債券；（3）記帳式債券；4.按是否可以轉(zhuǎn)換為公司股票劃分:（1）可轉(zhuǎn)換債券;（2）不可轉(zhuǎn)換債券;5.按付息的方式劃分:（1）零息債券;（2）定息債券;（3）浮息債券;6.按是否能夠提前償還劃分:（1）可贖回債券;（2）不可贖回債券;7.按償還方式不同劃分:（1）一次到期債券是發(fā)行公司于債券到期日一次償還全部債券本金的債券;（2）分期到期債券，分期到期債券可以減輕發(fā)行公司集中還本的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。8.按計(jì)息方式分類:（1）單利債券指在計(jì)息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息的債券。（2）復(fù)利債券;（3）累進(jìn)利率債券（五）股票（1）股票是股份公司制度的有機(jī)構(gòu)成要素。股份公司就是通過股票的發(fā)行，聚集巨額資本以從事大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)。（2）股票分為優(yōu)先股與普通股。優(yōu)先股指股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股的資產(chǎn)求償權(quán)利。優(yōu)先股的股息收益通常是事先確定的，無論公司經(jīng)營(yíng)好壞，利潤(rùn)大小，都可以按固定比率領(lǐng)取股息。優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)低，收入有穩(wěn)定性。（3）股票有記名的，即將股東姓名記入股票及股東名冊(cè)。記名股票的轉(zhuǎn)讓要到公司辦理過戶手續(xù)。不記名股票不記載承購(gòu)人的姓名，可以任意轉(zhuǎn)讓。但對(duì)不記名股票的發(fā)行往往有限制性規(guī)定。（4）股票的面額并不一定是認(rèn)購(gòu)股票的股東所必定交足的金額。

（六）股票與公司債券的異同相同點(diǎn)：股票與債券都是有價(jià)證券，是證券市場(chǎng)上的兩大主要金融工具不同點(diǎn)：1.發(fā)行主體不同；2.收益穩(wěn)定性不同；3.保本能力不同；4.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同；5.風(fēng)險(xiǎn)性不同股票的特性:1.股票具有不可返遞性。股票一經(jīng)售出，不可再退回公司，不能再要求退還股金。2.股票具有風(fēng)險(xiǎn)性。3.股票市場(chǎng)價(jià)格即股市具有波動(dòng)性。4.股票具有極大的投機(jī)性。（七）投資基金含義：投資基金（investmentfunds）是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事證券投資活動(dòng)。分類：1.按法律地位劃分為契約型基金和公司型基金；2.按資金募集方式和來源劃分為私募基金和公募基金；