2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識過關(guān)檢測試卷A卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識過關(guān)檢測試卷A卷附答案單選題（共50題）1、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A2、一般來說，股指期貨不包括（）。A.標準普爾500股指期貨B.長期國債期貨C.香港恒生指數(shù)期貨D.日經(jīng)225股指期貨【答案】B3、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A4、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C5、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D6、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C7、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C8、期貨經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。A.可以B.不可以C.由經(jīng)營機構(gòu)決定D.以上都不對【答案】A9、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A10、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉【答案】C11、下列關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是（）。A.交易者預(yù)期標的資產(chǎn)價格下跌，可賣出看跌期權(quán)B.賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)多頭頭寸D.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)空頭頭寸【答案】D12、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A13、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析的特點是比較直觀B.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢D.技術(shù)分析提供的量比指標可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】B14、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】D15、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。A.分別向上和向下移動B.向下移動C.向上或間下移動D.向上移動【答案】A16、能源期貨始于（）年。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代【答案】B17、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B18、1月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出5手3月某期貨合約，買入10手5月該期貨合約，賣出5手7月該期貨合約；成交價格分別為5740元/噸、5760元/噸和5790元/噸。2月1日對沖平倉時的成交價格分別為5730元/噸、5770元/噸和5800元/噸。該交易者（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A.虧損1000B.盈利1000C.盈利2000D.虧損2000【答案】B19、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C20、下列不屬于結(jié)算會員的是（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員【答案】D21、以下關(guān)于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A22、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。A.200B.180C.222D.202【答案】B23、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變C.9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D24、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】B25、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息C.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】C26、關(guān)于債券價格漲跌和到期收益率變動之間的關(guān)系，正確的描述是（）。A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價格下降的比例D.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價格下降的幅度相同【答案】B27、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)()。A.套利B.完全套期保值C.凈贏利D.凈虧損【答案】B28、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D29、客戶以50元／噸的權(quán)利金賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)，他可以通過()方式來了結(jié)期權(quán)交易。A.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)B.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)C.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權(quán)D.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權(quán)【答案】B30、張某在某期貨公司開戶進行白糖期貨交易。某日，張某買入白糖期貨合約50手，當天白糖期貨價格大幅下跌，造成張某賬戶的保證金余額低于期貨交易所規(guī)定的最低保證金標準，于是期貨公司及時通知張某追加保證金。但是，張某并沒有在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金，這時，期貨公司應(yīng)該采取的措施是()。A.再次通知，并告知將要采取的措施B.強行平倉C.要求張某提供流動資產(chǎn)進行抵押，之后可以為其保留頭寸D.可以強行平倉，也可以暫時保留頭寸【答案】B31、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B32、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B33、某交易者以2140元／噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）A.2100B.2120C.2140D.2180【答案】A34、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A35、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A36、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】C37、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)避價格風險的目的，反而增加了價格風險。??A.商品種類相同B.商品數(shù)量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D38、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨D.采用實物交割方式【答案】A39、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C40、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B41、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.商品期權(quán)和金融期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】C42、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。A.利率B.股票C.股指D.外匯【答案】D43、關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員C.設(shè)立獨立的結(jié)算機構(gòu)D.期貨交易所直接對所有客戶進行結(jié)算【答案】A44、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B45、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。A.合約價值B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】A46、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B47、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英鎊C.貼水0.006美元D.貼水0.006英鎊【答案】A48、若債券的久期為7年，市場利率為3．65％，則其修正久期為（）。A.6.25B.6.75C.7.25D.7.75【答案】B49、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B50、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。A.上升B.下降C.無變化D.無法判斷【答案】A多選題（共20題）1、當其他條件不變時，交易者適宜賣出玉米期貨合約的情形有（）。A.預(yù)計玉米需求大幅下降時B.預(yù)計玉米將大幅減產(chǎn)時C.預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)時D.預(yù)計玉米需求大幅上升時【答案】AC2、某美國出口企業(yè)3個月后收到歐元貸款。該企業(yè)擔心歐元兌美元貶值，則可通過（）規(guī)避期貨匯率風險。A.買入歐元兌美元期貨合約B.賣出歐元兌美元遠期合約C.賣出歐元兌美元期貨合約D.買入歐元兌美元遠期合約【答案】BC3、下列關(guān)于期權(quán)類型的說法錯誤的有（）。A.看漲期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須買入的義務(wù)B.看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)C.美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D.美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利【答案】AC4、根據(jù)套利者對不同合約中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）A.熊市套利B.牛市套利C.年度套利D.蝶式套利E【答案】ABD5、下面對商品持倉費的描述，正確的有（）。A.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關(guān)B.到達交割月時，持倉費將升至最高C.距離交割的期限越近，持倉費就越低D.持倉費等于基差E【答案】AC6、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC7、套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有（）。A.盈虧相抵后還有盈利B.盈虧相抵后還有虧損C.盈虧完全相抵D.盈利一定大于虧損【答案】ABC8、關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法有（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票【答案】AC9、貨幣互換的特點包括（）。A.是多個遠期外匯協(xié)議的組合B.可用于鎖定匯率風險C.交易雙方在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金D.可以發(fā)揮不同貨幣市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本【答案】ABCD10、某客戶下達了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。?A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD11、如果用可交割券的價格代替現(xiàn)貨價格，計算某國債期貨合約理論價格時所涉及的要素有()等。A.利息收入B.資金占用成