內(nèi)部評(píng)級(jí)與巴塞爾協(xié)議

巴塞爾協(xié)議與內(nèi)部評(píng)級(jí)方法巴塞爾協(xié)議背景巴塞爾協(xié)議

1987年12月國(guó)際清算銀行(BIS)在瑞士巴塞爾召開了12個(gè)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，并于1988年7月通過(guò)了“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”，簡(jiǎn)稱巴塞爾協(xié)議。協(xié)議第一次建立了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。該協(xié)議稱為巴塞爾I。2004年6月26日巴塞爾新資本協(xié)議（巴塞爾II）正式對(duì)外公布，并確定于2006年底在十國(guó)集團(tuán)的國(guó)際活躍銀行開始實(shí)施。三大支柱金融穩(wěn)定資本監(jiān)管披露基于信用，市場(chǎng)，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本最低要求對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管基于市場(chǎng)約束的風(fēng)險(xiǎn)控制披露資本充足率。為控制信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本要求。2.監(jiān)管約束。監(jiān)管者通過(guò)監(jiān)測(cè)決定銀行內(nèi)部能否合理運(yùn)行，并對(duì)其提出改進(jìn)的方案。3.市場(chǎng)約束。要求銀行提高信息的透明度，使外界對(duì)它的財(cái)務(wù)、管理等有更好的了解。

對(duì)銀行提出了最低資本要求，即最低資本充足率達(dá)到8%。風(fēng)險(xiǎn)資本

信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)*12.5

+操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)*12.5=資本充足率(最低8%)BISIBISII8%信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法（外部評(píng)級(jí)法）初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部計(jì)量法信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重0%20%50%100%對(duì)應(yīng)的主要資產(chǎn)內(nèi)容現(xiàn)金、對(duì)本國(guó)中央銀行的債權(quán)、由其他OECD國(guó)家（或中央銀行）主權(quán)擔(dān)保的債權(quán)等有多國(guó)發(fā)展銀行擔(dān)保的債權(quán)、由OECD國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的債權(quán)、由OECD國(guó)家的公共部門、非OECD國(guó)家中央銀行擔(dān)保不超過(guò)一年的債權(quán)、在途現(xiàn)金等有完全資產(chǎn)抵押的房地產(chǎn)或個(gè)人零售貸款等其他（如對(duì)非公共部門的企業(yè)債權(quán)、對(duì)非OECD銀行、國(guó)家的超過(guò)一年的債權(quán)等）巴塞爾I中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定評(píng)級(jí)對(duì)象對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（百分比）AAAtoAA-A+toA-BBB+toBBB-BB+toB-B-以下未評(píng)級(jí)資產(chǎn)抵押的2050100150扣除扣除銀行,option12050100100150100銀行,option220505010015050公司20100100100150100主權(quán)02050100150100巴塞爾II中對(duì)外部評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定信用級(jí)別AAAAAABBBBBBCCCCCCD信用資本成本1%2%3%4%目前估計(jì)的信用曲線IRB曲線BISI曲線信用資本成本與信用級(jí)別之間的關(guān)系外部評(píng)級(jí)法（標(biāo)準(zhǔn)法）概述巴塞爾II對(duì)銀行使用外部評(píng)級(jí)法的要求：國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局需要就評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評(píng)級(jí)的資格進(jìn)行認(rèn)證，是否符合以下準(zhǔn)則：

1.Objectivity:方法系統(tǒng)，復(fù)雜，建立在歷史經(jīng)驗(yàn)之上，隨環(huán)境變化而變化。方法至少已經(jīng)實(shí)施了1年，3年以上最好。

2.Independence:經(jīng)濟(jì)與政治上的壓力不能左右評(píng)級(jí)結(jié)果。

3.Internationalaccess/Transparency:國(guó)內(nèi)國(guó)際上信息的合法使用者都同樣可以獲取評(píng)級(jí)結(jié)果。4.Disclosure:公開評(píng)估的方法，包括違約的定義，每一評(píng)級(jí)結(jié)果的時(shí)間范圍和意義，每個(gè)評(píng)級(jí)類別的實(shí)際違約率，評(píng)級(jí)的變遷。5.Resources:信息來(lái)源充足，并能實(shí)時(shí)更新。6.Credibility:以上方面的內(nèi)容，以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況。國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局將監(jiān)管者將外部評(píng)級(jí)結(jié)果同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重聯(lián)系起來(lái)，即Mappingprocess。銀行向外公布他們選擇的外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門的Mappingprocess。內(nèi)部評(píng)級(jí)法概述巴塞爾II對(duì)銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)的要求：

1.合理的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)的有效細(xì)分，客戶的分級(jí)。3.確保信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的完整性。對(duì)所有借款人都必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并使這些評(píng)級(jí)具有可比性。4.建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)或評(píng)審機(jī)制。5.科學(xué)的測(cè)算違約概率PD。核心，5年的數(shù)據(jù)觀察期。

6.完整的數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)、處理系統(tǒng)。7.內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)用要求。四個(gè)參數(shù)：1.違約概率(PD)：即特定時(shí)間段內(nèi)借款人違約的可能性。

2.違約損失率(LGD)，即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度。

3.違約風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)，也叫違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，即對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額。

4.敞口的期限(M)，即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。兩個(gè)步驟：步驟一：對(duì)每筆債項(xiàng)，計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。RWC=min{（LGD/50）BRWC（PD）[1+b(PD)(M-3)],12.5LGD}(1)BRWC（PD）=976.5（1.118G(PD)+1.288）（1+0.0470（1—PD）/PD0.44）(2)

步驟二：確定每個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的資本金，然后將所有資產(chǎn)的資本金加總，得到銀行所需的總的資本金，其中每一個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的資本金為：Capitalc=RWC*EAD*8%(3)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(RWc)8%風(fēng)險(xiǎn)資本金PDLGDMXX

=根據(jù)以上公式算出的PD對(duì)應(yīng)的權(quán)重IRB計(jì)算步驟數(shù)據(jù)IRB初級(jí)法IRB高級(jí)法對(duì)銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類選擇模型估計(jì)參數(shù)（PD，LGD等）確定各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加總各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)違約概率（PD）銀行提供的估計(jì)值銀行提供的估計(jì)值違約損失率（LGD）委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值期限(M)委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自己決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露）銀行提供的估計(jì)值IRB計(jì)算步驟數(shù)據(jù)IRB初級(jí)法IRB高級(jí)法對(duì)銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行分類選擇模型估計(jì)參數(shù)（PD，LGD等）確定各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加總各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)違約概率（PD）銀行提供的估計(jì)值銀行提供的估計(jì)值違約損失率（LGD）委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)銀行提供的估計(jì)值期限(M)委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自己決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露）銀行提供的估計(jì)值內(nèi)部評(píng)級(jí)的相關(guān)計(jì)算一、違約概率的估算協(xié)議規(guī)定，對(duì)于公司和銀行暴露，違約概率是借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期違約概率和0.03%中較大的數(shù)值；對(duì)主權(quán)暴露，違約概率就是借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)一年期的違約概率。KMV公司的預(yù)期違約率模型：EDF（ExpectedDefaultFrequency）通過(guò)逆向思維從公司股東的角度來(lái)考慮貸款償還的激勵(lì)。假設(shè)股東擁有公司并出售了選擇公司的看跌期權(quán)。當(dāng)未來(lái)公司價(jià)值V>債務(wù)價(jià)值B時(shí)，股東選擇償還債務(wù)。當(dāng)V<B時(shí)，股東選擇不償還債務(wù)，把公司轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。

計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值V和波動(dòng)性σ計(jì)算企業(yè)的違約距離DD使用KMV的違約數(shù)據(jù)庫(kù)將DD轉(zhuǎn)化為預(yù)期違約率EDFJ.P.Morgan的信用度量（CreditMetrics）模型

利用信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣（借款人的信用等級(jí)，下一年度評(píng)級(jí)發(fā)生變化的概率），違約貸款的回收率，債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差和收益率計(jì)算出一項(xiàng)貸款的市場(chǎng)價(jià)值P（現(xiàn)值）和價(jià)值波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差σ，從而計(jì)算出該筆貸款的VaR值。通過(guò)VaR值的計(jì)算，該模型試圖反映出銀行的某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用等級(jí)變化或拖欠風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)量。利用借款人的信用評(píng)級(jí)和信用轉(zhuǎn)換矩陣計(jì)算出借款人在未來(lái)時(shí)期信用變化的概率分布估算不同信用變化情況下貸款的價(jià)值求得貸款的市場(chǎng)價(jià)值和價(jià)值波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差σ計(jì)算出該筆貸款的VaR值瑞士銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加（CreditRisk+）模型

CreditRisk+模型是一個(gè)基于精算的模型。其基本思想是，把貸款違約率的不確定性和每段損失的嚴(yán)重性相結(jié)合，計(jì)算每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露頻段的損失分布加總這些不同頻段的損失就可以得到貸款組合的損失分布。將貸款按損失的大小分類，作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露段根據(jù)每段的損失概率，計(jì)算每段的損失分布將各段的損失加總得到組合的損失二、違約損失率的計(jì)算

由于比較少有銀行有能力準(zhǔn)確地衡量與預(yù)測(cè)客戶的違約損失率，并且不同銀行對(duì)LGD的預(yù)測(cè)結(jié)果有很大的不同，銀行之間LGD的測(cè)算結(jié)果可比性比較低。巴塞爾協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)的初級(jí)法和高級(jí)法對(duì)違約損失率的規(guī)定不同。在初級(jí)法中，違約損失率由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定。初級(jí)法：違約損失率由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定高級(jí)法：由銀行自身來(lái)確定每一風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)應(yīng)的LGD沒(méi)有委員會(huì)認(rèn)可的抵押品作抵押的債項(xiàng)，按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款，分別規(guī)定LGD為50%和75%。有委員會(huì)承認(rèn)的抵押擔(dān)保的債項(xiàng)，協(xié)議將債項(xiàng)按其抵押品的性質(zhì)分類，通過(guò)計(jì)算其抵押品的折扣比例，并相應(yīng)歸類得到對(duì)應(yīng)的LGD?？梢允褂勉y行內(nèi)部的數(shù)據(jù)，也可以通過(guò)外部渠道（包括行業(yè)共享數(shù)據(jù)）獲得信息測(cè)算LGD，只要銀行能證明外部機(jī)構(gòu)在進(jìn)行測(cè)算時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征與其相似；違約損失率測(cè)算所要求的最短數(shù)據(jù)觀察期最好能覆蓋一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，且在任何情況下不能少于7年。歷史數(shù)據(jù)回歸分析法、市場(chǎng)數(shù)據(jù)隱含分析法、清收數(shù)據(jù)貼現(xiàn)法三、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）四、有效期限（M）巴塞爾委員會(huì)希望內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有更高的敏感性。在其他風(fēng)險(xiǎn)因素不變的前提下，期限越短，風(fēng)險(xiǎn)就越小。銀行必須為每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露提供一個(gè)期限測(cè)量值。初級(jí)法：期限由監(jiān)管當(dāng)局確定，所有風(fēng)險(xiǎn)敞口都接受保守的評(píng)估，平均授信期限規(guī)定為3年高級(jí)法：銀行測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)敞口的有效期限，并根據(jù)有效期限的概念運(yùn)用期限調(diào)整模型來(lái)確定初級(jí)法：由監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)一規(guī)定高級(jí)法：由銀行自身來(lái)確定內(nèi)部評(píng)級(jí)在中國(guó)2000年2001年2002年2003年2004年2005年中國(guó)銀行27.2027.5123.4016.285.12na建設(shè)銀行20.2719.223.91工商銀行33.3729.7825.6921.2418.994.58農(nóng)業(yè)銀行nananananana四大銀行不良貸款率變化情況根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾測(cè)算，截至2005年底，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率達(dá)到20%-25%，折合成人民幣達(dá)4萬(wàn)億-5萬(wàn)億元。而中國(guó)官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)為，到去年年底，中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率8.9%，合1.8萬(wàn)億元人民幣。我國(guó)銀行是否實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法？銀監(jiān)會(huì)的觀點(diǎn)：銀監(jiān)會(huì)明確提出中國(guó)銀行業(yè)在新協(xié)議實(shí)施的最初幾年將仍執(zhí)行1988年的舊協(xié)議，但是在新協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)法方面銀監(jiān)會(huì)卻持積極態(tài)度，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)，并表示將在條件成熟時(shí)，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)銀行的資本充足率進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)的情況*從定性到定性與定量相結(jié)合。*從數(shù)據(jù)不充分、不完整、不真實(shí)到建立自己的數(shù)據(jù)庫(kù)，以及實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在一定程度上的共享。*評(píng)級(jí)方法的演變。經(jīng)驗(yàn)判斷—分析模塊—打分法—模型