美的公司財(cái)務(wù)比率分析

銷售財(cái)務(wù)分析提綱財(cái)務(wù)分析概述本量利分析

財(cái)務(wù)比率分析信用成本分析財(cái)務(wù)分析

概述財(cái)務(wù)分析：主要是系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià)公司過(guò)去的財(cái)務(wù)情況,并預(yù)測(cè)公司未來(lái)的財(cái)務(wù)情況，幫助經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行決策,分析內(nèi)容涉及公司盈利狀況、資金使用、風(fēng)險(xiǎn)狀況等

課程重點(diǎn)：公司本量利、財(cái)務(wù)比率、信用成本分析等本量利分析

概念描述邊際貢獻(xiàn)

1、變動(dòng)成本：指隨業(yè)務(wù)量的增減變化而變化的成本。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，是指銷售成本（進(jìn)貨成本×對(duì)外銷售數(shù)量）、促銷費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、按銷售額計(jì)提的人員提成等

，一般說(shuō)來(lái)，對(duì)外銷售量越大，變動(dòng)成本越高。2、固定成本：公司必須性的支出，而且每月相對(duì)穩(wěn)定、與業(yè)務(wù)量變化不相關(guān)支出，包括各類租金、人員固定工資、底薪、資金利息等。公司一旦經(jīng)營(yíng)開(kāi)業(yè)，無(wú)論是否有對(duì)外銷售，固定成本都會(huì)發(fā)生。邊際貢獻(xiàn)本量利分析

概念描述3、邊際貢獻(xiàn)(邊利)=銷售金額—變動(dòng)成本總額。邊際貢獻(xiàn)＝0，說(shuō)明公司的銷售只能維持變動(dòng)成本支出，無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利；邊際貢獻(xiàn)＞0，說(shuō)明公司的銷售除了可以補(bǔ)償變動(dòng)成本外，還能收回部分固定成本，在不增加投資而引起固定成本增加的情況下，公司可擴(kuò)大銷售，直到收回固定成本而實(shí)現(xiàn)真正盈利。但在未收回固定成本之前，公司總體上仍然處于虧損狀態(tài)。邊際貢獻(xiàn)率（邊利率）＝邊際貢獻(xiàn)÷對(duì)外銷售金額邊際貢獻(xiàn)本量利分析

概念描述4、保本點(diǎn)(盈虧平衡點(diǎn))：銷售金額=成本總額(變動(dòng)成本＋固定成本）虧損區(qū)保本點(diǎn)銷售量銷售金額成本總額固定成本金額保本銷量盈利區(qū)保本點(diǎn)銷售額邊際貢獻(xiàn)本量利分析

概念描述4、保本點(diǎn)銷售額：邊際貢獻(xiàn)＝固定成本，或銷售金額×邊際貢獻(xiàn)率＝固定成本時(shí)，公司實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡。即：保本點(diǎn)銷售額＝固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率分析目的：預(yù)測(cè)分析公司應(yīng)達(dá)到的最低銷售額；公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的基本銷售額。本量利分析

案例分析以2005年廣東某客戶生活電器產(chǎn)品銷售為例廣東某客戶2005年共銷售生活電器產(chǎn)品73萬(wàn)臺(tái)、1.26億元，其中向生活電器采購(gòu)金額1.1億元，銷售毛利1600萬(wàn)元，毛利率13％。2005年共發(fā)生變動(dòng)費(fèi)用570萬(wàn)元，其中：運(yùn)輸費(fèi)元：190萬(wàn)元促銷費(fèi)用：254萬(wàn)元員工提成：126萬(wàn)元

固定費(fèi)用：230萬(wàn)元，其中：租金：80萬(wàn)元管理工資：120萬(wàn)元資金利息：30萬(wàn)元

邊際貢獻(xiàn)分析本量利分析

案例分析邊際貢獻(xiàn)分析項(xiàng)目金額備注平均售價(jià)173對(duì)外批零價(jià)格銷售數(shù)量73

銷售金額12,645對(duì)外批零金額變動(dòng)成本變動(dòng)成本11,596進(jìn)貨成本＋變動(dòng)費(fèi)用其中：進(jìn)貨金額（87％）11,026向生活電器采購(gòu)金額變動(dòng)費(fèi)用（4.5％）570運(yùn)輸、配送費(fèi)用邊際貢獻(xiàn)1,069銷售金額－變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率8.5%邊際貢獻(xiàn)÷銷售金額固定成本230工資、租金、利息等支出保本點(diǎn)銷售額2,705固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率銷售利潤(rùn)829銷售金額－變動(dòng)成本-固定成本本量利分析

案例分析廣東某客戶2005年實(shí)現(xiàn)美的生活電器產(chǎn)品銷售利潤(rùn)829萬(wàn)元，利潤(rùn)率6.5%邊際貢獻(xiàn)分析－數(shù)據(jù)解析當(dāng)其銷售額達(dá)到2705萬(wàn)元，即保本點(diǎn)銷售額時(shí)，實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡。假設(shè)廣東某客戶2005年的目標(biāo)利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，則在平均進(jìn)貨價(jià)和售價(jià)不變的前提下，必須實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售額為1.45億元。目標(biāo)利潤(rùn)銷售額＝（固定成本＋目標(biāo)利潤(rùn)）÷邊際貢獻(xiàn)率(邊利率)保本銷售額＝固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率（邊利率）本量利分析

案例分析當(dāng)新開(kāi)客戶或新進(jìn)商場(chǎng)時(shí)，首先必須設(shè)定客戶或商場(chǎng)的目標(biāo)利潤(rùn)，計(jì)算客戶當(dāng)期需要投入的固定費(fèi)用，如：工資、租金、進(jìn)場(chǎng)費(fèi)等，并按照行業(yè)的邊利5－8％來(lái)套算客戶目標(biāo)銷售額，再分析客戶的資金狀況及當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)容量，判斷是否能夠完成。邊際貢獻(xiàn)分析－數(shù)據(jù)運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)銷售額（1000）＝[固定成本（30）＋目標(biāo)利潤(rùn)（20）]÷邊利率（5％）例如：某客戶年目標(biāo)利潤(rùn)20萬(wàn)元，當(dāng)年預(yù)計(jì)支出的工資、租金等固定費(fèi)用打30萬(wàn)元，則按照5％的邊利率計(jì)算，該客戶當(dāng)年必須實(shí)現(xiàn)銷售1000萬(wàn)元財(cái)務(wù)比率分析

投資成本分析資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額÷當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金資金周轉(zhuǎn)率－概念描述資金周轉(zhuǎn)率可用來(lái)測(cè)算公司完成銷售目標(biāo)所需要的營(yíng)運(yùn)資金及單位營(yíng)運(yùn)資金所能貢獻(xiàn)的銷售額資金周轉(zhuǎn)率與公司應(yīng)收帳款金額及帳期成反向增長(zhǎng)關(guān)系年銷售額＝當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金×資金周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)比率分析

投資成本分析以客戶經(jīng)營(yíng)生活電器產(chǎn)品與某產(chǎn)品資金周轉(zhuǎn)率對(duì)比分析資金周轉(zhuǎn)率－案例分析生活電器產(chǎn)品季節(jié)性不明顯，且現(xiàn)款現(xiàn)貨，打款提前期通常為1個(gè)月某產(chǎn)品季節(jié)性極強(qiáng)，客戶須提前6個(gè)月打款、鋪貨

二級(jí)分銷渠道通常帳期為2個(gè)月經(jīng)營(yíng)生活電器產(chǎn)品及某產(chǎn)品，年資金周轉(zhuǎn)率分別如下：生活電器產(chǎn)品：12（月）÷（1月＋2月）＝4次某產(chǎn)品：

12（月）÷（6月＋2月）＝1.5次財(cái)務(wù)比率分析

投資成本分析如果客戶要完成年銷售額5000萬(wàn)，則需要投入資金為：資金周轉(zhuǎn)率－案例分析反之：如果客戶投入1000萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，則當(dāng)年可完成的銷售額為：生活電器產(chǎn)品：5000÷4＝1250（萬(wàn)元）某產(chǎn)品：

5000÷1.5＝3333（萬(wàn)元）生活電器產(chǎn)品：1000×4＝4000（萬(wàn)元）某產(chǎn)品：

1000×1.5＝1500（萬(wàn)元）結(jié)論：實(shí)現(xiàn)相同的銷售目標(biāo)，所投入的資金規(guī)模是不同的，投入資金過(guò)大，一旦自有資金不足就必須舉債，但資金是有成本的……財(cái)務(wù)比率分析

投資成本分析投資回報(bào)率－概念描述投資回報(bào)率＝年銷售利潤(rùn)÷當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金投資回報(bào)率通過(guò)與銀行存款利率對(duì)比，為客戶投資提供決策依據(jù)投資回報(bào)率通常與資金周轉(zhuǎn)率及銷售利潤(rùn)率成正向增長(zhǎng)關(guān)系仍以客戶投入1000萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，按銷售利潤(rùn)率6％計(jì)算，則投資回報(bào)率為：生活電器產(chǎn)品：（1000×4×6％）÷1000＝24％某產(chǎn)品：（1000×1.5×6％）÷1000＝9％以上兩種產(chǎn)品投資回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款利率2.7％，但生活電器產(chǎn)品更值得投資。結(jié)論：信用成本分析

概念描述在當(dāng)前市場(chǎng)形式下，企業(yè)信用政策的靈活運(yùn)用及賒銷（鋪底銷售）業(yè)務(wù)的開(kāi)展，在一定程度上刺激了市場(chǎng)銷售，然而，賒銷是具有成本的，簡(jiǎn)稱信用成本。信用成本主要包括：風(fēng)險(xiǎn)成本、機(jī)會(huì)成本、資金占用成本1、風(fēng)險(xiǎn)成本：簡(jiǎn)稱損失成本或清算成本，鋪底通常都有無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)，但絕大部分為清算風(fēng)險(xiǎn)，即獲得鋪底企業(yè)清算時(shí)通常用前期的貨物抵消帳款。信用成本分析

概念描述2、機(jī)會(huì)成本：由于鋪底而導(dǎo)致此部分資金放棄其他方面投資所損失的收益或因缺少資金而造成的成本增加。3、資金占用成本：鋪底所造成的資金短缺必須向銀行貸款來(lái)彌補(bǔ)，銀行貸款利息即為資金占用成本。通過(guò)分析歷史鋪底銷售，發(fā)現(xiàn)發(fā)生以上成本的概率分別為：

風(fēng)險(xiǎn)成本10％、機(jī)會(huì)成本30％、資金占用成本100％信用成本分析

數(shù)據(jù)分析以金額100萬(wàn)元、帳期1個(gè)月的鋪底為例，計(jì)算所產(chǎn)生的信用成本

風(fēng)險(xiǎn)成本＝100×（1－80％）×10％＝2（萬(wàn)元）1、風(fēng)險(xiǎn)成本：2萬(wàn)元。鋪底如果無(wú)法收回時(shí)，鋪底企業(yè)通常會(huì)選擇退回100萬(wàn)元的貨物來(lái)抵消帳款。實(shí)際上此部分貨物大多為滯銷或殘次品，公司回收后須打折（結(jié)算價(jià)八折）處理（概率10％）。信用成本分析

數(shù)據(jù)分析

機(jī)會(huì)成本＝100÷15×1×30％＝2（萬(wàn)元）2、機(jī)會(huì)成本：2萬(wàn)元。以電磁爐公司采購(gòu)單價(jià)15元的陶瓷板為例。

供應(yīng)商規(guī)定：現(xiàn)金預(yù)付結(jié)算，售價(jià)15元/片，否則每片加價(jià)1元。

100萬(wàn)元可采購(gòu)6.7萬(wàn)片陶瓷板（概率30％）。信用成本分析

數(shù)據(jù)分析資金占用成本＝100×0.5%×100％＝0.5（萬(wàn)元）3