2020財務管理練習題第07章營運資金管理

2020財務管理練習題第07章營運資金管理第七章營運資金管理一、單選題1.下列有關營運資金的等式中正確的是（）。A.營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債B.營運資金=資產(chǎn)-負債C.營運資金=流動資產(chǎn)-自發(fā)性的流動負債D.營運資金=長期資產(chǎn)-流動負債2.營運資金管理的首要任務是（）。A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力3.下列關于流動資產(chǎn)融資策略的描述中，正確的是（）。A.期限匹配融資策略下，長期融資等于非流動資產(chǎn)B.保守融資策略下，短期融資大于波動性流動資產(chǎn)C.保守融資策略下，收益和風險較低D.激進融資策略下，收益和風險居中4.在流動資產(chǎn)的融資策略中，資本成本低，但風險較高的是（）。A.保守融資策略B.激進融資策略C.期限匹配融資策略D.風險匹配融資策略5.某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金余額下限為20萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元，則現(xiàn)金余額上限是（）萬元。A.100B.200C.220D.2806.企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額屬于（）。A.彌補性需求B.預防性需求C.投機性需求D.交易性需求7.成本模型分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的計算公式是（）。A.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本機會成本短缺成本）B.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本機會成本交易成本）C.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（交易成本短缺成本）D.最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本交易成本短缺成本）8.企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A.企業(yè)賬戶所記存款余額B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額D.企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量的差額9.下列關于現(xiàn)金周轉期的計算公式正確的是（）。A.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期應收賬款周轉期應付賬款周轉期B.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期應收賬款周轉期-應付賬款周轉期C.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期應付賬款周轉期D.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期-應付賬款周轉期10.乙公司預測的年度賒銷收入凈額為4500萬元，應收賬款收賬期為30天，變動成本率為50%，資本成本為10%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（）萬元。A.10B.18.75C.8.5D.1211.甲企業(yè)預計2021年銷售凈額為1440萬元，邊際貢獻率為40%，資本成本率為10%，平均收現(xiàn)期為60天，假設一年按360天計算，則應收賬款占用資金的應計利息是（）萬元。A.9.6B.14.4C.21.6D.2712.某公司信用條件為“3/10，1/20，N/50”，預計有30%的客戶選擇3%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40%的客戶選擇1%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余在信用期付款，則該公司的平均收現(xiàn)期為（）天。A.20B.22C.24D.2613.企業(yè)目前信用條件“N/30”，賒銷額為3000萬元，若將信用期延長為“N/45”，預計賒銷額將變?yōu)?600萬元，其他條件保持不變，該企業(yè)變動成本率為60%，資本成本為12%。一年按360天計算。那么，該企業(yè)應收賬款占用資金將增加（）萬元。A.41B.345C.432D.216014.下列各項中，不屬于信用條件構成要素的是（）。A.信用期限B.現(xiàn)金折扣（率）C.折扣期限D.商業(yè)折扣15.某企業(yè)從2021年年初開始銷售一種產(chǎn)品，全部采用賒銷方式進行，前3個月的銷售額分別為*****元、*****元和*****元，2021年第一季度應收賬款的平均余額為*****元，假設每個月按30天計算，則應收賬款的周轉天數(shù)是（）天。A.30B.60C.90D.7016.在應收賬款保理業(yè)務中，供應商不將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款，同時，供應商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款，保理商有權向供應商要求償還融通的資金，則這種保理是（）。A.明保理，且是有追索權的保理B.明保理，且是無追索權的保理C.暗保理，且是無追索權的保理D.暗保理，且是有追索權的保理17.下列與持有存貨成本有關的各成本計算中，不正確的是（）。A.取得成本=購置成本B.儲備存貨的總成本=取得成本儲存成本缺貨成本C.訂貨成本=訂貨固定成本訂貨變動成本D.儲存成本=固定儲存成本變動儲存成本18.下列各項存貨的成本中，不屬于存貨變動儲存成本的是（）。A.倉庫折舊費B.存貨的保險費用C.存貨的破損和變質損失D.存貨資金的應計利息19.在存貨管理中，訂貨提前期變大，下列各項，發(fā)生變化的是（）。A.再訂貨點B.經(jīng)濟訂貨量C.訂貨次數(shù)D.與經(jīng)濟訂貨量相關的總成本20.甲公司全年需要A材料7200千克，假定一年按360天計算，平均交貨時間為5天，公司確定的保險儲備為900千克，則該材料的再訂貨點是（）千克。A.900B.800C.1100D.100021.采用ABC分析法對存貨進行控制時，應當重點控制的是（）。A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多但品種數(shù)量較少的存貨C.品種較多的存貨D.存貨時間較長的存貨22.某企業(yè)借入一年期年利率為8%的貸款5000萬元，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際年利率大約為（）。A.8%B.12%C.16%D.20%23.甲企業(yè)需要540萬元的資金進行周轉，決定從銀行借款，銀行的年利率為5%，銀行要求保留10%的補償性余額，則該借款的實際年利率是（）。A.5%B.5.56%C.9%D.10%24.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點的是（）。A.融資條件寬松B.融資成本較低C.有利提高企業(yè)的信譽D.不易受外部環(huán)境影響25.下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標準D.信用期二、多選題1.下列有關流動資產(chǎn)的特點，表述正確的有（）。A.占用時間短B.周轉快C.難變現(xiàn)D.成本低2.以是否支付利息為標準，可以將流動負債分為（）。A.有息流動負債B.自然性流動負債C.無息流動負債D.人為性流動負債3.企業(yè)在進行營運資金管理時，應遵循的原則有（）。A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力4.營運資金管理中緊縮的流動資產(chǎn)投資策略，這里的流動資產(chǎn)有（）。A.經(jīng)營現(xiàn)金B(yǎng).存貨C.應收賬款D.股票5.下列各項中，屬于自發(fā)性負債的有（）。A.其他應付款B.應付職工薪酬C.應交稅費D.短期銀行借款6.為應付客戶違約導致的突發(fā)性償付資金的需求，確定現(xiàn)金數(shù)額時，應考慮的因素有（）。A.企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風險的程度B.企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時融資的能力D.企業(yè)業(yè)務的季節(jié)性7.在隨機模型下，下列說法正確的有（）。A.當現(xiàn)金余額達到最高控制線時，應買入部分有價證券B.當現(xiàn)金余額位于回歸線上時，無須進行調(diào)整C.當現(xiàn)金余額下降到最低控制線時，應賣出部分有價證券D.當現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動時，無須進行調(diào)整8.下列項目中，屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（）。A.現(xiàn)金的再投資收益B.現(xiàn)金管理者的工資C.現(xiàn)金安全措施費用D.現(xiàn)金不足間接損失9.集團企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A.撥付備用金模式B.結算中心模式C.統(tǒng)分結合管理模式D.財務公司模式10.現(xiàn)金的周轉過程主要包括（）。A.應付賬款周轉期B.應收賬款周轉期C.固定資產(chǎn)周轉期D.存貨周轉期11.為了減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間，可以采用的措施有（）。A.使用零余額賬戶B.使用現(xiàn)金浮游量C.透支D.享受信用折扣12.應收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用主要有（）。A.增加銷售功能B.減少存貨功能C.減少銷售功能D.增加存貨功能13.下列項目中，屬于應收賬款管理成本的有（）。A.對客戶的信用狀況的調(diào)查費用B.收賬費用C.壞賬成本D.賬簿記錄費用14.5C信用評價系統(tǒng)包括的方面有（）。A.品質B.能力C.資本D.條件15.對于企業(yè)而言，應收賬款保理的財務管理作用主要有（）。A.融資功能B.改善企業(yè)的財務結構C.減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔D.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險16.存貨的取得成本一般包括（）。A.訂貨成本B.儲存成本C.缺貨成本D.購置成本17.下列各項因素中，對陸續(xù)供應模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨批量沒有影響的有（）。A.訂貨提前期B.每日送貨量C.每日耗用量D.保險儲備量18.短期借款一般會附帶的信用條件有（）。A.信貸額度B.周轉信貸協(xié)定C.補償性余額D.借款抵押19.下列有關短期融資券籌資的特點表述正確的有（）。A.籌資數(shù)額比較小B.籌資成本較低C.籌資成本較高D.發(fā)行條件比較嚴格20.下列關于商業(yè)信用籌資特點的說法中，正確的有（）。A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大三、判斷題1.相對于長期資金來說，企業(yè)籌集營運資金的方式較少。（）2.加速營運資金周轉，可以提高營運資金使用效率，有助于降低資金使用成本。（）3.寬松的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。（）4.現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，收益性也是比較強的。（）5.在隨機模型中，當現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉換為有價證券；當現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。（）6.存貨周轉期是指將原材料進行加工最終轉變成產(chǎn)成品的時間。（）7.現(xiàn)金周轉期是經(jīng)營周期與應付賬款周轉期的差。（）8.應收賬款在生產(chǎn)經(jīng)營中，主要有增加銷售和減少存貨的作用。（）9.壞賬成本一般用：應收賬款的壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率公式測算。（）10.在進行信用政策變更時，不僅要考慮邊際貢獻的變化，還需要考慮現(xiàn)金折扣成本、收賬費用和壞賬費用等實際發(fā)生的費用。（）11.應收賬款保理是企業(yè)將逾期的應收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商，以獲得流動資金支持，加快資金的周轉。（）12.存貨管理的目標，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。（）13.購置成本是常設采購機構的基本開支等發(fā)生的費用。（）14.在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生存貨需求量增大或供應商交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是使缺貨損失最低的存貨量。（）15.一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。所以即使企業(yè)信譽惡化，在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可以借到借款的。（）四、計算分析題1.甲企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，與經(jīng)營有關的購銷業(yè)務均采用賒賬方式，2021年營業(yè)收入為2400萬元，營業(yè)成本為1200萬元，每天的購貨成本為3萬元，一年按360天計算。在2021年年末應收賬款為480萬元，應付賬款為90萬元，應付票據(jù)為120萬元，存貨為120萬元。（存貨、應收賬款和應付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替）要求：（1）計算存貨周轉期。（2）計算應收賬款周轉期。（3）計算應付賬款周轉期。（4）計算現(xiàn)金周轉期。2.ABC公司預測2021年度賒銷收入為***-*****元，信用條件是（1.5/10，1/15，N/30），其變動成本率為60%，企業(yè)的資本成本率為12%。預計占賒銷額50%的客戶會利用1.5%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額30%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天計算）要求：（1）計算2021年度有關應收賬款的下列指標：①平均收現(xiàn)期；②平均余額；③機會成本。（2）計算2021年度現(xiàn)金折扣成本。3.某公司向銀行借入短期借款10萬元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下四種方案可供選擇：方案一：采用收款法付息，利息率為7%；方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%；方案三：利息率為5%，銀行要求的補償性余額比例為10%；方案四：采用加息法付息，利息率為4%。要求：如果你是該公司財務經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說明理由。4.某企業(yè)每年需耗用A材料*****件，單位材料年變動存儲成本30元，平均每次進貨費用為90元，A材料全年平均單價為150元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計算A材料的經(jīng)濟訂貨批量；（2）計算A材料年度最佳訂貨批數(shù)；（3）計算A材料的相關訂貨成本；（4）計算A材料的相關存儲成本；（5）計算A材料經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金。五、綜合題1.F企業(yè)是一家專營甲產(chǎn)品的企業(yè)，現(xiàn)行信用政策給予客戶60天信用期限（N/60），貨款平均于第60天收到，其相關信用成本為120萬元。甲產(chǎn)品銷售收入為5000萬元，總成本為3750萬元，其中固定成本為750萬元。該企業(yè)準備對信用政策作出調(diào)整，新信用政策為（2/10，1/30，N/105），預計銷售收入為5600萬元，將有30%的貨款于第10天收到，30%的貨款于第30天收到，其余40%的貨款于第105天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費用為31.6萬元。該企業(yè)甲產(chǎn)品銷售額的相關范圍為4000萬元～7000萬元，企業(yè)的資本成本率為10%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素），且甲產(chǎn)品的變動成本率不受信用政策改變的影響。（一年按360天計算）要求：（1）計算該企業(yè)現(xiàn)行信用政策的下列指標：①變動成本總額；②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。（2）計算新政策的下列指標：①應收賬款平均收現(xiàn)天數(shù)；②應收賬款平均余額；③應收賬款機會成本；④壞賬成本；⑤現(xiàn)金折扣成本。（3）計算改變信用政策后增加的稅前損益。（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。參考答案與解析一、單選題1.A狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。2.A營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。3.C期限匹配融資策略的特點：長期融資=非流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)、短期融資=波動性流動資產(chǎn)，收益和風險居中；保守融資策略的特點：長期融資非流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)、短期融資<波動性流動資產(chǎn)，收益和風險較低；激進融資策略的特點：長期融資>

<非流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)、短期融資>

波動性流動資產(chǎn)，收益和風險較高。

</非流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)、短期融資>

</波動性流動資產(chǎn)，收益和風險較低；激進融資策略的特點：長期融資>4.B激進融資策略觀念下，通常使用更多的短期融資。短期融資方式通常比長期融資方式具有更低的成本。然而，過多地使用短期融資會導致較低的流動比率和較高的流動性風險。5.BH=3R-2L=3×80-2×20=200（萬元），所以選項B正確。6.D企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。7.A成本模型是根據(jù)現(xiàn)金相關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。其計算公式為：最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關成本=min（管理成本機會成本短缺成本）。8.C現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。9.B現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。10.B應收賬款的機會成本=4500/360×30×50%×10%=18.75（萬元）。11.B應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）=全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=1440/360×60×（1-40%）×10%=14.4（萬元）。12.D平均收現(xiàn)期=10×30%20×40%50×30%=26（天）。13.B增加的應收賬款占用資金=（6600/360）×45×60%-（3000/360）×30×60%=495-150=345（萬元）。14.D信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個要素組成。15.D平均日銷售額=（***************）/90=3000（元），應收賬款的周轉天數(shù)=*****/3000=70（天）。16.D暗保理是指供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。有追索權保理指供應商將債權轉讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金。17.A取得成本=訂貨成本購置成本，因此選項A的表述不正確。18.A儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定儲存成本與存貨數(shù)量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等。變動儲存成本與存貨的數(shù)量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等。19.A訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量并無影響，每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時間等與瞬時補充相同。而再訂貨點=平均每日需要量×訂貨提前期，所以再訂貨點會變大。20.D再訂貨點=7200/360×5900=1000（千克），所以選項D正確。21.B采用ABC分析法對存貨進行控制時應重點控制A類存貨，A類存貨屬于高價值存貨，品種數(shù)量約占整個存貨的10%~15%，但價值約占全部存貨的50%~70%。22.C在加息法付息的條件下，實際利率大約相當于名義利率的2倍。23.B企業(yè)需要從銀行申請的貸款數(shù)額=540/（1-10%）=600（萬元），該借款的實際利率=（600×5%）/540=5.56%；或該借款的實際年利率=5%/（1-10%）=5.56%。24.A商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機動權、企業(yè)一般不用提供擔保。商業(yè)信用籌資的缺點：商業(yè)信用籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平、受外部環(huán)境影響較大。25.D放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣率/（1-現(xiàn)金折扣率）×360天/（信用期或付款期-折扣期），可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈正向變動，信用標準和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率無關，信用期、付款期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變動，所以本題應該選擇選項D。二、多選題1.AB流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉快、易變現(xiàn)等特點。2.AC以流動負債的形成情況為標準，流動負債可以分成自然性流動負債和人為性流動負債；以是否支付利息為標準，流動負債可以分為有息流動負債和無息流動負債。所以選項A、C為正確答案。3.ABCD企業(yè)在進行營運資金管理時，應遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。4.ABC緊縮的流動資產(chǎn)投資策略中的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中生產(chǎn)的存貨、應收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。5.ABC自發(fā)性負債，又稱為經(jīng)營性流動負債，是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應付款，以及應付職工薪酬、應付利息、應交稅費等等，自發(fā)性負債可供企業(yè)長期使用。所以選項A、B、C為正確答案。6.ABC確定預防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風險的程度；（2）企業(yè)預測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。所以選項A、B、C為正確答案。7.ABCD當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無須進行調(diào)整。當現(xiàn)金余額達到上限時，則將部分現(xiàn)金轉換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。因此，選項A、B、C、D均正確。8.BC現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用。例如管理人員工資、安全措施費用等。9.ABD集團企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財務公司模式。10.ABD企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉期；產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱為應收賬款周轉期或收賬期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應付賬款周轉期或收賬期。11.ABC現(xiàn)金支出管理的主要任務是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間?，F(xiàn)金支出管理的措施有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。享受信用折扣，也就是提前支付貨款獲得支付款的減少，不能減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間。12.AB應收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要有以下兩方面：（1）增加銷售的功能；（2）減少存貨的功能。13.ABD應收賬款的管理成本主要是指在進行應收賬款管理時，所增加的費用。主要包括：調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用、數(shù)據(jù)處理成本、相關管理人員成本和從第三方購買信用信息的成本等。14.ABCD5C信用評價系統(tǒng)具體包括品質、能力、資本、抵押和條件。15.ABCD應收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務管理作用主要體現(xiàn)在：（1）融資功能；（2）減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；（3）減少壞賬損失、降低經(jīng)營風險；（4）改善企業(yè)的財務結構。16.AD取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本，其又分為訂貨成本和購置成本。17.AD本題的主要考核點是存貨的經(jīng)濟訂貨批量的影響因素分析。根據(jù)陸續(xù)供應模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨批量的計算公式可知，影響存貨經(jīng)濟訂貨批量的因素有五個，即：存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每日耗用量和每日送貨量。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨批量沒有影響。18.ABCD短期借款所附帶的一些信用條件主要有：信貸額度、周轉信貸協(xié)定、補償性余額、借款抵押、償還條件和其他承諾等，所以選項A、B、C、D均為正確答案。19.BD短期融資券籌資的特點有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴格。20.ABD商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機動權；（3）企業(yè)一般不用提供擔保。商業(yè)信用籌資的缺點：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。三、判斷題1.×與籌集長期資金的方式相比，企業(yè)籌集營運資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應交稅費、應付股利、應付職工薪酬等多種內(nèi)外部融資方式。而企業(yè)籌集長期資金的方式只有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等方式。2.√加速資金周轉是提高資金使用效率的主要手段之一。提高營運資金使用效率的關鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉。3.×緊縮的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。4.×現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，代表著企業(yè)直接的支付能力和應變能力，但現(xiàn)金收益性最弱，對其持有量不是越多越好。即使是銀行存款，其利率也非常低。5.×在隨機模型中，當現(xiàn)金余額達到上限時，將部分現(xiàn)金轉換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。6.×存貨周轉期是指從收到原材料，加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉期。7.√現(xiàn)金周轉期=經(jīng)營周期-應付賬款周轉期。8.√應收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用。主要有兩方面：（1）增加銷售的功能；（2）減少存貨的功能。9.√在賒銷交易中，債務人由于種種原因無力償還債務，債權人就有可能無法收回應收賬款而發(fā)生損失，這種損失就是壞賬成本。壞賬成本一般用：應收賬款的壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率公式測算。10.×信用政策變更時，不僅考慮實際發(fā)生的費用，還需要考慮機會成本，比如應收賬款的機會成本，存貨的機會成本和應付賬款的機會成本。11.×應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款，在滿足一定條件的情況下轉讓給保理商，以獲得流動資金，加快資金的周轉。12.√存貨管理的目標，就是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。13.×購置成本指為購買存貨本身所支出的成本，即存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。而常設采購機構的基本開支屬于固定的訂貨成本。14.×最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。15.×一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須支付全部信