ETF期權(quán)加速指數(shù)生態(tài)的完善

1、期權(quán)市場擴(kuò)容推動(dòng)指數(shù)生態(tài)重構(gòu)、股票期權(quán)再添兩個(gè)新品種2015年2月9日我個(gè)場期產(chǎn)品上證5TF期在海券易所正式啟股權(quán)市209年12月23日滬深30TF期上交所深所市易國金期交所日線深30指權(quán)。近日，監(jiān)宣深證10EF權(quán)將在202年12月12上，證50指權(quán)在022年12月19日市。七年權(quán)場穩(wěn)中品能發(fā)場態(tài)益經(jīng)濟(jì)功日凸顯也期權(quán)種上了實(shí)的礎(chǔ)隨著權(quán)產(chǎn)品體系逐豐富交制的臻善投者體的念化海認(rèn)為期權(quán)在產(chǎn)置系中據(jù)重的。圖：股票期權(quán)發(fā)行時(shí)軸2015年2月日上證50EF期權(quán)上

2019年12月23日滬深300EF期權(quán)、滬深300股指期權(quán)市

2022年7月6日中證1000股指期上市2022年12月5日晚間中金所就上證5股期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則

2022年11月25日證監(jiān)會宣布啟動(dòng)深100EF期權(quán)上市工作

2022年9月9日中證500EF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板EF期權(quán)上資料來源：Wind，券商中國表：各期權(quán)品種上市間表對應(yīng)指數(shù)期權(quán)品種代碼ETF上市日期上證華夏證0ETF期權(quán)51005.SH華夏證50ETF2015//9上證0指權(quán)2022/2/19滬深00華泰瑞00EF51030.SH華泰瑞300ETF2019/2/23嘉實(shí)00EF15991.SZ嘉實(shí)00EF2019/2/23滬深00指權(quán)00030.SH2019/2/23中證00南方00EF51050.SH南方00EF2022//19嘉實(shí)00EF15992.SZ嘉實(shí)00EF2022//19中證1000中證000股期權(quán)00085.SH2022//6創(chuàng)業(yè)板易方創(chuàng)板ETF15991.SZ易方創(chuàng)業(yè)板ETF2022//19深證00深證00EF15990.SZ易方深證100ETF2022/2/12資料來源：wid，一方最期市著擴(kuò)給權(quán)資供了樣的吸引更多金期種上意著品系為完品多國海金認(rèn)跨種易躍度望升中提場內(nèi)權(quán)場動(dòng)。另一面因期品變多國金認(rèn)短來看能現(xiàn)品分。、國海金工認(rèn)為未來還有哪些TF期權(quán)有可能上市期權(quán)品種上市速度顯著提升也引發(fā)了投資者對于接下來上市期權(quán)品種的進(jìn)一步關(guān)注我認(rèn)一重的寬指都發(fā)期的預(yù)。表：TF期權(quán)當(dāng)前上和未來可能上市品種對應(yīng)指數(shù)上交所深交所上證0華夏證0ETF期權(quán)×滬深00華泰瑞00EF嘉實(shí)00EF中證00南方00EF嘉實(shí)00EF中證000待發(fā)待發(fā)創(chuàng)板50×待發(fā)創(chuàng)業(yè)指×易方創(chuàng)板TF科創(chuàng)0待發(fā)×深證00×深證00EF資料來源：wid，注：表中“×”為客觀存在事實(shí)“待發(fā)”為國海金工預(yù)測結(jié)果表：股指期權(quán)當(dāng)前上和未來可能上市品種對應(yīng)指數(shù)中金所上證0上證0指權(quán)滬深00滬深00指權(quán)中證00待發(fā)中證000中證000股期權(quán)創(chuàng)板50待發(fā)創(chuàng)業(yè)指待發(fā)科創(chuàng)0待發(fā)深證00待發(fā)資料來源：wid，如上，海工證50、業(yè)板0創(chuàng)板指科創(chuàng)50深證10的股期可在來市而在TF期海金認(rèn)證10業(yè)板50和創(chuàng)0的TF權(quán)更可上這可發(fā)行EF權(quán)指標(biāo)的會成公基布的點(diǎn)。、深10TF期權(quán)介紹深證10數(shù)蓋市板和業(yè)，括交流通值大成最躍的100只A股票兼價(jià)值成，表和資性場可較。值方面大值主充代表藍(lán)價(jià)特。截至222年12月4日，行分來，證10數(shù)重名的有電設(shè)及能、子、藥食飲等深證10數(shù)新十權(quán)重股別寧時(shí)五糧美集比迪東財(cái)邁醫(yī)立訊精、力器瀘老窖匯技。圖：深證00指數(shù)中一級行業(yè)分布圖電力設(shè)備電力設(shè)備及新能電子家電汽車醫(yī)藥食品飲料資料來源：wind,，更新至202年2月4日圖：深證00指數(shù)最前十大權(quán)重股寧德時(shí)代

.%五糧液比亞迪東方財(cái)富邁瑞醫(yī)療立訊精密格力電器瀘州老窖匯川技術(shù).%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%%.%.%資料來源：ind,，更新至202年2月4日期權(quán)夠機(jī)投者供豐多的略如方性險(xiǎn)波動(dòng)率易多略合，其多策都及種期工同應(yīng)。深交證10TF期的上使期策豐性得大提一面經(jīng)典期權(quán)策略如“固收+期權(quán)、備兌開倉、跨品種套利等帶來新的工具，也將使得期組期不限套跨種權(quán)動(dòng)交策等投資策略加海工為更豐的權(quán)略吸引多長資入布局，資也促新策略新展入性環(huán)。、上證50股指期權(quán)介紹上證0數(shù)覆上券市大值頭司以其標(biāo)的證50指期權(quán)也針這公提全新險(xiǎn)理有證50股期的對沖不，指權(quán)給更加活風(fēng)對方。截至至202年12月14日，行分來證50指權(quán)排靠有食品銀金行和藥上證50指最新十權(quán)股別，貴州茅臺中國安、、基綠、興銀行、長電力中信券中國免恒醫(yī)和明康。圖：上證0指數(shù)中信一級行業(yè)分布圖其公業(yè)電力設(shè)備及新能源

食品飲料非銀行金融醫(yī)藥 資料來源：ind,，更新至202年2月4日圖：上證0指數(shù)最新前十大權(quán)重股隆基綠興業(yè)銀長江電中信證中國中恒瑞醫(yī)藥明康

.%.%.%.%.%.%.%.%%.%.%.%.%.%.%.%.%%.%資料來源：ind,，更新至202年2月4日1月1國監(jiān)主席會在02街論年上及市司結(jié)構(gòu)與值題表示索建具中特的值體進(jìn)市資置功能更發(fā)證50指成分大為型有業(yè)其關(guān)金衍品將為些市司價(jià)發(fā)現(xiàn)合定發(fā)作證0指權(quán)其權(quán)益類融生也會滿“索立中國色估體的重要一。2、期權(quán)市場概況、期權(quán)市場整體情況表：各期權(quán)品種截止至022年12月4日波動(dòng)率（單位：）華泰瑞300ETF期權(quán)華夏50ETF期權(quán)嘉 實(shí)300ETF期權(quán)南 方500ETF期權(quán)嘉 實(shí)500ETF期權(quán)易達(dá)業(yè)ETF期權(quán)300股期權(quán)1000股期權(quán)2022/2/0121.3120.8221.4819.6419.3124.2621.7221.602022/2/0220.7020.6020.7519.0918.4823.9621.0920.942022/2/0520.8920.9420.9319.4018.9124.5621.2321.072022/2/0620.2620.9720.2819.1518.7823.9420.5520.592022/2/0719.9620.9219.9518.5618.0323.0420.4619.822022/2/0819.6020.5119.6718.1417.7223.1020.0619.632022/2/0919.0520.1219.1318.0517.8122.7819.2219.142022/2/1218.9619.9119.0118.1617.6122.7619.7719.532022/2/1319.0120.0119.0718.2917.7322.5619.7219.702022/2/1418.8119.5418.9217.9817.2722.4719.6720.16資料來源：wid，圖：各期權(quán)品種截止至022年12月4日波動(dòng)率變動(dòng)情況（單位：）22華泰柏瑞300ET期權(quán) 華夏50ET期權(quán) 嘉實(shí)300ET期權(quán)南方500ET期權(quán) 嘉實(shí)500ET期權(quán) 易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ET期權(quán)股指期權(quán) 股指期權(quán)資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214圖：期權(quán)各品種截止至022年12月4日成交額（單位：億元）5華泰柏瑞300ET期權(quán) 華夏50ET期權(quán) 嘉實(shí)300ET期權(quán)南方500ET期權(quán) 嘉實(shí)500ET期權(quán) 易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ET期權(quán)股指期權(quán) 股指期權(quán)資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214、期權(quán)市場各品種情況、期權(quán)市場各品種波動(dòng)率表：華泰柏瑞30TF期權(quán)截止至222年12月14日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0121.3134.4719.892022/2/0220.709.7319.902022/2/0520.8918.1719.992022/2/0620.2615.6420.002022/2/0719.9616.3119.982022/2/0819.6011.9219.982022/2/0919.0511.1420.002022/2/1218.9611.0120.022022/2/1319.018.5720.022022/2/1418.8112.2620.00資料來源：wid，圖：華泰柏瑞0TF期權(quán)截止至02年12月4日波動(dòng)率變動(dòng)情（單位：）522VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表：華夏0TF期權(quán)止至202年2月14波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0120.8217.1320.282022/2/0220.6010.4220.282022/2/0520.9422.0120.432022/2/0620.9719.3320.422022/2/0720.9220.3420.412022/2/0820.5111.5320.382022/2/0920.1212.3920.412022/2/1219.9113.6220.442022/2/1320.0110.3020.432022/2/1419.5414.9720.42資料來源：wid，圖華夏5TF期權(quán)截止至202年2月14波動(dòng)率變動(dòng)情（單）22VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表：嘉實(shí)0TF期權(quán)截止至202年2月4日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0121.4835.8219.682022/2/0220.759.6119.682022/2/0520.9318.4319.782022/2/0620.2817.0819.782022/2/0719.9516.3019.772022/2/0819.6711.7719.782022/2/0919.1311.4119.802022/2/1219.0111.9419.822022/2/1319.078.5319.822022/2/1418.9212.9519.80資料來源：wid，圖嘉實(shí)30TF期權(quán)截止至022年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（位）22VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表：南方0TF期權(quán)截止至202年2月4日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0119.6419.8924.942022/2/0219.0910.9224.932022/2/0519.4012.4724.952022/2/0619.1512.4524.952022/2/0718.5614.3524.952022/2/0818.1414.6724.942022/2/0918.0512.9124.942022/2/1218.1611.4824.942022/2/1318.299.1324.942022/2/1417.989.7424.92資料來源：wid，圖南方50TF期截止至222年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（位）2222VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表：嘉實(shí)0TF期權(quán)截止至202年2月4日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0119.3120.6523.172022/2/0218.4810.7323.172022/2/0518.9112.4123.192022/2/0618.7812.2923.192022/2/0718.0313.4123.192022/2/0817.7213.8423.192022/2/0917.8112.1523.192022/2/1217.6112.3623.182022/2/1317.739.8723.182022/2/1417.2710.1923.16資料來源：wid，圖嘉實(shí)50TF期權(quán)截止至022年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（位）522VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表1易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板TF期權(quán)截止至222年12月14日波動(dòng)（單）VIXRVHV2022/2/0124.2641.8727.922022/2/0223.9613.9727.922022/2/0524.5614.2427.922022/2/0623.9415.1627.922022/2/0723.0417.4327.942022/2/0823.1017.9027.932022/2/0922.7812.7427.942022/2/1222.7614.7227.942022/2/1322.5613.0627.962022/2/1422.4713.4527.95資料來源：wid，圖1易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板TF期權(quán)截止至222年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（單位：）22VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表：00股指TF期權(quán)截止至202年2月4日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0121.7231.9720.122022/2/0221.099.7020.132022/2/0521.2318.6620.232022/2/0620.5514.6420.242022/2/0720.4615.9820.232022/2/0820.0613.0220.232022/2/0919.2211.0020.252022/2/1219.7713.3220.282022/2/1319.729.0120.282022/2/1419.6712.9320.25資料來源：wid，圖30股指TF期截止至2022年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（位）522VX RV HV資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214表1：000股指TF權(quán)截止至222年12月4日波動(dòng)率（單位：）VIXRVHV2022/2/0121.6018.6325.002022/2/0220.9410.6025.012022/2/0521.0713.1425.012022/2/0620.5911.1925.012022/2/0719.8212.2525.012022/2/0819.6314.9325.012022/2/0919.1412.1125.002022/2/1219.5312.2525.002022/2/1319.709.3524.992022/2/1420.1612.0924.98資料來源：wid，1,000000500,0000資料來源：wi1,000000500,0000資料來源：wid，國海證券究所，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214成交量成交量持倉量持倉量1818

圖100股指TF期權(quán)截止至022年12月圖100股指TF期權(quán)截止至022年12月14日波動(dòng)率變動(dòng)情（單）0資料來源：wid，國海證券究所，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/2142.22、期權(quán)市場各品種成交額圖華泰柏瑞0TF期權(quán)截止至222年12月14日的成交量和持倉位：手）3,5000003,00002,5000002,0000001,500000請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分VVXRVRVHVHV22證券證券究告圖1華夏0TF期截止至202年2月4日的成交量和持倉（位：手）5,0000004,5000004,0000003,5000003,00002,50002,0000001,5000001,000000500,000成交量 持倉量資料來源：wid，，時(shí)間區(qū)間從22//0到22/214圖1嘉實(shí)30TF期權(quán)截止至202年2月4日的成交量和持倉位：手）500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,000成交量 持倉量資料來源：wid，，