伴隨著消費(fèi)升級(jí)和二胎效應(yīng)早教市場(chǎng)的整體規(guī)模過千億

伴隨著消費(fèi)升級(jí)和二胎效應(yīng)，早教市場(chǎng)的整體規(guī)模過千億

在人口效應(yīng)、消費(fèi)升級(jí)等因素共同作用下，早幼教市場(chǎng)未來增量可觀，市場(chǎng)規(guī)模2021年預(yù)計(jì)可達(dá)9200億。此次學(xué)前教育意見稿出臺(tái)，幼兒園板塊監(jiān)管趨嚴(yán)、利空明顯，強(qiáng)調(diào)回歸教育本質(zhì)，而非逐利。從中長(zhǎng)期看，“嚴(yán)監(jiān)管”下依舊存在機(jī)遇與投資可能，具體包括產(chǎn)業(yè)上延至早教、托育；優(yōu)質(zhì)玩教具、幼兒書籍板塊；以及幼師培訓(xùn)領(lǐng)域。

“全面二孩”政策帶來的生育釋放趨于結(jié)束，未來二孩政策對(duì)新生人口數(shù)量的利好影響將持續(xù)下降。2012-2017年我國(guó)出生人口規(guī)模走勢(shì)圖

2011-2017年一孩和二孩出生人數(shù)占比圖

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，各地統(tǒng)計(jì)局開展“全面二孩”政策實(shí)施效果調(diào)研，其中各地今年上半年出生人口下降明顯，一、二孩出生數(shù)整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。主要原因是育齡高峰期女性急劇萎縮以及二孩政策導(dǎo)致的生育堆積釋放趨于結(jié)束，長(zhǎng)期來看是生育意愿低迷。

2010年之后早教市場(chǎng)急速發(fā)展，二胎放開以及未來可能的計(jì)劃生育全面放開有望帶動(dòng)新生人口增長(zhǎng)，80、90后新生代父母的早教意識(shí)增強(qiáng)，早教參培率有望上升，早教市場(chǎng)的整體規(guī)模過千億。2012-2017年中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)圖

目前我國(guó)幼兒園教育總體水平還不高，幼兒園品牌林立，市場(chǎng)集中度低。一方面是由于地域性教育賽道天然分散，另一方面大部分幼教機(jī)構(gòu)規(guī)模小、粗放經(jīng)營(yíng)、管理落后，使得市場(chǎng)集中度較低。

目前在早教領(lǐng)域，各類機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇，幼兒園的普及使得市場(chǎng)成為“買方市場(chǎng)”，選擇權(quán)和自主權(quán)較大。伴隨著消費(fèi)升級(jí)和二胎效應(yīng)，目前在幼教領(lǐng)域涌現(xiàn)的是從“入園”到“入好園”的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。

幼教市場(chǎng)中存在數(shù)量供給不足、質(zhì)量參差不齊、產(chǎn)業(yè)格局高度分散、用戶粘性低的痛點(diǎn)，天然不是能夠標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)?；男袠I(yè)。其中提升供給能力要通過標(biāo)準(zhǔn)化來實(shí)現(xiàn)，標(biāo)準(zhǔn)化卻難以實(shí)現(xiàn)，亟需通過引入新的技術(shù)和模式幫助。教師端面臨著高端人才缺失的窘迫現(xiàn)狀，課程端開發(fā)建設(shè)能力頗弱，用戶粘性低。國(guó)內(nèi)主要早教品牌全國(guó)門店數(shù)量

國(guó)內(nèi)主要早教品牌一二線城市分布情況圖

2010-2018H1美吉姆門店數(shù)量情況圖

美吉姆門店城市分布

2016-2021年美杰姆營(yíng)業(yè)收入及歸屬凈利潤(rùn)及預(yù)測(cè)圖

2017年教育部、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部對(duì)外發(fā)布《關(guān)于實(shí)施第三期學(xué)前教育三年行動(dòng)計(jì)劃的意見》，提出到2020年全國(guó)學(xué)前教育毛入學(xué)率提升至85%的目標(biāo)。未來10年幼兒園在校生將增長(zhǎng)1400萬人，2020年學(xué)前教育普及率將達(dá)85%，在園人數(shù)將達(dá)到5000萬。2011-2021年我國(guó)早幼教市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)圖

早教暫不受學(xué)前教育新規(guī)影響，但預(yù)計(jì)監(jiān)管也在路上，隨著行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高，美吉姆、金寶貝等龍頭企業(yè)將獲益。目前針對(duì)0-3歲的托育服務(wù)社會(huì)供給