企業(yè)財務報表分析培訓課件

主要內容一、資產負債表-——企業(yè)“家底”一覽無余二、利潤表———透視企業(yè)“成長”的窗口三、現金流量表——檢驗企業(yè)“造血機制”的試金石四、審計意見的類型五、有關合并會計報表的幾個問題說明11資產負債表-——企業(yè)“家底”一覽無余21資產負債表的主要內容資產規(guī)模資產結構資產的流動性對外投資及其投資項目的增減變化固定資產規(guī)模及其折舊水平負債水平股本和凈資產規(guī)模凈資產的結構311．變現能力重點分析“應收賬款”和“存貨”兩個科目

觀察這兩個項目占流動資產的比重。不同的企業(yè)由于所處行業(yè)和銷售策略不同，占比水平也就會不同。比如主要以現金方式銷售的商業(yè)零售企業(yè)，應收賬款的余額和占比就不應該高；而產品市場已經成熟的工業(yè)企業(yè)，情況可能正好相反。

關注“預付貨款”和“其他應收款”兩個科目。

近年來一些企業(yè)將大量其他占款計入該科目，比較有代表性的就是大股東對上市公司的資金占用，這種現象導致這一科目的數額急劇膨脹，并由此引發(fā)了較多的風險，也因此削弱了企業(yè)流動資產的變現能力。

512．“備抵項目”的考察應收賬款和其他應收款對應的壞賬準備、存貨對應的存貨跌價損失準備、長期投資和短期投資對應的投資減值準備，以及固定資產、在建工程和無形資產各自對應的減值準備。

八項計提計提壞賬準備時，應收賬款或其他應收款的減少形成的損失是列入當期的管理費用項目；計提的投資減值準備則是列入當期投資損失項目；而計提的固定資產、在建工程和無形資產的減值準備都是列入當期營業(yè)外支出項目中。注意事項613．長期投資分析對于權益性投資，會計核算方法有成本法和權益法兩種，不同的會計核算方法對投資收益，甚至對長期投資項目自身在報表中的反映都會產生明顯的差異。投資企業(yè)最初也是以初始投資成本在報表中反映長期投資項目，但在此后的存續(xù)期間則是按持股比例，根據被投資企業(yè)凈資產的變動相應調整其長期投資的賬面價值，并確認有關的投資損益。成本法投資企業(yè)在資產負債表中始終是以初始投資成本反映長期投資項目，除非投資企業(yè)追加、收回或轉讓該項投資，否則，在其存續(xù)期間，其賬面價值一直保持不變。投資收益也只是在收到被投資企業(yè)分派的股利，或是在處置該項長期投資時才予以確認。權益法71A公司股本總額1000萬元（1000萬股），B、C兩家公司各持有40％的股權。假設1、B、C兩家公司均沒有其他的長期投資2、B公司的長期投資采用權益法核算3、C公司的長期投資采用成本法核算4、第一年，A公司實現凈利潤300萬元（每股收益0.3元），該公司當年宣布每股分派現金0.2元，但具體分派時間是在次年的2月份；第二年，公司虧損200萬元，并宣布當年不分配；第三年，A公司彌補虧損后實現凈利潤200萬元（每股收益0.2元），當年宣布每股分派現金0.15元，并于當年年底前分派紅利?！纠?】長期投資成本法核算與權益法核算如何影響公司的期間利潤和長期投資項目91單位：萬元兩種不同核算方法對兩家公司各年長期投資和投資收益項目的影響比較如下：1014．待攤和預提待攤費用是增加當期利潤，減少未來攤銷期間的利潤；預提費用則是減少本期利潤，增大未來攤銷期間的利潤。

這兩個科目都是短期性質的，一般是跨月度攤銷，其數額年終、年末都不會太大，如出現異常，比如數額明顯偏大或期間波動較大，就需要追根溯源。

注意1116．關注資本公積資本公積對企業(yè)的影響，主要是可增加其凈資產額。由于資本公積的來源途徑多樣，有不少企業(yè)往往通過操縱資本公積虛增凈資產以達到改善資產結構或消除財務異常的目的。資本公積項目的特殊性在于來源途徑多元，主要有：第一是資本或股本溢價；第二是企業(yè)法定財產重估增值，增值部分計入資本公積；第三是資產置換，置入資產超出置出資產的部分計入資本公積；第四是債務重組收益；第五是接受捐贈的財產。131企業(yè)“造好”財務指標的“著手之處”和常用方法

1．虛增債權性資產。2．操縱項目是虛減費用。3．改變存貨核算方法。4．固定資產折舊政策。5．在建工程的結轉。6．無形資產轉讓及購置。7．費用的資本化。141利潤表———透視企業(yè)“成長”的窗口

1511．第一層次——透視“附加值”損益分析的三個層次以動態(tài)的眼光進行審視，毛利率的高低與企業(yè)所處行業(yè)及產品所處生命周期的不同階段密切相關。期間費用是經營費用、管理費用和財務費用這三項費用的統稱，一般來說，這三項費用屬于變動費用，他們的數額與銷售總額應呈正相關的關系，作對比分析時可以通過計算歷年銷售費用比率來進行趨勢判斷，也可以借此來考察企業(yè)費用水平是否存在異常波動。主業(yè)以外的收入主要包括投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額。2．第二層次——關注“期間費用”3．第三層次——關注主業(yè)以外的收入171凈利潤和主營業(yè)務收入之間存在的三種情況1．正常增長——主業(yè)健康發(fā)展●毛利率提高，增利快于增收●控制費用，彌補主業(yè)下降2．異常增長——巧用利潤調節(jié)器

我們將主營業(yè)務收入與凈利潤增長速度差距較大，且凈利潤增長主要來自非主營業(yè)務的歸為異常增長。3．增收不增利——主要原因分析如何正確評價收入和盈利的關系信息披露規(guī)范問答第一號181現金流量表——檢驗企業(yè)“造血機制”的試金石

191經營活動現金流量——企業(yè)自身“造血機制”的關鍵（二）逐項評判法經營活動現金流量中最主要的“流入”項目是“銷售商品提供勞務收到的現金”。對現金流入小于銷售收入的差額要注意兩點，第一是這種差額不應太大；第二是期限不能太長。也就是說不能在連續(xù)較長的期間內，銷售商品或提供勞務收到的現金大大低于主營業(yè)務收入。流入項目。經營活動現金“流出”中最主要的項目是“購買商品接受勞務支付的現金”。對于產品生命周期步入成長、成熟期的企業(yè)，購買商品和接受勞務支付的現金應該與主營業(yè)務成本之間保持相對穩(wěn)定的一個比例。流出項目。應收款增加構成經營活動現金“流入”的減少，存貨的增加構成經營活動現金“流出”的增加。注意：211經營活動現金流量——注意事項一是應注意公司經營所處的階段。二是應考察銷售產品所處的生命周期，產品銷售是在投產期或初投放市場，還是已步入成長期，或已進入成熟期。三是應注意公司經營的時間跨度和現金流量項目的跨期波動。221案例分析231××股份有限公司現金流量表（部分）

200×年單位：人民幣元251投資活動現金流量——具體情況具體分析一是要區(qū)分投資支出是生產性、經營性投資還是非經營性投資。二是應注意跨期間觀察投資活動的現金流動。因為投資支出一般都是長期支出，投資活動現金流入通常會產生在以后各期。261第一部分為標題部分；第二部分是收件人；第三部分稱為范圍段；第四部分稱為意見段；第五部分是注冊會計師的簽章和會計師事務所的公章；第六部分是審計報告出具的日期。審計報告基本內容291無保留意見保留意見否定意見拒絕表示意見

審計意見的類型3011．合并報表與匯總報表的差異企業(yè)范圍和形成方法不同。

2．合并報表抵銷項目介紹合并資產負債表5項，合并利潤表3項3．少數股東權益負債論、權益論的問題4．集團客戶債務黑箱操作的風險。有關合并會計報表的幾個問題說明311案例分析正確利用世行項目財務分析工具準確核定授信額度321【例3】借款原因分析表—營運投資和盈利能力【2004年（本期）】公司名稱：××有限公司，關系：貸款戶，幣種：人民幣（萬元）

331借款原因分析表—營運投資和盈利能力【2005年（預測期）】公司名稱：××有限公司，關系：貸款戶，幣種：人民幣（萬元）

341謝謝大家！351一、非經常性損益是指公司發(fā)生的與經營業(yè)務無直接關系，以及雖與經營業(yè)務相關，但由于其性質、金額或發(fā)生頻率，影響了真實、公允地反映公司正常盈利能力的各項收入、支出。

二、非經常性損益應包括以下項目：

（一）處置長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、其他長期資產產生的損益；

（二）越權審批或無正式批準文件的稅收返還、減免；

（三）各種形式的政府補貼；

（四）計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費；

（五）短期投資損益，但經國家有關部門批準設立的有經營資格的金融機構獲得的短期投資損益除外；信息披露規(guī)范問答第1號——非經常性損益（2004年修訂）下一頁返回附件：361（六）委托投資損益；

（七）扣除公司日常根據企業(yè)會計制度規(guī)定計提的資產減值準備后的其他各項營業(yè)外收入、支出；

（八）因不可抗力