四月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》階段檢測卷

四月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》階段檢測卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、（）會(huì)對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理。A、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國證監(jiān)會(huì)C、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P422。2、利率消毒指的是（）。A、多重支付負(fù)債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D3、在分析證券組合的可行域時(shí)，其組合線實(shí)際上在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B（）組合。A、收益最大的B、風(fēng)險(xiǎn)最小的C、收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的D、所有可能的【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330。4、準(zhǔn)貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、以上都不正確【參考答案】：B5、一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取（）作為最佳組合。A、最小方差組合B、最大方差組合C、最高收益率組合D、適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的組合【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理；熟悉投資者偏好特征。見教材第七章第二節(jié)，P340。6、某企業(yè)2007年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2007年凈利潤為210萬元，則2007年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A7、某上市公司近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為8000萬元，資本支出為4500萬元，存貨平均增加50萬元，現(xiàn)金股利平均每年5100萬元，則現(xiàn)金滿足投資比率（）。A、1.76B、0.83C、1.78D、1.57【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉流動(dòng)性與財(cái)務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三節(jié)，P223。8、隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利率特別是（）已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。A、基準(zhǔn)利率B、回購協(xié)議利率C、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率D、債務(wù)票面利率【參考答案】：A9、一般說來，在衡量通貨膨脹時(shí)，（）使用得最多、最普遍。A、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)B、零售物價(jià)指數(shù)C、成本物價(jià)指數(shù)D、國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P73。10、關(guān)于β系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B、β系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大C、β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)D、β系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償【參考答案】：D11、某投資者以100元的價(jià)格平價(jià)購買了年息為8%，每年付息一次的債券，持有2年以后，以106元的價(jià)格賣出，那么該投資者持有期收益率（）。A、11%B、10.85%C、13.33%D、10%【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算。見教材第二章第二節(jié)，P38。12、下列說法正確的是（）。A、對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖B、對看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C、從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零D、實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值【參考答案】：C13、社會(huì)融資總量的內(nèi)容包括（）。A、外匯占款B、外商直接投資C、銀行承兌匯票D、以上均不正確【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉社會(huì)融資總量的含義與構(gòu)成。見教材第三章第一節(jié)，P82。14、反映有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A、證券市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、套利定價(jià)方程【參考答案】：C15、下列不屬于基本分析法特點(diǎn)的是（）。A、以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B、對決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析C、根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D、評估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P12～13。16、（）分析是介紹與宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一。A、公司分析B、產(chǎn)業(yè)分析C、行業(yè)分析D、企業(yè)分析【參考答案】：C【解析】行業(yè)分析是對上市公司進(jìn)行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)。17、反應(yīng)公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來源是否充分的報(bào)表是：（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、利潤分配表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：D18、某公司2007年的銷售收入為234419萬元，年初應(yīng)收賬款余額為76975萬元，年末應(yīng)收賬款余額為148122萬元，假設(shè)期末、期初壞賬準(zhǔn)備為0。依照上述數(shù)據(jù)，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)為（）。A、3.57B、2.08C、4.38D、6.72【參考答案】：B【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=234419/[(76975+148122)÷2]≈2.08(次)。19、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（）和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。A、價(jià)格的多變性B、價(jià)值的不確定性C、流動(dòng)性D、個(gè)股籌碼的分配【參考答案】：C20、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于（）行業(yè)。A、增長型B、周期型C、防御型D、幼稚型【參考答案】：A21、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.02【參考答案】：B22、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按（）的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A、3%B、5%C、8%D、10%【參考答案】：D23、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，下列哪種假定股票永遠(yuǎn)支付固定的股利（）A、零增長模型B、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C、不變增長模型D、市盈率估價(jià)模型【參考答案】：A24、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、營業(yè)成本C、營業(yè)收入D、年初存貨【參考答案】：C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，所以營業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。25、預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之問存在（）的關(guān)系。A、正相關(guān)B、負(fù)相關(guān)C、非相關(guān)D、線性相關(guān)【參考答案】：A26、表明市場處于超買或超買狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【參考答案】：DWMS是超買超賣型指標(biāo)；PSY是人氣型指標(biāo)；BIAS是測算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)；MACD是趨勢型指標(biāo)。27、（）的經(jīng)濟(jì)增長狀態(tài)將導(dǎo)致證券市場價(jià)格下跌。A、宏觀調(diào)控下的減速B、轉(zhuǎn)折性C、失衡D、穩(wěn)定、高速【參考答案】：C28、當(dāng)居民儲(chǔ)蓄增加以后，（）。A、居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求增加B、居民消費(fèi)增加，國內(nèi)投資需求減少C、居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求增加D、居民消費(fèi)減少，國內(nèi)投資需求減少【參考答案】：C【解析】當(dāng)居民儲(chǔ)蓄的增加，消費(fèi)需求自然減少，同時(shí)增加了銀行的資金來源，如果存貸比不變，銀行貸款投放也會(huì)相應(yīng)增加，擴(kuò)大了企業(yè)的資金使用，正常情況下會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)投資需求。29、在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。A、上升趨勢開始B、上升趨勢保持C、上升趨勢已經(jīng)結(jié)束D、沒有含義【參考答案】：C30、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）的主要對象之一。A、微觀經(jīng)濟(jì)分析B、中觀經(jīng)濟(jì)分析C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析D、技術(shù)分析【參考答案】：B【解析】行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對象之一。31、下面關(guān)于貨幣政策對證券市場的影響，錯(cuò)誤的是（）。A、一般來說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降B、如果中央銀行大量購進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票價(jià)格上漲C、如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少。證券市場價(jià)格趨于下跌D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢上揚(yáng)【參考答案】：D32、從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，可以得知（）。A、經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中B、等大眾形成了一致的看法，確定了市場趨勢，再進(jìn)入市場C、把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利D、景氣來臨時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在市場已經(jīng)下跌時(shí)才開始下跌【參考答案】：A【解析】股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)地波動(dòng)，但是股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的，經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中。所以A選項(xiàng)正確。33、利率消毒的假設(shè)條件是（）。A、市場利率期限結(jié)構(gòu)是正向的B、市場利率期限結(jié)構(gòu)是反向的C、市場利率期限結(jié)構(gòu)是水平的D、市場利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P366。34、下列有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述不正確的是（）。A、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡B、著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C、著重于公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問題D、著重于失業(yè)和通貨膨脹的問題【參考答案】：C35、《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)(GBT4754--2002)將我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為（）。A、門類、大類、中類、小類B、大類、中類、小類C、門類、大類、中類D、門類、大類【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136。36、CFA證書由CFA協(xié)會(huì)授予，其獲得者需為直接參與投資決策過程中各類人員，并且還必須具備（）年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。A、3B、5C、8D、10【參考答案】：A【解析】要CFA證書，不僅要通過考試，還需要有相關(guān)工作背景的工作資歷，這個(gè)工作年限為3年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。37、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國民收入公平分配【參考答案】：C【解析】收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。收入總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡，著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)則著眼于處理各種收入的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問題。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。38、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，直至某個(gè)低谷，說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）期間。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：C39、與基本分析相比，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（）。A、能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢B、同市場接近，考慮問題比較直觀C、考慮問題的范圍相對較窄D、進(jìn)行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長【參考答案】：B40、（）具有強(qiáng)制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。A、國債B、稅收C、財(cái)政補(bǔ)貼D、轉(zhuǎn)移支付【參考答案】：B41、KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮的因素是（）。A、開盤價(jià)、收盤價(jià)B、最高價(jià)、最低價(jià)C、開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)D、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)【參考答案】：D42、股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和（）。A、必要收益B、市場平均收益C、AlphA【解析】D、無風(fēng)險(xiǎn)利率【參考答案】：C43、下面不屬于波浪理論的主要考慮因素的是（）。A、形態(tài)B、比例C、時(shí)間D、成交量【參考答案】：D44、利率消毒指的是（）。A、債券掉換B、多重支付負(fù)債下的組合策略C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D【解析】利率消毒指的是單一支付下的資產(chǎn)免疫策略。45、證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對象之一，（）。A、主要界定行業(yè)本身的投資價(jià)值B、主要界定公司在行業(yè)中的競爭地位C、主要界定政府政策對行業(yè)的影響D、主要界定新技術(shù)對行業(yè)的影響【參考答案】：A46、影響證券市場長期走勢的唯一因素是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)因素B、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩rC、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益└(^o^)┘;(^_^)D、國際經(jīng)濟(jì)形勢【參考答案】：A【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素，其他因素可以暫時(shí)改變證券市場的中期和短期走勢，但改變不了證券市場的長期走勢。47、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述不正確的是（）。A、是一種貼現(xiàn)率B、前提是NPV取C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值【參考答案】：D48、（）是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。A、銀行利率B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)C、稅收待遇D、市場利率【參考答案】：C【解析】影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素有債券的期限、債券的票面利率、債券的提前贖回條款、債券的稅收待遇、債券的流動(dòng)性和債券的信用級別。影響債券定價(jià)的外部因素有：基礎(chǔ)利率、市場利率、其他因素，包括通貨膨脹水平和外匯匯率。49、（）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別。A、BB【解析】B、BBB【解析】C、A【解析】D、AA【參考答案】：B50、（）反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比率，也被稱負(fù)債經(jīng)營比率。A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、長期債務(wù)與營運(yùn)資金的比率D、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率【參考答案】：A【解析】資產(chǎn)負(fù)債率一負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，反映了負(fù)債占公司全部資產(chǎn)的比重，也就是負(fù)債占全部資本的比重(資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，前者是債權(quán)人所提供的資本，后者是股東提供的資本)，也被稱為負(fù)債經(jīng)營比率。51、某公司可轉(zhuǎn)換債權(quán)的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股股票當(dāng)期市場價(jià)格為40元，債券的市場價(jià)格為1000元，則（）。A、轉(zhuǎn)換升水比率20%B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%C、轉(zhuǎn)換升水比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C52、（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力。A、現(xiàn)金流量表B、資產(chǎn)負(fù)債表C、利潤表D、所有者權(quán)益變動(dòng)表【參考答案】：A53、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非贏利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是（）。A、FAFB、ICFA【解析】C、AIMRD、ACIIA【參考答案】：C54、下列資產(chǎn)重組手段和方法中，（）通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資。A、收購公司B、收購股份C、購買資產(chǎn)D、公司合并【參考答案】：B【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資。55、下列關(guān)于OBOS指標(biāo)的應(yīng)用法則，錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)0BOS的取值在0附近變化時(shí)，市場處于盤整時(shí)期B、當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場處于下跌行情C、當(dāng)0BOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢處于超買階段，可擇機(jī)賣出D、當(dāng)0BOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢超賣，可伺機(jī)買進(jìn)【參考答案】：B56、下列不屬于上市公司區(qū)位分析的是（）。A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策C、行業(yè)地位分析D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色【參考答案】：C【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。57、關(guān)于財(cái)務(wù)彈性分析，下列說法不正確的是（）。A、財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較B、財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力C、財(cái)務(wù)彈性可以反映企業(yè)利用投資機(jī)會(huì)的能力D、對于企業(yè)股東而言，衡量財(cái)務(wù)彈性的比率是越大越有利【參考答案】：D58、我國央行用（）代表狹義貨幣供應(yīng)量。A、M0B、M1C、M2D、準(zhǔn)貨幣【參考答案】：B【解析】掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。59、某公司在未來無限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股票的理論價(jià)值為（）。A、10元B、15元C、50元D、100元【參考答案】：C60、（）可以調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用于農(nóng)業(yè)、能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)的薄弱部門和瓶頸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化。A、稅收B、國債C、國家預(yù)算D、轉(zhuǎn)移支付制度【參考答案】：B【解析】國債可以調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用于農(nóng)業(yè)、能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等國民經(jīng)濟(jì)的薄弱部門和瓶頸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化。政府還可以通過發(fā)行國債調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯(cuò)誤的是（）。A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的B、通貨膨脹時(shí)期，所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)C、通貨膨脹有時(shí)能夠刺激股價(jià)上升D、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性【參考答案】：B2、下列指數(shù)中，可用來評價(jià)證券組合優(yōu)劣的是（）。A、B系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、NA【參考答案】：B,C3、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.07，A公司股票的β值為1.5。那么以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為0.14B、A公司預(yù)期收益率為0.12C、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元D、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元【參考答案】：A,D4、以下屬于簡單估計(jì)法的是（）。A、利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)B、市場決定法C、回歸估計(jì)法D、市場歸類決定法【參考答案】：A,B,D5、《證券法》和《公司法》重新修訂的主要內(nèi)容和基本精神有（）。A、積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)市場創(chuàng)新B、完善上市公司治理和監(jiān)管C、促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展D、切實(shí)加大對投資者的保護(hù)力度【參考答案】：A,B,C,D【解析】《證券法》和《公司法》重新修訂的主要內(nèi)容和基本精神有：①積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)市場創(chuàng)新；②切實(shí)加大對投資者的保護(hù)力度；③完善上市公司治理和監(jiān)管；④促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展；⑤完善證券發(fā)行、上市制度。6、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購交易【參考答案】：A,C7、市場占有率是指（）。A、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售總量的比例B、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售收入占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售收入總額的比例C、一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售利潤總額的比例D、一個(gè)公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例【參考答案】：A8、時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測。最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測方法有（）。A、趨勢外推法B、移動(dòng)平均法C、因子分析法D、指數(shù)平滑法【參考答案】：A,B,D9、波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價(jià)走勢所形成的形態(tài)B、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短C、波浪移動(dòng)的級別D、股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置【參考答案】：A,B,D【解析】波浪理論考慮的因素主要有股價(jià)走勢所形成的形態(tài)、股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。10、影響長期償債能力的其他因素包括（）。A、長期租賃B、擔(dān)保責(zé)任C、或有項(xiàng)目D、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)【參考答案】：A,B,C11、（）屬于廣義的證券投資分析師的范疇。A、提供投資建議的投資顧問B、企業(yè)戰(zhàn)略技術(shù)分析師C、基金托管人D、保險(xiǎn)銷售代理人E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】證券分析師不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評價(jià)的分析師，還包括從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。12、需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C,D13、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說法正確的是（）。A、存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動(dòng)B、存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同C、存貨周轉(zhuǎn)比率與銷售收入無直接關(guān)系D、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力【參考答案】：C,D14、具體而言，實(shí)施積極財(cái)政政策對證券市場的影響包括（）。A、減少國債發(fā)行B、減少稅收，降低稅率C、增加財(cái)政補(bǔ)貼D、保持物價(jià)穩(wěn)定【參考答案】：A,B,C【解析】具體而言，實(shí)施積極財(cái)政政策對證券市場的影響包括：①減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍；②擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字；③減少國債發(fā)行(或回購部分短期國債)；④增加財(cái)政補(bǔ)貼。15、套利定價(jià)理論認(rèn)為（）。A、市場均衡狀態(tài)下。證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率C、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映D、當(dāng)市場上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失為止【參考答案】：A,B,C,D16、利潤表主要反映了哪些內(nèi)容（）A、未分配利潤和資本公積B、構(gòu)成營業(yè)收入的各項(xiàng)要素C、每股收益D、構(gòu)成利潤總和的各項(xiàng)要素E、構(gòu)成營業(yè)利潤的各項(xiàng)要素【參考答案】：B,C,D,E17、在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在（）方面的特點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。A、風(fēng)險(xiǎn)性B、收益性C、流動(dòng)性D、時(shí)間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P2。18、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長【參考答案】：B,C,D19、缺口的類型有很多種，包括（）。A、突破缺口B、持續(xù)性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【參考答案】：A,B,C,D20、判斷一個(gè)行業(yè)的成長能力，可以從（）等方面考察。A、生產(chǎn)技術(shù)B、企業(yè)規(guī)模C、需求彈性D、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度【參考答案】：A,C,D【解析】各個(gè)行業(yè)成長的能力是有差異的。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。判斷一個(gè)行業(yè)的成長能力，可以從以下幾個(gè)方面考察：(1)需求彈性。(2)生產(chǎn)技術(shù)。(3)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。(4)市場容量與潛力。(5)行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)。(6)產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、證券組合管理的基本步驟包括（）。A、確定證券投資政策B、進(jìn)行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。2、股指期貨買進(jìn)套期保值主要情況有（）。A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)D、機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P378。3、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術(shù)的進(jìn)步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)【參考答案】：A,B,D4、債券交易中，較為普遍采用的報(bào)價(jià)形式是（）。A、收益報(bào)價(jià)B、全價(jià)報(bào)價(jià)C、凈價(jià)報(bào)價(jià)D、部分報(bào)價(jià)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券報(bào)價(jià)。見教材第二章第二節(jié)，P31～32。5、所有者權(quán)益變動(dòng)表能反映的情況有（）。A、所有者權(quán)益總量的增減變動(dòng)B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息D、直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P198。6、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、從事管理工作的愿望B、專業(yè)技術(shù)能力C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備的素質(zhì)。見教材第五章第二節(jié)，P186。7、中國人民銀行的主要職責(zé)包括（）。A、擬訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃B、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P19。8、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、從事管理工作的愿望B、專業(yè)技術(shù)能力C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】：A,B,C,D9、現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價(jià)格”，投資行為簡化為（）。A、市場價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被低估買入證券B、市場價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被低估賣出證券C、市場價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被高估買入證券D、市場價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值價(jià)格被高估賣出證券【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握有價(jià)證券的市場價(jià)格、內(nèi)在價(jià)值、公允價(jià)值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24。10、下列屬于每股收益內(nèi)容的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)B、每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價(jià)作用，變動(dòng)特征與對應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P218。11、可轉(zhuǎn)換債券的特征是()。A、可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股B、一般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限C、可轉(zhuǎn)換債券具有單重選擇權(quán)性質(zhì)D、形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格而相應(yīng)轉(zhuǎn)換E、以上都不對【參考答案】：A,B,D【解析】可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)性質(zhì)，一方面投資者可以選擇是否轉(zhuǎn)股，發(fā)行人也可以選擇是否贖回，所以C選項(xiàng)不正確。12、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評價(jià)方法評價(jià)的主要內(nèi)容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長能力【參考答案】：A,B,D13、推出融資融券業(yè)務(wù)對資本市場發(fā)展的積極影響包括（）。A、證券市場形成做空機(jī)制B、增強(qiáng)證券市場的流動(dòng)性和連續(xù)性C、促進(jìn)資本市場和貨幣市場之間資源的合理有效配置D、有利于提高監(jiān)管的有效性【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129～130。14、和公司營運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為（）。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、銷售凈利率D、銷售毛利率【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P206。15、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D16、NOPAT的計(jì)算需要對利潤表的（）項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。A、會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目B、負(fù)息債務(wù)的利息支出C、營業(yè)外收支D、現(xiàn)金營業(yè)所得稅【參考答案】：A,B,C,D17、以下符合舉債經(jīng)營比率內(nèi)容的有（）。A、反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例B、債權(quán)人希望此比率越低越好C、股東希望此比率越高越好D、經(jīng)營者希望此比率越高越好【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P210。18、市場價(jià)值法評估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征B、簡單易懂，容易使用C、比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉運(yùn)用市場價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第五章第四節(jié)，P249。19、國際儲(chǔ)備包括（）。A、外匯儲(chǔ)備B、黃金儲(chǔ)備C、特別提款權(quán)D、在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸【參考答案】：A,B,C,D20、金融類上市公司要計(jì)提的準(zhǔn)備有（）。A、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備B、委托貸款減值準(zhǔn)備C、貸款損失準(zhǔn)備D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會(huì)計(jì)處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三節(jié)，P231。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、修正久期是對債券價(jià)格利率線性敏感性更精確的測量，更符合一般意義上的久期定義。（）【參考答案】：正確2、證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)主要來自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、戰(zhàn)略管理學(xué)等。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)。（）【參考答案】：正確【解析】證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)。4、變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查變現(xiàn)能力的概述。本題表述正確。5、如果基準(zhǔn)股價(jià)小于轉(zhuǎn)換平價(jià)，轉(zhuǎn)換平價(jià)與基準(zhǔn)股價(jià)的差額就被稱為轉(zhuǎn)換貼水?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤6、在對證券投資組合業(yè)績進(jìn)行評估時(shí)，只需比較投資活動(dòng)所獲得的收益，不用衡量投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。（）【參考答案】：錯(cuò)誤7、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略。（）【參考答案】：錯(cuò)誤8、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率更側(cè)重反映報(bào)告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。（）【參考答案】：正確【解析】從加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式中可以得出這一結(jié)論。9、投資于防守型行業(yè)屬于資本利得型投資。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定，不容易受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退狀態(tài)的影響。投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。10、證券組合分析法認(rèn)為理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券和在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券這兩個(gè)共同特征。（）。【參考答案】：正確11、我國于2003年7月21日宣布，自即日起，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】我國于2005年7月21日宣布，自即日起，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。12、證券市場素有“經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，也表明宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響。本題表述正確。13、抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的低增長，由此而損失的產(chǎn)量和就業(yè)數(shù)量是抑制通貨膨脹的代價(jià)。（）【參考答案】：正確14、基本分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)的原因解釋為對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】基本分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)的原因解釋為對價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整。技術(shù)分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)的原因解釋為對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。15、一國經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率變化影響越大。（）【參考答案】：正確16、與流動(dòng)性好的債券相比，流動(dòng)性差的債券按市價(jià)賣出較困難，持有者面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)因而較大，具有較低的內(nèi)在價(jià)值。（）【參考答案】：正確17、一般來說，指向一個(gè)方向的影線越長，越有利于股價(jià)今后朝這個(gè)方向變動(dòng)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】一般來說，指向一個(gè)方向的影線越長，越不利于股價(jià)今后朝這個(gè)方向變動(dòng)。陰線實(shí)體越長，越有利于下跌；陽線實(shí)體越長，越有利于上漲。18、根據(jù)波浪理論，完整的波動(dòng)周期上升是8浪，下跌是3浪。（）【參考答案】：正確19、如果一種債券的市場價(jià)格下降，其到期收益率必然提高。（）【參考答案】：正確20、如果債券的市場價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】如果債券的市場價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率低于票面利息率。21、公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評估和預(yù)測證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢。（）【參考答案】：正確22、如果投資分析師意欲通過闡述自己或者自己公司在投資方面所作出的成績，向客戶或者潛在客戶推銷業(yè)務(wù)時(shí)，必須盡一切努力保證這些成績信息的正確性、公平性。（）【參考答案】：正確23、穩(wěn)健成長型投資者投資的信息需求主要包括發(fā)債企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用等級、財(cái)務(wù)狀況、市場價(jià)格走勢等。【參考答案】：錯(cuò)誤【