上市企業(yè)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中蒙特卡羅模擬的應(yīng)用,資產(chǎn)評(píng)估碩士論文

上市企業(yè)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中蒙特卡羅模擬的應(yīng)用,資產(chǎn)評(píng)估碩士論文A股市場(chǎng)中活潑踴躍的并購(gòu)重組導(dǎo)致我們國(guó)家上市公司商譽(yù)規(guī)模呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，巨額商譽(yù)使得上市公司面臨的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，而計(jì)提商譽(yù)減值也給部分企業(yè)的業(yè)績(jī)帶來(lái)沖擊，甚至引發(fā)業(yè)績(jī)暴雷事件，引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。為保證商譽(yù)減值測(cè)試的客觀性和準(zhǔn)確性，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收金額需要委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，因而資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)能否嚴(yán)格、規(guī)范根據(jù)相關(guān)的準(zhǔn)則和規(guī)范開展評(píng)估工作是影響上市公司商譽(yù)減值測(cè)試能否規(guī)范的重要因素，客觀、合理、準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果有利于愈加真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況，提升會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也能夠降低資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與評(píng)估人員本身的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估需要同時(shí)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)要求，本文通過(guò)對(duì)2021年我們國(guó)家深證證券交易所披露的以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，總結(jié)出我們國(guó)家商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中評(píng)估方式方法運(yùn)用現(xiàn)存的一些問(wèn)題，例如沒有能明確區(qū)分估計(jì)將來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值與收益法下的公允價(jià)值減處置費(fèi)用凈額兩種方式方法的假設(shè)前提、評(píng)估方式方法選取信息披露不全面以及相關(guān)參數(shù)的估計(jì)易受主觀性的影響。為解決上述問(wèn)題，本文將蒙特卡羅模擬引入到商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中，分析和挑選影響評(píng)估值不確定的因素，通過(guò)大量的模擬實(shí)驗(yàn)來(lái)提高評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性和合理性。另外，本文選取東莞勤上光電股份有限公司并購(gòu)廣州龍文教育科技有限公司構(gòu)成商譽(yù)的減值測(cè)試案例，其具有歷年商譽(yù)減值金額波動(dòng)大、一次性計(jì)提大量商譽(yù)減值的特點(diǎn)，并對(duì)評(píng)估經(jīng)過(guò)以及所存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，如評(píng)估參數(shù)預(yù)測(cè)不合理，受企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)的影響等等。結(jié)合改良后的評(píng)估模型對(duì)資產(chǎn)組的可回收價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并與傳統(tǒng)評(píng)估方式方法下的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行比照，結(jié)果發(fā)現(xiàn)蒙特卡羅模擬方式方法下資產(chǎn)組的可回收價(jià)值更多地包含了企業(yè)發(fā)展中的不確定性，評(píng)估值愈加真實(shí)、客觀，能夠?yàn)樯套u(yù)減值測(cè)試評(píng)估的改良提供參考。最后，基于討論的問(wèn)題，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和相關(guān)的部門提出建議。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：商譽(yù)減值；可回收價(jià)值；蒙特卡羅模擬；公允價(jià)值減處置費(fèi)用凈額；估計(jì)將來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值。AbstractWithactivemergersandacquisitionsinChineseAsharemarket,thetotalamountoflistedcompaniesgoodwillshowsagrowingtrend.Thehugeamountofgoodwillleadstotheriskofgoodwillimpairmentaccumulatecontinuously.Inthemeantime,goodwillimpairmentalsotookashocktotheperformanceofsomelistedcompanies,eventriggeredperformancestorm.Andtheriskofgoodwillimpairmenthasattractedwidespreadattentionofregulatoryagenciesaswellasthemarket.Inordertoensuretheobjectivityandaccuracyofgoodwillimpairmenttest,therecoverableamountofassetgrouporassetgroupcombinationrelatedtogoodwillneedstobeentrustedtoanassetappraisalorganization.Therefore,whetheranassetappraisalorganizationcarriesoutappraisalbusinessstrictlyandnormativelyinaccordancewithrelevantstandardsandnormsisveryimportant,whichhasaninfluenceonthecomplianceandvalidityofgoodwillimpairmenttestoflistedcompanies.Besides,anobjective,reasonableandaccurateappraisalresultisconductivetoreflectingenterprisesfinancialinformationmoretruthfully,soastoimprovethequalityofaccountinginformationdisclosure.Anditisalsobeneficialtoreducethepracticerisksofassetappraisalagenciesandappraisersthemselves.BasedonthestatisticsandanalysisofsomeappraisalreportsaboutgoodwillimpairmenttestdisclosedbyChineseShenzhenStockExchangein2021forthepurposeoffinancialreport,thispapersummarizestheexistingproblemsintheapplicationofappraisalmethodsingoodwillimpairmenttest,includingthemisunderstandingofassumptionusedinthepresentvalueofexpectedfuturecashflowaswellasthefairvalueundertheincomemethod,theincompleteinformationdisclosureduringtheselectionofappraisalmethodsandthesubjectiveinfluenceofrelevantparameters.Inordertosolvetheseproblems,thispaperintroducesMonteCarlosimulationintoappraisalaboutgoodwillimpairmenttest,andbyanalyzingandselectingthefactorswhichaffecttheuncertaintyoftheappraisalvalue,theimprovedmodelcanenhancetheaccuracyandrationalityoftheappraisalresultsthroughalargenumberofsimulationexperiments.Inaddition,thispaperselectsgoodwillimpairmenttestcaseformedbyQinshangcompanysacquisitionofGuangzhouLongwen,whichhasthecharacteristicsoflargefluctuationofgoodwillimpairmentamountandone-timewithdrawalofalargenumberofgoodwillimpairment,andanalyzesitsappraisalprocessandexistingproblems,suchastheunreasonablepredictionofrelevantparameters,theimpactofearningsmanagementmotivation.Combinedwiththeimprovedappraisalmodel,therecoverablevalueoftheassetgroupisevaluated,Then,comparedwiththeappraisalresultsunderthetraditionalmethod,itisfoundthattherecoverablevalueoftheassetgroupunderMonteCarlosimulationmethodismorereasonable.BecausethefairvalueofassetgroupunderMonteCarlosimulationmethodcancontainmoreuncertainfactorsofanenterprisesperformanceanddevelopment,soappraisalresultismorerealisticandobjective,whichprovidesareferencefortheimprovementofgoodwillimpairmenttestappraisal.Intheend,basedontheissuesdiscussed,thispaperputsforwardsomesuggestionstoassetsappraisalagenciesaswellasrelevantgovernmentdepartments.Keywords:goodwillimpairment;recoverablevalue;Monte-Carlosimulation;netamountoffairvaluelessdisposalexpenses;thepresentvalueoffuturecashflow。1、緒論1、Introduction。1.1、研究背景與研究意義〔ResearchBackgroundandSignificance〕。1.1.1、研究背景。商譽(yù)的產(chǎn)生與企業(yè)的并購(gòu)重組嚴(yán)密相關(guān)。根據(jù)(企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則文章為碩士論文，如需全文請(qǐng)點(diǎn)擊底部下載全文鏈接】1.2、文獻(xiàn)綜述.1.3、研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新1.4、研究方式方法與技術(shù)道路2、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的相關(guān)理論.2.1、以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估.2.2、商譽(yù)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2.3、商脊減值測(cè)試的評(píng)估要素3、我們國(guó)家上市公司商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的現(xiàn)在狀況3.1、商譽(yù)及商譽(yù)減值規(guī)模3.2、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估現(xiàn)在狀況3.3、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估方式方法存在的問(wèn)題.4、基于蒙特卡羅模擬對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的改良.4.1、蒙特卡羅模擬的簡(jiǎn)介.4.2、模型的設(shè)計(jì).4.3、改良模型在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中的適用性分析5、商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估案例分析5.1、案例背景介紹.5.2、商譽(yù)減值狀況分析5.3、案例中評(píng)估方式方法的運(yùn)用.5.4、案例中存在的問(wèn)題5.5、基于蒙特卡羅模擬對(duì)案例的改良.6、結(jié)論現(xiàn)前階段，我們國(guó)家很多上市公司仍面臨巨額商譽(yù)及商譽(yù)減值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為保證商譽(yù)減值測(cè)試的客觀性和準(zhǔn)確性，與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值需要委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，因而資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)嚴(yán)格、規(guī)范根據(jù)相關(guān)的準(zhǔn)則和規(guī)范開展評(píng)估工作對(duì)上市公司規(guī)范進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試具有重要作用，客觀、合理、準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果有利于愈加真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況，提升會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，也能夠降低資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與評(píng)估人員本身的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因而，本文基于國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試及所應(yīng)用的評(píng)估方式方法的研究，通過(guò)對(duì)上市公司商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估現(xiàn)在狀況以及評(píng)估方式方法運(yùn)用中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，結(jié)合相關(guān)的理論為評(píng)估人員正確選擇評(píng)估方式方法提供思路和建議，使其能夠更好地遵循相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范，正確選擇評(píng)估方式方法，合理預(yù)測(cè)相關(guān)參數(shù)，降低執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估實(shí)務(wù)中，收益法在計(jì)量資產(chǎn)組的可回收價(jià)值中被廣泛運(yùn)用，但是由于收益法的使用需要預(yù)測(cè)大量參數(shù)，且商譽(yù)減值測(cè)試易受企業(yè)盈余管理動(dòng)機(jī)的影響，使得評(píng)估結(jié)果具有不確定性，易使商譽(yù)減值成為上市公司盈余管理的工具。因而本文引入蒙特卡羅模擬方式方法，將其運(yùn)用到資產(chǎn)組可回收價(jià)值的計(jì)量中，對(duì)存在不確定性的參數(shù)進(jìn)行模擬，結(jié)果表示清楚改良后的方式方法下評(píng)估值愈加科學(xué)合理，能夠?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)企業(yè)開展商譽(yù)減值測(cè)試提供參考。研究發(fā)現(xiàn)：〔1〕巨額商譽(yù)引發(fā)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)引起市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，以中小板和創(chuàng)業(yè)板最為明顯，證監(jiān)會(huì)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格，評(píng)估機(jī)構(gòu)作為專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，需要對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可回收價(jià)值出具專業(yè)意見，因而本身也面臨較大的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。論文通過(guò)對(duì)2021年深圳證券交易所網(wǎng)站上披露的以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)前階段資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估方式方法運(yùn)用經(jīng)過(guò)中仍存在眾多問(wèn)題，如對(duì)估計(jì)將來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值與公允價(jià)值減處置費(fèi)用的凈額的假設(shè)前提理解出現(xiàn)偏差易使重要參