電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

目錄第一章 電力行業(yè)概論 41 電力行業(yè)定義 42. 電力行業(yè)分類(lèi) 4第二章 電力行業(yè)各子行業(yè)介紹與分析 61. 電力行業(yè)各子行業(yè)現(xiàn)狀 62. 火電行業(yè) 83. 水電行業(yè) 84. 風(fēng)電行業(yè) 95. 核電行業(yè) 106. 光伏行業(yè) 11第三章 電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 131. 產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介 132. 上游行業(yè)分析 132.1 煤炭行業(yè) 132.2 電力設(shè)備行業(yè) 163. 中游行業(yè)分析 213.1 電網(wǎng)行業(yè) 214. 下游行業(yè)分析 24第四章 電力行業(yè)及相關(guān)行業(yè)企業(yè)情況 261 電力企業(yè)基本情況 261.1 發(fā)電企業(yè) 261.2 輸電企業(yè) 261.3 供電企業(yè) 262. 電力行業(yè)上市公司排名情況 273. 五大發(fā)電集團(tuán) 274. 主要水電上市公司 295. 電網(wǎng)公司 305.1 國(guó)家電網(wǎng) 305.2 南方電網(wǎng) 316. 煤炭行業(yè)相關(guān)企業(yè) 317. 電力設(shè)備相關(guān)企業(yè) 32

第一章 電力行業(yè)概論1 電力行業(yè)定義電力行業(yè)就是把各種類(lèi)型一次能源通過(guò)對(duì)應(yīng)的各種發(fā)電設(shè)備轉(zhuǎn)換成電能，并且經(jīng)由輸電及配電網(wǎng)絡(luò)把電能由發(fā)電廠輸送到最終用戶處，向最終用戶提供不同的電壓等級(jí)和不同可靠性要求的電能以及其他電力輔助服務(wù)的基礎(chǔ)性工業(yè)行業(yè)。全球每年消費(fèi)的一次能源中，約有4成左右被用來(lái)生產(chǎn)電力。發(fā)電按照一次能源的類(lèi)型不同，發(fā)電環(huán)節(jié)又可分為火力發(fā)電（煤炭、石油、天然氣等化石燃料；沼氣、垃圾等生物燃料）、水力發(fā)電、核電以及新能源發(fā)電（風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、潮汐發(fā)電、地?zé)岚l(fā)電）等。輸電是從發(fā)電廠或發(fā)電中心向電能消費(fèi)集中的負(fù)荷中心輸送大量電力的主要通路，或者是不同電網(wǎng)之間相互電力供給的渠道。輸電網(wǎng)是電力系統(tǒng)中最高電壓等級(jí)的電網(wǎng),是電力系統(tǒng)中的骨干網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)電能輸送傳輸?shù)木嚯x不同，可選擇交流或直流方式，電壓則分為低壓、中壓、高壓和特高壓。配電配電是將電能由樞紐變電站分配到配電變電站后再向用戶供電。是電能由大電網(wǎng)分配到小電網(wǎng)、并向最終用戶分配的過(guò)程。2. 電力行業(yè)分類(lèi)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)，我國(guó)電力行業(yè)所覆蓋的范圍和組成情況如下表所示?？偟膩?lái)看電力行業(yè)屬于D門(mén)類(lèi)（電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）下屬的44大類(lèi)（電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)），與燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)，水的生產(chǎn)和供應(yīng)同屬于傳統(tǒng)意義上的公共事業(yè)部門(mén)。行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述發(fā)電（441）火電（4411）煤電、氣電、油電、資源綜合利用發(fā)電等水電（4412）包括常規(guī)機(jī)組和抽電蓄能機(jī)組核電（4413）核能轉(zhuǎn)化成熱能再轉(zhuǎn)化成電能其他（4419）以風(fēng)電為主，太陽(yáng)能、潮汐、地?zé)釣檩o電網(wǎng)（4420）電網(wǎng)（4420）電力供應(yīng)行業(yè)，包括輸電和配送電如表中所示，電力行業(yè)包括發(fā)電和電網(wǎng)兩個(gè)子行業(yè)，發(fā)電又可以分為火電、水電、核電和其他能源發(fā)電。火電中包括了煤電、氣電、油電以及資源綜合利用發(fā)電（預(yù)熱，余氣發(fā)電等），其他發(fā)電項(xiàng)目中包括了風(fēng)電、太陽(yáng)能、潮汐、地?zé)岷蜕镔|(zhì)能電源類(lèi)型。

第二章 電力行業(yè)各子行業(yè)介紹與分析1. 電力行業(yè)各子行業(yè)現(xiàn)狀1.1 電力供給情況圖表2010年1-4月電力供給情況指標(biāo)名稱(chēng)計(jì)算單位2010年4月本月止累計(jì)同比（±、%）同比（±、%、百分點(diǎn)）全國(guó)發(fā)電量?jī)|千瓦時(shí)331621.41284221.5其中:水電億千瓦時(shí)416-1.11330-3.1火電億千瓦時(shí)276425.61098825.4核電億千瓦時(shí)54-0.92305風(fēng)電億千瓦時(shí)46113.1163108.66000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備容量萬(wàn)千瓦8546410.7其中:水電萬(wàn)千瓦1664312.9火電萬(wàn)千瓦657898.8核電萬(wàn)千瓦908風(fēng)電萬(wàn)千瓦209495.6資料來(lái)源：中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)2010年1-4月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量12842.1億千瓦時(shí)，比去年同期增長(zhǎng)21.5%。其中，水電1330.3億千瓦時(shí)，同比下降3.1%；火電10988.4億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)25.4%；核電229.7億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5%。全國(guó)全國(guó)主要電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)發(fā)電量12000.54億千瓦時(shí)，最高發(fā)電電力合計(jì)50403萬(wàn)千瓦，與去年同期相比分別增長(zhǎng)25.89%（日均）和23.58%。1-4月份，全國(guó)6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備容量85464萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)10.7%。其中，水電16643萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)12.9%；火電65789萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)8.8%；核電908萬(wàn)千瓦，與去年持平；風(fēng)電2094萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)95.6%。2010年4月份，全國(guó)發(fā)電量為3316億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)21.4%。2009年全年6000千瓦及以上電廠發(fā)電量35965億千瓦時(shí)。

1.2 電力供給結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)分析圖表2010年1-4月年電力供給結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)圖表2009年電力供給結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)從以上圖表可以看出，我國(guó)電力供給結(jié)構(gòu)中，火電占的比例最大，2010年第一季度為87%，2009年為83%。其次是水電，2010年一季度為10%，2009年為14%，核電和風(fēng)電的比例分別為2%和1%。2. 火電行業(yè)火力發(fā)電是指利用煤、石油、天然氣等固體、液體、氣體燃料燃燒時(shí)產(chǎn)生的熱能，通過(guò)發(fā)電動(dòng)力裝置（包括電廠鍋爐、汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)及其輔助裝置）轉(zhuǎn)換成電能的一種發(fā)電方式。在所有發(fā)電方式中，火力發(fā)電是歷史最久的，也是最重要的一種?；鹆Πl(fā)電的分類(lèi)：火力發(fā)電按其作用分單純供電的和既發(fā)電又供熱的。按原動(dòng)機(jī)分汽輪機(jī)發(fā)電、燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電、柴油機(jī)發(fā)電。按所用燃料分，主要有燃煤發(fā)電、燃油發(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電。通過(guò)對(duì)火電裝機(jī)容量的不斷高速上升的情況來(lái)看，未來(lái)火電發(fā)電量仍將保持快速增加的態(tài)勢(shì)。3. 水電行業(yè)出于節(jié)能減排壓力和能源安全自給性要求，政府出臺(tái)了系列政策，為發(fā)展水電創(chuàng)造了良好的環(huán)境，成為直接推動(dòng)水電近年大規(guī)模開(kāi)發(fā)的動(dòng)力。為了真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)家連續(xù)提出節(jié)能減排的約束性指標(biāo)，這從側(cè)面為水電發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。就水電開(kāi)發(fā)建設(shè)本身，2000年至今，政府也陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)支持水電的開(kāi)發(fā)，尤其是2007年推出水電優(yōu)先上網(wǎng)政策后，水電建設(shè)進(jìn)入新一輪高峰期。中國(guó)的水電資源技術(shù)可開(kāi)發(fā)量大約是5.4億千瓦，2009年中國(guó)的水電裝機(jī)容量達(dá)到了1.97億千瓦，居世界第一位。年發(fā)電量達(dá)6456億千瓦時(shí)，約替代標(biāo)準(zhǔn)煤1.96億噸，減排二氧化碳4.9億噸。以三峽工程建設(shè)為標(biāo)志，中國(guó)水電技術(shù)達(dá)到了世界的領(lǐng)先水平。通過(guò)對(duì)水電裝機(jī)容量的不斷高速上升的情況來(lái)看，未來(lái)水電發(fā)電量仍將保持快速增加的態(tài)勢(shì)。4. 風(fēng)電行業(yè)我國(guó)幅員遼闊，海岸線長(zhǎng)，風(fēng)能資源比較豐富。根據(jù)全國(guó)900多個(gè)氣象站將陸地上離地10m高度資料進(jìn)行估算，全國(guó)平均風(fēng)功率密度為100W/m2，風(fēng)能資源總儲(chǔ)量約32.26億kW，可開(kāi)發(fā)和利用的陸地上風(fēng)能儲(chǔ)量有2.53億kW，近?？砷_(kāi)發(fā)和利用的風(fēng)能儲(chǔ)量有7.5億kW，共計(jì)約10億kW。如果陸上風(fēng)電年上網(wǎng)電量按等效滿負(fù)荷2000小時(shí)計(jì)，每年可提供5000億千瓦時(shí)電量，海上風(fēng)電年上網(wǎng)電量按等效滿負(fù)荷2500小時(shí)計(jì)，每年可提供1.8萬(wàn)億千瓦時(shí)電量，合計(jì)2.3萬(wàn)億千瓦時(shí)電量。中國(guó)風(fēng)能資源豐富，開(kāi)發(fā)潛力巨大，必將成為未來(lái)能源結(jié)構(gòu)中一個(gè)重要的組成部分。另外，就各種新能源發(fā)電方式在儲(chǔ)存量上對(duì)比來(lái)看，雖然太陽(yáng)能的資源量是最多的，相當(dāng)于2.3萬(wàn)億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，不過(guò)，其現(xiàn)在發(fā)電成本很高，還有待技術(shù)上的改進(jìn)和成本的縮減；水電發(fā)電是我國(guó)現(xiàn)在在新能源中利用最高的一種發(fā)電方式，而且在技術(shù)上已經(jīng)到了國(guó)際先進(jìn)水平，不過(guò)其資源總量上受到一定的限制—其資源量為1.8億KW，可開(kāi)發(fā)量為1.28億KW，相當(dāng)于1.4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，目前我國(guó)小水電的開(kāi)發(fā)量為20%左右，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)小水電資源將開(kāi)發(fā)完畢，屆時(shí)可以形成1億千瓦的裝機(jī)水平。然而小水電在缺水的西部和北部受到了約束；而我國(guó)北部和西部風(fēng)電的資源量相當(dāng)?shù)呢S富，利用的空間還很大。2011年中國(guó)（不包括臺(tái)灣地區(qū)）新增安裝風(fēng)電機(jī)組11409臺(tái)，裝機(jī)容量17630.9MW，累計(jì)安裝風(fēng)電機(jī)組45894臺(tái)，裝機(jī)容量62364.2MW，年增長(zhǎng)39.4%。5. 核電行業(yè)中國(guó)大陸擁有9座商業(yè)運(yùn)營(yíng)的核反應(yīng)堆，另有兩臺(tái)機(jī)組已并網(wǎng)，4臺(tái)在建，還有最新4臺(tái)2007年開(kāi)始建設(shè)。還有另外幾臺(tái)處于計(jì)劃之列，其中一些是世界最先進(jìn)的，這使得到2020年中國(guó)核電裝機(jī)容量將增長(zhǎng)5倍，達(dá)到4000萬(wàn)千瓦，之后到2030年將再增長(zhǎng)三四倍，達(dá)到1.2-1.6億千瓦。中國(guó)的目標(biāo)是在反應(yīng)堆的設(shè)計(jì)、建設(shè)和燃料循環(huán)的其他方面成為自給自足的國(guó)家。電力需求正在快速增長(zhǎng)。中國(guó)大陸將開(kāi)始更依賴(lài)進(jìn)口鈾來(lái)支持其核電計(jì)劃。中國(guó)大陸核電建設(shè)始于1970年，該工業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)步入穩(wěn)定的發(fā)展期。核電技術(shù)來(lái)自于法國(guó)、加拿大和俄羅斯，其在中國(guó)的本地化研發(fā)主要以法國(guó)技術(shù)為基礎(chǔ)。最新技術(shù)是從美國(guó)和法國(guó)引進(jìn)。核電已經(jīng)在扮演十分重要的角色，尤其是在距離煤田較遠(yuǎn)而地區(qū)經(jīng)濟(jì)又發(fā)展迅速的沿海地區(qū)。2006年核供電達(dá)51.8億千瓦時(shí)，占總量的1.9%，現(xiàn)在已有860萬(wàn)千瓦的裝機(jī)容量。政府計(jì)劃到2020年核電裝機(jī)容量增加到4000萬(wàn)千瓦（屆時(shí)全國(guó)總?cè)萘繉⑦_(dá)到10億千瓦），還有1800萬(wàn)千瓦的在建核電站，這要求每年的增長(zhǎng)量為200萬(wàn)千瓦。2007年5月，國(guó)家發(fā)改委宣布，其核電目標(biāo)是到2030年達(dá)到1.6億千瓦。通過(guò)對(duì)核電裝機(jī)容量的不斷高速上升的情況來(lái)看，未來(lái)核電發(fā)電量仍將保持快速增加的態(tài)勢(shì)。6. 光伏行業(yè)作為新能源產(chǎn)業(yè)的重要一員，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)明晰。記者日前從權(quán)威渠道獲悉，到2015年，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到1000萬(wàn)千瓦以上，在此期間，光伏發(fā)電也將在用戶側(cè)實(shí)現(xiàn)“平價(jià)上網(wǎng)”，光伏發(fā)電向商業(yè)化又邁進(jìn)一步。在“十二五”太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量迅猛擴(kuò)張的同時(shí)，對(duì)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的投資預(yù)計(jì)將達(dá)數(shù)千億元，光伏市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2011年全球新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約2800萬(wàn)千瓦，比2010年新增1100萬(wàn)千瓦，相當(dāng)于2009年底以前全球太陽(yáng)能累計(jì)裝機(jī)容量。至2011年底，全球太陽(yáng)能發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到6900萬(wàn)千瓦，與2006年底全球累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)。在裝機(jī)容量高速增長(zhǎng)的背后，千億光伏市場(chǎng)正在孕育。中國(guó)工程院院士、清華大學(xué)教授金涌日前表示，我國(guó)光電產(chǎn)能每年翻一番，成本在下降。原來(lái)1千瓦光電發(fā)電成本約為4萬(wàn)元人民幣，目前已降到2萬(wàn)元以下。若按照當(dāng)前每千瓦2萬(wàn)元的造價(jià)來(lái)看，未來(lái)5年，投資在太陽(yáng)能上的資金將達(dá)到2000億元。在政策上，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展將以提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)化效率和降低光伏發(fā)電系統(tǒng)成本為目標(biāo)，將更重視太陽(yáng)能利用裝備生產(chǎn)新工藝和新設(shè)備的開(kāi)發(fā)。

第三章 電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析1. 產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括燃料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商、電力輔業(yè)公司（電力設(shè)計(jì)院等）等上游公司，以及發(fā)電企業(yè)、輸配電及售電企業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié),和用電的下游公司。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)通過(guò)市場(chǎng)、政策等因素的約束下彼此合作競(jìng)爭(zhēng)，成本的壓力可以在產(chǎn)業(yè)鏈中強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)較好地被傳導(dǎo)下去。行業(yè)利潤(rùn)在弱勢(shì)環(huán)節(jié)中被壓縮，更多的滯留在強(qiáng)勢(shì)環(huán)節(jié)。2. 上游行業(yè)分析2.1 煤炭行業(yè)2.1.1 行業(yè)定義（一）定義煤（煤炭）是指植物遺體在覆蓋地層下，壓實(shí)、轉(zhuǎn)化而成的固體有機(jī)可燃沉積巖。對(duì)各種煤炭的開(kāi)采、洗選、分級(jí)等生產(chǎn)活動(dòng)構(gòu)成煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)屬于采礦業(yè)，包括地下或地上采掘、礦井的運(yùn)行，以及一般在礦址上或礦址附近從事的旨在加工原材料的所有輔助性工作，例如碾磨、選礦和處理，但不包括煤制品的生產(chǎn)、煤炭勘探和建筑工程活動(dòng)。（二）分類(lèi)我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)主要指煤炭采選業(yè)，包括無(wú)煙煤、煙煤、褐煤等原煤煤種的開(kāi)采與洗選。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，煤炭采選業(yè)分為煤炭開(kāi)采業(yè)和煤炭洗選業(yè)。根據(jù)煤的煤化程度和工藝性能指標(biāo)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)可分為三個(gè)子行業(yè)：（1）煙煤和無(wú)煙煤的開(kāi)采洗選：指對(duì)地下或露天煙煤、無(wú)煙煤的開(kāi)采，以及對(duì)采出的煙煤、無(wú)煙煤及其他硬煤進(jìn)行洗選、分級(jí)等提高質(zhì)量的活動(dòng)。（2）褐煤的開(kāi)采洗選：指對(duì)褐煤（煤化程度較低的一種煤炭）的地下或露天開(kāi)采，以及對(duì)采出的褐煤進(jìn)行洗選、分級(jí)等提高質(zhì)量的活動(dòng)。（3）其他煤炭采選：指對(duì)生長(zhǎng)在古生代地層中的含碳量低、灰分高的煤炭資源（如石煤、泥炭）的開(kāi)采。2011年，全國(guó)煤炭生產(chǎn)、運(yùn)輸保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求旺盛，庫(kù)存相對(duì)充足，價(jià)格高位趨降，市場(chǎng)供需除南方個(gè)別地區(qū)受諸多因素影響一度出現(xiàn)電煤供應(yīng)偏緊外，總體基本平衡。2.1.2 煤炭產(chǎn)運(yùn)需基本情況（一）生產(chǎn)運(yùn)輸。據(jù)行業(yè)快報(bào)顯示，2011年大型煤炭企業(yè)產(chǎn)量21.8億噸，同比增長(zhǎng)10.9%；鐵路煤炭發(fā)運(yùn)22.7億噸，增長(zhǎng)13.4%。主要港口煤炭發(fā)運(yùn)6.6億噸，增長(zhǎng)19%。（二）主要行業(yè)消耗。據(jù)協(xié)會(huì)初步測(cè)算，電力、鋼鐵、建材和化工行業(yè)耗煤分別增長(zhǎng)11.4%、6.8%、7.4%和13.5%。（三）進(jìn)出口。全年進(jìn)口煤炭1.82億噸，同比增長(zhǎng)10.8%；出口煤炭1466萬(wàn)噸，下降23%；凈進(jìn)口1.68億噸，增長(zhǎng)15.2%。（四）庫(kù)存。12月末，全社會(huì)煤炭庫(kù)存2.53億噸，比年初增長(zhǎng)16.6%。其中煤炭企業(yè)庫(kù)存5240萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.8%；重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)存煤8165萬(wàn)噸，增長(zhǎng)45.9%；主要港口存煤3008萬(wàn)噸，增長(zhǎng)26.8%。（五）市場(chǎng)價(jià)格。12月末，秦皇島港5500大卡市場(chǎng)動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)格800-810元/噸（2012年1月8日降至785-800元/噸），比上月末下降40元/噸；廣州港5500大卡市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格880-900元/噸，比上月末下降50元/噸，與年初價(jià)格基本持平。2.1.3 煤炭市場(chǎng)供需主要特點(diǎn)（一）市場(chǎng)需求較為旺盛。去年以來(lái)部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度偏快，主要耗煤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量較快增加。盡管下半年以來(lái)工業(yè)增速有所回落，但前11個(gè)月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值累計(jì)同比增長(zhǎng)仍達(dá)到14%，其中23個(gè)省份超過(guò)全國(guó)平均水平，7個(gè)省份在20%以上。火力發(fā)電、粗鋼和水泥三大主要用煤行業(yè)產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)13.9%、9.8%和17.2%，拉動(dòng)了煤炭需求的快速增長(zhǎng)。（二）供應(yīng)能力顯著增強(qiáng)。近年來(lái)，隨著一批新建、改擴(kuò)建和資源整合煤礦技改完成陸續(xù)投產(chǎn)，煤炭產(chǎn)能釋放逐步加快，2011年全行業(yè)新增產(chǎn)能9500萬(wàn)噸。主要產(chǎn)煤省區(qū)煤炭產(chǎn)量大幅增加，據(jù)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，內(nèi)蒙古、山西和陜西全年煤炭產(chǎn)量分別為9.79億、8.72億和4億噸，同比分別增長(zhǎng)24.4%、17.7%和11.1%。（三）煤炭進(jìn)口先降后升。受?chē)?guó)際煤價(jià)波動(dòng)和供需形勢(shì)變化等影響，去年以來(lái)我國(guó)煤炭進(jìn)口呈現(xiàn)前降后升的“V”形變化。2-4月份保持大幅下滑態(tài)勢(shì)。5月份受沿海電廠加大迎峰度夏儲(chǔ)煤力度以及國(guó)內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)差縮小等影響,進(jìn)口量扭轉(zhuǎn)了自1月份以來(lái)的負(fù)增長(zhǎng)局面，首次出現(xiàn)正增長(zhǎng)。6月份以來(lái)，進(jìn)口持續(xù)快速增長(zhǎng)，其中7月、9月和11月三次刷新單月進(jìn)口歷史最高紀(jì)錄。（四）市場(chǎng)煤價(jià)呈反季節(jié)性波動(dòng)。全年市場(chǎng)煤價(jià)經(jīng)歷兩輪漲跌變化過(guò)程。一季度，煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)年初的平穩(wěn)下滑態(tài)勢(shì)。進(jìn)入4月份后，受南方來(lái)水偏枯、煤炭進(jìn)口減少等影響，市場(chǎng)煤價(jià)連續(xù)三個(gè)月上漲。6月下旬市場(chǎng)煤價(jià)曾一度達(dá)到全年最高水平。進(jìn)入7月份特別是夏季用煤高峰后，煤價(jià)呈平穩(wěn)小幅下降態(tài)勢(shì)。10月份，因備冬儲(chǔ)煤和大秦線檢修等因素，煤價(jià)出現(xiàn)短暫上行。11月以來(lái)，盡管處于冬季用煤旺季，但受市場(chǎng)需求趨緩的影響，價(jià)格持續(xù)高位回落。目前秦皇島港市場(chǎng)煤價(jià)已回落到去年同期水平。（五）區(qū)域供應(yīng)格局變化明顯。隨著部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和能源需求快速增加，作為傳統(tǒng)的煤炭調(diào)出省，河南、貴州等省近年來(lái)煤炭調(diào)出量明顯下降，對(duì)湖北、湖南、江西、廣西等周邊地區(qū)的煤炭供需平衡帶來(lái)較大影響，同時(shí)也加大了日常供應(yīng)和鐵路運(yùn)輸?shù)膮f(xié)調(diào)難度。2.1.4 未來(lái)火電發(fā)展看成本控制火電公司愈發(fā)重視通過(guò)煤炭渠道建設(shè)來(lái)控制煤炭成本。我們將著重關(guān)注火電公司在以下三方面的努力：開(kāi)拓采煤來(lái)源；投資煤礦，提高自給率；變輸煤為輸電，跨區(qū)域送電。（一）采煤來(lái)源的拓展雖然煤炭采購(gòu)具有一定的區(qū)域性特征，但是火電公司在一定范圍內(nèi)仍有擴(kuò)展采購(gòu)渠道的空間。區(qū)域間的煤炭流通有助于增加煤炭的有效供給，進(jìn)而有助于火電公司通過(guò)自身努力來(lái)控制煤價(jià)。分區(qū)域具體來(lái)看：（1）華北地區(qū)長(zhǎng)期使用山西煤（多為直達(dá)煤）。隨著內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)能的增長(zhǎng)和外運(yùn)能力的提高，華北電廠可以拓展對(duì)蒙煤的使用量。（2）東南沿海電廠長(zhǎng)期使用北方港口的下水煤（山西煤和蒙煤）。從2009年開(kāi)始，東南沿海電廠也在增加對(duì)澳大利亞、俄羅斯、印度尼西亞等海外煤的用量。2009年，華能?chē)?guó)際、粵電力等公司海外煤的用量接近總耗煤量的10%。（3）遼寧、吉林地區(qū)煤炭資源日趨減少，本地火電廠不斷擴(kuò)展對(duì)蒙東露天褐煤的使用量。（二）投資煤礦，提高自給率經(jīng)歷了2008年煤價(jià)大幅上漲的沖擊后，電力公司紛紛加大了在煤炭領(lǐng)域的投資力度。電力產(chǎn)業(yè)鏈的縱向延伸趨勢(shì)越發(fā)明顯。電力企業(yè)在煤炭領(lǐng)域投資具有良好的契機(jī)。目前，我國(guó)煤炭新增可采儲(chǔ)量主要集中在內(nèi)蒙古、寧夏、甘肅、新疆等西部省區(qū)。此區(qū)域煤炭?jī)?chǔ)量的增量明顯，且區(qū)域內(nèi)的煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局尚未飽和，電力企業(yè)有機(jī)會(huì)參與其中，并獲得整裝、大型煤礦資源。電力企業(yè)多以“煤電聯(lián)營(yíng)”（煤電一體化基地）的方式進(jìn)行投資。這是一種多贏的選擇，對(duì)于中央政府而言，推進(jìn)建設(shè)“煤電基地”既可以提高煤炭使用效率，也可以提高國(guó)資對(duì)煤炭資源的掌控力度；對(duì)于地方政府而言，煤電聯(lián)營(yíng)可以提升煤炭資源的附加值，使更多的稅收留在本地，并促進(jìn)本地就業(yè)；對(duì)于電力企業(yè)而言，“煤電基地”是重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。由于參與煤炭投資和整合需要較強(qiáng)的資金實(shí)力和爭(zhēng)取項(xiàng)目的協(xié)調(diào)能力，因此，大型電力集團(tuán)及其上市公司在向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。在國(guó)內(nèi)的上市公司中，我們尤其看好國(guó)電電力在產(chǎn)業(yè)鏈延伸中的努力。（三）變輸煤為輸電，跨區(qū)域送電我國(guó)現(xiàn)階段的煤炭產(chǎn)銷(xiāo)格局是“北煤南運(yùn)”和“西煤東運(yùn)”，煤炭產(chǎn)地與消費(fèi)地分離。受制于運(yùn)力瓶頸和運(yùn)輸半徑，煤炭并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正意義上的全流通，“三北”地區(qū)煤炭產(chǎn)能沒(méi)有能夠充分發(fā)揮出來(lái)。我們長(zhǎng)期以來(lái)寄希望于通過(guò)鐵路建設(shè)來(lái)緩解煤炭的運(yùn)輸瓶頸，但是鐵路運(yùn)力拓展始終較為緩慢。隨著高壓/特高壓輸電技術(shù)的提高和應(yīng)用，我們看到了“變輸煤為輸電”、“跨區(qū)域送電”的希望。這意味著在煤炭產(chǎn)地建電源向電力負(fù)荷中心直接送電的模式成為可能。從長(zhǎng)期來(lái)看，跨區(qū)域送電將改變現(xiàn)有的電源格局。例如，兩淮億噸級(jí)煤電基地已于2009年初步建成。經(jīng)過(guò)5年多努力建成的兩淮煤電基地，新建礦井12對(duì)，新增煤炭產(chǎn)能3040萬(wàn)噸；新建擴(kuò)建電廠8座，新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模807萬(wàn)千瓦。“皖電東送”的格局初步形成。上海電力、皖能電力、華電國(guó)際等公司均參與其中?，F(xiàn)階段，蒙東（蒙電送遼寧）、寧東（寧夏送山東）、蒙冀（內(nèi)蒙送河北）等能源基地項(xiàng)目均在加快建設(shè)。國(guó)電電力、金山股份、華電國(guó)際等公司有望受益。對(duì)發(fā)電企業(yè)影響最大的上游環(huán)節(jié)就是其燃料供應(yīng)商。由于在我國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量中，煤電占據(jù)了絕對(duì)領(lǐng)先的份額，故煤炭行業(yè)的運(yùn)行情況對(duì)發(fā)電企業(yè)的盈利狀況有重要影響。隨著04年我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化，煤炭企業(yè)在與下游發(fā)電企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)較有利的地位。同時(shí)由于上網(wǎng)電價(jià)及終端售電價(jià)格受?chē)?guó)家政策控制，而煤電聯(lián)動(dòng)并不能及時(shí)隨煤價(jià)變動(dòng)，發(fā)電環(huán)節(jié)的利潤(rùn)容易受煤價(jià)快速上漲受到擠壓甚至產(chǎn)生全行業(yè)性虧損。2.2 電力設(shè)備行業(yè)電力設(shè)備業(yè)中，電線電纜制造及變電、輸電、配電、控制設(shè)備的盈利能力較強(qiáng)。鍋爐和發(fā)電設(shè)備相對(duì)較弱。以往我國(guó)的電力投資的大部分都用于電源側(cè)的建設(shè)。近年來(lái)，國(guó)家的電力投資規(guī)劃中電網(wǎng)的比重逐漸加大，電網(wǎng)側(cè)電力設(shè)備企業(yè)將有更大的成長(zhǎng)、獲利空間。2.2.1 電力設(shè)備及行業(yè)定義電力設(shè)備是指用于發(fā)電、變電、輸電和配電的設(shè)備，主要包括電站鍋爐、汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)組等發(fā)電設(shè)備和變壓器、開(kāi)關(guān)、電容器等輸變電設(shè)備。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)與代碼-2002》，電力設(shè)備制造業(yè)包括鍋爐及輔助設(shè)備制造（C3511）、汽輪機(jī)及輔機(jī)制造（C3513）、水輪機(jī)及輔機(jī)制造（C3514）、其他原動(dòng)機(jī)制造（C3515）、發(fā)電機(jī)及發(fā)電機(jī)組制造（C3911）、變壓器、整流器和電感器制造（C3921）、電容器及其配套設(shè)備制造（C3922）、配電開(kāi)關(guān)控制設(shè)備制造（C3923）、電力電子元器件制造（C3924）、其他輸配電及控制設(shè)備制造（C3929）和電線電纜制造（C3931）。2.2.2 電力設(shè)備分類(lèi)電能從生產(chǎn)到消費(fèi)一般要經(jīng)過(guò)發(fā)電、輸電、配電和用電四個(gè)環(huán)節(jié)。因此，按照電力系統(tǒng)中的電力先后順序，電力設(shè)備一般分為發(fā)電設(shè)備和輸變電設(shè)備。（一）發(fā)電設(shè)備發(fā)電設(shè)備主要包括電站鍋爐、汽輪機(jī)、水輪機(jī)、火力及水力發(fā)電機(jī)等，具有生產(chǎn)周期長(zhǎng)、設(shè)備龐大、原材料需求多、占用資金量大、以單定產(chǎn)、單件小批等特性，是資金密集型、勞動(dòng)密集型和技術(shù)密集型的機(jī)械制造行業(yè)。由于我國(guó)電力供求缺口較大，電廠建設(shè)將長(zhǎng)期保持高速發(fā)展，為發(fā)電設(shè)備帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)需求空間。一般來(lái)說(shuō)，發(fā)電設(shè)備按照所使用的原料又可以分為火力發(fā)電設(shè)備、水力發(fā)電設(shè)備、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備和太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備。（1）火力發(fā)電設(shè)備?；鹆Πl(fā)電設(shè)備由鍋爐、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)等主要設(shè)備組成，主要以煤、石油和天然氣等作為燃料，燃料在鍋爐中燃燒產(chǎn)生高壓高溫蒸氣，蒸汽進(jìn)入汽輪機(jī)，使之高速旋轉(zhuǎn)并帶動(dòng)同軸相連的汽輪發(fā)電機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生電能，然后通過(guò)變壓器和高壓輸電線路向用戶供電，三大設(shè)備完成了化學(xué)能－－機(jī)械能－－電能的轉(zhuǎn)換，汽輪發(fā)電機(jī)直接將機(jī)械能轉(zhuǎn)換成民用電能。目前，火力發(fā)電設(shè)備的發(fā)展前沿是超臨界機(jī)組和超超臨界機(jī)組。超臨界火電機(jī)組是高參數(shù)、高效率、低煤耗的機(jī)種；蒸汽參數(shù)24.2MPa、538/566℃。超超臨界機(jī)組是技術(shù)水平、機(jī)組效率更高的火電設(shè)備，汽輪機(jī)蒸汽參數(shù)已達(dá)28～31MPa、580～610℃。（2）水力發(fā)電設(shè)備。水力發(fā)電設(shè)備主要由水輪機(jī)和水輪發(fā)電機(jī)兩部分組成。水流從引水隧道或壓力鋼管進(jìn)入水輪機(jī)，推動(dòng)其旋轉(zhuǎn)，從而將水的落差變成機(jī)械能。同時(shí)，水輪機(jī)帶動(dòng)與其相連的水輪發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子共同旋轉(zhuǎn)，與定子形成相對(duì)運(yùn)動(dòng)，通過(guò)切割磁力線將機(jī)械能轉(zhuǎn)化為電能。（3）風(fēng)力發(fā)電設(shè)備。風(fēng)力發(fā)電設(shè)備是把風(fēng)能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能，再把機(jī)械能轉(zhuǎn)化成電能的裝置。主要包括：風(fēng)輪、齒輪箱、發(fā)電機(jī)、控制系統(tǒng)四個(gè)部分。（4）太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備。太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備是把太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化成電能的裝置，可分為太陽(yáng)熱發(fā)電和太陽(yáng)光發(fā)電，其中太陽(yáng)光發(fā)電的光伏發(fā)電是目前應(yīng)用的主要形式，及光伏板通過(guò)直接吸收的太陽(yáng)光子產(chǎn)生直流電，再通過(guò)內(nèi)置功率調(diào)節(jié)設(shè)備轉(zhuǎn)化為交流電。（二）輸變電設(shè)備輸變電設(shè)備包含一次設(shè)備和二次設(shè)備。一次設(shè)備行業(yè)主要包括變壓器、電抗器、電容器、電力開(kāi)關(guān)及電線電纜等，是電力輸送的“硬件”設(shè)備；按電壓等級(jí)分，110KV以上為高壓產(chǎn)品，110KV以下產(chǎn)品則為中、低壓產(chǎn)品。二次設(shè)備主要是針對(duì)電網(wǎng)自動(dòng)控制、保護(hù)和調(diào)度而言的，是電力輸送的“軟件”設(shè)備，由于涉及國(guó)家安全和高科技開(kāi)發(fā)，很大程度上由國(guó)內(nèi)自主開(kāi)發(fā)。（1）變壓器。在變壓器產(chǎn)品大類(lèi)里按照功能主要可以分為變壓器和抗壓器兩大類(lèi)。變壓器是指可以改變輸出端電壓的靜止感應(yīng)電器，用于將發(fā)電機(jī)端的電壓升高后用于輸送，以及在受電端將電壓降低到配電系統(tǒng)的電壓，以符合用戶的要求。電網(wǎng)中所采用的電抗器，實(shí)質(zhì)上是配合變壓器完成變壓工作的一種設(shè)備。為了滿足某些斷路器遮斷容量的要求，常在出線斷路器處串聯(lián)電抗器，增大斷路阻抗，限制斷路電流。（2）開(kāi)關(guān)設(shè)備。開(kāi)關(guān)設(shè)備是指對(duì)線路開(kāi)斷或關(guān)合的電器，主要用于電力網(wǎng)絡(luò)的控制和保護(hù)，按電壓等級(jí)可分為高壓開(kāi)關(guān)設(shè)備和低壓電器。高壓開(kāi)關(guān)設(shè)備是指在電壓3kV及以上、頻率50Hz及以下的電力系統(tǒng)中運(yùn)行的戶內(nèi)和戶外交流開(kāi)關(guān)設(shè)備。高壓開(kāi)關(guān)設(shè)備主要用于電力系統(tǒng)（包括發(fā)電廠、變電站、輸配電線路和工礦企業(yè)等用戶）的控制和保護(hù)，既可根據(jù)電網(wǎng)運(yùn)行需要將一部分電力設(shè)備或線路投入或退出運(yùn)行，也可在電力設(shè)備或線路發(fā)生故障時(shí)將故障部分從電網(wǎng)中快速切除，從而保證電網(wǎng)中無(wú)故障部分的正常運(yùn)行及設(shè)備、運(yùn)行維修人員的安全。因此，高壓開(kāi)關(guān)設(shè)備是非常重要的輸配電設(shè)備，其安全、可靠運(yùn)行對(duì)電力系統(tǒng)的安全、有效運(yùn)行具有非常重要的意義。高壓開(kāi)關(guān)設(shè)備按其功能和作用的不同，可分為：－－元件及其組合：包括斷路器、隔離開(kāi)關(guān)、接地開(kāi)關(guān)、重合器、分段器、負(fù)荷開(kāi)關(guān)、接觸器、熔斷器以及上述元件組合而成的負(fù)荷開(kāi)關(guān)-熔斷器組合電器、接觸器-熔斷器（F-C）組合電器，隔離負(fù)荷開(kāi)關(guān)、熔斷器式開(kāi)關(guān)、敞開(kāi)式組合電器等。－－成套設(shè)備：將上述元件及其組合于其他電器產(chǎn)品（諸如變壓器、交流互感器、電壓互感器、電容器、電抗器、避雷器、母線、進(jìn)出線套管、電纜終端和二次元件等）進(jìn)行合理配置，有機(jī)地組合于金屬封閉外殼內(nèi)，具有相對(duì)完整使用功能的產(chǎn)品。如技術(shù)封閉開(kāi)關(guān)設(shè)備、氣體絕緣金屬封閉開(kāi)關(guān)設(shè)備（GIS）和高壓/低壓預(yù)裝式變電站等。低壓電器是指交流1200V以下、直流1500V以下工作的電器，主要功能是作為電器線路的電能分配、電路連接、電路切換、保護(hù)及控制、顯示等。按照與使用系統(tǒng)間的關(guān)系可分為兩類(lèi)：－－配電電器：主要用于電力網(wǎng)系統(tǒng)，技術(shù)要求十分?jǐn)嗄芰?qiáng)、限流效果好、動(dòng)熱穩(wěn)定性高及操作過(guò)程過(guò)電壓低（如斷路器、熔斷器、刀開(kāi)關(guān)、轉(zhuǎn)換開(kāi)關(guān)等）。－－控制電器：主要用于電力拖動(dòng)和自動(dòng)控制系統(tǒng)，主要技術(shù)要求是有適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)換能力，操作頻率高、電壽命和機(jī)械壽命長(zhǎng)等（如接觸器、啟動(dòng)器、主令電器、繼電器）。輸變電二次設(shè)備行業(yè)主要生產(chǎn)對(duì)一次設(shè)備進(jìn)行控制、監(jiān)控和保護(hù)的設(shè)備，包括：電站自動(dòng)化、變電站自動(dòng)化、調(diào)度自動(dòng)化、配電自動(dòng)化、線路保護(hù)、主設(shè)備保護(hù)和電能計(jì)費(fèi)自動(dòng)化產(chǎn)品等；電力環(huán)保設(shè)備行業(yè)主要包括處理煙塵、廢水、二氧化硫和氮氧化物的相關(guān)設(shè)備，包括除塵器、煙氣脫硫和脫氮設(shè)備。（1）中國(guó)電力系統(tǒng)繼電保護(hù)發(fā)展迅速，保護(hù)裝置從電磁型、整流型，經(jīng)歷晶體管型、集成電路型，發(fā)展到數(shù)字型階段；從單純的電流、電壓保護(hù)原理，到反映電流、電壓變化的距離保護(hù)以及采用電力載波、光纜、微波等不同通道的縱聯(lián)保護(hù)；反映穩(wěn)態(tài)序分量保護(hù)到反映暫態(tài)量的新原理保護(hù)；在運(yùn)行部門(mén)與科研、制造等部門(mén)的密切合作和正確制訂、實(shí)施反事故措施，以及加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)管理的推動(dòng)下，微機(jī)型保護(hù)得到迅速發(fā)展應(yīng)用，保護(hù)裝置性能和可靠性不斷提高，中國(guó)繼電保護(hù)取得了跨越式技術(shù)進(jìn)步。我國(guó)各類(lèi)保護(hù)裝置正確動(dòng)作率全面提高，220KV及以上系統(tǒng)保護(hù)達(dá)到99.09%，發(fā)電機(jī)保護(hù)達(dá)到98.3%。這標(biāo)志著我國(guó)繼電保護(hù)運(yùn)行已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。（2）變電站自動(dòng)化系統(tǒng)是隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和超大規(guī)模集成電路技術(shù)、通信技術(shù)的發(fā)展而推廣應(yīng)用的。自90年代以來(lái)，變電站自動(dòng)化系統(tǒng)一直是我國(guó)電力行業(yè)的熱點(diǎn)技術(shù)之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)已投入運(yùn)行的35KV-500KV變電站約20000多座，每年新增變電站數(shù)量約為5%，新建變電站基本上采用了自動(dòng)化系統(tǒng)模式。隨著國(guó)內(nèi)廠家的產(chǎn)品技術(shù)含量、生產(chǎn)工藝水平的提高以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持，目前220KV及以下電壓等級(jí)變電站自動(dòng)化系統(tǒng)大都采用了國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品，330KV及以上電壓等級(jí)也大量使用了國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品。（3）全國(guó)電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)的裝備、應(yīng)用和開(kāi)發(fā)水平均有了明顯的提高。我國(guó)各大電網(wǎng)的計(jì)算機(jī)監(jiān)控調(diào)度系統(tǒng)進(jìn)入了實(shí)用花階段，電網(wǎng)運(yùn)行基本實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化、現(xiàn)代化管理，電網(wǎng)運(yùn)行的可靠性、穩(wěn)定性達(dá)到了三相故障不失穩(wěn)、不損失負(fù)荷的水平，全國(guó)各主要電網(wǎng)頻率合格率均達(dá)到99.9%以上。（4）在監(jiān)控系統(tǒng)、配網(wǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)和電能質(zhì)量控制技術(shù)方面，通過(guò)多年的研究，新型無(wú)功補(bǔ)償裝置、配網(wǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)、配電管理系統(tǒng)已在城市配電網(wǎng)和農(nóng)村電網(wǎng)中得到應(yīng)用。在電源和電網(wǎng)建設(shè)基本形成之后，配電管理系統(tǒng)是電力行業(yè)為提升自身實(shí)力，特別是電力市場(chǎng)所必須的技術(shù)保證。但是，配電管理系統(tǒng)在我國(guó)處于起步階段，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及面廣，要做大量基礎(chǔ)工作。（5）直流輸電在未來(lái)20年有很大的市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)在系統(tǒng)設(shè)計(jì)、設(shè)備成套和換流閥、換流變壓器的核心技術(shù)方面仍受制于國(guó)外公司。直流輸電是世界發(fā)達(dá)國(guó)家作為解決高電壓、大容量、長(zhǎng)距離送電和異步聯(lián)網(wǎng)的重要手段。在我國(guó)實(shí)施全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的總體規(guī)劃中，直流輸電方式是主要的聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)形式。但直流輸電的關(guān)鍵技術(shù)以前只掌握在ABB、西門(mén)子、AVERA三家電力裝備大公司手中。2.2.3 電力設(shè)備行業(yè)的特征一、電力設(shè)備行業(yè)隸屬于機(jī)械行業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈電力設(shè)備行業(yè)隸屬于機(jī)械行業(yè)，目前行業(yè)內(nèi)大小生產(chǎn)企業(yè)約10000余家，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，生產(chǎn)力水平相對(duì)較低。二、電力設(shè)備行業(yè)固定資產(chǎn)投入多，原材料比重大與一般機(jī)械行業(yè)不同，電力設(shè)備行業(yè)尤其是電站設(shè)備行業(yè)具有固定資產(chǎn)投入較大，生產(chǎn)周期相對(duì)較長(zhǎng)，以單定產(chǎn)等特性，同時(shí)，設(shè)備龐大，原材料需求多，占用資金量大，應(yīng)收賬款也相對(duì)較高，是資金密集型行業(yè)。三、電力設(shè)備行業(yè)具有較高的技術(shù)含量電力設(shè)備行業(yè)在設(shè)備運(yùn)行的自動(dòng)控制、高參數(shù)和免維護(hù)方面體現(xiàn)了較高的技術(shù)附加值，使得電力設(shè)備行業(yè)在傳統(tǒng)機(jī)械加工的基礎(chǔ)上又具有一定高科技性質(zhì)，屬于技術(shù)密集型行業(yè)，但目前我國(guó)技術(shù)水平仍與國(guó)際先進(jìn)水平存在一定差距。4．政策指導(dǎo)性強(qiáng)電力設(shè)備行業(yè)受?chē)?guó)家相關(guān)政策影響較大，電力項(xiàng)目的投資主要由國(guó)家及地方財(cái)政支出，因此國(guó)家及政府對(duì)電力建設(shè)的決策和投資力度決定著電力設(shè)備行業(yè)的進(jìn)展程度。2.2.4 電力設(shè)備市場(chǎng)需求分析電網(wǎng)側(cè)2012年迎來(lái)行業(yè)拐點(diǎn)，但投資增速有限，關(guān)注智能電網(wǎng)、配網(wǎng)和特高壓三大增長(zhǎng)確定的領(lǐng)域：(1)“十二五”年均智能化投資350億元，變電、配電和用電環(huán)節(jié)智能化投資成為重點(diǎn)。智能變電站在2011年下半年開(kāi)始建設(shè)加速、配電自動(dòng)化第二批試點(diǎn)正在開(kāi)展；(2)“十二五”配網(wǎng)投資將達(dá)到10000億元，占總投資50%；其中農(nóng)網(wǎng)投資同比增長(zhǎng)36%，中低壓一次設(shè)備未來(lái)需求將保持15%-20%的增速；(3)隨著擴(kuò)建線路的驗(yàn)收，特高壓交流技術(shù)不斷成熟，2012年特高壓交流項(xiàng)目建設(shè)將加速。電源側(cè)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速，清潔能源投資成為重點(diǎn)，關(guān)注核電重啟和水電建設(shè)加速:(1)發(fā)展核電是必然選擇，到2020年核電裝機(jī)容量將達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，AP1000三代核電技術(shù)將成為安全核電的保障，預(yù)計(jì)在建項(xiàng)目和新項(xiàng)目帶來(lái)核電設(shè)備需求超過(guò)3300億元；(2)“十二五”期間，水電發(fā)展將提速。根據(jù)水電規(guī)劃，我們預(yù)測(cè)“十二五”期間對(duì)水電設(shè)備需求為1046億元，年均209億元，水電設(shè)備提供商訂單將獲得快速增長(zhǎng)。用戶側(cè)在節(jié)能減排和大力發(fā)展新能源的背景下，電力電子設(shè)備需求依然強(qiáng)勁:(1)高壓變頻器受宏觀經(jīng)濟(jì)影響需求有所下滑，但仍有巨大的節(jié)能改造空間；(2)風(fēng)電受到并網(wǎng)瓶頸的影響，風(fēng)電變流器改造市場(chǎng)將達(dá)到50億元，“十二五”新增風(fēng)電裝機(jī)對(duì)風(fēng)電變流器的需求接近200億元，面臨巨大的進(jìn)口替代空間；(3)“十二五”國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)將達(dá)到14GW，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的開(kāi)啟對(duì)光伏逆變器帶來(lái)巨大的市場(chǎng)需求，隨著國(guó)內(nèi)光伏逆變器企業(yè)技術(shù)的不斷成熟，國(guó)內(nèi)逆變器廠商將面臨發(fā)展機(jī)遇。3. 中游行業(yè)分析3.1 電網(wǎng)行業(yè)電網(wǎng)，是指一個(gè)由輸、變、配電自動(dòng)化裝置和安全裝置等組成的統(tǒng)一整體。它的作用是向國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、城鄉(xiāng)居民輸送電力。電力工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)工業(yè)，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中的重點(diǎn)和先行產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展是社會(huì)進(jìn)步和人民生活水平不斷提高的需要。而電網(wǎng)是電力工業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，電網(wǎng)建設(shè)是電力企業(yè)投資的重點(diǎn)。電網(wǎng)行業(yè)不直接生產(chǎn)電力，而是只提供電力輸送服務(wù)。3.1.1 供需情況分區(qū)域來(lái)說(shuō)，華東地區(qū)負(fù)荷缺口最大，華北、華中地區(qū)負(fù)荷平衡情況明顯好于華東，東北、西北、南方負(fù)荷基本平衡。華東電網(wǎng)及各省市電網(wǎng)近年來(lái)最高負(fù)荷增長(zhǎng)很快。其中至少有三點(diǎn)應(yīng)該引起重視。一是華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)充滿活力，電力電量增長(zhǎng)潛力巨大，二是以空調(diào)負(fù)荷為主的新的用電增長(zhǎng)是相當(dāng)一個(gè)時(shí)期華東電網(wǎng)電力電量平衡應(yīng)予重視的一個(gè)重點(diǎn)和難點(diǎn)，三是如果不采取有效措施實(shí)行錯(cuò)峰、避峰、限電和拉閘等，華東電網(wǎng)最高負(fù)荷勢(shì)必飆升得更快更高，對(duì)電網(wǎng)的考驗(yàn)和影響也必將更重更大。3.2.2 電網(wǎng)技術(shù)（一）輸電技術(shù)電網(wǎng)行業(yè)是通過(guò)電網(wǎng)輸、變、配電后，將電力送達(dá)到終端用戶的行業(yè)，所以從電網(wǎng)的功能用途來(lái)看，電網(wǎng)行業(yè)的主要技術(shù)可以分為輸電技術(shù)、變電技術(shù)和配電技術(shù)，但是輸電一般須以變電為前提，而變電的目的就是為了教高效率的輸電，所以輸電技術(shù)與變電技術(shù)常常一起出現(xiàn)，稱(chēng)之為輸變電技術(shù)。另外，在電網(wǎng)輸、變、配電的過(guò)程中必須保證電力的安全傳輸，所以需要安全技術(shù)和故障診斷檢查技術(shù)。輸電技術(shù)主要分為直流輸電和交流輸電，而且根據(jù)所輸送的電力的電壓高低又可以進(jìn)一步分為低壓直流輸電、高壓直流輸電、低壓交流輸電和高壓交流輸電四種主要的輸電技術(shù)。低壓輸電技術(shù)因其種種弊端已經(jīng)逐漸退出歷史舞臺(tái)，最新的高壓輸電技術(shù)是特高壓直流和交流輸電技術(shù)。特高壓輸電技術(shù)的發(fā)展符合我國(guó)能源豐富地區(qū)遠(yuǎn)離經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的基本國(guó)情，從而滿足持續(xù)增長(zhǎng)的電力需求，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的電力輸送。（二）智能電網(wǎng)技術(shù)國(guó)家電網(wǎng)公司2009年5月21日首次向社會(huì)公布了“智能電網(wǎng)”的發(fā)展計(jì)劃，并初步披露了其建設(shè)時(shí)間表，現(xiàn)有電網(wǎng)智能化改造將是今后一段時(shí)間電網(wǎng)建設(shè)的主要方向。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司的定義，智能電網(wǎng)是指：以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)為基礎(chǔ)，利用先進(jìn)的通信、信息和控制技術(shù)，構(gòu)建以信息化、自動(dòng)化、數(shù)字化、互動(dòng)化為特征的統(tǒng)一堅(jiān)強(qiáng)智能化電網(wǎng)。智能電網(wǎng)是為了實(shí)現(xiàn)能源替代和兼容利用，它需要在創(chuàng)建開(kāi)放的系統(tǒng)和建立共享的信息模式的基礎(chǔ)上，整合系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)，優(yōu)化電網(wǎng)的運(yùn)行和管理。它主要是通過(guò)終端傳感器將用戶之間、用戶和電網(wǎng)公司之間形成即時(shí)連接的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)讀取的實(shí)時(shí)（real-time）、高速（high-speed）、雙向（two-way）的效果，整體性地提高電網(wǎng)的綜合效率。它可以利用傳感器對(duì)發(fā)電、輸電、配電、供電等關(guān)鍵設(shè)備的運(yùn)行狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和數(shù)據(jù)整合，遇到電力供應(yīng)的高峰期之時(shí)，能夠在不同區(qū)域間進(jìn)行及時(shí)調(diào)度，平衡電力供應(yīng)缺口，從而達(dá)到對(duì)整個(gè)電力系統(tǒng)運(yùn)行的優(yōu)化管理；同時(shí)，智能電表也可以作為互聯(lián)網(wǎng)路由器，推動(dòng)電力部門(mén)以其終端用戶為基礎(chǔ)，進(jìn)行通信、運(yùn)行寬帶業(yè)務(wù)或傳播電視信號(hào)。因此，智能電網(wǎng)的主要優(yōu)勢(shì)是：能夠減少電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資支出；減少電網(wǎng)運(yùn)行費(fèi)用；提高供電可靠性；提高電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)管理水平。3.2.3 智能電網(wǎng)是未來(lái)電網(wǎng)發(fā)展的大趨勢(shì)傳統(tǒng)電網(wǎng)存在不支持大規(guī)模間歇性電源與分布式電源接入、輸電損失巨大、且用戶側(cè)無(wú)法互動(dòng)等問(wèn)題，無(wú)法滿足低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求。智能電網(wǎng)作為先進(jìn)信息技術(shù)和高級(jí)物理電網(wǎng)的充分結(jié)合，是解決未來(lái)能源輸送問(wèn)題的理想方案，是電網(wǎng)發(fā)展的大勢(shì)所趨。智能電網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)兼容各類(lèi)新能源發(fā)電與分布式發(fā)電、輸電能力大幅提高、輸電損耗減小、支持遠(yuǎn)程抄表、用戶互動(dòng)、優(yōu)化電網(wǎng)運(yùn)行、電網(wǎng)高度穩(wěn)定等功能，是新時(shí)期下電網(wǎng)的發(fā)展方向。相比傳統(tǒng)電網(wǎng)，智能電網(wǎng)能夠很好解決分布式發(fā)電與間歇性電源的接入問(wèn)題。智能電網(wǎng)將使美國(guó)電網(wǎng)支持分布式新能源發(fā)電，發(fā)電熱效率從目前的33%提升到2020年的42%，2030年進(jìn)一步提升到50%以上。此外，智能電網(wǎng)采用儲(chǔ)能、柔性輸電、智能調(diào)度等技術(shù)允許大規(guī)模間歇性電源接入，解決了新能源接入電網(wǎng)的關(guān)鍵問(wèn)題。智能電網(wǎng)可以大幅降低輸電損耗，提升物理設(shè)備利用率。智能電網(wǎng)將使美國(guó)2020年輸電線路損失下降50%以上，即線損率從目前的5%到10%下降到3%左右。物理設(shè)備利用率從當(dāng)前的55%提升至80%或更高，相當(dāng)于增加220kV變電容量5億kVA，大幅提高電網(wǎng)的輸電能力，減少土地占用需求。智能電網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)用戶側(cè)互動(dòng)，促使電力市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)。用戶側(cè)的智能化支持雙向電力流與雙向通信，用戶可以通過(guò)實(shí)時(shí)的獲取用電信息和實(shí)時(shí)變化的不同供電商的電價(jià)，真正實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)電力市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)，此外自動(dòng)抄表功能可以幫助電力公司節(jié)省抄表費(fèi)用。智能電網(wǎng)系統(tǒng)高度穩(wěn)定，大幅降低電力干擾損失。智能電網(wǎng)是一個(gè)高度信息化與數(shù)字化的電網(wǎng)，具有堅(jiān)強(qiáng)與自愈的特征，穩(wěn)定性極高，出現(xiàn)故障時(shí)自動(dòng)快速排除，電力干擾與停電將減少到目前的10%以下。4. 下游行業(yè)分析全部用電部門(mén)耗電量餅狀圖電力下游行業(yè)耗電量四大重點(diǎn)行業(yè)，是指黑色金屬冶煉、化工、有色金屬冶煉、建材等用電量相對(duì)較大的行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，這些行業(yè)的用電量加在一起，約占全社會(huì)用電總量的1/3，加上居民用電量，占全社會(huì)用電量近一半。2011年第一季度，四大重點(diǎn)行業(yè)的用電量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)也很快。對(duì)四大行業(yè)的用電數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，能夠反映電力消費(fèi)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)走向。四大重點(diǎn)行業(yè)月度用電量總體保持較大規(guī)模，但增長(zhǎng)趨勢(shì)各異。所謂規(guī)模較大，指的是這四大行業(yè)的用電規(guī)模，每個(gè)月都在突破歷史最高水平，或居于歷史次高水平。根據(jù)中電聯(lián)的持續(xù)關(guān)注，半年多來(lái)，化工行業(yè)的用電量增速一直處于較低狀態(tài)。其主要原因是許多地方積極開(kāi)展結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰落后產(chǎn)能?；ば袠I(yè)的用電量增速偏低，并不代表該產(chǎn)業(yè)狀態(tài)低迷，而是轉(zhuǎn)型升級(jí)的表現(xiàn)。相對(duì)而言，建材行業(yè)用電量增速最快。從金融危機(jī)后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始，建材業(yè)用電量一直保持著旺盛的增長(zhǎng)，投資導(dǎo)向?qū)Υ似鸬搅酥匾饔?。金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)政府的4萬(wàn)億投資項(xiàng)目后期工程及保障房建設(shè)等專(zhuān)項(xiàng)投資，帶熱了建材行業(yè)。此外，受投資效應(yīng)影響，建材產(chǎn)能開(kāi)始逐步向西部轉(zhuǎn)移。據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)9個(gè)省份用電增長(zhǎng)超過(guò)15%，多位于西部，這和投資增長(zhǎng)較快的形勢(shì)是完全吻合的。黑色金屬冶煉行業(yè)（主要指鋼鐵行業(yè)）的用電量，在去年年末兩個(gè)月和今年年初兩個(gè)月快速增長(zhǎng)，進(jìn)入今年3、4月份，其用電量就呈現(xiàn)出“高位穩(wěn)定”狀態(tài)。盡管該行業(yè)用電量增速還很高，但已沒(méi)有加速度，體現(xiàn)為用電量環(huán)比增加不多，用電量高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)趨緩。在四大行業(yè)中，由于2010年上半年用電量基數(shù)很大，有色金屬冶煉行業(yè)用電量的同比增速相對(duì)來(lái)說(shuō)較低。但在節(jié)能減排壓力下，有色金屬的用電量在去年年底甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)下半年，有色金屬用電量的同比增速將開(kāi)始緩慢上升。四大行業(yè)用電量高位穩(wěn)定，增速有所提高。其釋放出的信號(hào)表明，在我國(guó)目前的重工業(yè)化階段，經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有大幅回落。

第四章 電力行業(yè)及相關(guān)行業(yè)企業(yè)情況1 電力企業(yè)基本情況1.1 發(fā)電企業(yè)截至2009年底，全國(guó)有6000千瓦及以上各類(lèi)發(fā)電廠4600家左右。發(fā)電環(huán)節(jié)繼續(xù)呈現(xiàn)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局。中央直屬五大發(fā)電集團(tuán)（中國(guó)華能集團(tuán)公司、中國(guó)大唐集團(tuán)公司、中國(guó)華電集團(tuán)公司、中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司、中國(guó)電力投資集團(tuán)公司）年末總裝機(jī)容量41704萬(wàn)千瓦，約占全國(guó)全口徑裝機(jī)容量的47.70%；其他6家中央直屬發(fā)電集團(tuán)（神華集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司、華潤(rùn)電力控股有限責(zé)任公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司、中國(guó)核電集團(tuán)公司、中國(guó)廣東核電集團(tuán)有限責(zé)任公司）年末總裝機(jī)容量9115萬(wàn)千瓦，約占全國(guó)全口徑裝機(jī)容量的10.43%；19家規(guī)模較大的地方國(guó)有發(fā)電企業(yè)年末總裝機(jī)容量10763萬(wàn)千瓦，約占全國(guó)全口徑裝機(jī)容量的12.30%。上述30家大型發(fā)電企業(yè)裝機(jī)容量約占全國(guó)總裝機(jī)容量的70.43%，同比提高2.15個(gè)百分點(diǎn)。私營(yíng)和外資發(fā)電企業(yè)占全國(guó)總裝機(jī)容量的4.82%。全國(guó)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的發(fā)電類(lèi)電力業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)累計(jì)15094家。1.2 輸電企業(yè)輸電環(huán)節(jié)具有自然壟斷性質(zhì)。目前，全國(guó)從事省級(jí)及以上輸電業(yè)務(wù)的企業(yè)共計(jì)38家，其中省級(jí)輸電企業(yè)31家。按照規(guī)模劃分：國(guó)家電網(wǎng)公司為跨區(qū)域超大型輸電企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋26個(gè)省（自治區(qū)、直轄市），是世界上規(guī)模最大的輸電企業(yè)；中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)南方電網(wǎng)公司）為跨省的區(qū)域性輸電企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋5個(gè)省（自治區(qū)）；內(nèi)蒙古電力集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)內(nèi)蒙古電力公司）等多家省級(jí)輸電企業(yè)，在一?。ㄗ灾螀^(qū)）內(nèi)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。所有輸電企業(yè)均獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的輸電類(lèi)電力業(yè)務(wù)許可證。1.3 供電企業(yè)供電企業(yè)是指在一個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)從事配電和售電業(yè)務(wù)的企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)數(shù)量眾多，類(lèi)型和層次也較為復(fù)雜。目前，全國(guó)地（市）、縣兩級(jí)供電企業(yè)共計(jì)3171家，其中地（市）級(jí)供電企業(yè)431家、縣級(jí)供電企業(yè)2740家。企業(yè)經(jīng)營(yíng)形態(tài)多樣，按所有制劃分涵括中央國(guó)有、地方國(guó)有、私營(yíng)、股份制等多種類(lèi)型；按經(jīng)營(yíng)管理形式可劃分為直管、代管、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)等類(lèi)型，同時(shí)還存在“自發(fā)自供”以及“轉(zhuǎn)供電”等特殊業(yè)務(wù)類(lèi)型。全國(guó)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的供電類(lèi)電力業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)累計(jì)2929家，超過(guò)應(yīng)持證企業(yè)總數(shù)的九成，除部分偏遠(yuǎn)地區(qū)及少數(shù)供電營(yíng)業(yè)區(qū)存有爭(zhēng)議的企業(yè)外，基本實(shí)現(xiàn)了持證經(jīng)營(yíng)。全國(guó)供電企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計(jì)單位：家供電企業(yè)地市級(jí)縣級(jí)合計(jì)國(guó)家電網(wǎng)公司31619242240南方電網(wǎng)公司63338401新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)—3030地方水電—231231內(nèi)蒙古電力公司107383陜西地方電力集團(tuán)公司16667山西國(guó)際電力集團(tuán)公司21214廣西水利電力集團(tuán)—4343其他392362合計(jì)431274031712. 電力行業(yè)上市公司排名情況2009年華能?chē)?guó)際資產(chǎn)總量、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)依然位居全行業(yè)第一，凈資產(chǎn)收益率為13.15%，居于行業(yè)偏上水平，而且，華能集團(tuán)2009年的裝機(jī)容量也已突破1億千瓦，因此，整體看，華能?chē)?guó)際在電力行業(yè)中的老大地位短期內(nèi)難以撼動(dòng)。3. 五大發(fā)電集團(tuán)2009年五大發(fā)電集團(tuán)上網(wǎng)電量為15701.84億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)14.39%，平均上網(wǎng)電價(jià)為367.61元/千千瓦時(shí)，比上年提高5.84%。2009年五大發(fā)電集團(tuán)上網(wǎng)電量與上網(wǎng)電價(jià)項(xiàng)目華能大唐華電國(guó)電中電投合計(jì)上網(wǎng)電量（億千瓦時(shí)）3684.103576.972867.703296.562276.5115701.84上網(wǎng)電價(jià)（元/千千瓦時(shí)）380.73362.99373.24372.96338.78367.61一、國(guó)電集團(tuán)中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，于2002年12月29日在原國(guó)家電力公司部分單位的基礎(chǔ)上組建的全國(guó)五大發(fā)電集團(tuán)之一，主要從事電源的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理，組織電力（熱力）生產(chǎn)和銷(xiāo)售；從事煤炭、發(fā)電設(shè)施、新能源、交通、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、技術(shù)服務(wù)、信息咨詢(xún)等電力業(yè)務(wù)相關(guān)的投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理；從事國(guó)內(nèi)外投融資業(yè)務(wù)，自主開(kāi)展外貿(mào)流通經(jīng)營(yíng)、國(guó)際合作、對(duì)外工程承包和對(duì)外勞務(wù)合作等業(yè)務(wù)。由于國(guó)電集團(tuán)所屬全資企業(yè)——龍?jiān)措娏瘓F(tuán)公司，早在1999年6月就根據(jù)原國(guó)家電力公司的決定，與中國(guó)福霖風(fēng)能開(kāi)發(fā)公司進(jìn)行了合并重組，因此，國(guó)電集團(tuán)風(fēng)電開(kāi)發(fā)起步較早，近年來(lái)，在五大發(fā)電集團(tuán)中始終處于領(lǐng)先地位。中國(guó)國(guó)電目前擁有16個(gè)區(qū)域和省級(jí)分公司、13個(gè)特大型子公司、兩個(gè)科研機(jī)構(gòu)，近二百家基層發(fā)電企業(yè)；擁有國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司、國(guó)電長(zhǎng)源電力股份有限公司、內(nèi)蒙古平莊能源股份有限公司、寧夏英力特化工股份有限公司等4家國(guó)內(nèi)A股上市公司和龍?jiān)措娏?家香港H股上市公司；產(chǎn)業(yè)遍布全國(guó)31個(gè)省、市、自治區(qū)；員工人數(shù)11萬(wàn)余人。二、大唐集團(tuán)中國(guó)大唐集團(tuán)公司是2002年12月29日在原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)，是中央直接管理的國(guó)有獨(dú)資公司，是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司試點(diǎn)。注冊(cè)資本金為人民幣153.9億元。主要經(jīng)營(yíng)范圍為：經(jīng)營(yíng)集團(tuán)公司及有關(guān)企業(yè)中由國(guó)家投資形成并由集團(tuán)公司擁有的全部國(guó)有資產(chǎn)；從事電力能源的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理；組織電力（熱力）生產(chǎn)和銷(xiāo)售；電力設(shè)備制造、設(shè)備檢修與調(diào)試；電力技術(shù)開(kāi)發(fā)、咨詢(xún)；電力工程、電力環(huán)保工程承包與咨詢(xún)；新能源開(kāi)發(fā)；與電力有關(guān)的煤炭資源開(kāi)發(fā)生產(chǎn)；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品及技術(shù)的進(jìn)出口；承包境外工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備、材料出口；對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員。公司實(shí)施以集團(tuán)公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級(jí)責(zé)任主體為基礎(chǔ)的集團(tuán)化管理體制和運(yùn)行模式。公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個(gè)省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個(gè)分支機(jī)構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國(guó)大唐集團(tuán)科技工程有限公司等專(zhuān)業(yè)公司。三、華能集團(tuán)中國(guó)華能集團(tuán)公司創(chuàng)立于1985年，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的國(guó)有重要骨干企業(yè)。企業(yè)注冊(cè)資本200億元人民幣，主營(yíng)業(yè)務(wù)為：電源開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和管理，電力（熱力）生產(chǎn)和銷(xiāo)售，金融、煤炭、交通運(yùn)輸、新能源、環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，實(shí)業(yè)投資經(jīng)營(yíng)及管理。截至2009年底，華能集團(tuán)在全國(guó)27個(gè)省、市、自治區(qū)及海外擁有運(yùn)營(yíng)的全資、控股電廠154座，裝機(jī)容量10438萬(wàn)千瓦，為電力主業(yè)發(fā)展服務(wù)的煤炭、金融、科技研發(fā)、交通運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，被《財(cái)富》雜志列入世界企業(yè)500強(qiáng)。華能是最先在國(guó)有電力企業(yè)中發(fā)起設(shè)立股份有限公司，是最早到海外上市、最早實(shí)現(xiàn)紐約、香港、上海三地上市的電力公司，也是最早在發(fā)達(dá)國(guó)家（澳大利亞）運(yùn)營(yíng)管理電廠的企業(yè)，同時(shí)華能大連電廠4號(hào)機(jī)組連續(xù)安全運(yùn)行712天，創(chuàng)造國(guó)際上火電機(jī)組單機(jī)連續(xù)運(yùn)行的最高紀(jì)錄。四、華電集團(tuán)中國(guó)華電集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)華電”）是2002年底國(guó)家電力體制改革時(shí)組建的五家全國(guó)性國(guó)有獨(dú)資發(fā)電企業(yè)集團(tuán)之一。注冊(cè)資本120億元人民幣，主營(yíng)業(yè)務(wù)為：電力生產(chǎn)、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；與電力相關(guān)的煤炭等一次能源開(kāi)發(fā)相關(guān)專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)。中國(guó)華電集團(tuán)公司按照電為主體、煤為基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略要求，重點(diǎn)發(fā)展發(fā)電、煤炭、金融和工程技術(shù)四大產(chǎn)業(yè)板塊。華電集團(tuán)擁有國(guó)內(nèi)單機(jī)容量最大、國(guó)產(chǎn)化程度最高的100萬(wàn)千瓦超超臨界機(jī)組和國(guó)內(nèi)首批60萬(wàn)千瓦級(jí)空冷機(jī)組、60萬(wàn)千瓦級(jí)脫硝機(jī)組，單機(jī)容量最大的39.5萬(wàn)千瓦天然氣發(fā)電機(jī)組；積極開(kāi)發(fā)建設(shè)風(fēng)電、核電、生物質(zhì)能、太陽(yáng)能等清潔能源。公司目前控股業(yè)績(jī)優(yōu)良的華電國(guó)際電力股份有限公司、華電能源股份有限公司、貴州黔源電力股份公司、國(guó)電南京自動(dòng)化股份有限公司等上市公司；控股規(guī)劃裝機(jī)容量2115萬(wàn)千瓦的云南金沙江中游水電開(kāi)發(fā)有限公司和規(guī)劃裝機(jī)容量800多萬(wàn)千瓦的烏江水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司。五、中電投集團(tuán)中國(guó)電力投資集團(tuán)公司是2002年12月29日在原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建的全國(guó)五大發(fā)電集團(tuán)之一，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意進(jìn)行國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司的試點(diǎn)。集團(tuán)公司注冊(cè)資本金人民幣120億元。集團(tuán)公司資產(chǎn)分布在全國(guó)28個(gè)省、市、自治區(qū)，擁有上海電力股份有限公司、山西漳澤電力股份有限公司、重慶九龍電力股份有限公司、吉林電力股份有限公司和中電霍煤露天煤業(yè)股份公司5家A股上市公司；擁有在香港注冊(cè)的中國(guó)電力國(guó)際有限公司，并通過(guò)中國(guó)電力國(guó)際有限公司擁有在香港上市的中國(guó)電力國(guó)際發(fā)展有限公司，以及致力于為香港提供電力的中港電力發(fā)展有限公司；擁有承擔(dān)流域開(kāi)發(fā)的黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司和五凌電力有限公司；擁有在電力設(shè)備成套服務(wù)領(lǐng)域中業(yè)績(jī)突出的中國(guó)電能成套設(shè)備有限公司；擁有大型煤炭企業(yè)中電投霍林河煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司；擁有白音華煤電有限責(zé)任公司；擁有12個(gè)已建成的1000MW以上的大型電廠；擁有控股的山東海陽(yáng)核電項(xiàng)目，共同控股的遼寧紅沿河核電項(xiàng)目和廣西白龍核電項(xiàng)目，以及9個(gè)參股核電前期項(xiàng)目。4. 主要水電上市公司一、2009年長(zhǎng)江電力發(fā)展分析長(zhǎng)江電力是目前我國(guó)最大的水電上市公司，主要從事于水力發(fā)電業(yè)務(wù)。公司創(chuàng)立于2002年9月29日。2003年10月28日，公司首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股2326000000股，總股本為7856000000股。2005年8月15日，公司實(shí)施股權(quán)分置改革方案，總股本變更為8186737600股。2007年5月，“長(zhǎng)電CWB1”認(rèn)股權(quán)證成功行權(quán)，總股本變更為9412085457股。2009年9月28日，公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，總股本變更為11000000000股。截至2009末，公司擁有葛洲壩電站及三峽工程已投產(chǎn)的全部發(fā)電機(jī)組，機(jī)組裝機(jī)容量為2107.7萬(wàn)千瓦。公司還持有廣州發(fā)展實(shí)業(yè)控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廣州控股）11.189%的股份，廣州控股裝機(jī)容量約229.86萬(wàn)千瓦；持有上海電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海電力）8.77%的股份，上海電力裝機(jī)容量約600.77萬(wàn)千瓦；持有湖北能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)湖北能源）41.69%的股份，湖北能源裝機(jī)容量約452.77萬(wàn)千瓦。同時(shí)，公司受中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司的委托，統(tǒng)一管理三峽工程已建成投產(chǎn)的其他發(fā)電機(jī)組，未來(lái)公司將持續(xù)收購(gòu)三峽工程陸續(xù)投產(chǎn)的發(fā)電機(jī)組，三峽工程全部機(jī)組投產(chǎn)后，三峽電站將成為世界上最大的水電站。作為國(guó)內(nèi)目前最大的水電上市公司，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，盈利能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定充沛，資信狀況優(yōu)良，具有很強(qiáng)的償債能力。二、2009年桂冠電力發(fā)展分析廣西桂冠電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“桂冠電力”）創(chuàng)立于1992年9月，當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)建設(shè)經(jīng)營(yíng)廣西紅水河百龍灘水電站，是全國(guó)第一家以股份制形式籌集資金進(jìn)行大中型水電站建設(shè)的企業(yè)。1994年1月，紅水河大化水電廠經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)評(píng)估后入股桂冠電力，增強(qiáng)了公司滾動(dòng)開(kāi)發(fā)的實(shí)力。2000年3月，桂冠電力A股股票在上海證券交易所上市，是目前國(guó)內(nèi)第二大水電上市公司。公司位于廣西壯族自治區(qū)首府南寧市。桂冠電力是中國(guó)大唐集團(tuán)公司的控股子公司，擁有廣西平班、大化、百龍灘、樂(lè)灘以及四川天龍湖、金龍?zhí)兜?座水電站、合山1座火電廠和山東東源1個(gè)風(fēng)電場(chǎng)，可控裝機(jī)容量為305.8萬(wàn)千瓦，其中水電219.9萬(wàn)千瓦、火電77萬(wàn)千瓦、風(fēng)電8.9萬(wàn)千瓦。桂冠電力堅(jiān)持以紅水河流域開(kāi)發(fā)為主線，以水電開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，適當(dāng)發(fā)展其他清潔能源，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。2009年度發(fā)生3宗涉及資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易行為。一是與中國(guó)大唐集團(tuán)公司簽署四川省廣元市朝天區(qū)轄區(qū)內(nèi)嘉陵江電源開(kāi)發(fā)補(bǔ)充協(xié)議事宜；二是向中國(guó)大唐集團(tuán)公司發(fā)行股份及以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)中國(guó)大唐集團(tuán)公司擁有的巖灘水電公司70%股權(quán)事宜；三是向中國(guó)大唐集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司增加注冊(cè)資本金1,250萬(wàn)元事宜，公司發(fā)展前景良好。5. 電網(wǎng)公司5.1 國(guó)家電網(wǎng)（一）企業(yè)介紹國(guó)家電網(wǎng)公司成立于2002年12月29日，是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意進(jìn)行國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司的試點(diǎn)單位。公司名列2009年《財(cái)富》全球企業(yè)500強(qiáng)第15位，比2008年上升了9位，是全球最大的公用事業(yè)企業(yè)。公司以建設(shè)和運(yùn)營(yíng)電網(wǎng)為核心業(yè)務(wù)，承擔(dān)著保障安全、經(jīng)濟(jì)、清潔、可持續(xù)的電力供應(yīng)的基本使命，經(jīng)營(yíng)區(qū)域覆蓋26個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，覆蓋國(guó)土面積的88%，供電人口超過(guò)10億，管理員工超過(guò)150萬(wàn)。（二）運(yùn)行狀況2009年，在《財(cái)富》世界企業(yè)500強(qiáng)排名中，公司列第15位，比2008年躍升9位，保持公共事業(yè)公司第1位。在2009年中國(guó)500最具價(jià)值品牌排行榜中，國(guó)家電網(wǎng)品牌價(jià)值由2008年的1116.46億元提升到1193.65億元，列中國(guó)500最具價(jià)值品牌第2名。5.2 南方電網(wǎng)（一）企業(yè)介紹中國(guó)南方電網(wǎng)公司成立于2002年底，經(jīng)營(yíng)范圍為廣東、廣西、云南、貴州和海南五省區(qū)，負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理南方電網(wǎng)。公司總部設(shè)有13個(gè)部局，以及南方電網(wǎng)電力調(diào)度通信中心、電力交易中心、技術(shù)研究中心、信息中心、年金中心；下設(shè)超高壓輸電公司、調(diào)峰調(diào)頻發(fā)電公司、技術(shù)研究中心3個(gè)分公司，廣東、廣西、云南、貴州、海南電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)國(guó)際公司6個(gè)全資子公司，控股南網(wǎng)財(cái)務(wù)公司、鼎和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司；職工總數(shù)27.3萬(wàn)人。2009年，公司完成售電量5239億千瓦時(shí)，西電東送電量1156億千瓦時(shí)，營(yíng)業(yè)收入3136億元，公司資產(chǎn)總額達(dá)4425億元。2005年公司躋身全球500強(qiáng)企業(yè)后，排名逐年累計(jì)躍升了131位，2009年列185位。6. 煤炭行業(yè)相關(guān)企業(yè)（一）神華集團(tuán)神華集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)神華集團(tuán)公司）是于1995年10月經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資公司，是中央直管的53家國(guó)有重要骨干企業(yè)之一，是實(shí)行產(chǎn)運(yùn)銷(xiāo)一條龍經(jīng)營(yíng)，集煤礦、電力、鐵路、港口、煤制油與煤化工為一體的特大型能源企業(yè)，是我國(guó)規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的煤炭企業(yè)和世界上最大的煤炭經(jīng)銷(xiāo)商。目前，擁有34個(gè)控股和參股子公司，其中，控股的中國(guó)神華能源股份有限公司在香港上市，并回歸A股。有58個(gè)生產(chǎn)煤礦，煤炭產(chǎn)能超過(guò)3億噸，電力投運(yùn)總裝機(jī)容量2738萬(wàn)