2022年公募基金行業(yè)年度報(bào)告

1、整體規(guī)模及數(shù)量發(fā)展：底層資產(chǎn)持續(xù)多，基金數(shù)量突破萬億2022年，中國公募基金行業(yè)在建章革新、規(guī)范創(chuàng)新中走過行業(yè)發(fā)展的第24個(gè)年頭隨著資管新規(guī)逐步落地，理財(cái)產(chǎn)品凈值化成為大勢所趨公募基金行業(yè)發(fā)展上新臺(tái)階過去一年“高質(zhì)量發(fā)展政策指引下行業(yè)發(fā)展格局不斷優(yōu)，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地ETF互聯(lián)互開閘交，公募REITs、同業(yè)存單基金創(chuàng)新產(chǎn)品加速擴(kuò)容，北交所穩(wěn)步建設(shè)“固+基金宣傳口進(jìn)一步規(guī)公募基行逐步從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高速高質(zhì)量發(fā)截至2022年末開放式公募基金總規(guī)模達(dá)25.96萬億元在內(nèi)憂外患的環(huán)境下逆市擴(kuò)容基金數(shù)量為10431只正式破萬成為中國公募基金行業(yè)發(fā)展的又一里程碑。受市場環(huán)境影響2022年公募基金規(guī)模增長幅度較前兩年大幅放緩，凈值縮水的情況下總規(guī)模勉強(qiáng)維持正增長，不同類型基金規(guī)模變動(dòng)呈現(xiàn)一定分化；公募基數(shù)量變化幅度相對(duì)平穩(wěn)，相比2021年末增長17.41，各類型金數(shù)量年內(nèi)均有不同幅度提具體來債券型基金貨幣市場型基金和國(QDII)基金規(guī)模及數(shù)量在過去一年均有所提升，其中國(QDII)基金在海外通脹、大宗商品價(jià)格高企的環(huán)境下提升最為明（加之低基數(shù)因素，規(guī)模和數(shù)量增長分別為27.99和16.23；混合型基金、股票型基金以及另類投資基金規(guī)模均出現(xiàn)縮水，相比上一年年末分別跌22.57、3.27和47.83；FOF基金數(shù)量自2017年首次發(fā)行以來維持相對(duì)高增的狀態(tài)2022年數(shù)量速雖有放但仍在60以上截至202年末貨幣市場型基金仍是規(guī)模最大的公募基金類占公募市場總規(guī)模比例達(dá)數(shù)量方面混合型基金占比最高為41.20債券型基金和股票型基金排在其后占比分別為29.86和基金、貨幣市場型基金、國(QDII)基金和另類投資基金占比分別為3.62、3.55、2.13和0.57。圖表1：公募基金近10年規(guī)模及數(shù)量變化（億元，只）圖2：2022年各類型公募基金數(shù)量分布占比來源：， 來源：，2、主動(dòng)權(quán)益基：行業(yè)主題百花齊放，基金頭部化特征減弱主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模在2022年結(jié)束了過去三年的爆發(fā)式增長凈值拖累整體規(guī)模出現(xiàn)回由201年末的5.74萬億元下滑至4.62萬億元。普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配-偏股型基金以及平衡混-偏股型基金規(guī)模下降幅度分別為21.2818.8819.74和22.70回落至2020年末相當(dāng)水平經(jīng)濟(jì)筑底過程中權(quán)益基金逆市新發(fā)各細(xì)分類型主動(dòng)權(quán)益基金數(shù)量同比均有提數(shù)量提升最為明顯的為偏股混合基金增達(dá)23.47截至2022年末主動(dòng)權(quán)益基金總數(shù)為3694其中偏股混合型基金共203只比56.39靈活配置-偏型金共1073只占比29.05普通股票型基金為526只占比14.24平衡混合-偏股型基金數(shù)量有12只占比圖表3：主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模增長（億元） 圖4：2022年主動(dòng)權(quán)益基金數(shù)量分布占比來源：， 來源：，受市場環(huán)境影響主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模排名前20的基金公司202年全部遭遇較大幅度規(guī)?？s水規(guī)模排名較上一年度提升的有8家公司。截至2022年末，主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模排名前三的基金公司分別為易方達(dá)基金、中歐基金和廣發(fā)基金，規(guī)模分別為3409.78億元2634.48億元和2541.44億元。2022年末權(quán)益基金規(guī)模規(guī)模（億元）規(guī)模排名圖5：主動(dòng)權(quán)益基金管理人版圖2022年末權(quán)益基金規(guī)模規(guī)模（億元）規(guī)模排名基金管理人2022年末規(guī)模規(guī)模變化2022年末排名排名變化易方達(dá)基金3409781274%10中歐基金2634482420%20廣發(fā)基金2541441626%30富國基金2171852314%41匯添富基金2091872744%5嘉實(shí)基金1775192120%61景順長城基金1767252378%7華夏基金1582432533%80交銀施羅德基金157872939%92興證全球基金1537392426%10南方基金1340661906%111工銀瑞信基金1325993074%12華安基金1194222016%131東證資管1135282726%14銀華基金1096701758%150鵬華基金900611997%161博時(shí)基金876433137%17前海開源基金715663114%180大成基金67063958%191招商基金65241913%202來源：，注：僅統(tǒng)計(jì)基金公司旗下主動(dòng)權(quán)益基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置和平衡混合型近一年倉位不小于60）規(guī)模行業(yè)主題基百花齊放過去幾年在市場強(qiáng)貝塔的作用下行業(yè)主題基金大幅吸金尤其“雙碳等政策推動(dòng)下制造新能源等行業(yè)基金數(shù)量和規(guī)模都迎來爆發(fā)式增“賽道投資一度成為權(quán)益市場主旋進(jìn)入2022年伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行筑底以及海外黑天鵝和通脹環(huán)境高壓，行業(yè)貝塔逐漸弱化，板塊間輪動(dòng)加快，各行業(yè)均有階段性表現(xiàn)，分化和輪成為2022年行業(yè)主題基金的重要特征。截至2022年末，制造和新能源基金仍是規(guī)模占比最大的行業(yè)主題基金，占行業(yè)主題基合計(jì)規(guī)比例分別為33.15和21.53但過去一年占比有所下醫(yī)藥消費(fèi)和科技行業(yè)基金益于政策邊際變化以及估值回落后顯性價(jià)比規(guī)模呈現(xiàn)一增占比分別為14.6518.52和4.95資源主題基金全年凈值回幅度較小規(guī)模也有所提升至2.49另外軍工農(nóng)業(yè)大金融行業(yè)基金占比相對(duì)較小總的來看2022年行業(yè)主題基從年的新能源“一枝獨(dú)秀”過渡為“百花齊放。圖表6：近5年行業(yè)主題基金規(guī)模占比 圖7：近5年行業(yè)主題基金數(shù)量變化來源：， 來源：，個(gè)人投資者占比總體呈上升趨勢最近5年主動(dòng)權(quán)益基金持有人結(jié)中，個(gè)人投資者占比總體呈現(xiàn)上升趨勢由2018年末的80.74提升至年末的87.69一方面基于基金市場逐漸成熟完善各類主題基金和不同風(fēng)格基金層出不窮順應(yīng)發(fā)展潮流滿足人投資者個(gè)性化需求另一方面經(jīng)歷過去幾年的強(qiáng)賺錢效應(yīng)個(gè)人投資者信心和耐心都有一定提升2022年觀經(jīng)濟(jì)觸底以市寬幅震蕩的影響截止2022年半年末個(gè)人投資者占比相比2021年末稍有下降至87.42構(gòu)悲觀預(yù)期加深和強(qiáng)壓力測試環(huán)境下更為理性。圖8：個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者持有份額（億份）來源：，基金規(guī)模頭部化特征減弱在基金凈值和市場交易的雙重作用下，百億以上基金的規(guī)模和數(shù)量在2022年均出現(xiàn)大幅下滑，基金規(guī)模頭部化特征相比過去兩年明顯減弱截至2022年四季度末規(guī)在200億元以上的基金有9100~200億元之間基金共有41只，管理規(guī)模占所有主動(dòng)權(quán)益基金的比例分別為6.94和11.81，相比2021年末分別下降5.25和2.37，相比2020年末分別下降5.98和6.52。截至2022年末200億元以規(guī)模的基金有中歐醫(yī)療健康易方達(dá)藍(lán)籌精選景順長城新興長富國天惠精選成長易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)睿遠(yuǎn)成長價(jià)值興全合潤諾安成長興全趨勢投資基金經(jīng)理分別為葛蘭張坤劉春、朱少醒、蕭/王元春、傅鵬/朱璘、謝治/葉峰、蔡嵩松、童/董理/謝治宇。圖表9：百億以上基金規(guī)模及數(shù)量（億元，只） 圖10：2022年Q4規(guī)模200億元以上基金來源：， 來源：，中新生代基金經(jīng)成中流砥柱最近3年，任職年限在5-10年的相對(duì)中生代基金經(jīng)理規(guī)模大幅提升，截至2022年末，規(guī)模達(dá)2.50萬億元中新生代基金經(jīng)理管理規(guī)模相對(duì)適中在震蕩和輪動(dòng)的市場環(huán)境中具備更高的靈活性且經(jīng)歷過一輪牛熊切換后投資理念逐漸成熟。另外隨著公募基金市場不斷擴(kuò)容越來越多的新生代基金經(jīng)理也開始嶄露頭角2022年規(guī)模增長幅度超過的主動(dòng)權(quán)益基金中，任職年限在3-5年和3年以下的基金經(jīng)理數(shù)量占比最多，分別為37.67和29.63。新生代基經(jīng)理多為各行業(yè)專家在相關(guān)領(lǐng)域基本功扎實(shí)的同時(shí)投資風(fēng)格較為契合當(dāng)前的市場風(fēng)口最近兩年不少新生代基金經(jīng)理憑借出色的業(yè)績引起市場關(guān)注。圖表11：不同任職年限基金經(jīng)理管理規(guī)模（億元） 圖12：2022年規(guī)模增超50基金經(jīng)理任職年分布來源：， 來源：，3、指數(shù)及量化基金：規(guī)模數(shù)量穩(wěn)定增長，資金流入助推未來發(fā)展近十年來指數(shù)及量化基金數(shù)量和規(guī)模始終保持增長態(tài)勢在權(quán)益型基金中數(shù)量和規(guī)模占比雖有波（權(quán)益類基金包括普通股票型偏股混合型和近四個(gè)報(bào)告期股票倉位在60以上的平衡混合型靈活配置型基金但整體呈增加趨勢截至2022年末指數(shù)及量化基金管理規(guī)模在權(quán)益型基金中占比28.57相較2021年該比例繼續(xù)提升數(shù)及量化型基金作為工具型產(chǎn)品越來越受到投資者青睞。截至2022年末股票指數(shù)型基金產(chǎn)品數(shù)量計(jì)1140只合計(jì)管理模15295.89億元在2022年權(quán)益市場表現(xiàn)不盡如人意的情況下，規(guī)模仍環(huán)比增加6.65。其中，被動(dòng)指數(shù)型基金一枝獨(dú)秀，數(shù)量和規(guī)模上均占據(jù)較大優(yōu)勢受益于2022年1000ET碳中和EF等熱點(diǎn)基金火熱發(fā)行被動(dòng)指數(shù)型基與其他類別的指數(shù)基金規(guī)差也在漸拉大截至2022年末被動(dòng)指數(shù)型金930（不含聯(lián)接基金管理模13593.43億較上年環(huán)比增加6.7股票指數(shù)型基金產(chǎn)品中規(guī)模占比88.87占據(jù)數(shù)量及規(guī)模的絕對(duì)優(yōu)勢指數(shù)增強(qiáng)型202年整體增速較慢截至2022年末共計(jì)210只管理規(guī)模1702.6億元較上年環(huán)比增加5.93截至2022年末量化選股和對(duì)沖型基金數(shù)分別存續(xù)236只和4只，管理規(guī)模分別為921.28億元和124.44億元，受累于權(quán)益市場整體表現(xiàn)，規(guī)模上均出現(xiàn)一定幅度的縮水。圖表13：股票指數(shù)基金數(shù)量變化（截至202.1.31） 圖14：股票指數(shù)基金規(guī)模變化（截至202.1.31）來源：， 來源：，被動(dòng)指數(shù)型基金中證1000、科創(chuàng)50等小盤風(fēng)寬基規(guī)模高增，管理人頭部化特征明顯被動(dòng)指數(shù)型基金方面根據(jù)跟蹤指數(shù)的不同特征我們進(jìn)一步將被動(dòng)指數(shù)型基金細(xì)分為寬基指數(shù)基金和窄基指數(shù)基金，其中，窄基指數(shù)基金已連續(xù)三年整體規(guī)模超越寬基指數(shù)基金2022年年末以8039.03億元（占比59.14）的管理規(guī)模繼續(xù)保持被動(dòng)指數(shù)型基金中規(guī)模最大的位置。但聚焦2022年，從環(huán)比變化來看，寬基指數(shù)基金增幅更為明顯以中證1000科創(chuàng)50北證50為表的中小盤成長風(fēng)格指數(shù)得到廣泛關(guān)注對(duì)應(yīng)被動(dòng)基金規(guī)模的快速擴(kuò)帶來寬基指數(shù)基金規(guī)?？傮w的大幅增長截至2022年末寬基指數(shù)基金共計(jì)22只管理規(guī)模5554.0億（占比40.8規(guī)模增速達(dá)18.38。圖15：被動(dòng)指數(shù)型基金規(guī)模及數(shù)量變化（截至222.2.3）來源：，在寬基指數(shù)基金中基金規(guī)模100億以上的標(biāo)的指數(shù)共有0只分別是滬深30中證500創(chuàng)50上證50、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)業(yè)50、上證180、創(chuàng)業(yè)板50、深證100。從規(guī)模存量來看，對(duì)標(biāo)滬深300和證500的寬基指數(shù)基金2022年末規(guī)模最大規(guī)模分別為1697.3億（比30.57和847.4億（比15.26規(guī)模水平與去年增幅均在8以上從規(guī)模增速來看2022年成長周期風(fēng)格指數(shù)得到了更多的市場關(guān)注對(duì)標(biāo)中證10、科創(chuàng)50指數(shù)的基金規(guī)模增長幅度顯著領(lǐng)先，中證1000指數(shù)基金規(guī)模環(huán)比增幅高達(dá)1228.03，2022年末管理規(guī)模361.05億元科創(chuàng)50指數(shù)基金次之規(guī)模環(huán)比增長90.78202年末管理規(guī)模796.52億元同時(shí)跟蹤證50指數(shù)也在2022年12月迎來集中發(fā)行上市，其成長性創(chuàng)新性契合市場風(fēng)格特征，成為年末熱點(diǎn)。在窄基指數(shù)基金中，行業(yè)主題指數(shù)基金規(guī)模最大，截至2022年末529只基金管理規(guī)模為6928.32億元，占全部窄基指數(shù)基金規(guī)模86.18。與此同時(shí)，SmartBeta基金計(jì)93只，管理模546.49億元；港股通金106，管理規(guī)模564.22億元。行業(yè)主題基金中，從規(guī)模分布來看2022年末金融地產(chǎn)、消費(fèi)、科技、新能源、醫(yī)藥醫(yī)是基金規(guī)模最大的五個(gè)類別其中金融地產(chǎn)消費(fèi)科技板塊基金規(guī)模均在1000億元以規(guī)模占比均在15上位列前三名。從規(guī)模環(huán)比增幅來看12個(gè)細(xì)分行業(yè)板塊中6個(gè)行業(yè)板塊在2022年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)張，其中，綠色ESG板塊由于環(huán)交所碳中和指數(shù)基金的集中發(fā)行，規(guī)模環(huán)比增幅最為明顯64.57，規(guī)模增加79.34億元；醫(yī)藥醫(yī)療板塊規(guī)模增加138.91億元，環(huán)比增幅12.45。圖表16：2022年末寬基指數(shù)基金主要細(xì)分類（至2022.2.1）

圖17：2022年末行業(yè)主題基金細(xì)分類別構(gòu)（截至2022.2.1） 來源：， 來源：，以交易方式維度來看ETF一直是被動(dòng)指數(shù)型基金中規(guī)模占比最大的類別截至202年末ETF被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模合計(jì)10687.03億（比78.62且同樣保持較高的增速規(guī)模環(huán)比增加12.94結(jié)合資金流動(dòng)情況來看2022年全年寬基ETF資金凈流入1534.5億元，其中，凈流入主要集中在科創(chuàng)50、深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)業(yè)板50等跟蹤基金規(guī)模較大的指數(shù)上，資金凈流出則主要集中在跟蹤中證000指數(shù)的基金上2022年全年行業(yè)主題ETF資金凈流入1477.90億元，其中，凈流入主要集中在科技、醫(yī)藥醫(yī)療、新能源、金融地產(chǎn)、消費(fèi)板塊，資凈流入均在100億元以上，同時(shí)一帶一路板塊資金出現(xiàn)小幅凈流出。圖18：被動(dòng)指數(shù)型基金規(guī)模及數(shù)量變化（截至222.2.3）來源：，圖表19：寬基ETF2022年資金凈流/(億元) 圖20：行業(yè)主題ETF2022年資金凈流/出(億元)來源：， 來源：，以管理人維度來看指數(shù)基金頭部化特征比較鮮明2022年末華夏易方達(dá)華泰柏瑞南方國泰基金旗下被動(dòng)指數(shù)型基金管理規(guī)模均在1000億以上5家公司規(guī)模占比達(dá)49.36其中易方達(dá)金2022年管理的被指數(shù)基金較2021年規(guī)模增加了330.87億元，是布局被動(dòng)指數(shù)基金產(chǎn)品的80家資產(chǎn)管理公司中規(guī)模增加最多的管理人。華泰柏瑞、廣發(fā)、華夏、南方基金2022年也均實(shí)現(xiàn)了100億元以上的規(guī)模漲幅。圖21：2022年規(guī)模擴(kuò)張較大的基金公司來源：，指數(shù)增強(qiáng)型基金：整體數(shù)量擴(kuò)容，規(guī)模保持穩(wěn)定2022年整個(gè)A股市場幾乎被行業(yè)輪動(dòng)大小盤風(fēng)格頻繁切換占據(jù)量化選股難度提升明在此背景下公募指增基金整體收益有限，管理規(guī)模較2021年末僅小幅上升。不過產(chǎn)品的發(fā)行熱情依然高漲2022年公募指增金數(shù)量繼續(xù)延續(xù)了近年來的快速擴(kuò)容之勢增強(qiáng)ETF的發(fā)行再燃市場熱情，也進(jìn)一步豐富了市場投資工具截至2022年12月31日存續(xù)的公募指增基金計(jì)210只,基金數(shù)量相于2021年末加47只其中寬基指增基金172只行業(yè)主題指增基金30只，SmartBeta指增基金8只。從指增基金的類別來看寬基指增在全部指增基金規(guī)模中占比88.88仍然占據(jù)規(guī)模的絕對(duì)優(yōu)勢寬基指增基金中又以滬深300中證500上證50中證1000創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)基金為主五大類別合計(jì)規(guī)模占寬基指增基金規(guī)模的95.83從規(guī)模變化情況來看衍生品的擴(kuò)容成為了202年影響指增基金規(guī)模變化的重要因素之一中證1000股指期貨和期權(quán)的上市交易推升了中證1000指增基金的市場關(guān)注度該類別也成了2022年新產(chǎn)品成立數(shù)量多且規(guī)模增幅最大的指增基金創(chuàng)業(yè)板指增基金也有一定比例的規(guī)模增加存量規(guī)模最大的滬深300指增基金整體規(guī)模與2021年末基本持平中證50上證0指增基金則均出現(xiàn)相比于2021末10左右的環(huán)比規(guī)模縮創(chuàng)50數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品依托于增強(qiáng)ETF發(fā)行，以增強(qiáng)ETF的形式實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)50指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的首次覆。行業(yè)主題指增中，主要包括消費(fèi)、科技、新能源、醫(yī)藥醫(yī)療、農(nóng)、周期、綠/ESG、中游制造等產(chǎn)，但不論是數(shù)量，還是規(guī)模均小，市場關(guān)注度相對(duì)有限。其中，新能源、科技指增基金2022年規(guī)模增幅最大，規(guī)模環(huán)比增長分別為304.72、消費(fèi)指增基金規(guī)模縮水明顯規(guī)模環(huán)比下降21.51不由于行業(yè)主題指增規(guī)?？傮w較小因而整體絕對(duì)化水平相對(duì)有限。圖表22：指增基金數(shù)量及規(guī)模變化情況 圖23：主要寬基指增數(shù)量及規(guī)模變化情況來源：， 來源：，從管理人情況來看截至2022年末共有10家基金公司指增基金管理規(guī)模過50億元合計(jì)規(guī)模占比64.97。10家規(guī)模50億以上的頭部公司中，9家（易方達(dá)基金、富國基金、華夏基金匯添富基金、天弘基金、景順長城基金、建信基金、興證全球基金、博時(shí)基金）繼2021年以來管理規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定在50億元以上，萬家基金于2022年實(shí)現(xiàn)規(guī)模的大幅提升進(jìn)入到50億以上行列從規(guī)模增幅情況來看相比于2021年末2022年規(guī)模增幅最大基公司為萬家基金2022年末管理規(guī)模95.52億（2021年末15.6億元國泰君安證券資產(chǎn)鵬華基金嘉實(shí)基金國投瑞銀基金、國泰基金2022年規(guī)模同比增幅也均在10億以上。年末年末相于年末540-489364年末年末相于年末540-4893642074721893-4969-8685-17776286-3342-094295691533964632348來源：， 來源：，4、固收基金：短債產(chǎn)品爆發(fā)之年“固+”發(fā)展承壓截至2022年末，全市場共有貨幣基金31只，規(guī)模合計(jì)10.5萬億元；短期純債型基金32只，規(guī)模合計(jì)0.63萬億元；中長期純債型基金1690只，規(guī)模合計(jì)4.83萬億元；混合債券型一級(jí)基金392只，規(guī)模合計(jì)0.62萬億元；混合債券型二級(jí)基金470只，規(guī)模合計(jì)0.94萬億元；偏債混合型基金724只，規(guī)模合計(jì)0.56萬億元；靈活配-偏債型基金231只，規(guī)模合計(jì)0.8萬億元（靈活配-偏債型基金指近四個(gè)季度權(quán)益?zhèn)}位均值小于40且債券倉均值大于60的靈活配置混合型基金，下同；可轉(zhuǎn)換債券型基金38只，規(guī)模合計(jì)0.04萬億元。其中不參與權(quán)益資產(chǎn)二級(jí)市場投資的純債基金（短期純債型、中長期純債型）規(guī)模合計(jì)5.46萬億元；可參與權(quán)益資產(chǎn)二級(jí)市場投資的混合資產(chǎn)策略基金（混合債券型一級(jí)、混合債券型二級(jí)、偏債混合型、靈活配置-偏債型、可轉(zhuǎn)換債券型基金）規(guī)模合計(jì)2.34萬億元。圖表26：固收基金規(guī)模概況基金類型2022年末數(shù)量2022年末規(guī)（億元）數(shù)量同比變化規(guī)模同比變化貨幣市場型基金371104548.5711.7510.64短期純債型基金3226291.1642.4826.18中長期純債型基金169048329.7717.2814.42混合債券型一級(jí)基金3926212.857.99-0.45混合債券型二級(jí)基金4709397.2022.08-6.86偏債混合型基金7245608.7816.40-36.11靈活配置-偏債2311760.130.00-36.47可轉(zhuǎn)換債券型基金38373.610.00-37.25，；靈活配置-偏債型基金指近四個(gè)季度權(quán)益?zhèn)}位均值小于40且債券倉位均值大于60的靈活配置混合型基金2022年權(quán)益市場大幅波動(dòng)回調(diào)，混合資產(chǎn)策略產(chǎn)品迎來最強(qiáng)壓力測試，年末規(guī)模為2.34萬億，較2021年末的2.85萬億有一定壓縮，其中偏債混合型、靈活配-偏債和可轉(zhuǎn)換債券型基金降幅較為顯著。債券市場利率在2022年前三季度整體震蕩下行受流動(dòng)性持續(xù)寬松以及優(yōu)質(zhì)品種資產(chǎn)荒影響中短端下行幅度更為突出債產(chǎn)品受到青睞，短期純債型基金年末規(guī)模為6291.16億元，相較2021年末增長26.18。圖表27：純債基金規(guī)模變化 圖28：混合資產(chǎn)策略基金規(guī)模變化Wind Wind截至2022年末純債及混合資產(chǎn)策略基金規(guī)模排名前二十的基金公司中規(guī)模上漲有13家基金公司規(guī)模排名較上年末提升的有12家基金公司。其中規(guī)模排名前三的公司分別為招商基金、易方達(dá)基金、博時(shí)基金，年末規(guī)模分別為3724億元3702億元、3128億元，較上年末規(guī)模分別增加6.44、下降34.16、下降1.42。債資基規(guī)模排名規(guī)模（億元）圖表29：純債及混合資產(chǎn)策略基金管理人版圖債資基規(guī)模排名規(guī)模（億元）基金公司2022年末規(guī)模規(guī)模變化2022年末排名排名變化招商基金7411易方達(dá)基金0-62博時(shí)基金6-230廣發(fā)基金5144富國基金9752鵬華基金2-66中銀基金0-17工銀瑞信基金5781南方基金0-69嘉實(shí)基金982天弘基金00華夏基金571匯添富基金32永贏基金651景順長城基金764興業(yè)基金262平安基金950華安基金8-1浦銀安盛基金314交銀施羅德基金4-7自2019首只攤余成本法債基面世以,該類產(chǎn)品在200密集獲批與發(fā)截至2022年末市場上共有攤余成本法債基177只，規(guī)模合計(jì)1.25萬億元，債震蕩加大之下攤余成本法理財(cái)產(chǎn)品低波動(dòng)的優(yōu)突，受到市場青睞。2022年四季度，攤余成本法債基迎來了集中開放期而2023年一季度進(jìn)入開放期的規(guī)模還將繼續(xù)增。圖表30：攤余成本法債基數(shù)量變化 圖31：攤余成本法債基規(guī)模變（億元）Wind Wind5、FOF基金：數(shù)量穩(wěn)步增長，規(guī)模小幅縮水FOF基金自2017年面世已滿五年截至2022年末已成立的FOF基金數(shù)量為383只相較2021年末增長了59.58；規(guī)模合計(jì)1927億元較2021年末下了13.29其中混合型FF為主流品種共364只規(guī)為1870.82元數(shù)量較上一年末增長了56.22，規(guī)模較上一年末下降了15.12。債券型F發(fā)展迅速11只產(chǎn)品規(guī)模計(jì)4118元，數(shù)量和規(guī)模分別較上一年末增長450.00和595.62。從類型上看，個(gè)人養(yǎng)老金政策的落地進(jìn)一步促進(jìn)了養(yǎng)老FOF的發(fā)展，截至2022年末，養(yǎng)老FOF共有206只，規(guī)模合計(jì)881.87億元占FOF總規(guī)的45.77普通FF共有13只規(guī)模合計(jì)919.3億元占FF總規(guī)模的47.3圖表32：FOF基金規(guī)模及數(shù)量變化 圖33：養(yǎng)老FOF與普通FOF規(guī)模及數(shù)量變化Wind Wind截至2022年末市場上行FOF的基金公司計(jì)79興證全球交銀施羅易方達(dá)匯添廣發(fā)南方、民生加銀、華夏、中歐、浦銀安盛FOF管理規(guī)模位居市場前十?；鸾?jīng)理層面，全市場共有19位基金經(jīng)理與FOF管理，其中規(guī)模超百億的有興證全球基金的林國懷、交銀施羅德基金的蔡錚（僅統(tǒng)計(jì)首位任職基金經(jīng)理。2022Q122778225482022Q225489208702022Q32022Q4228822136616404134141317913605111919753892098239926969986559313880495941293412186106709306804887128444138781214687206991 7940 68355649 5773 5304-1622%-4733%-2742%1529%4799%-3985%8656 7353 -4183%5999 -1850%5124 14694%規(guī)模（億元）基金公司2022Q12022Q22022Q32022Q4較上一年末變化興證全球基金25158276472470523375-1817%交銀施羅德基金35727344752759623167-4045%易方達(dá)基金108761214912714131332623%匯添富基金13010147771291311831-1935%廣發(fā)基金105451136910160111833031%南方基金11694124621130810759-1695%民生加銀基金1347612762111749785-3920%華夏基金9281985287779322471%中歐基金8108876484968818654%浦銀安盛基金138781214687207353-4183%Wind Wind6、QDII基金：管理規(guī)模創(chuàng)新高，凈申購?fù)仍鼍懦?，港股基金受熱捧?guī)模創(chuàng)新高，增速有放緩隨著國內(nèi)投資者對(duì)香港及海外市場配置需求提升、投資品種不斷豐富QDII基金行業(yè)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。根據(jù)基金2022年四季報(bào)及最新公告披露的規(guī)模數(shù)據(jù)口徑計(jì)算截至202年底QDI基金總規(guī)模約為3383.9億元人民幣規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。不過由于2022年多數(shù)時(shí)段全球權(quán)益市場在貨幣緊縮、通脹飆升及地緣沖突等多重?cái)_動(dòng)下頻頻回調(diào)，QDII基金的規(guī)模增速有所放緩，較2021年同比增幅28，是2019年以來增長率最低的年度。QDII基金總數(shù)量為220（幣種及份額合并計(jì)算下同按照交易市&投資領(lǐng)域可分為股票場類股票主題行業(yè)類非股票類進(jìn)一步可分成2個(gè)細(xì)分類別股票市場類含港&中概美股全球市單一國家（歐洲、德國、英國、法國、日本、印度、越南、金磚四國、韓國，股票主題行業(yè)類含科技、消費(fèi)、醫(yī)藥、教育、新能源車非股票類包括能源商品綜合黃金REITs債券等其中規(guī)模較大的是港&中概股(1569億)科技主題(745億)、美(550億)；數(shù)量居多的是港&中概股(75只)、美(25只)、債(25只)。圖表3：QI規(guī)模變化概截至202.12.1) 圖表3：各類型QI規(guī)模占(截至022.2.31)， ，考察各主要類型QDII在202年內(nèi)的規(guī)模占比變化，以美股、港&中概股QDI的規(guī)模有所擴(kuò)張2022年Q4相較上年同期的比重均上升了3.1，其中美股主要在三季度規(guī)模上行，港中概股則在一季度增長；而科技主題同比-4.1，縮水相對(duì)明顯。不過若將考察期拉長至近三年，則以科技主題占比擴(kuò)張最為明顯，由2020年1的7.8升2022年Q4的22.1，擴(kuò)張主要發(fā)生在2021年；港&中概股及美股近三年占比各自上升了8.5個(gè)點(diǎn)和6.1個(gè)；降幅最明顯的是債券QDII由200年1的15.9至2022年Q4的2.7能源全球的同期占比分別降6.6點(diǎn)6.1個(gè)點(diǎn)，各類基金降幅均以2021年最為明顯。圖表3：各主要類型QI規(guī)模占整體比例，凈申購?fù)仍鼍懦?，Q1Q4港股基金受追捧2022年申贖情況來看全年份額申購贖回凈額為1420億份比2021年747億份的增幅達(dá)90分類來看申購主要由港&中概股QDII貢獻(xiàn)年度凈申購額8214億份占整體比例58其次為美股QDII的347.7份占比24.5。能源QDII則在主要類別里資金流出相對(duì)明顯，年度凈申-224億份。各季度來看2022年Q1投者對(duì)港股&中概股QDII熱情高漲，當(dāng)季凈申購438億份；同樣港&中概為主要標(biāo)的的科技主題QDII亦獲123億凈申購。而Q2~Q3隨著港股持續(xù)探底投資者對(duì)港&中概股QDI熱情大幅退潮行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)和盈利下滑也引發(fā)科技主題資金大量流失Q3醫(yī)藥主題因政策利空影響而大幅贖回，美股基金則因市場預(yù)期海外通脹觸頂而申購活躍。至Q4港股在境內(nèi)外多重利好推動(dòng)下迅速觸底反彈，港&中概股QDII當(dāng)季凈申購額193億份，環(huán)比3翻倍有余，科技主題、醫(yī)藥主題亦重獲青睞，投資標(biāo)的涵蓋地產(chǎn)美元債及美債的債券QDII也重獲資金凈流入。圖表39：2022年各季主要類型QDII申贖凈(億)圖40：近三年各主要類型QDII申贖凈(億)QDII類型202220212020港股&中概股821.44478.9110.78美股347.6630.3813.90科技主題165.63405.1529.91債券5.58-35.961.76醫(yī)藥主題103.7711.35-16.26全球-6.50-0.51-23.31能源-22.42-140.06101.53其他4.86-2.2929.26合計(jì)1420.02746.97147.59， ，基金公司頭部效應(yīng)明顯，易方達(dá)華夏體量最大目前發(fā)行QDII的公基金公截至2022年共計(jì)36家（另有光大證券資管、廣發(fā)資管這2家券商資管機(jī)構(gòu)，各管理1只QDII從規(guī)模分布來看QDII管理人的頭部效應(yīng)較為明顯TOP3的管理規(guī)模占全的61TOP5理規(guī)模占72。具體來看，管理規(guī)模大的依次為易方(916.76億元人民)、華夏基(734.11億)、廣發(fā)基(35.23億)、博時(shí)基(243.78億)、天弘基金118.52億)。產(chǎn)品數(shù)量最多的依次華夏基金(22只、易方達(dá)基(21只)、華安基金(14)、廣發(fā)基(13只)、嘉基金(13只)。整體來看易方、華夏的QDII業(yè)務(wù)體量最大。圖表4：公募基金公司QI管理規(guī)基金數(shù)量概(截至202Q4)，管理人重點(diǎn)布局QDII類型各異按QDII類型分布來看在規(guī)模TOP0頭部管理人中旗下產(chǎn)品以港&中概股的整體規(guī)模最大具體來看華夏基金布局港&中概股QDII的規(guī)模達(dá)69億元為各基金公司之其次為易方達(dá)的406億此外華泰柏瑞弘、嘉實(shí)均以港&中概股為各自QDII產(chǎn)品中規(guī)模最大的類別，分別為88億、77億27億?？萍贾黝}QDII則是頭部管理人產(chǎn)品中規(guī)模第二的類別，以易方達(dá)的472億為最高；交銀也將該類別作為QDII產(chǎn)品線的核心品類，規(guī)模近114億；科技主題基金規(guī)模較高的還有廣發(fā)的84億、嘉實(shí)的29億。將美股QDII作為產(chǎn)品規(guī)模之首的是廣發(fā)、博時(shí)、國泰、華安，規(guī)模依次為198億、36億、68億、58億。非頭部規(guī)模的基金公司中，以港中概股QDII為產(chǎn)品線規(guī)模最大的是富國的1億、南方0億、上投摩根29億、大成和國富各24億，亦為各自QDII基金中數(shù)量最多的類別。此外，華寶以能源QDII規(guī)模最高，達(dá)到50億。圖表42：管理規(guī)模T0公募基金公司旗下各類型I規(guī)模概覽截至,單位億)港&中股RIs4056447175127315662952751001372300609167667949753132955820547110577341115938399198426912045104168916134523109713603762315170494892437877171901823764118521135307211426875035491041611577437731775406006489582669291013811621045100111039841768110635627437，從數(shù)量上看同樣以港&中概股QDII為多數(shù)基金公司布局產(chǎn)品最多的類型在模TOP10管理人中以華夏基金9只產(chǎn)品為最多其次是易方達(dá)布局了7只華泰和華安各5只此外QDII數(shù)量居多的管理人還相對(duì)偏好局美股、科技主題、醫(yī)藥主題、債券等產(chǎn)品線。圖表43：管理數(shù)量T0公募基金公司旗下各類型I數(shù)量概覽截至,單位只)港&中股RIs7233111111219322321222223111113332111111111411251652211211442211111134116，在各主要類型QDII基金中，規(guī)模較大的產(chǎn)品基本被頭部管理人包攬。觀察頭部管理人對(duì)不同類別QDII的布局，可見各家基金公司的產(chǎn)品線側(cè)重有所區(qū)別易方達(dá)基金的重量級(jí)產(chǎn)品為科技主題中跟蹤港股及中概股“易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF合并其聯(lián)接基金的總規(guī)模達(dá)466億其次為港股類別中橫跨A股港股的主動(dòng)管理“易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選，和指數(shù)型“易方達(dá)恒生H股ETF。華夏基金則在港股科技指數(shù)領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力“華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF“華夏恒生科技ETF成為該子類別QDII規(guī)模前兩名“華夏生ETF則是港股寬基指數(shù)QDII中的規(guī)模最大者廣基金未涉足純港股領(lǐng)域相對(duì)更為聚焦美股及中概市場“廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF成為美股QDII規(guī)模第一在科技主題亦布局了指數(shù)型和主動(dòng)管理型產(chǎn)品此外“廣發(fā)全球精選在全球市場類別中規(guī)模最大“廣發(fā)道瓊斯美國石油”在指數(shù)型能源QDII中體量較大博時(shí)基金“博時(shí)標(biāo)普500ETF成為美股標(biāo)普500指數(shù)中規(guī)模最大的產(chǎn)品“博時(shí)生醫(yī)療保健ETF”在港股醫(yī)藥指數(shù)基金中規(guī)模最大博時(shí)亞洲票”則在債券QDII中規(guī)模居前。天弘基金除了布港股科技指數(shù)外還是目前唯一資越南市場的基金并運(yùn)作著市場目前唯一的FOF型股QDII嘉實(shí)基金在覆蓋股及科技主題領(lǐng)域的同時(shí)，還管理著市場目前唯一的主動(dòng)型美股QDII。圖表44：管理規(guī)模T0公募基金公司在主要類型I中的規(guī)模居高產(chǎn)截至)港&中股規(guī)(億)規(guī)(億)規(guī)(億)規(guī)(億)規(guī)(億)規(guī)(億)規(guī)(億)主-港18934F指-中概36478易達(dá)生H股F指-股10103指-中概10188主-美5081F指-技24627主-港概1844華恒科F指-技16855華恒F指-股1634430F指-中概5813廣納達(dá)100F指-斯克10011477主-中港2045指-國1689主-港2586廣納達(dá)100指-斯克1008366博標(biāo)500F指-普5009359F指-股69511517博標(biāo)500聯(lián)接指-普5004138指-技7717指-中概11353F指-技8352華納達(dá)100F指-斯克1003039華納達(dá)100指-斯克1002735主-股189530F指-中概17021269國納達(dá)100F指-斯克1005150，持有人結(jié)構(gòu)以個(gè)人為主，債券QDII機(jī)構(gòu)比例略高QDII基金的持有人結(jié)構(gòu)以個(gè)人為主且近年來個(gè)人投資者占比呈小幅上升趨勢，截至2022年中報(bào)，全部QDII基金的個(gè)人持有者占比均值升至81.47，而2020年年報(bào)的這一數(shù)據(jù)尚在75.24。不同類型QDII的持有人結(jié)構(gòu)存在差異。近兩年以來就主要類型來看能源QDI的個(gè)人持有比例最高，在98下其次醫(yī)藥主科技主題均在90附但醫(yī)藥主題的個(gè)人占比近年呈小幅下降趨勢科技主題個(gè)人占比升；全球市場的個(gè)人持有占比約85港股&中概股QDII以及股QDII的個(gè)人占比均接近80不過港股&中股222中報(bào)個(gè)人比重較上年年報(bào)降低3個(gè)百分點(diǎn)顯示機(jī)構(gòu)投資者202上半年小幅提升了持有規(guī)模債券QDII的個(gè)持有者比例最低，在41~60區(qū)間，但近兩年個(gè)人持有者占比提升趨勢明。港股中概科技主題 美股 醫(yī)藥主題 全球 能源 債券報(bào)81489212791288048790978659.92408100報(bào)840891港股中概科技主題 美股 醫(yī)藥主題 全球 能源 債券報(bào)81489212791288048790978659.92408100報(bào)84089175755888168439981152.報(bào)78388994789291958355977245.報(bào)73468676791692908348989141.， ，從各類型QDII的持有人份額環(huán)比變化來看202上半年相較201年底醫(yī)藥主題的個(gè)人投資者持有份額增幅最高達(dá)到653機(jī)構(gòu)持有份額也了123原因主要是該類別中“博時(shí)恒生醫(yī)療健ETF作為目前唯一的生療指數(shù)基金2022上半年份額快速大增此外股QDII的個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者持有份額增幅相對(duì)明分別為12115。港&中概股QDII的個(gè)人投資者份額增加129，但機(jī)構(gòu)投資者份額變動(dòng)不大。值得注意的是，券QDII的人與機(jī)構(gòu)持有者份額均在2022上半年出現(xiàn)回落與中資美元自2021年三季度起受信用資質(zhì)惡化及利率影響持續(xù)承壓有關(guān)。圖表47：各主要類型I投資者持有份額環(huán)比變動(dòng)2中報(bào)VS1年報(bào))，在規(guī)模大于1億的QDII基金中，以下選取2022年中報(bào)機(jī)持有者占比最高的10只基金予以展示：圖表48：I機(jī)構(gòu)持有者占比T2中報(bào),合計(jì)規(guī)模大于1億)代碼II類跟指/投領(lǐng)域合規(guī)(億)中機(jī)持比例008751F2032020-03-259887007204F1612019-05-279565513890FF港&概股指-技1732021-12-178994100050F1382010-10-208812159941F廣納達(dá)100F指-指納達(dá)100106152015-06-107887513500F博標(biāo)500F指-普標(biāo)50071372013-12-057601161229F港&概股主-股股MC1332015-12-216862159920F華恒F港&概股指-股基147662012-08-096515510900F易達(dá)生H股F港&概股指-股基81422012-08-096187513060FF指-股44002021-03-185985，2022年僅發(fā)放一輪外匯額度，易方達(dá)華夏南方額度居多2022年國家外匯局僅在6月30日向合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資(QDII)發(fā)放了輪22.1億美元的額度歷史數(shù)據(jù)來，2021年外匯局曾分別于1月3月5月6月、8月、1月、12月共七輪發(fā)放了計(jì)408.2億美元的額度，下自2004年開放額度以來的年度最高值；其次為2007年度發(fā)放304.45億美元。截至2022年底，國家外匯局已累計(jì)批準(zhǔn)16家QDI機(jī)構(gòu)投資額度共計(jì)1597.9億美元，包括6家銀行68家基金公司及證券公司48家保險(xiǎn)公司24家信托類機(jī)構(gòu)。其中，證券類機(jī)構(gòu)中的基金公司以718.1億美元額度在各類機(jī)構(gòu)中居首，在全部額度中占比45。在全部QDII機(jī)構(gòu)中，平安保險(xiǎn)累計(jì)獲批度75.9億美元居，易方基以74.7億排名第，隨后的是華夏基金64.7億、南方基金58.7億、嘉實(shí)基金41億、廣發(fā)基金40.7億。圖表49：I獲批額度歷史情況截至..,億美元)圖50：各機(jī)構(gòu)累計(jì)獲批額度截至..,億美元)TP145.274.775.92023564.744.091633058.741.79.542841249.552840.720.855258.7860.7387.7390.16， ，1、整體新發(fā)基金份額腰斬在海外地緣沖突美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表國內(nèi)疫情反復(fù)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清等利空沖擊下2022年公募基金新發(fā)市場疲軟。2022年新設(shè)立基金1457只，較2021年下降23.60，新發(fā)基金份額相較2020和021兩個(gè)發(fā)行大年腰斬，其降最大的為混合型基金，同比下降83.53，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓的背景下債券型基金成吸金主力，同比增長32.44。分類型來看2022年新發(fā)股票基金（含指數(shù)基金297只，發(fā)行份額合計(jì)1609億份；新發(fā)混合基金495只，份額合計(jì)2787億份新發(fā)債券基金47只份額合計(jì)9985億份新發(fā)另類基金5只份額合計(jì)13億份發(fā)QII基金31只，份額合計(jì)6億份；新發(fā)REIs產(chǎn)品3只，份額合計(jì)4億份；新發(fā)FF產(chǎn)品19只，份額合計(jì)47億份。分月份來看2022年每月平均成立121只基金，平均發(fā)行額1248億份，季度末是基金發(fā)行熱門時(shí)間段2022年3月6月9月、2月新發(fā)基金數(shù)量分別為15只、19只、139155，均在月度均值之上。從發(fā)行額來看，2022年6月發(fā)行總份額最高，達(dá)到358億份，下半年發(fā)行總份額較高，除10月外均在月度均值之上。圖表51：近十年新發(fā)基金數(shù)量2013-2022） 圖52：近十年新發(fā)基金份額（億份2013-2022）Wind Wind圖表53：2022年月度新發(fā)基金數(shù)量 圖54：2022年月度新發(fā)基金份額（億份）Wind Wind2、權(quán)益投資熱情低迷，穩(wěn)健理財(cái)配置需求升溫主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模創(chuàng)近五年新低，權(quán)益投資熱情低迷2022年在內(nèi)外交困宏觀環(huán)境影響下權(quán)益市場投資異常艱難022年主動(dòng)權(quán)益基（普通股票型偏股混合型、靈活配置型平衡混合型新發(fā)數(shù)及規(guī)模整體下行趨勢2022年主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)數(shù)量合計(jì)435只新發(fā)規(guī)模合計(jì)2253.15億元，均較201年出現(xiàn)明顯下滑，其中新發(fā)規(guī)模創(chuàng)近五年新低2022年投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低參與權(quán)益市場熱情低迷。圖表55：20182022主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)數(shù)量（只） 圖56：2018-2022主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模（億）來源：，wind 來源：，wind2022年9以上主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模均小于0億元，新發(fā)規(guī)模介于25億的數(shù)量最多達(dá)29只2022年2只新發(fā)規(guī)模近百億的基金，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有（陳皓）和泉果旭源三年持有（趙詣，均為頂流明星基金經(jīng)理領(lǐng)銜。整體2022年主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模較小，相過去兩爆款基金的熱度明顯不足。圖表57：2022年主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模分布 圖表58：2022年新發(fā)規(guī)模居前的主動(dòng)權(quán)益基金名稱基金成立日基金類型基金經(jīng)理合并發(fā)行份額(億份)易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有A2022-07-07偏股混合型基金陳皓99.11泉果旭源三年持有A2022-10-18偏股混合型基金趙詣99.07興證全球合衡三年持有A2022-01-13偏股混合型基金任相棟59.84匯豐晉信研究精選2022-01-21偏股混合型基金陸彬53.34興證全球合瑞A2022-09-07偏股混合型基金謝書英49.50信澳智遠(yuǎn)三年持有期A2022-01-25偏股混合型基金馮明遠(yuǎn)47.63廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有A2022-01-19偏股混合型基金唐曉斌,楊冬41.33廣發(fā)成長動(dòng)力三年持有A2022-07-26偏股混合型基金鄭澄然35.79大成聚優(yōu)成長A2022-01-19偏股混合型基金韓創(chuàng)32.87鵬華新能源汽車A2022-07-26偏股混合型基金閆思倩31.61來源：，wind 來源：，wind2022年中歐基金主動(dòng)權(quán)益基金的新發(fā)數(shù)量和規(guī)模最大共計(jì)1741.09億元另外主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)數(shù)量較多的基金公司還有富國基金招商基金博時(shí)基金廣發(fā)基金華夏基金等主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模超過百億的基金公司還有廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、興證全球基金。圖表59：2022年主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)數(shù)量居前的基金公司 圖60：2022主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模居前的基金公司來源：，wind 來源：，wind指數(shù)及量化基金多熱點(diǎn)創(chuàng)新百花齊放，但發(fā)行規(guī)模相對(duì)有限受權(quán)益市場調(diào)整以及先發(fā)產(chǎn)品阻礙后發(fā)同質(zhì)產(chǎn)品的影響指數(shù)及量化基金2022年發(fā)行數(shù)量和規(guī)模及2021年同期水平2022年共發(fā)行26只產(chǎn)含62只聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模合計(jì)為1583.94億其中新發(fā)被動(dòng)指數(shù)金占據(jù)了指數(shù)及量化基金的主體ETF產(chǎn)品占據(jù)了被動(dòng)指數(shù)基金的主新發(fā)產(chǎn)品的熱點(diǎn)集中在1000ETF碳中和ETF強(qiáng)ETF、北交所ETF等創(chuàng)新性產(chǎn)品，相對(duì)熱點(diǎn)集中且有。被動(dòng)指數(shù)基金細(xì)分類別中行業(yè)主題基金的發(fā)行規(guī)模小幅高于寬基指數(shù)基金從變化情況來看除了SmartBeta類基金外他細(xì)分類別新發(fā)基金規(guī)模均環(huán)比呈現(xiàn)下降趨勢其中港股通和行業(yè)主題型被動(dòng)指數(shù)基金發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模收斂最為明顯，規(guī)模環(huán)比分別下降了78.67和37.66，寬基被動(dòng)指數(shù)基金主要依托于爆款產(chǎn)品中證1000北證50指數(shù)基金的推出，發(fā)行規(guī)模下滑程度較小。按交易方式來看ETF產(chǎn)品由于基數(shù)較大，2022年度發(fā)行規(guī)模降較為明顯，較2021年同期發(fā)行規(guī)模減少488.24億元。增強(qiáng)指數(shù)基金細(xì)分類別中，雖然寬基指數(shù)增強(qiáng)基金2022年發(fā)行數(shù)量較2021年同期有所增加但難抵權(quán)益市場不振的大趨勢整體發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)下滑狀態(tài)較2021年同期減少41.37。圖表61：新發(fā)指數(shù)及量化基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì) 圖62：新發(fā)指數(shù)增強(qiáng)基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì)Wind Wind圖表63：新發(fā)被動(dòng)指數(shù)基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)-按投資范圍 圖64：新發(fā)被動(dòng)指數(shù)基金數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)-按交易方式Wind Wind被動(dòng)指數(shù)基金：賽道布局多樣化，提供精細(xì)化投資工具2022年A股市場整體呈現(xiàn)出了投資機(jī)會(huì)相對(duì)豐富并不斷切換的常在此背景下股票指數(shù)型基金在賽道的布局上也顯現(xiàn)出了百花齊放的特征精細(xì)化和個(gè)性化特點(diǎn)尤為突出行業(yè)主題基金中2022年更多基金公司將產(chǎn)品對(duì)標(biāo)指數(shù)定位在了中藥、疫苗、高端裝備、機(jī)、交通運(yùn)輸、動(dòng)漫、工業(yè)互、科創(chuàng)板細(xì)分行業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)布更加多樣，指數(shù)選擇更加細(xì)化。從是否已有指數(shù)型基金選用為對(duì)標(biāo)指數(shù)的情況中也可以看出這一點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)顯示，2022年新出現(xiàn)了43個(gè)被動(dòng)指數(shù)基金對(duì)標(biāo)指數(shù)，對(duì)標(biāo)新指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)基金合計(jì)規(guī)模達(dá)234.97億元。在眾多新發(fā)基金中不乏對(duì)標(biāo)指數(shù)新穎或是受投資者熱捧的品種，例如，中證1000指數(shù)基金一鍵布局中小盤成長公司，在股指期貨期權(quán)發(fā)行上市的刺激下，對(duì)標(biāo)中證1000指數(shù)的基金受到資金青睞，管理規(guī)模快速上升至被動(dòng)指數(shù)型基金中寬基指數(shù)前五的位置中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)基金兼具環(huán)保新能源儲(chǔ)能屬性受益于國家對(duì)于碳中和行業(yè)的優(yōu)惠政策，是2022年新跟蹤指數(shù)中發(fā)行規(guī)模最大的指數(shù)，截至202年末，跟蹤指數(shù)基金規(guī)模達(dá)1.12億元跟蹤北證50指數(shù)基在2022年2月集中發(fā)行指數(shù)選取了北京證券交易所規(guī)模大流動(dòng)性的50只市公司，為投資者提供了豐富的投資工具選擇。圖表65：2022年被動(dòng)指數(shù)基金賽道布局精細(xì)化特征鮮(單位：億)跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)簡稱跟蹤指基規(guī)模（億元）跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)簡稱跟蹤指基規(guī)模（億元）931755.CSISEEE碳和81.12HSSCT.HI0.86931695.CSI32.65931447.CSI0.65930641.CSI26.63931523.CSISHS動(dòng)游戲0.54000918.CSI300成長19.33987003.CNI港通500.52931521.CSI高細(xì)5017.79931495.CSI0.51987008.CNI11.19931892.CSI0.49000682.SH6.99931039.CSI銀AH0.43931866.CSI4.50931591.CSI1000成創(chuàng)新0.38399438.SZ3.67930957.CSIHKC中100(HKD)0.36000685.SH3.44931588.CSI1000價(jià)穩(wěn)健0.36980015.CNI3.03989006.CNI新SHS新消費(fèi)0.35399303.SZ國20002.83931590.CSI500成創(chuàng)新0.32931596.CSISHS張502.02h30463.CSI滬深500醫(yī)藥0.32000948.CSI1.93995020.SSI0.09931454.CSIHKC消費(fèi)1.85899050.BJ北50-931587.CSI500價(jià)穩(wěn)健1.74931798.CSI光龍30-931573.CSIHKC科(HKD)1.54931992.CSI-995017.SSI1.48000945.CSI-000689.SH1.43399433.SZ-721638.MIMSCICHINAARMBESGUNIVERSAL1.41931733.CSI-931802.CSI1.34931772.CSI碳和60-931778.CSI0.89wind指數(shù)增強(qiáng)基金：市值下沉，國證2000、科創(chuàng)50、雙創(chuàng)50指增基金初現(xiàn)2022年在科技自強(qiáng)自立自主可控國產(chǎn)的迫切需求下新興產(chǎn)業(yè)成為政策發(fā)力重而且國內(nèi)疫后弱復(fù)蘇、流動(dòng)性充裕的宏觀環(huán)境，也有利于中小盤股的流動(dòng)性溢價(jià)擴(kuò)張，在此背景下，指增基金在滬深300、中證00這兩個(gè)成熟領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，伴隨著市值下沉，對(duì)標(biāo)國證2000、科創(chuàng)5、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50的產(chǎn)品也陸續(xù)出現(xiàn)。2022年7月申萬菱信基金首先布局了市場上首只證2000指增基金證2000指數(shù)小市值股票占比較高且成分股權(quán)重十分分散，包含了更多受益于“專精特新”產(chǎn)業(yè)政策的標(biāo)，成長空間十分廣闊。匯添富基、華富金、長信基金廣發(fā)基金先后成立了科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)0指增基南方基金鵬華基金嘉實(shí)基金則著手布局了創(chuàng)50指增金，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50和科創(chuàng)0指數(shù)均主要分布于電氣設(shè)備醫(yī)藥生物電子等具備高成長屬性和高研發(fā)特征的行業(yè)塊契合科技興國科技強(qiáng)國發(fā)展戰(zhàn)略也將受益于相關(guān)政策的大力傾斜扶持總體來看布局中小市值布局專精特新在2022年的指增基金市場已經(jīng)初現(xiàn)端倪，這一趨勢仍將有望延續(xù)。圖表66：寬基指數(shù)市值覆蓋圖 圖表67：2022年新成立中小盤指增基金申菱國增A//5國0A//9科創(chuàng)0//1科創(chuàng)0//3科創(chuàng)0E//8科創(chuàng)0E//1科0E//1科0//0科0Wind Wind穩(wěn)健理財(cái)配置需求升溫，同業(yè)存單指數(shù)基金和短債基金布局密集在權(quán)益市場大幅調(diào)整銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型背景下穩(wěn)健理財(cái)需求進(jìn)一步擴(kuò)大2022年同業(yè)存單指數(shù)基金進(jìn)入快速擴(kuò)容階段，中短債基金迎來密集布局。2022年新設(shè)立同業(yè)存單指數(shù)基金合計(jì)39共發(fā)行份額2143億其中有10的產(chǎn)品發(fā)行份額足10億13在10億至30億之間28在0億至50億之間31在0億至100億之間，有7只產(chǎn)品發(fā)行份額超100億。年新發(fā)基金合并發(fā)行份額超過100億份的基金僅有8只，同業(yè)存單指數(shù)基金占據(jù)7席。同業(yè)存單作為銀行短期融資工具整體市場容量較大流動(dòng)性較好安全性較高同業(yè)存單指數(shù)基金作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補(bǔ)充為個(gè)人投資者便捷地參與同業(yè)存單投資提供了新渠道契合低風(fēng)險(xiǎn)資金的短期投資需求繼2021年末首批同業(yè)存單指數(shù)基金問世后2022年新發(fā)產(chǎn)品認(rèn)購火爆市認(rèn)可度進(jìn)一步提高作為公募市場一種新的創(chuàng)新產(chǎn)品，同業(yè)存單指數(shù)基金已經(jīng)進(jìn)入快速擴(kuò)容階段。基金公司布局中短債基金的節(jié)奏明顯加快2022年新設(shè)立中短債基金合計(jì)85只，共發(fā)行額595億份，其中有82的產(chǎn)品發(fā)行份額不足10億，15在10億至30億之間，有2只產(chǎn)品發(fā)行份額超60億。設(shè)置滾動(dòng)持有期的中短債基金也悄然升溫2022年新設(shè)立滾動(dòng)持有期中短債基金合計(jì)33只，共發(fā)行額149億份滾動(dòng)持有的模式兼具持有期基金和定期開放式基金的優(yōu)點(diǎn)鼓勵(lì)投資者降低交易頻率長期持有為基金經(jīng)理提供相對(duì)穩(wěn)定的負(fù)債端有提高資金使用效率和投資勝率滿足不同投資者的流動(dòng)性需求具體滾動(dòng)持有期限不同產(chǎn)品設(shè)定不同2022年新設(shè)產(chǎn)品中，有36.36的基金設(shè)定0天滾動(dòng)持有期，有30.30的基金定30天滾動(dòng)持有，有27.27的基金設(shè)定60天滾動(dòng)持有期。圖表68：2022年新設(shè)立同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模分布 圖69：2022年新設(shè)立滾動(dòng)持有期短債基金持有期分布Wind Wind養(yǎng)老FOF助力個(gè)人養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)伴隨個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法正式落地部署，公募基圍繞養(yǎng)老產(chǎn)品的布局按下加速鍵2022年34家基金管理人新設(shè)立養(yǎng)老FOF基金合計(jì)54只，目標(biāo)日期型和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型的數(shù)量分別為24只和29只，合并發(fā)行份額107億份其中96的產(chǎn)品發(fā)行份額不足10億目標(biāo)日以2045年200年和00年為主主要針對(duì)具備一定財(cái)富實(shí)力且養(yǎng)需求相對(duì)迫切的75后以及職場新勢力90后，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)則以穩(wěn)健型為主。新發(fā)養(yǎng)老OF產(chǎn)品中有38只為發(fā)起式基金，養(yǎng)老基金產(chǎn)品是近年來公募基金布局的重要業(yè)務(wù)方向，預(yù)計(jì)各家公司布局力度將持續(xù)加大。圖表70：2022年新設(shè)立養(yǎng)老OF基金目標(biāo)日期分布 圖71：2022年新設(shè)立養(yǎng)老FOF基金目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分布Wind Wind2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金正式啟動(dòng)實(shí)施，個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額時(shí)代開啟Y類份額是針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立的份額類別可以通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購買并享受一定的管理費(fèi)率托管費(fèi)率優(yōu)惠及稅收優(yōu)惠首批129只Y份額的個(gè)人養(yǎng)老基金均為養(yǎng)老FO其中目標(biāo)日期基金50目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金9只50只目標(biāo)日期金覆蓋預(yù)計(jì)退休日期為2025年至200年的人群，其中目標(biāo)日期在205年至200年的產(chǎn)品數(shù)量最多，有7只79只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平分別為保守、穩(wěn)健、平衡、積極，其中穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量最多，有58只，這類產(chǎn)品通常投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不得超過30。129只基金來自于40家基金公其中華夏基金有9只產(chǎn)品入圍南方基金和匯添富基金有8只基金入圍嘉實(shí)基金和易方達(dá)基金有7只產(chǎn)品入圍廣發(fā)基金和華安基金有6只產(chǎn)品入圍工銀瑞信基金和銀華基金有5只產(chǎn)品入圍。截至2022年末，養(yǎng)老基金Y份額合計(jì)17.14億份，從單只基金份額來看，有2只份額超過1億份，分別是華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基(FOF)和興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)?？偡蓊~排在前五名的基金公司分別是華夏基金、興證全球基金、易方達(dá)基金、工銀瑞信基金和中歐基金。圖表72：個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額目標(biāo)日期分布 圖73：個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分布Wind Wind港股新品數(shù)份幅縮水指數(shù)型為主流2022年面對(duì)復(fù)雜的境內(nèi)外環(huán)境和疫情沖擊，港股在多數(shù)時(shí)段遭遇持續(xù)回調(diào)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下行。在此背景下，港股通基（四個(gè)季報(bào)港股占基金凈值比例均值50新發(fā)產(chǎn)品氛圍清淡全年共計(jì)新成立基金20（份額合并計(jì)算發(fā)行份額合計(jì)59.07億份對(duì)比021年同期發(fā)30只發(fā)行額23.47億份的水平2022年數(shù)量和份分別同比下滑了33和82。從發(fā)行時(shí)點(diǎn)來看2022年新發(fā)的0只港股通基金有15只集中在一季度成立，而~四季度新品數(shù)量依次僅有2只2只1只港股發(fā)行市場的冷清程度實(shí)屬近年少見從投模式上看部20只基金有14只為指型主動(dòng)管理型僅有6只打破了近年來主動(dòng)管理型新品數(shù)量大幅超越指數(shù)型的局面也反映出持續(xù)陰跌的港股市場令基金經(jīng)理主動(dòng)挖掘超額收益的難度加大。此外，相比2021年新品不乏份額超過0億的“爆款2022年新成立基中發(fā)行份額最大“工銀瑞信國證港股通科技ETF也近10億元其余過5億份額的“華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)T”6.1億“貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野”5.7億。從基金管理人角度2022年共有6家基金公司新發(fā)港股通產(chǎn)品相比201年少了5家數(shù)量上易方達(dá)發(fā)行4只為最多；合計(jì)發(fā)行份額以工銀瑞信的9.97億份、易方達(dá)的9.15億份居高，其余多在2~3億區(qū)間。圖表74：近五年港股通基金新品數(shù)量及份額 圖75：2年度基金公司發(fā)行新品數(shù)量及份額， ，QI發(fā)行份額同下滑，聚焦港美技醫(yī)藥2022年度共計(jì)成立QDII金31發(fā)行份額共68.8億份比2021年下QDII基金出海以來新品數(shù)量及份額之最的35只、299.53億份，數(shù)量僅少了4只，但發(fā)行份額同比下滑幅度達(dá)77。投資區(qū)域以港股、美股為主，局方向主要為港股科技股、美股科技股、港股及美股醫(yī)藥生物、全球新能源車產(chǎn)業(yè)等。發(fā)行份額最大的單只QDII是202年2月成立的港&中概股QDI“南方基金南方東英銀河聯(lián)昌富時(shí)亞太低碳精選ETF發(fā)行份額達(dá)13.62億份基金主要投資于標(biāo)的ET“富時(shí)亞太低碳精選ETF份額第二的是醫(yī)藥主題數(shù)型QDII“南方恒生香港上市生物科技ETF”的11.09億份。其余發(fā)行份額皆不及4億份。分類型來看港&中概股類為新成立產(chǎn)品數(shù)量之最共計(jì)2只新基金合計(jì)發(fā)行份額28.46億份占總份額比例41。其中有8只為港股科技基金，包括7只指數(shù)型港股科技基金1只主動(dòng)管理型港股科技基金；在7只指型港股科技基金中，有6只跟蹤恒生科技指數(shù)1只跟蹤中證香港科技指數(shù)；唯一的主動(dòng)管理型港股科技基金恒生科技指數(shù)為業(yè)績基準(zhǔn)。但從發(fā)行份額來看，各港股科技基金均不及2.5億份，至022年四季報(bào)的規(guī)模亦未有超過6億，與2021年該子類別的大熱形成鮮明對(duì)比。美股QDII為新品數(shù)量第二，共計(jì)成立9只，全數(shù)為指數(shù)型基金，合計(jì)發(fā)行份額7.8億份，占總份額比例11其中，納斯達(dá)克100指數(shù)基金仍居主流，共有5只，合計(jì)發(fā)行份額3.5億份“華安納斯達(dá)克100ETF至2022年四季報(bào)規(guī)模擴(kuò)張至30.39億。標(biāo)普500指數(shù)基金共3只，合計(jì)發(fā)行份額4.63億份。隨后是醫(yī)藥主題年內(nèi)新成立基金5只全部為指數(shù)型合計(jì)發(fā)行份額20.1億份但其中11億份“南方恒生香港上市生物科技ETF”單只基金所占。其中4只為港股醫(yī)藥指數(shù)基金，均跟蹤恒生香港上市生物科技指數(shù)；其余1只為美股醫(yī)藥指數(shù)基金，跟蹤納斯達(dá)克生物科技指數(shù)。圖表76：各年度I基金新產(chǎn)品數(shù)量 圖77：2年度I基金新產(chǎn)品類別及規(guī)模占比， ，統(tǒng)計(jì)基金管理人的2022年度新成立基金情況，全年共有16家基金公司發(fā)行新品，相比2021年少了1家。合計(jì)發(fā)行份額最高的是南方基金的接近25億份其次為匯添富的10.7億份其余在10億以內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量最多是匯添富和華泰柏瑞，均新發(fā)了4只基金。圖表78：2年度基金公司發(fā)行新品數(shù)量及份額，3、產(chǎn)品創(chuàng)新不斷指數(shù)及量化基—新產(chǎn)品涌現(xiàn)，投資工具日漸豐富衍生品助力中證1000，被動(dòng)、指增齊發(fā)，布局專精特新2022年7月證1000股指期貨和期權(quán)在中國金融期貨交易所成功掛牌上市證1000指是A股市場優(yōu)質(zhì)小盤股的代表指數(shù)，成分股大多分布在50-200億市值區(qū)間，相比于滬深300、證500指數(shù)，證1000指數(shù)更加重新興成長賽道電力設(shè)備醫(yī)藥生物電子計(jì)算機(jī)等板塊權(quán)重較高更加符合專精特新定位具備更強(qiáng)的科技創(chuàng)新屬性其股指期貨的發(fā)行補(bǔ)全了小盤衍生品工上的空缺不僅可以促進(jìn)小市值股票流動(dòng)性的提升提高市場的定價(jià)效率和活躍程度，也為多種量化策略提供了實(shí)現(xiàn)的可能。在此背景下中證1000指數(shù)被動(dòng)及指增基金也迎來了規(guī)模和數(shù)量的節(jié)節(jié)攀2022年新立4只證1000被動(dòng)指數(shù)基金，加上原有產(chǎn)品共計(jì)8只，截至202年末8只基金規(guī)模計(jì)361.05億元，相于2021末27.19億元，管理規(guī)模大幅增加，獲得市場高度認(rèn)可。與此同時(shí)，全市場共計(jì)20只中證100指增基金中14為2022年成立的產(chǎn)品合計(jì)管理規(guī)模125.67億元相于2021年末長90億元布局證1000指增基金的基金公司也由初的6家擴(kuò)容到了9家。目前證1000量化策略擁擠度不高，且中小市值領(lǐng)域比較適合量化選股操作，在未來中盤成長行情的階段性演繹中，中證1000指增的關(guān)注度有望不斷提升，數(shù)量和規(guī)模會(huì)繼續(xù)保持增長趨勢?；鸸净饠?shù)量基金規(guī)模（億元布局時(shí)間1106.092016年167.212022年159.332022年158.642022年1基金公司基金數(shù)量基金規(guī)模（億元布局時(shí)間1106.092016年167.212022年159.332022年158.642022年162.112021年15.612022年11.572021年10.492015年wind wind圖表81：中證1000指增基金規(guī)模及數(shù)量變化 圖表82：布局中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的基金公司管理人基金數(shù)量基金規(guī)模布局時(shí)間萬家基金18富國基金17天弘基金16華夏基金10建信基金12基金16國泰君安證券資產(chǎn)18招商基金21華安基金10興銀基金11景順長城基金13創(chuàng)金合信基金15太平基金10國聯(lián)安基金1-銀華基金1-鵬華基金1-華泰柏瑞基金1-鑫元基金1-嘉實(shí)基金1-Wind Wind中證上海環(huán)交所碳中和橫空出世，高成長高銳度2021年10由上交所環(huán)交中證指數(shù)公司共同研發(fā)的中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)正式發(fā)布“碳中和是應(yīng)對(duì)全球氣候變化的必然選擇中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)涉及新舊能源領(lǐng)域間的銜接和轉(zhuǎn)換指數(shù)涵蓋深度低碳領(lǐng)域的清潔能源與儲(chǔ)能、綠色交通、減碳和固碳技術(shù)，高碳減排領(lǐng)域的火、鋼鐵、建材、有色金、化工、建等相關(guān)上市公司股票實(shí)現(xiàn)了脫碳和高碳兩大領(lǐng)域的全覆蓋蘊(yùn)含豐富投資機(jī)會(huì)202年7月-10月易方南方國、廣發(fā)、招商、工銀瑞信、匯添富、大成、華安基金共9家基金公司發(fā)布跟蹤碳中和指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品，截至2022年末規(guī)模合計(jì)1.12億元管理人均是在投研領(lǐng)域以及指數(shù)產(chǎn)品運(yùn)作中兼具實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)的管理人可依托自身量化及投研經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的緊密跟蹤。圖表83：跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)產(chǎn)品概覽（數(shù)據(jù)截至2022.12.31）證券代碼證券簡稱成立日期分類2022年末規(guī)模（億元）基金公司基金經(jīng)理基金經(jīng)理任職年限跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)簡稱成立以來日均成交金額(億元)成立以來收益率成立以來跟蹤誤差562990.OFETF2022/7/11ETF23.05,平1.28/2.62931755.CSISEEE和1.30-19.01%2.31%159639.OFETF2022/7/11ETF15.972.1931755.CSISEEE和0.64-19.21%3.59%561190.OFETF2022/7/11ETF14.317.48931755.CSISEEE和1.56-19.23%5.14%560550.OFETF2022/7/11ETF10.4411.67931755.CSISEEE和0.48-19.55%1.96%159641.OFETF2022/7/14ETF5.511.85931755.CSISEEE和0.28-18.15%2.83%159640.OFETF2022/7/13ETF4.7211.3931755.CSISEEE和0.27-18.62%3.31%560060.OFETF2022/7/13ETF4.66,陽3.16/0.55931755.CSISEEE和0.15-19.30%2.54%159642.OFETF2022/7/13ETF2.242.59931755.CSISEEE和0.13-17.99%3.03%016763.OF2022/10/140.22,子6.12/2.25931755.CSISEEE和0.00-2.98%8.72%wind北證50成分指數(shù)長線可期2022年11北證0成分指數(shù)由北京證券交易（簡稱北交所正式發(fā)由北交所規(guī)大流動(dòng)性好的最具市場代表性的50只上市公司證券組成，北證50指數(shù)作為北交所的首個(gè)板塊指數(shù)，是投資者投資北交所的重要抓手。北證50成分指數(shù)涵蓋了化學(xué)制藥碳纖維光伏設(shè)備電池材料等具備較高技術(shù)含量的新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域科創(chuàng)屬性明顯，“專精特新含量較高隨著北交所開市滿一年參照科創(chuàng)板經(jīng)驗(yàn)板塊有望進(jìn)入快速擴(kuò)容期標(biāo)的數(shù)量有望不斷提升，投資機(jī)遇逐漸明確2022年12月廣發(fā)、匯添富、易方達(dá)、嘉實(shí)、南方、富國、華夏、招商基共8家基公司先后發(fā)布了跟蹤北證50成分指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品。圖表84：跟蹤北證50分指數(shù)產(chǎn)品概覽（數(shù)據(jù)截至2022.12.31）證券代碼證券簡稱成立日期分類基金公司基金經(jīng)理基金經(jīng)理任職年限跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)簡稱成立以來收益率017512.OF50A2022/12/288.84899050.BJ500.02%017519.OF50A2022/12/270.55899050.BJ500.03%017515.OF50A2022/12/272.62899050.BJ500.01%017527.OF50A2022/12/211.90899050.BJ500.06%017523.OF50A2022/12/236.49899050.BJ500.06%017521.OF50A2022/12/157.48899050.BJ50-0.53%017525.OF50A2022/12/285.14899050.BJ500.02%017517.OF50A2022/12/22,童7.75/3.19899050.BJ500.03%wind政策供需持續(xù)利好中證中藥指數(shù)2022年同樣也是跟蹤中證中藥指數(shù)基金集中募集上市的一年中藥作為我國傳統(tǒng)文化代表現(xiàn)已成為現(xiàn)代醫(yī)藥生物中的三大發(fā)展支柱之一隨著中醫(yī)藥在新冠疫情防治中嶄露頭角政策紅利持續(xù)釋放中藥行業(yè)有望逐步邁入高質(zhì)量發(fā)展階段中證中藥指數(shù)聚焦中藥板塊50只成分股主營均與中藥生產(chǎn)與銷售相關(guān)反映了中藥概念類上市司的整體表現(xiàn)2022年7月首批中藥EF正式獲批共涉及匯添鵬華華泰柏瑞銀華金4家基金公司均國內(nèi)頭部資產(chǎn)管理公司指數(shù)產(chǎn)品布局完善資產(chǎn)管理規(guī)模居前基金經(jīng)理均有多年投研經(jīng)驗(yàn)指數(shù)型產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)富。截至2022年末，跟蹤中證中藥指數(shù)的基金規(guī)模合計(jì)26.63億元。圖表85：跟蹤證中藥指數(shù)產(chǎn)品概覽（數(shù)據(jù)截至2022.12.31）證券代碼證券簡稱成立日期分類2022年末規(guī)模（億元）基金公司基金經(jīng)理基金經(jīng)理任職年限跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)簡稱成立以來日均成交金額(億元)成立以來收益率成立以來跟蹤誤差560080.OFETF2022/9/26ETF18.277.50930641.CSI0.4114.07%5.32%159647.OFETF2022/7/20ETF6.297.38930641.CSI0.824.45%1.98%561510.OFETF2022/7/26ETF1.291.90930641.CSI0.429.92%4.80%562390.OFETF2022/7/20ETF0.7910.41930641.CSI0.194.42%1.71%wind增強(qiáng)ETF再添利器，中小盤成長風(fēng)格擴(kuò)容增強(qiáng)策略TF將指數(shù)增強(qiáng)與EF有機(jī)結(jié)合使得產(chǎn)品既具備了EF透明度高交易便捷成本更低的優(yōu)勢同時(shí)也兼顧了場外指數(shù)增強(qiáng)型基金通過適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)量化策略獲取超額回報(bào)的可能繼2021年11月南方證500增策略ETF、華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF、景順長城中證500增強(qiáng)策略ETF、招商滬深300增強(qiáng)策略ETF、國泰深300增強(qiáng)策略ETF等5只增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品首次獲批之后2022年10月第二批13只增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品再度獲批。相較于第一批增強(qiáng)策略ETF，2022年獲批的基金涵蓋指數(shù)更加豐富，覆蓋滬深300、證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)50科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)為投資者提供了更加多樣化的工具選擇而且這6只指數(shù)均有較高的市場關(guān)度，其中，滬深300、中證500指增基金規(guī)模合計(jì)較大，中證1000指增基金規(guī)模攀升速度較快，創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)也有一定的市場規(guī)模，但整體相對(duì)有限，科創(chuàng)50指數(shù)在獲批之時(shí)尚無對(duì)應(yīng)指增基金，第二批增強(qiáng)策略ETF的獲批發(fā)行將很好的填補(bǔ)部分類別增強(qiáng)策略產(chǎn)品的空缺。截至2022年12月末第二批13只增強(qiáng)策略ETF中已有8只基金正成立管理規(guī)模大多分布于8至15億之間，具備一定的成交活躍性在基金經(jīng)理的選擇方面可以看到大多數(shù)基金公司對(duì)于增強(qiáng)策略TF都采用了指增基金經(jīng)理和ETF基金經(jīng)理雙人組合搭配的方式也有個(gè)別基金公司采用了老帶新的模式或是單基金經(jīng)理制整體來看強(qiáng)策略ETF作為創(chuàng)新型品種在平穩(wěn)運(yùn)作一年之后憑借兼顧超額收益和交易靈活性的特點(diǎn)仍然保持了比較好的場關(guān)注度，特別在第二批次中新增加的中證1000、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50等等更加豐富了基金產(chǎn)品的可選擇性，為布局小盤成長風(fēng)格提供了更多的工具選擇。圖表86：增強(qiáng)策略ETF基本信息（截至2022.12.31）年末年報(bào)構(gòu)投者例（）年批華滬增策ETF滬0--1--1許彥張序/52--易達(dá)證增策ETF中0-------匯富證增策ETF中0-------博基中增策ETF中0-------招中增策ETF中0--8--0王蔡振/439-銀中增策ETF中0--4--5張王帥/517-國中增策ETF中0-------華柏中增策ETF中0--3--2笪柳軍/291-E--4--2龍倫張玉/827-E-------E科0--1--545--E科0--1--3崔朱紅/569-E科創(chuàng)0--8--6趙夏洋/57--年批景長中增策ETF中0--3--0張南汪鄭行//2749華柏中增策ETF中0--2--0田卿柳軍/2111南中增策ETF中0--6--68598國滬增策ETF滬0--1--0梁吳昊/6599招滬增策ETF滬0--2--0王蘇青/0910windMSCI中國A50互聯(lián)互通，兼容新舊經(jīng)濟(jì)、