從北美云巨頭看云計算平臺廠商的核心競爭力

▍報告緣起歐美云計算產(chǎn)業(yè)進入穩(wěn)定發(fā)展期，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)亦度過早期快速發(fā)展階段，開始進入轉(zhuǎn)型期。過去兩年，國內(nèi)市場面臨較大的外部影響，行業(yè)增速、市場份額均產(chǎn)生了較大的變化，這使得我們在判斷行業(yè)后續(xù)演變時，需要對產(chǎn)業(yè)內(nèi)在邏輯、企業(yè)核心競爭力進行更為系統(tǒng)的思考。參考歐美市場歷史經(jīng)驗，并融合國內(nèi)頭部企業(yè)的有益實踐，是報告分析的主要著力點。在本篇報告中，我們將通過分析云計算本身的業(yè)務(wù)特點，從基礎(chǔ)設(shè)施、軟件能力、生態(tài)體系三個維度出發(fā)，研究國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的驅(qū)動因素與未來走向，并通過與國外進行對比，探尋國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心競爭力。▍云計算：產(chǎn)業(yè)本質(zhì)在于IT效率提升和IT能力邊界擴展，而非單一的成本節(jié)約云計算：T部署方式的改變，帶來整體效率的提升和企業(yè)T能力邊界的擴展，而非簡單的成本節(jié)約。傳統(tǒng)的T架構(gòu)下，用戶從最底層的硬件到頂層的軟件應(yīng)用實行全面管理，導(dǎo)致企業(yè)在擴容、調(diào)整T負載時所涉及的環(huán)節(jié)較多，部署時長亦相對較長。但云計算架構(gòu)下，云廠商向用戶提供硬件以及相應(yīng)的軟件開發(fā)環(huán)境，極大提升了用戶對于底層T資源的可獲得性、彈性，以及上層應(yīng)用的豐富性、易用性，客戶得以更加專注業(yè)務(wù)邏輯的實現(xiàn)，并最終實現(xiàn)綜合成本與效率的平衡。圖：云算與統(tǒng)T架構(gòu)的異資料來：微官網(wǎng)圖：云算是企業(yè)T以及成本的化 資料來：中信通院企業(yè)T開支：逐步從硬件向服務(wù)與軟件轉(zhuǎn)移，基礎(chǔ)設(shè)施、軟件系統(tǒng)、綜合服務(wù)是主要構(gòu)成項。正是由于云計算對T架構(gòu)的升級，企業(yè)在云化過程中的開支結(jié)構(gòu)亦在發(fā)生變，此前偏向于硬件方向的開支逐步轉(zhuǎn)向云計算與軟件服務(wù)，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，全球T支中主要包括硬件設(shè)備、軟件系統(tǒng)以及各類T服務(wù)，基本顯示出云計算基礎(chǔ)設(shè)施、軟系統(tǒng)以及交付咨詢等主要環(huán)節(jié)。而國內(nèi)市場由于云化相較海外仍有差距，硬件設(shè)備依舊是主要的開支方向。圖：球T開支規(guī)模結(jié)構(gòu)億美元） 圖：國T開支規(guī)模結(jié)構(gòu)億美元） 數(shù)據(jù)中系統(tǒng) 企業(yè)軟件 設(shè)備 IT服務(wù) 通信服務(wù) 通信服務(wù) 數(shù)據(jù)中系統(tǒng) 設(shè)備 IT服務(wù) 企業(yè)軟件5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000

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8 9 0 1 E I（含預(yù)， I（含預(yù)，總結(jié)而言，我們認(rèn)為云計算核心本質(zhì)在于T效率的顯著提升，以及T能力邊界的展，成本節(jié)約降低只是附帶的結(jié)果。面向企業(yè)客戶，理想的云計算平臺應(yīng)該能夠?qū)崿F(xiàn)底層T資源的隨時隨地可獲得性、彈性伸縮，以及上層應(yīng)用的豐富性、易用性，專注于層的業(yè)務(wù)邏輯，而感知不到底層T能力的存在，最終實現(xiàn)綜合成本、效率的最優(yōu)。所一個簡化的邏輯，云計算平臺的核心競爭力可歸納為：底層基礎(chǔ)設(shè)施、軟件環(huán)境、應(yīng)用&生態(tài)。圖：云算核競爭輯資料來：制▍基礎(chǔ)設(shè)施：關(guān)注計算資源彈性、穩(wěn)定性，借助規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)成本最優(yōu)云計算的基礎(chǔ)設(shè)施主要是aS層，包含了計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)的T服務(wù)。對于S而言，由于主要集中在硬件領(lǐng)域，因此用戶在選擇中更多考慮網(wǎng)絡(luò)及數(shù)據(jù)中心的覆蓋范圍、底層系統(tǒng)的穩(wěn)定性以及部署的極致性價比。對于S而言，云廠商為滿足用戶需求，亦通過建設(shè)數(shù)據(jù)中心、自研芯片與硬件等模式，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)攤薄成本，并提升系統(tǒng)效率。在本部分，我們將圍繞上述領(lǐng)域，以海外頭部公司作為案例進行重點分析。亞馬遜：全球S云計算龍頭。作為全球最大的云計算廠商，亞馬遜WS在IaS以及aS領(lǐng)域的市場份額保持領(lǐng)先，背后的邏輯在于亞馬遜擁有全球數(shù)量最多、范圍覆蓋最為廣泛的數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施，以及自研的云操作系統(tǒng)與一體化芯片，同時利用軟硬件的持續(xù)優(yōu)化不斷攤薄成本，實現(xiàn)了收入、利潤的持續(xù)高增長。WS的歷史經(jīng)驗得我們?nèi)⒖冀梃b。對亞馬遜S層業(yè)務(wù)，我們參考上文所提到的邏輯，從基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)穩(wěn)定性、部署性價比等維度進行分析。圖：亞遜ISPS市占率AWS AZE GP Q0 Q0 Q0 Q0 Q1 Q1 Q1 Q1 Q2 Q2QAcls基礎(chǔ)設(shè)施：大規(guī)模資本開支投入奠定基礎(chǔ)設(shè)施的廣覆蓋。雖然亞馬遜的資本開支中有一半約來自倉儲物流的投入，但對于WS的投入依舊是領(lǐng)先的。大額的資本開使得WS能夠在全球范圍內(nèi)搭建足夠的數(shù)據(jù)中心與網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，使得客戶能夠在云上觸全球范圍。這使得亞馬遜WS能夠大量吸引全球客戶的上云，并滿足客戶的對于網(wǎng)絡(luò)及自身業(yè)務(wù)廣泛覆蓋的要求。圖：亞遜、軟、歌資支規(guī)模（百萬元）谷歌 微軟 亞馬遜 谷歌YY 微軟YY 亞馬遜Y0

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.%.%.%.%.%.%.%.%0.0%.%資料來：各司財，圖：亞遜全基礎(chǔ)施分可用區(qū)數(shù)）北美 美 EEA 亞太03 4 5 6 7 8 9 0 1 WS網(wǎng)，底層系統(tǒng)：自研系統(tǒng)架構(gòu)與硬件。經(jīng)過早期探索，WS底層采用了自研的Ntro系統(tǒng)架構(gòu)，將虛擬化功能從服務(wù)器卸載到maonNtro專用芯片上，大大降低了物理性能的損耗，并提升了安全機制，優(yōu)化了網(wǎng)絡(luò)與輸入輸出機制，使得WS的能力速提升。芯片層面，WS針對不同的業(yè)務(wù)需求，推出了不同類型的自研芯片，如針對底層系統(tǒng)的Ntro芯片、針對服務(wù)器高性能計算的Graton以及人工智能業(yè)務(wù)的推理芯片Inferentia與訓(xùn)練芯片ranium。WS通過在關(guān)鍵計算要素的自研定制化，實現(xiàn)系統(tǒng)效率的最優(yōu)。圖：WSito基礎(chǔ)架構(gòu)WS官網(wǎng)圖：亞馬芯片務(wù)線WS官，規(guī)模效應(yīng)：通過軟硬件協(xié)同，攤薄成本。通過基礎(chǔ)設(shè)施的廣覆蓋、自研硬件與操作系統(tǒng)，WS得以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低部署成本。規(guī)模層面，由于大規(guī)模節(jié)點的逐步滿載，單位算力的成本逐步下滑。而軟硬件的結(jié)合，使得部署成本進一步下降。軟硬件的持續(xù)優(yōu)化也使得服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等相關(guān)硬件的使用壽命延長，亞馬遜在1年將服務(wù)器的折舊年限從4年延長至5年，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備從5年延長至6年，單季度折舊攤銷能夠為亞馬遜（整個公司）帶來單季度十億美元營業(yè)利潤，其中對WS業(yè)務(wù)的OPmargn提升在s，均顯示出規(guī)模效應(yīng)對亞馬遜利潤的改善。圖：WS折舊攤銷收入比例折舊與攤銷占收入比例5 6 7 8 9 0 資料來：亞遜財，表：以年為基準(zhǔn)舊調(diào)對WS影響服務(wù)器面價值收入4面價值收入45

折舊年限 服務(wù)器折

服務(wù)器折舊/WS資料來：亞遜財，圖：WS營業(yè)潤AW營利（美） AW營利率,0,0,0,0,0,0,00

.%.%.%.%.%.%.%.%Q5Q5Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q3Q4Q2Q3Q4Q1Q2Q3資料來：亞遜財，國內(nèi)市場：頭部廠商延續(xù)北美廠商思路，從投資硬件向技術(shù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型。與海外WS已經(jīng)較為成熟的云巨頭不同，國內(nèi)云計算廠商發(fā)展階段滯后海外云廠商約-年。以阿里、騰訊等為代表，經(jīng)過數(shù)年資本開支投入后，基礎(chǔ)設(shè)施基本建立完成，國內(nèi)基本實現(xiàn)了全域覆蓋。同時各大廠商亦在嘗試自研芯片與框架，集中在服務(wù)器高性能運算、網(wǎng)絡(luò)、等領(lǐng)域，力圖從底層提升自身的部署能力，提高云基礎(chǔ)設(shè)施的計算能力，降低綜合成本。圖：阿里可用數(shù)量中國 亞太其地區(qū) EEA 美國01 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 資料來：阿云官，表：T三大云商云務(wù)器布百度云騰訊云阿里云華北215華東222華南123華中100西南021亞洲其他268歐洲美洲054中東印度012資料來：百云、訊云阿云官網(wǎng)表：中云計廠商件產(chǎn)設(shè)公司名稱介紹阿里云玄鐵8基于ISV的高能效處理器，可應(yīng)用于智能交互、A/V、無線通訊等景。主頻率為G，支持多多簇構(gòu)，采高效9級雙發(fā)按序流水線；微架構(gòu)新升，不首次用SVtr.0標(biāo)準(zhǔn)，還新增了T指令；采用多通道、多模式的數(shù)據(jù)預(yù)取技術(shù)，大幅提升數(shù)據(jù)訪問帶寬；通過融特定指令組合提讀取指的帶；全面優(yōu)化I算子及法庫在ctr矢量展基上進一步提升算。倚天1年發(fā)布，經(jīng)過一年的業(yè)務(wù)驗證，倚天0已實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，并且阿里云未來兩年新增算力的%，都將使用自研PU片。與飛天操作系統(tǒng)及PU融合，在數(shù)據(jù)庫、大數(shù)據(jù)、視頻編解碼Wb服務(wù)器等核心場景中的性價比提升以上，單位算力耗降低以上。含光含光是全球最高能I推理片。比前業(yè)最好的I芯片能高倍；能效比0ISW。騰訊云紫霄I推理片性能相比業(yè)界提升，結(jié)合片和視頻處理、自然語言理、索推薦場景通過用.D封裝技術(shù)合封Be內(nèi)存與AI核心，在片內(nèi)增加算機覺V加速器和頻編碼加器。滄海視轉(zhuǎn)碼片壓縮率相比業(yè)界提升%以上，在算法上完整實現(xiàn)了高精度運動搜索、全率失真優(yōu)化、高效自適應(yīng)量化等所有主流編碼工具，并融合了騰訊軟件碼器率控等面的領(lǐng)技術(shù)。玄靈智網(wǎng)卡片相比起業(yè)界產(chǎn)品性能提升了4倍，定位于云主機的性能加速，結(jié)合V/B/容器等場景優(yōu)化芯片架構(gòu)，將原來運行在主PU上的虛擬化、絡(luò)存儲O等功能移芯片，現(xiàn)主PU的零用。星星海服務(wù)器A2搭載第四代ADPYC處理器。整機性能相比前代最高提升、核心密最高升，保持虛化損耗。華為云昇騰計：基于昇系列I處器，為ts人工智計算決方通過模塊、板卡、小站、服務(wù)器、集群等豐富的產(chǎn)品形態(tài)，打造面向端邊、云的全場景AI基礎(chǔ)設(shè)施方案，覆蓋深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域推理和訓(xùn)練全流程。鯤鵬處器：該處理器采用m制造工藝于AM架構(gòu)授權(quán)，由華為公司自主設(shè)計完成。通過優(yōu)化分支預(yù)測算法、提升運算單元數(shù)量、改進內(nèi)存子系架構(gòu)一系微架設(shè)，大幅高處器性。資料來：阿云、訊云華云官網(wǎng)盈利能力：仍需時間提升。雖然國內(nèi)云廠商的基礎(chǔ)設(shè)施基本成型，但考慮到定價策略、資本開支、競爭環(huán)境改變等因素，國內(nèi)云基礎(chǔ)設(shè)施的盈利能力與海外相比仍有較大差距，主要體現(xiàn)在：）定價整體偏低。我們以基礎(chǔ)的云服務(wù)器作為計準(zhǔn)，國內(nèi)云廠商的價格基本在-0元起售，疊加部分促銷活動，實際價格更低。而海外市場由于企業(yè)預(yù)算、產(chǎn)品能力以及人力成本等因素，定價相對較高，且折扣力度亦弱于國內(nèi)。）資本開支維度，海外云廠商通過折舊攤銷政策的調(diào)整以及自身軟硬件的優(yōu)化，能夠攤銷資本開支帶來的成本，但國內(nèi)仍處在資本開支投入階段，攤薄的成本相對有限。）競爭層面，近期運營商等公司加入到S市場，導(dǎo)致行業(yè)整體的盈利能力偏弱，拉長了投資于盈利周期。表：T云服務(wù)器品參數(shù)對比阿里云百度云騰訊云PU核2核核內(nèi)存GBGBGB價格.1元月起.元月起元月起資料來：百云、訊云阿云官網(wǎng)圖：三大營商于數(shù)中心關(guān)的資開支模（元） 圖：主流聯(lián)網(wǎng)司資開支模（百元）中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 百度 阿里巴巴 騰訊0

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9 0 資料來源：三大運營商財報（其中2年為公司在財報演示材料中測算數(shù)

資料來：各司財，圖：阿里折舊銷與入比 圖：阿云BA規(guī)模

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AdjstdEBITA（百萬）AjustdEBITAmin

.%.%.%.%.%Q5Q5Q5Q6Q6Q7Q8Q8Q2Q4Q2Q4Q2Q4Q29 0 1 資料來：阿巴巴報， 資料來：阿巴巴報，總結(jié)而言，云基礎(chǔ)設(shè)施及S的核心優(yōu)勢在于廣闊的覆蓋范圍、系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)性以及具備性價比的部署成本。目前海外云廠商通過投資數(shù)據(jù)中心、自研系統(tǒng)與芯片等方法實現(xiàn)廣覆蓋、高穩(wěn)定性的同時，亦攤薄了部署成本。但對于國內(nèi)市場而言，由于定價策略、資本開支規(guī)模較大、競爭加劇等因素，盈利能力整體偏弱，且投資周期與盈利周期亦顯著拉長。后續(xù)而言，我們認(rèn)為隨著主要云廠商規(guī)模效應(yīng)的逐步釋放，國內(nèi)領(lǐng)域的利潤有望逐步改善。▍軟件環(huán)境：云廠商中長期實現(xiàn)客戶沉淀、差異化定價的核心在上一部分我們就云基礎(chǔ)設(shè)施S進行了系統(tǒng)性分析，但從中長期維度看，建立硬件基礎(chǔ)設(shè)施之上的軟件能力（主要指a，也包括部分通用aS能力，沒有明顯界定區(qū)分）是云廠商能夠持續(xù)高增長、釋放利潤的核心驅(qū)動力，亦是下游客戶重點關(guān)注的能力。在本部分，我們將重點分析軟件環(huán)境的重要性。aaS&SaaS：云計算廠商中長期成長性、長期高利潤率的主要實現(xiàn)路徑。云廠商的本質(zhì)在于，幫助企業(yè)客戶構(gòu)建一個完整的軟件環(huán)境，承載O、數(shù)據(jù)管理、運維、安全軟件開發(fā)等基礎(chǔ)能力，使得企業(yè)客戶主要專注于上層應(yīng)用邏輯的實現(xiàn)，而非底層T能構(gòu)建。因此長遠來看，aaS是云廠商實現(xiàn)客戶沉淀、差異化定價的核心基礎(chǔ)，也是長高利潤率的主要實現(xiàn)路徑。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，全球云計算市場中aS與aS的占比續(xù)提升，其中aS由于其垂直屬性較高，多數(shù)由軟件廠商直接提供。但對aS而由于相對偏向中間層，因此更多由云基礎(chǔ)設(shè)施巨頭或部分平臺型軟件巨頭所主導(dǎo)，背后所體現(xiàn)的能力包括數(shù)據(jù)管理、分析、、集成與流程處理、應(yīng)用開發(fā)與維護等。圖：全球計算場規(guī)（百美元）IS PS SS Y/YGth,0,0,0,0,0,0,0,0,0,00

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.%.%.%.%.%.%.%.%I（含預(yù)，圖：全球S市場規(guī)模構(gòu)（百萬元）數(shù)據(jù)管理 AI和分析 集成和流處理 應(yīng)用平臺 應(yīng)用開發(fā) YY,0,0,0,0,0,0,0,0,0,00

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I（含預(yù)，圖：全球S市場競爭局年，）..90.11.8.4.2.1.2.9.6.6.8.8.7.6.6.3.2ICaaS的核心能力：隨著云計算發(fā)展階段不同，更加向敏捷、高效轉(zhuǎn)型。隨著云計算進入到云原生階段，下游客戶對aS的需求亦在發(fā)生變化，客戶對于高敏捷開發(fā)的訴求持續(xù)提升，云廠商亦不斷根據(jù)客戶的敏捷開發(fā)需求，提升在相應(yīng)產(chǎn)品線上的能力，尤其聚焦在容器、數(shù)據(jù)管理、開發(fā)管理、維護等領(lǐng)域。圖：T架構(gòu)發(fā)展段I、Gtr等，容器：提供更為便捷的開發(fā)環(huán)境。由于操作系統(tǒng)的不同，此前軟件開發(fā)必須考慮不同的系統(tǒng)環(huán)境，導(dǎo)致開發(fā)者在實現(xiàn)業(yè)務(wù)的時候仍需關(guān)注底層環(huán)境。而容器的出現(xiàn)將軟件環(huán)境進行封裝，使得開發(fā)者無需關(guān)注底層環(huán)境。因此以容器為基礎(chǔ)的云原生等能力在云廠商的業(yè)務(wù)當(dāng)中更為重要。圖：全球器實數(shù)I（含預(yù)，圖：國內(nèi)器市份額為 Vme 三 潮 阿里巴巴 IC數(shù)據(jù)管理：企業(yè)T中的最為重要的一環(huán)，亦是企業(yè)aaS開支的主要領(lǐng)域。數(shù)據(jù)作為企業(yè)最為重要的數(shù)字資產(chǎn)，其運維和管理直接關(guān)系企業(yè)的經(jīng)營效率。全球范圍內(nèi)，WS、微軟、谷歌等公有云廠商均加強對數(shù)據(jù)庫以及數(shù)據(jù)管理相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，目前看數(shù)據(jù)庫相關(guān)產(chǎn)品在WS中的比例已經(jīng)超過%。國內(nèi)市場，阿里云等頭部廠商亦持續(xù)加自研數(shù)據(jù)庫的投入，而部分起步較晚的廠商則更多采用開源產(chǎn)品進行二次開發(fā)。圖：國內(nèi)數(shù)據(jù)市場額騰訊Amn華為Ocle中國電信百度icsftOtsIC開發(fā)管理：提升運維和開發(fā)的效率。為匹配企業(yè)敏捷與低成本開發(fā)需求，云廠商在開發(fā)工具上進行廣泛布局，提供多種維度的工具與軟件能力，并兼顧云的安全性，提供監(jiān)控工具。因此我們看到，OM、低代碼無代碼以及I工具等持續(xù)增長?；谏鲜鲩_發(fā)工具，云廠商亦提出更為敏捷的DeOps開發(fā)模式，將應(yīng)用開發(fā)的各環(huán)節(jié)進行融合，提升敏捷度、自動化能力，而且上述需求在多云環(huán)境下將更為明顯。圖：企業(yè)用混多云構(gòu)的務(wù)場景布 007307054051047045應(yīng)用程序開發(fā)歸云爆發(fā)安全進資產(chǎn)追% % % % % % % % 資料來：思《2Gllidlodst，表：s市場的各細分域市場名稱 介紹 主要參與者IT運維管（IO）IT自動化配置理TA）IT服務(wù)理TS)自動化件質(zhì)量SQ)軟件變和配管理S)

應(yīng)用程性能理、礎(chǔ)設(shè)管以及容和成分析專用于支敏捷Os團隊和用。跨本地擬化容器公有的I（基礎(chǔ)架即代）和關(guān)基礎(chǔ)施配、資供應(yīng)合性自動等工，專用于支持捷Os團隊和例IT服務(wù)管理軟件發(fā)現(xiàn)、跟蹤、記錄和管理軟件生產(chǎn)事件，是Os團隊事件響的一分自動化軟件測試和相關(guān)的/D工具，用于支持敏捷Os團隊和用例SM軟件工具用于為I/D工作流、敏捷Os團隊用例提源代控制支持

iscoAmc,t,tc,wlic,SlukWSfig,Scetlo,dOWs,f,Pt,dtAsibleBCli,Pt,SlukVitO,SicwBcmBlat,AT,icoFocs,maBrAtlsianJI,Bcmll,loBs,GtbicstAeOsSr開發(fā)語、環(huán)和工具ET) 這些工用于持捷Os團隊和用例合規(guī)性、安全掃描修復(fù)和自動化工具，被集成為I/D和安全分析、情報、響應(yīng)和編排Os操作工具鏈一部，于支持捷Os用例的SAIO)開發(fā)和產(chǎn)包括Wb應(yīng)用程序火墻WFs和配置Wb規(guī)則等具，

dOsSc,icoFcsSss,Ql,Vce網(wǎng)絡(luò)安軟件SS)端點安全ET)AI管理軟件其他安軟件SS)團隊協(xié)應(yīng)用序TA)項目和目組管理IC

以充分保護應(yīng)用程序免受傳輸層S攻擊，如SQL入等該市場保護件容的工組，這些具通掃描件設(shè)置確容器整性配置略及運行保護保容按期運行該技術(shù)持I管理，及I的安全擴展布。軟可幫助Os團隊設(shè)計監(jiān)和保護P。在行時，管理提安全關(guān)服，并過份驗證制執(zhí)訪問限該市場包括隱私管理工具，用于管理數(shù)字身份驗證憑據(jù)、密鑰、PI和令，這東西用應(yīng)用程、服、特帳和其他受攻的數(shù)據(jù)Os團隊越來越地使協(xié)工具，便在Os管中進行便和明的信。外聊天機人的用頻也來越高用于自動化和化一些活動資的啟動、規(guī)劃調(diào)度、分監(jiān)控和量，些活和資是成Os項目所的

F5Ntks,km,maAaScit,Ssig,PloAtotks,TdcoTIB,IB,dtsipVt,WSScs,AeKyVtSlak,ttms,csftTemsBcmlait,int,icoFocs,laiew圖：Os市場規(guī)（百元） I（含預(yù)，圖：低代市場模（萬美）I（含預(yù)測，及之后為測，表：T監(jiān)控軟件場主領(lǐng)域主要玩家細分市場 主要功能 主要參與企業(yè)監(jiān)控本地數(shù)據(jù)中心和云托管環(huán)境中IT基礎(chǔ)設(shè)施組件的可用性ITIAIOsAPM&SEMPMGtr

和資源利用率。通過跟蹤組件的利用率（如風(fēng)扇速度、PU溫度和使用率、內(nèi)存利用率），基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)監(jiān)視工具可以提供IT環(huán)境運狀況總體圖。監(jiān)視和優(yōu)化應(yīng)用程序的性能和運行狀況，不同于其他監(jiān)視工具，PM需要跨越不的T環(huán)來發(fā)現(xiàn)硬件賴關(guān)之的問題并對碼進端到跟，以便視應(yīng)程序遲停機時間日志是事件生時動生并蓋時間的文，日管包括用收集管理分析應(yīng)程序和礎(chǔ)設(shè)生成大日志數(shù)。將志數(shù)與其事關(guān)聯(lián)的時能也使些具非常適合安全信息和事件管理（SEM）用例，如漏洞檢測和威脅理，及識操作能題允許客戶在不同T環(huán)境中監(jiān)控和可視化網(wǎng)絡(luò)流量，以便更地解決機問并優(yōu)網(wǎng)絡(luò)能

icoFocs、BM、A、BCSlaWstc、wli、Bcm、ic、Ams)Slu、Elst、tgtSc、SlaWins海外巨頭：aS的收入貢獻已經(jīng)接近半數(shù)。我們從亞馬遜、微軟ure兩大云巨來看，隨著云化的持續(xù)深入，S逐步向aaS和SaaS切換，我們測算22Q3亞馬遜S（含計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容分發(fā)）的比例大約為%，微軟由于自身擁有基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)，其S在Aure中的比例更低，我們測算大約%。這也是海外云巨頭能夠持續(xù)增長，并獲取高利潤率的重要原因。圖：WS收入構(gòu)Q） 圖：Ae收入結(jié)構(gòu)（Q） IaaS PS及其他 IS PS及其他資料來：亞遜財，算 資料來：微財報測算國內(nèi)aS市場：集中在一線互聯(lián)網(wǎng)云廠商，但與海外仍有差距。國內(nèi)由于軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段以及企業(yè)本身T水平、付費意愿等因素，國內(nèi)aS業(yè)務(wù)整體與海外仍有差距。而一線互聯(lián)網(wǎng)云廠商由于占據(jù)主要的基礎(chǔ)設(shè)施、市場份額以及工程師資源，因此aaS業(yè)務(wù)主要集中在一線互聯(lián)網(wǎng)廠商中，在收入結(jié)構(gòu)中的占比亦在穩(wěn)步提升。但由于國內(nèi)多數(shù)企業(yè)較低的T水平以及當(dāng)前相對低價的人力成本等因素，aS業(yè)務(wù)的推進仍需時間。因此對國內(nèi)而言，一線云廠商在加強基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)的同時，亦通過低價導(dǎo)入的方式，提升企業(yè)的接受度。圖：騰云PS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)資料來：騰云官網(wǎng)圖：國內(nèi)S市場份額阿里云 華為云 騰訊云 運營商云 AWS 其他.%.%.%.%.%.%.%.%1 1IC圖：T與天翼產(chǎn)品類結(jié)（截至Q（） IS PaaS SS0阿里 騰訊 百度 天翼云I，各公司報，總結(jié)而言，我們看到隨著云廠商硬件基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，云廠商將更多的研發(fā)精力投入到完整的軟件環(huán)境的搭建上，進一步承載用戶承載O、數(shù)據(jù)管理、運維、安全、軟件開發(fā)等基礎(chǔ)能力需求，使得企業(yè)客戶主要專注于上層應(yīng)用邏輯的實現(xiàn)軟件能力。由于軟件的開發(fā)屬于輕資產(chǎn)，并且根據(jù)調(diào)用次數(shù)、數(shù)據(jù)量等按需計費，因此其利潤率水平遠高于硬件基礎(chǔ)設(shè)施，亦使得軟件能力成為云廠商主要的利潤和成長性來源。展望后續(xù)，隨著國內(nèi)軟件廠商能力的持續(xù)提升，企業(yè)T架構(gòu)的逐步升級后，aS及相關(guān)軟件業(yè)務(wù)將逐步成為國內(nèi)云廠商成長性、利潤率的主要來源。▍應(yīng)用生態(tài)：整合廣泛的第三方服務(wù)，滿足客戶多樣、一體化需求在此之前我們分析了云廠商在硬件基礎(chǔ)設(shè)施、軟件環(huán)境維度的競爭力。在當(dāng)前多云部署逐步推進的趨勢下，企業(yè)采用的云產(chǎn)品將更為復(fù)雜，所采用的軟件產(chǎn)品亦更為多樣。在這樣的趨勢下，云廠商在鞏固通用基礎(chǔ)能力的基礎(chǔ)上，需要廣泛整合第三方的軟件產(chǎn)品、第三方開發(fā)者以及交付能力，持續(xù)加強客戶資源的建設(shè)與維護。在本部分我們將從上述三個方面，對云廠商的應(yīng)用生態(tài)能力進行分析。軟件廠商：加強合作，為上云企業(yè)提供豐富的軟件應(yīng)用。對企業(yè)而言，上云之后若沒有合適的軟件產(chǎn)品或原有業(yè)務(wù)應(yīng)用無法與云平臺兼容，將提升企業(yè)的部署成本，因此對于云廠商而言，加大軟件廠商的覆蓋面，是滿足客戶需求的重要一環(huán)。目前，主流云廠商均提供了Mketace的軟件購買平臺，客戶能夠在平臺獲取所需的軟件應(yīng)用，無縫上云。以WS為例，目前已經(jīng)覆蓋了0余家軟件供應(yīng)商，為云上客戶提供便利的軟件應(yīng)用規(guī)模。此外，騰訊的云啟與千帆計劃、阿里的被集成戰(zhàn)略等亦取得類似效果。圖：WSktlce覆蓋戶規(guī)模WS表：WS的五合作合作方式 介紹軟件路徑 對于開在WS運行與S集成的軟的企業(yè)硬件路徑 針對于發(fā)與WS配合用的件設(shè)備企業(yè)服務(wù)路徑 針對于供咨、專、托式增值轉(zhuǎn)服務(wù)企培訓(xùn)路徑 針對于售、供或合WS訓(xùn)的企業(yè)分配路徑 針對于募、訓(xùn)和持其作伴以轉(zhuǎn)和廣WS解方案企業(yè)WS網(wǎng)，圖：阿里生態(tài)伴收貢獻億元）09 0 1 資料來：歷阿里峰會圖：騰訊帆服務(wù)道數(shù) 0

資料來：騰云官，表：騰云啟種孵模式孵化模式 提供資源 具體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)加速器是騰訊與優(yōu)質(zhì)成長型企業(yè)的深度連接平臺通過資金、技術(shù)、資源、商機等生態(tài)層面的扶持，從孵化加速大企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)基地

騰訊生態(tài)共享、頂尖技術(shù)助力行業(yè)名師、終生學(xué)習(xí)、精英窗、線VC專家團隊創(chuàng)新梳理、創(chuàng)新企業(yè)源匹配創(chuàng)新品共落地解決方案生態(tài)、技術(shù)生態(tài)、關(guān)能力卡位產(chǎn)業(yè)規(guī)劃咨詢服務(wù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展級服務(wù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級服務(wù)、業(yè)生態(tài)孵化服務(wù)、產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿展服務(wù)

略到場景落地全方位加速企業(yè)成長，從而助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)升級。前產(chǎn)矩陣?yán)ǎ候v訊S加速器、I加器、區(qū)塊鏈加速器、云原生加速器、全真加速器、碳和加速等。協(xié)同騰訊專家及生態(tài)伙伴資源，從創(chuàng)新激發(fā)、戰(zhàn)略梳理、場景探索等多維度入手，助力大企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品和決方案落地。通過產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資覆蓋產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)及基礎(chǔ)軟硬賽道，包括能源、工業(yè)、交通、安全、通用SSP/IS等，持續(xù)關(guān)注具備高增長潛力與協(xié)同價值的期優(yōu)企業(yè)。與政府、合作伙伴共建的數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)發(fā)展平臺，基騰訊云基礎(chǔ)設(shè)施，導(dǎo)入騰訊產(chǎn)業(yè)資源，提供數(shù)字化解方案和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化運營實踐，推動區(qū)域產(chǎn)數(shù)融合、賦產(chǎn)業(yè)創(chuàng)升級重塑字經(jīng)產(chǎn)發(fā)展新局。資料來：騰云官，開發(fā)者生態(tài)：提供豐富的PI接口，滿足企業(yè)長尾需求。標(biāo)準(zhǔn)化的軟件產(chǎn)品在部分情況下無法滿足一些定制化的長尾需求，因此對于云平臺而言，要提供充分的I接口，為開發(fā)者提供定制化、長