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文檔簡介

黃金期貨的介紹上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!認識黃金了解黃金期貨及其交易影響黃金價格的主要因素黃金期貨的風險提示上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!認識黃金一上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!黃金的屬性黃金伴隨人力社會的發(fā)展歷史黃金投資品種上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!大致分為四個時期(西方)皇權壟斷時期:19世紀前金本位時期:19世紀初~20世紀三十年代末四十年代初黃金以實物貨幣的形式出現(xiàn)布雷頓森林體系時期:1944年~1972年,35美元=1盎司黃金非貨幣化時期:個人可以自由買賣黃金,黃金價格由市場供需決定自由浮動。(2002年10月,黃金在中國被允許買賣)黃金伴隨人類社會的發(fā)展歷史上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!期貨黃金及其交易二上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!1、什么是黃金期貨交易

黃金期貨交易:通過在期貨交易所買賣標準化的黃金期貨合約而進行的一種交易方式。

特點:雙向交易、保證金交易、到期實物交割等

以上海黃金期貨交易為例,交易一手價值20.9萬元的合約,投資者只需付出7%的保證金(約2萬元)即可進行交易。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!3.黃金期貨與其他黃金投資工具比較品種定價機制保證金手續(xù)費持倉費用交易時段交割交易方向期貨黃金撮合成交7%萬分之二無上午9:00-11:30下午1:30-3:00平倉雙向交易實物交割(企業(yè)法人)AU(T+D)撮合成交10%萬分之四遞延費:每天萬分之二超期費:20天后加收萬分之一10:00-11:30

13:30-15:30

21:00-2:30(周一至周四)平倉或實物交割雙向交易紙黃金商業(yè)銀行做市商報價100%含在價差中無24小時,部分銀行為上海黃金交易所時段不能提取現(xiàn)貨只可買入標準金條自主定價100%含在加價中無自定即時只可買入上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!倫敦:現(xiàn)貨交易中心目前世界上最大的黃金市場。1919年正式成立,是無形的黃金市場。每天10:30和15:00公布黃金定盤價(fixingprice)。蘇黎世:最大的中轉及結算中心,由瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行進行,三大銀行既是代理商也是做市商。大量的南非金和前蘇聯(lián)黃金聚集于此。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!香港:

中國香港黃金市場已有30多年的歷史,其形成以香港金銀貿易場的成立為標志。現(xiàn)在,香港已形成香港金銀貿易場、倫敦本地金交易市場和香港期貨交易所共同發(fā)展的模式。上海期貨交易所

我國的黃金期貨于2008年1月9日在上海期貨交易所掛牌交易。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!上海期貨交易所黃金期貨標準合約交易單位1000克/手報價單位元(人民幣)/克最小變動價位0.01元/克每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價±5%合約交割月份1-12月交易時間上午9:00—11:30下午1:30—3:00(每天4小時)最低交易保證金合約價值的7%交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二交易代碼AU最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)自然人不能持倉進入交割月(即交割月前一個交易日必需平倉)交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!以黃金期貨在210.00元/克為例??蛻糍I入一手黃金期貨合約所需保證金為:期貨價格×合約單位×保證金210×1000×7%=14700元/手溫馨提示:除了所需保證金外,還應該預留一部分資金以應對市場波動風險。保證金相關上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!持倉量變化時的保證金交割月前第三月的個交易日起,當持倉總量(X)黃金交易保證金比例X≤12萬7%12萬<X≤14萬8%14萬<X≤16萬10%X>16萬12%小于12萬12萬至14萬14萬至16萬大于16萬8%7%10%12%以交易6月合約為例,當進入3月個交易日時。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!(例子一)例如在230元/克的價格賣空了8手,之后在215元/克的價格買入平倉。則此次交易的結果為:(賣出價-買入價)×合約單位×交易手數(shù)(230-215)×1000克/手×8手=120000(元)注:以上計算未計算手續(xù)費等交易費用上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!影響黃金價格的主要因素三上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!這一最明顯的體現(xiàn)即是黃金在通貨膨脹時代的投資價值——紙幣等會因通貨膨脹而貶值,而黃金卻不會。以英國著名的裁縫街的西裝為例,數(shù)百年來的價格都是五、六盎司黃金的水準,這是黃金購買力歷久不變的證明。而數(shù)百年前幾十英鎊可以買套西裝,但現(xiàn)在只能買只袖子了。因此,在貨幣流動性泛濫、通貨膨脹橫行的年代,黃金就會因其對抗通貨膨脹的特性而備受投資者青睞。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!3.原油價格

當國際市場上石油價格不斷上漲時,金價也會持續(xù)上升。其原因是產油國的石油收入增加,從而會影響黃金的市場需求。同時由于目前國際石油價格以美元標價,石油價格上升則往往引起美元的貶值,而美元的貶值又會導致人們搶購黃金保值,于是刺激黃金價格上漲。反之,若由于石油供過于求,油價不斷下跌,將會對金價的下跌產生明顯的影響。黃金本身是通貨膨脹之下的保值品,石油價格上漲意味著通貨膨脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。國際大宗商品市場上,原油是最為重要的大宗商品之一。原油對于黃金的意義在于,油價的上漲將催生通貨膨脹,從而彰顯黃金對抗通貨膨脹的價值。原油價與金價呈60%左右的正相關關系。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!黃金期貨的風險提示四上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!電話營銷經(jīng)驗淺談上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!自然屬性:

黃金是一種稀缺礦產資源,非常珍貴,不可人工合成,不可再生。商品屬性一般商品屬性、特殊商品屬性金融屬性布雷頓森林體系瓦解后黃金非貨幣化,但它仍是主要國際儲備,是繼美元、日元、歐元和英鎊后的第五大硬通貨。黃金的三大屬性上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!中國居民選擇黃金投資主要渠道實物黃金紙黃金上海金交所延期交易黃金基金上海期交所期金上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!黃金期貨的概念及其特點

黃金期貨合約

黃金期貨交易計算上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!

2、黃金期貨的特點

保證金交易小資金進行大交易黃金期貨:標準合約價值的7%雙向交易

簡單來說,就是既可以做多,也可以做空到期交割買賣雙方于合約到期時,將到期的未平倉合約按規(guī)定履行實物交割當日無負債結算每日收盤后都要對持倉按照結算價進行結算,有盈利劃入,有虧損則劃出上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!4、全球黃金市場簡介歐洲:倫敦、蘇黎世美洲:紐約、芝加哥亞洲:東京、香港、上海、孟買中東:迪拜大洋洲:悉尼上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!紐約商品交易所(COMEX):期貨交易中心黃金期貨交易最活躍的市場,形成的價格最有影響力計價單位:美元/盎司上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!黃金期貨的合約細則上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!自然人清倉日:5月最后一個交易日交割月的前一個交易日(否則強行平倉)最后交易日:6月15日交割月的15日必須全部平倉,否則進入實物交割實物交割:6月15日后5個交易日最后交易日后連續(xù)5個交易日最后交易及交割規(guī)則以交易上海期金6月合約為例上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!黃金期貨合約不同時段的保證金·交易時間段黃金交易保證金比例·合約掛牌之日起7%·交割月前第二月的第十個交易日起8%·交割月前月的個交易日起10%·交割月前月的第十個交易日起15%·交割月份的個交易日起20%合約掛牌日4月第十個交易日5月第一個交易日5月第十個交易日6月第一個交易日以交易6月份期貨合約為例7%8%10%15%20%上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!黃金期貨的交易計算上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!(例子二)例如在227元/克的價位上買入2手,當價格下跌到220元/時平倉。則此次交易的結果為:

(賣出價-買入價)×合約單位×交易手數(shù)(220-227)×1000克/手×2手=-14000(元)注:以上計算未計算手續(xù)費等交易費用上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!1.通貨膨脹通貨膨脹越高,以黃金作保值的要求也就越大,世界金價也會越高。作為這個世界上唯一的非信用貨幣,黃金與紙幣、存款等貨幣形式不同,其自身具有非常高的價值,不像其他貨幣只是價值的代表,而其本身的價值微乎其微。在極端的情況下,貨幣會等同于紙,但黃金在任何時候都不會失去其作為貴金屬的價值。因此,可以說黃金可以作為價值永恒的代表。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!2.美元走勢

由于黃金市場價格是以美元標價的。當美國經(jīng)濟增長速度放緩,出現(xiàn)衰退跡象時,美元匯率下跌會促使黃金價格可望上揚。這是因為美元匯率的下跌往往與通貨膨脹有關,致使市場投機性需求增加,進而刺激金價上升。在黃金價格變動的歷史上,可以發(fā)現(xiàn)當美元對其它西方國家的貨幣匯價堅挺時,國際市場上的黃金價格就會大幅回落。當美元小幅貶值時,黃金價格會逐漸上升。即美元強黃金就弱,黃金強美元就弱。美元對黃金市場的影響主要有兩個方面,一是美元是國際黃金市場上的標價貨幣,因而與金價呈現(xiàn)負相關。假設金價本身價值未有變動,美元下跌,那金價在價格上就表現(xiàn)為上漲。另一個方面是黃金已成為了美元資產的替代投資工具。美元與黃金保持著大概90%的負相關關系。上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!供需關系經(jīng)濟狀況利率世界金融危機戰(zhàn)亂及政局震蕩影響黃金價格的其他因素上海黃金期貨介紹孫道臣共35頁,您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!1.切忌滿倉操作,否則將面臨追加保證金或強行平倉的風險。

例如交易1手合約需要15000,假如投資者僅有16000的交易資金,若虧損額度超過1000,則會被要求追加保證金,若未能及時追加保證金則會被強行平倉。若客戶不追加資金也不平倉,賬

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