利率市場(chǎng)化對(duì)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的影響與對(duì)策

利率市場(chǎng)化對(duì)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的影響與對(duì)策利率市場(chǎng)化對(duì)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的影響與對(duì)策

一、前言

對(duì)于利率市場(chǎng)化的改革，對(duì)現(xiàn)階段利率的定價(jià)方式也會(huì)產(chǎn)生一定的改變，對(duì)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中傳統(tǒng)的存貸利差盈利模式造成沖擊與挑戰(zhàn)，使得資金的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了白熱化的境地，在我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)中，都會(huì)面臨著一次市場(chǎng)改革的洗禮，而在財(cái)務(wù)公司中，也會(huì)面臨著公司興衰的考驗(yàn)，文章對(duì)利率市場(chǎng)化給財(cái)務(wù)公司行業(yè)帶來的影響，積極探討有效的解決對(duì)策，讓企業(yè)在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中健康的開展。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的影響

在我國(guó)之前的各種改革過程中，利率也隨之不斷的市場(chǎng)化，財(cái)務(wù)公司在這時(shí)也不斷地感受到利率市場(chǎng)化所帶來的壓力。因此，這些公司就必須與時(shí)俱進(jìn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，面對(duì)利率市場(chǎng)化要積極的迎接其帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而利率市場(chǎng)化給財(cái)務(wù)公司帶來的影響主要表現(xiàn)在下列幾個(gè)方面中：

〔1〕縮小了利差。在財(cái)務(wù)公司中，其最大的優(yōu)勢(shì)就是能夠享受到金融機(jī)構(gòu)中的同業(yè)利率，并且這種利率比一般的存款利率要高，而財(cái)務(wù)公司就在這種比擬高的存貸利差中取得穩(wěn)定的利潤(rùn)。然而，在利率的市場(chǎng)化開展下，這樣的模式就受到的極大的沖擊，財(cái)務(wù)公司之前的利差被不斷地縮小，一些集團(tuán)企業(yè)就擁有大于財(cái)務(wù)公司的議價(jià)能力，對(duì)財(cái)務(wù)公司的開展生存環(huán)境產(chǎn)生了直接的影響。[1]

〔2〕加劇了競(jìng)爭(zhēng)。從一些完成了利率市場(chǎng)化的國(guó)家總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)上看，其改革在對(duì)資金的定價(jià)方式與優(yōu)化資金的配置改變的同時(shí)，也會(huì)帶來更多的競(jìng)爭(zhēng)，從而加劇了財(cái)務(wù)公司在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)務(wù)公司中，其資金的主要來源是吸收成員單位存款，并且來源的渠道單一，規(guī)模受集團(tuán)開展的影響，和商業(yè)銀行等多渠道集資的競(jìng)爭(zhēng)就受到了極大的限制，并且效率也相對(duì)落后。財(cái)務(wù)公司的規(guī)模實(shí)力與業(yè)務(wù)功能以及人員素質(zhì)與大型商業(yè)銀行相比，存在的差距非常巨大，加上利率的市場(chǎng)化，使其在多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與多方位信息效勞以及市場(chǎng)交易的開展現(xiàn)狀中，資金來源與利率定價(jià)面臨著劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。

〔3〕管理水平落后。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司大局部都是屬于中央企業(yè)或者是大中型的國(guó)有企業(yè)，在人員配備方面的主要來源是集團(tuán)或者單位中的財(cái)務(wù)部門，大局部工作人員在金融業(yè)務(wù)的根底知識(shí)與相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)中存在許多缺乏之處，特別是剛成立的財(cái)務(wù)公司明顯存在著人員專業(yè)知識(shí)水平不高、業(yè)務(wù)知識(shí)不精等，而在利率的市場(chǎng)化之后，公司的許多優(yōu)勢(shì)都已經(jīng)無法跟上開展的腳步，同時(shí)又面臨著劇烈的競(jìng)爭(zhēng)，就使得財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)與管理方面所面臨的挑戰(zhàn)更大。示例，本錢的管理、投資、績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)的管理以及客戶關(guān)系、資產(chǎn)負(fù)債、金融創(chuàng)新等方面的管理能力都已經(jīng)處于落后的境地。[2]

三、對(duì)利率市場(chǎng)化影響的解決對(duì)策

〔1〕提高管理的水平，建立健全的管理體系。在市場(chǎng)利率化之后，存款與貸款的利息波動(dòng)會(huì)變得較快，這就對(duì)財(cái)務(wù)公司造成了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其負(fù)債與資產(chǎn)以及存貸款期限的平衡管理也就產(chǎn)生了極大的考驗(yàn)。因此，財(cái)務(wù)公司必須不斷提高管理的水平，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)的分析，分析利率的改變對(duì)于公司所造成的影響，并建立起健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而使財(cái)務(wù)公司在利率風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)、衡量到利率的定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)的控制，實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效控制。

〔2〕拓寬籌資的渠道，加強(qiáng)公司的融資伎倆。在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部中，財(cái)務(wù)公司的話語(yǔ)權(quán)較低的主要原因就是財(cái)務(wù)公司沒有較寬的籌資渠道，其資金的來源較為單一，受制于集團(tuán)的開展規(guī)模，往往不能滿足成員單位的需求及自身開展的投資需求。在中國(guó)的金融市場(chǎng)與利率的市場(chǎng)化快速開發(fā)的根底上，債券市場(chǎng)在未來的開展是能夠預(yù)見到的。因此，在新的開展環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司更要充實(shí)自己的內(nèi)部，并把眼光看向外面，從不同的市場(chǎng)上尋求更多的資金，尤其是在金融脫媒的當(dāng)下，低本錢的直接融資就變成了財(cái)務(wù)公司開展的必然選擇。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司要沿著集團(tuán)產(chǎn)業(yè)高低游，拓展延伸產(chǎn)業(yè)金融效勞鏈，挖掘內(nèi)部潛力，通過拓展產(chǎn)業(yè)鏈外部資產(chǎn)的利用支持企業(yè)的開展，除此之外，還要不斷地提高本公司在市場(chǎng)的信用，把公司的規(guī)模與實(shí)力展現(xiàn)出來，為將來在利率市場(chǎng)的融資做好充足的準(zhǔn)備。[3]

〔3〕積極參與市場(chǎng)交易，了解市場(chǎng)開展規(guī)律?，F(xiàn)階段我國(guó)的市場(chǎng)越來越多，市場(chǎng)交易也越來越頻繁，我國(guó)市場(chǎng)的類別也各式各樣，如同業(yè)的拆借市場(chǎng)、債券的交易市場(chǎng)、國(guó)債的發(fā)行市場(chǎng)以及貼現(xiàn)市場(chǎng)等，除此之外，還有企業(yè)債券與金融債券、外幣的存貸款等市場(chǎng)不斷地實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，而這些資金交易也反映出風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)的真實(shí)市場(chǎng)利率。因此，財(cái)務(wù)公司積極參與到各種市場(chǎng)交易中，了解市場(chǎng)開展的規(guī)律，從而不斷地把財(cái)務(wù)公司對(duì)于市場(chǎng)利率的認(rèn)知水平提高。

〔4〕創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加快產(chǎn)品與資金的融合。成立財(cái)務(wù)公司的主要目的就是能夠支持公司的產(chǎn)業(yè)開展，而產(chǎn)品的創(chuàng)新目標(biāo)就是為公司的開展提供有效的資金并降低財(cái)務(wù)本錢。目前在利率的市場(chǎng)化開展根底上，首要表現(xiàn)在于價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，而價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)只是外表現(xiàn)象，所有金融機(jī)構(gòu)都不敢保證出現(xiàn)長(zhǎng)期的非市場(chǎng)利率。因此，在利率市場(chǎng)化中產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)就稱為其核心競(jìng)爭(zhēng)?；诖耍?cái)務(wù)公司就要利用本身優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新本公司的金融產(chǎn)品，加快產(chǎn)品與資金的融合，讓公司的利率市場(chǎng)化影響下始終站穩(wěn)開展的腳步。[4]

〔5〕增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)，積極發(fā)展?fàn)I銷方案。在利率的市場(chǎng)化之后，資金的規(guī)模與實(shí)力較強(qiáng)的公司必定會(huì)成為商業(yè)銀行以及外資銀行主攻的對(duì)象，而財(cái)務(wù)公司中，已經(jīng)不能夠完全依賴于行政內(nèi)部而生存了。因此，積極發(fā)展市場(chǎng)營(yíng)銷對(duì)于財(cái)務(wù)公司來說刻不容緩，要積極去開發(fā)客戶，而不是等著客戶上門，不斷把公司的市場(chǎng)意識(shí)增強(qiáng)，讓財(cái)務(wù)公司在開展過程中不斷總結(jié)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更得心應(yīng)手。

〔6〕完善信息體系，加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)信息的分析。當(dāng)前的財(cái)務(wù)公司一般都建立起屬于本公司的信息系統(tǒng)，為了集中公司的資金，一些財(cái)務(wù)公司對(duì)其內(nèi)部數(shù)據(jù)信息所建立的信息系統(tǒng)，能夠在分析數(shù)據(jù)信息時(shí)更加精準(zhǔn)，做好信息化效勞，不但能夠增加企業(yè)信譽(yù)度，還可以實(shí)現(xiàn)用效勞態(tài)度來綁定顧客的目的。因此，財(cái)務(wù)公司在未來的開展過程中，要不斷地完善其信息體系，加強(qiáng)對(duì)信息數(shù)據(jù)的分析，并與時(shí)俱進(jìn)，追逐電子系統(tǒng)開展的腳步。[5]

〔7〕強(qiáng)化交易能力，擴(kuò)大交易平臺(tái)。大多數(shù)的財(cái)務(wù)公司由于其擁有國(guó)家企業(yè)的背景，非常重視防備風(fēng)險(xiǎn)，并且過去的盈利模式也非常的穩(wěn)定，在證券交易市場(chǎng)中往往只是淺嘗輒止，而在利率的市場(chǎng)化之后，財(cái)務(wù)公司為了其利益與生存，被迫參與到金融市場(chǎng)中發(fā)展交易，特別在債券市場(chǎng)中，是財(cái)務(wù)公司交易的重要平臺(tái)，并且其交易的目的也是財(cái)務(wù)公司未來開展能否穩(wěn)定的關(guān)鍵，只有不斷強(qiáng)化公司的交易能力，擴(kuò)大交易的平臺(tái)，才能保證財(cái)務(wù)公司未來的生存與開展能夠在劇烈的市場(chǎng)中立于不敗之地。

四、結(jié)束語(yǔ)

對(duì)于財(cái)務(wù)公司受到利率市場(chǎng)化所帶來的影響與沖擊，不僅要將其看作是一場(chǎng)挑戰(zhàn)，更要看作是一次機(jī)遇，公司在受到利率市場(chǎng)化的影響后將會(huì)產(chǎn)生一定的分化情況，而優(yōu)勝