決策階段的工程估價(jià)投資估算

第4章決策階段的工程估價(jià)

（投資估算）4.1投資估算概述4.2投資估算的編制方法4.1投資估算概述

4.1.1投資估算的概念

投資估算是指建設(shè)項(xiàng)目在整個(gè)投資決策過程中，依據(jù)已有的資料，運(yùn)用一定的方法和手段，對建設(shè)項(xiàng)目全部投資費(fèi)用進(jìn)行的預(yù)測和估算。

4.1.2投資估算的作用1、 項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設(shè)計(jì)，合理確定項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)。是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用，從經(jīng)濟(jì)上判斷項(xiàng)目是否應(yīng)列入投資計(jì)劃。2、 項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，是正確評價(jià)建設(shè)項(xiàng)目投資合理性，分析投資效益，為項(xiàng)目投資決策提供依據(jù)的基礎(chǔ)。當(dāng)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，不得隨意突破。3、 項(xiàng)目投資估算對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，為設(shè)計(jì)提供了經(jīng)濟(jì)依據(jù)和投資限額，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額。投資估算一旦確定，即成為限額設(shè)計(jì)的依據(jù)，用以對各設(shè)計(jì)專業(yè)實(shí)行投資切塊分配，作為控制和指導(dǎo)設(shè)計(jì)的尺度或標(biāo)準(zhǔn)。4、 項(xiàng)目投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)、優(yōu)選設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。5、 項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措，向銀行申請貸款。

4.1.3投資估算階段的劃分投資機(jī)會研究或項(xiàng)目建議書階段初步可行性研究階段詳細(xì)可行性研究階段選擇有利的投資機(jī)會，明確投資方向，提出概略的項(xiàng)目投資建議，并編制項(xiàng)目建議書。投資估算的誤差可在30%左右。進(jìn)一步弄清項(xiàng)目的投資規(guī)模、原材料來源、工藝技術(shù)、廠址、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)并判斷項(xiàng)目的可行性，做出初步投資評價(jià)。誤差率一般要求控制在20%左右。進(jìn)行全面、詳細(xì)、深入的技術(shù)分析論證，要評價(jià)選擇擬建項(xiàng)目的最佳投資方案，對項(xiàng)目的可行性提出結(jié)論性意見。該階段研究內(nèi)容詳盡，投資估算的誤差率應(yīng)控制在10%以內(nèi)。4.1.4投資估算的內(nèi)容投資估算固定資產(chǎn)投資流動資金費(fèi)用性質(zhì)設(shè)備及工器具購置費(fèi)建筑安裝工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)靜態(tài)投資動態(tài)投資（含鋪底流動資金）4.1.5投資估算編制的依據(jù)項(xiàng)目建議書（或建設(shè)規(guī)劃）、可行性研究報(bào)告（或設(shè)計(jì)任務(wù)書）、方案設(shè)計(jì)（包括設(shè)計(jì)招標(biāo)或城市建筑方案設(shè)計(jì)競選中的方案設(shè)計(jì)，其中包括文字說明和圖紙）。投資估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。造價(jià)指標(biāo)（包括單項(xiàng)工程和單位工程造價(jià)指標(biāo)）。類似工程概預(yù)算。設(shè)計(jì)參數(shù)，包括各種建筑面積指標(biāo)、能源消耗指標(biāo)等。概、預(yù)算定額及其單價(jià)。當(dāng)?shù)夭牧稀⒃O(shè)備預(yù)算價(jià)格及市場價(jià)格（包括設(shè)備、材料價(jià)格、專業(yè)分包報(bào)價(jià)等）。當(dāng)?shù)亟ㄖこ倘≠M(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，如其他直接費(fèi)、現(xiàn)場經(jīng)費(fèi)、間接費(fèi)、利潤、稅金以及與建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等。當(dāng)?shù)貧v年、歷季調(diào)價(jià)系數(shù)及材料差價(jià)計(jì)算辦法等?，F(xiàn)場情況，如地理位置、地質(zhì)條件、交通、供水、供電條件等。其他經(jīng)驗(yàn)參考數(shù)據(jù)，如材料、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率，設(shè)備安裝費(fèi)率，零星工程及輔材的比率等。

4.2投資估算的編制方法

4.2.1靜態(tài)投資估算法（一）生產(chǎn)能力指數(shù)法（二）比例估算法（三）系數(shù)估算法分項(xiàng)比例估算法

以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)

以擬建項(xiàng)目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資（包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）為基數(shù)

朗格系數(shù)法

設(shè)備與廠房系數(shù)法

主要車間系數(shù)法

（四）指標(biāo)估算法

單位面積綜合指標(biāo)估算法

單元指標(biāo)估算法

（五）模擬概算法

（一）生產(chǎn)能力指數(shù)法根據(jù)已建類似項(xiàng)目投資額或其設(shè)備投資額，估算同類而不同生產(chǎn)規(guī)模的項(xiàng)目投資或其設(shè)備投資。

若已建類似項(xiàng)目或裝置的規(guī)模和擬建項(xiàng)目或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5~2之間，則指數(shù)n的取值近似為1。若已建類似項(xiàng)目或裝置的規(guī)模和擬建項(xiàng)目或裝置的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)格來達(dá)到時(shí)，則n取值約在0.6~0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，n的取值約在0.8~0.9之間。例[4.1]已知建設(shè)一座年產(chǎn)量40萬噸的某生產(chǎn)裝置的投資額為80000萬元，現(xiàn)擬建一座年產(chǎn)量90萬噸該類似產(chǎn)品的生產(chǎn)裝置，試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建該類似生產(chǎn)裝置的投資額應(yīng)為多少？（生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，f=1.2）

解：根據(jù)公式，得（二）比例估算法１、分項(xiàng)比例估算法該法是將項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資分為設(shè)備投資、建筑物與構(gòu)筑物投資、其他投資三部分，先估出設(shè)備的投資額，然后再按一定比例估出建筑物與構(gòu)筑物的投資及其他投資，最后將三部分投資加在一起。(1)設(shè)備投資估算設(shè)備投資按其出廠價(jià)格加上運(yùn)輸費(fèi)、安裝費(fèi)等（2）建筑物與構(gòu)構(gòu)筑物投資估算：：（3）其他投資估估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資資總額的估算值K則為：K=（K1+K2+K3)(1+S%）Lb——已建項(xiàng)目建建筑物或構(gòu)筑物占占設(shè)備投資的比例例，露天工程取0.1~0.2,室內(nèi)工工程取0.6~1.0。Lw——已建項(xiàng)目目其他投資占設(shè)備備投資的比例S%——考慮不可可預(yù)見因素而設(shè)定定的費(fèi)用系數(shù)，一一般為10%~15%2.以擬建項(xiàng)目或或裝置的設(shè)備費(fèi)為為基數(shù)，根據(jù)已建建同類項(xiàng)目或裝置置的建安工程費(fèi)和和其他工程費(fèi)用等等占設(shè)備價(jià)值的百百分比，求出擬建建項(xiàng)目的建筑安裝裝費(fèi)及其他工程費(fèi)費(fèi)用等，再加上擬擬建項(xiàng)目的其他有有關(guān)費(fèi)用，其總和和即為擬建項(xiàng)目或或裝置的投資。式中C—擬建項(xiàng)項(xiàng)目或裝置的投資資額；E—根據(jù)擬擬建項(xiàng)目或裝置的的設(shè)備清單按當(dāng)時(shí)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的的設(shè)備費(fèi)（包括運(yùn)運(yùn)雜費(fèi)）的總和；；P1，P2，P3…—已建項(xiàng)項(xiàng)目中建筑、安裝裝及其他費(fèi)用等占占設(shè)備費(fèi)百分比；；f1,f2,f3…—由于時(shí)時(shí)間因素引起的定定額、價(jià)格、費(fèi)用用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜綜合調(diào)整系數(shù)；I—擬建項(xiàng)目目的其他費(fèi)用C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I3.以擬建項(xiàng)目中中的最主要、投資資比重較大并與生生產(chǎn)規(guī)模直接相關(guān)關(guān)的工藝設(shè)備的投投資（包括運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)及安裝費(fèi)）為基基數(shù)，根據(jù)同類型型的已建項(xiàng)目的有有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)計(jì)算出擬建項(xiàng)目的的各專業(yè)工程（總總圖、土建、暖通通、給排水、管道道、電氣及電信、、自控及其他工程程費(fèi)用等）占工藝藝設(shè)備投資的百分分比，據(jù)以求出各各專業(yè)的投資，然然后把各部分投資資費(fèi)用（包括工藝藝設(shè)備費(fèi)）相加求求和，再加上工程程其他有關(guān)費(fèi)用，，即為項(xiàng)目的總費(fèi)費(fèi)用。其表達(dá)式為為：式中－－擬建項(xiàng)目目中的最主要、投投資比重較大并與與生產(chǎn)規(guī)模直接相相關(guān)的工藝設(shè)備的的投資（包括運(yùn)雜雜費(fèi)及安裝費(fèi)）－各專業(yè)工程費(fèi)用用占工藝設(shè)備費(fèi)用用的百分比。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目目的建設(shè)費(fèi)用。式中D——總建設(shè)設(shè)費(fèi)用；C—主主要設(shè)備費(fèi)用；；Ki—管線、儀表表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用的估算系數(shù)；；Kc—管理費(fèi)、、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的的總估算系數(shù)?？偨ㄔO(shè)費(fèi)用與設(shè)備備費(fèi)用之比為朗格格系數(shù)KL。即：KL=（1+∑Ki）Kc（三）系數(shù)估算法法1、朗格系數(shù)法〖例4.2〗某某地建設(shè)一化工廠廠，已知該廠設(shè)備備費(fèi)為2950萬萬元，根據(jù)表4.1估算該廠的投投資額（管理費(fèi)、、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的的總估算系數(shù)Kc為1.56）。。某化工廠投資經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)主設(shè)備交貨費(fèi)用C主設(shè)備交貨費(fèi)用C附屬其他直接費(fèi)用與C之比（Ki）構(gòu)架0.05主設(shè)備安裝人工費(fèi)0.10防火0.06保溫費(fèi)0.10電氣0.07管線（碳鋼）費(fèi)0.50油漆粉刷0.06基礎(chǔ)0.03∑Ki1.04建筑物0.07解：總投資D=C（1+∑Ki））Kc=2950×（1+1.04）×1.56=9388.08萬元（四）指標(biāo)估算法法1．單位面積綜合指標(biāo)標(biāo)估算法在單項(xiàng)工程的投資資估算中，投資包包括土建、給排水水、采暖、通風(fēng)、、空調(diào)、電氣、動動力管道等所需費(fèi)費(fèi)用。單項(xiàng)工程投資額＝建筑面積×單位位面積造價(jià)×價(jià)格格浮動指數(shù)±結(jié)構(gòu)構(gòu)和建筑標(biāo)準(zhǔn)部分分的價(jià)差2．單元指標(biāo)估算法（1）工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目單元元指標(biāo)估算法項(xiàng)目投資額＝單元元指標(biāo)×生產(chǎn)能力力×物價(jià)浮動指數(shù)數(shù)（2）民用建設(shè)項(xiàng)目單元元指標(biāo)估算法項(xiàng)目投資額＝單元元指標(biāo)×民用建筑筑功能×物價(jià)浮動動指數(shù)該法與編制概算的的思想一致，故稱稱模擬概算法。在在實(shí)際工作中應(yīng)用用較多，具有操作作性，與其他方法法比，具有較高的的準(zhǔn)確性，當(dāng)然，，應(yīng)用的前提是該該項(xiàng)目的方案要達(dá)達(dá)到一定的深度.（五）模擬概算算法4.2.2動態(tài)投資估算法法（一）漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)的估算（二）鋪底流動動資金的估算方方法（三）流動資金金的估算方法漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估估算式中PF——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算算額；It——建設(shè)期中第t年的投資計(jì)劃額額（按建設(shè)前一一年價(jià)格水平估估算）；n——建設(shè)期年份數(shù)；；f——年平均價(jià)格預(yù)計(jì)計(jì)上漲率?！纠?.3】某某建設(shè)項(xiàng)目的靜靜態(tài)投資為32310萬元，，按該項(xiàng)目計(jì)劃劃要求，項(xiàng)目建建設(shè)期為3年，，3年的投資分分年使用比例為為第一年25%，第二年45%，第三年30%，建設(shè)期期內(nèi)年平均價(jià)格格變動率預(yù)測為為6%，估計(jì)該該項(xiàng)目建設(shè)期的的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。。解：第一年投資資計(jì)劃用款：I1=32310××25%=8077.50萬萬元第一年漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)：PF1=I1[（1+f）－－1]=8077.50×[（1+6%））－1]=484.65萬元元第二年投資計(jì)劃劃用款額：I2=32310××45%=14539.5萬萬元第二年漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)：PF2=I2[（1+f）2－1]=14539.5××[（1+6%）2－1]=1797.08萬元元第三年投資計(jì)劃劃用款額：第三年漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)：I3=32310××30%=9693萬元PF3=I3[（1+f）3－1]=9693×[（1+6%）3－1]=1851.52萬元元所以，建設(shè)期的的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：：PF=PF1＋PF2＋PF3=484.65＋1797.08＋1851.52=4133.25萬元鋪底流動資金的的估算方法鋪底流動資金是是保證項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)后，能正常生生產(chǎn)經(jīng)營所需要要的最基本的周周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。。鋪底流動資金金是項(xiàng)目總投資資中流動資金的的一部分，在項(xiàng)項(xiàng)目決策階段，這部部分資金就要落落實(shí)。鋪底流動資金=流動資金×30%這里的流動資金金是指建設(shè)項(xiàng)目目投產(chǎn)后為維持持正常生產(chǎn)經(jīng)營營用于購買原材材料、燃料、支支付工資及其他他生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用用等所必不可少少的周轉(zhuǎn)資金。。它是伴隨著固定定資產(chǎn)投資而發(fā)發(fā)生的永久性流流動投資，其等等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營后所需全部部流動資產(chǎn)扣除除流動負(fù)債后的的余額。其中，，流動資產(chǎn)主要要考慮應(yīng)收賬款款、現(xiàn)金和存貨貨，流動負(fù)債主主要考慮應(yīng)付和和預(yù)收款。由此看出，這里里所解釋的流動動資金的概念，，實(shí)際上就是財(cái)財(cái)務(wù)中的營運(yùn)資資金。流動資金的估算算１、擴(kuò)大指標(biāo)估估算法按照流動資金占占某種基數(shù)的比比率來估算流動動資金。一般常常用的基數(shù)有銷銷售收入、經(jīng)營營成本、總成本本費(fèi)用和固定資資產(chǎn)投資等，究究竟采用何種基基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣慣而定。所采用用的比率根據(jù)經(jīng)經(jīng)驗(yàn)確定，或根根據(jù)現(xiàn)有同類企企業(yè)的實(shí)際資料料確定，或依行行業(yè)、部門給定定的參考值確定定。擴(kuò)大指標(biāo)估估算法簡便易行行，但準(zhǔn)確度不不高，適用于項(xiàng)項(xiàng)目建議書階段段的估算。（１）產(chǎn)值（或或銷售收入）資資金率估算法流動資金額=年年產(chǎn)值（年銷售售收入額）×產(chǎn)產(chǎn)值（銷售收入入）資金率【例4.4】某某項(xiàng)目投產(chǎn)后的的年產(chǎn)值為1.8億元，其同同類企業(yè)的百元元產(chǎn)值流動資金金占用額為19.5元，則該該項(xiàng)目的流動資資金估算額為：：18000×19.5/100=3510萬元（２）經(jīng)營成本本（或總成本））資金率估算法法。經(jīng)營成本是是一項(xiàng)反映物質(zhì)質(zhì)、勞動消耗和和技術(shù)水平、生生產(chǎn)管理水平的的綜合指標(biāo)。一一些工業(yè)項(xiàng)目，，尤其是采掘工工業(yè)項(xiàng)目常用經(jīng)經(jīng)營成本（或總總成本）資金率率估算流動資金金。流動資金額=年年經(jīng)營成本（年年總成本）×經(jīng)經(jīng)營成本資金率率（總成本資金金率）（3）流動資金金額=固定資產(chǎn)產(chǎn)投資×固定資資產(chǎn)投資資金率率（4）固定資產(chǎn)產(chǎn)投資資金率估估算法。固定資資產(chǎn)投資資金率率是流動資金占占固定資金投資資的百分比。如如化工項(xiàng)目流動動資金約占固定定資產(chǎn)投資的5%~12%。。單位產(chǎn)量資金金率估算法。（5）單位產(chǎn)量量資金率，即單單位產(chǎn)量占用流流動資金的數(shù)額額。流動資金額=年年生產(chǎn)能力×單單位產(chǎn)量資金率率流動資產(chǎn)=現(xiàn)金金+應(yīng)收及預(yù)付付賬款+存貨２、分項(xiàng)詳細(xì)估估算法也稱分項(xiàng)定額估估算法。它是國國際上通行的流流動資金估算方方法流動資金=流動動資產(chǎn)－流動負(fù)負(fù)債流動負(fù)債=應(yīng)付付賬款+預(yù)收賬賬款流動資金本年增增加額=本年流流動資金－上半半年流動資金流動資產(chǎn)和流動動負(fù)債各項(xiàng)構(gòu)成成估算公式如下下：（1）現(xiàn)金估算年其他費(fèi)用=制制造費(fèi)用+管理理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用+銷售費(fèi)用用—以上四項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用中所包含的的工資及福利費(fèi)費(fèi)、折舊費(fèi)、維維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)費(fèi)、修理費(fèi)和利利息支出（２）應(yīng)收（預(yù)預(yù)付）賬款的估估算應(yīng)收賬款=年經(jīng)經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)（３）存貨的估估算存貨包括各種外外購材料、燃料料、包裝物、低低值易耗品、在在產(chǎn)品、外購商商品、協(xié)作件、、自制半成品和和產(chǎn)成品等。在在估算中的存貨貨一般僅考慮外外購原材料、燃燃料、在產(chǎn)品、、產(chǎn)成品，也可可考慮備品備件件。產(chǎn)成品=年經(jīng)營營成本/周轉(zhuǎn)次次數(shù)（4）應(yīng)付（預(yù)預(yù)付）帳款的估估算流動資金估算應(yīng)應(yīng)注意以下問題題：1）在采用分項(xiàng)項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)時(shí)，需要分別確確定現(xiàn)金、應(yīng)付付賬款、存貨和和應(yīng)付賬款的最最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。。2）不同生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷下的流動資資金是按照相應(yīng)應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用金額和給給定的公式計(jì)算算出來的，而不不能按100%負(fù)荷下的流動動資金乘以負(fù)荷荷百分?jǐn)?shù)求得。。3）流動資金屬屬于長期性（永永久性）資金，，流動資金的籌籌措可通過長期期負(fù)債和資本金金（權(quán)益融資））方式解決。流流動資金借款部部分的利息應(yīng)計(jì)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。。項(xiàng)目計(jì)算期末末收回全部流動動資金?！纠?.6】已已知某建設(shè)項(xiàng)目目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力后全廠定定員1000人人，工資和福利利費(fèi)按每人每年年8000元估估算。每年的其其他