商業(yè)銀行經營管理縮減

商業(yè)銀行經營管理縮減第1頁/共341頁一、主講內容簡介業(yè)務管理應用前沿導論金融混業(yè)的沖擊銀行產品創(chuàng)新利率市場化的沖擊第2頁/共341頁二、商業(yè)銀行的起源與發(fā)展banqueBANKbanca商業(yè)銀行的產生銀行的萌芽—貨幣經營業(yè)歷史上最早的銀行—1171年成立的意大利威尼斯銀行?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行—1694年由英國政府支持創(chuàng)辦的股份制形式的英格蘭銀行。第3頁/共341頁三商業(yè)銀行的性質與職能1.商業(yè)銀行的性質商業(yè)銀行是企業(yè)商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)第4頁/共341頁三商業(yè)銀行的性質與職能商業(yè)銀行對整個社會經濟的影響遠遠大于一般的工商企業(yè)，受整個社會經濟的影響也比一般工商企業(yè)大的多；金融風險管理成為商業(yè)銀行經營的核心內容之一，考慮的風險比一般企業(yè)更為廣泛。商業(yè)銀行業(yè)務經營的特殊性決定其有著與一般工商企業(yè)不同的經營規(guī)律。第5頁/共341頁三商業(yè)銀行的性質與職能2.商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介信用創(chuàng)造金融服務代理監(jiān)督和調節(jié)經濟第6頁/共341頁信用中介職能將社會閑散資金轉化為生產經營資金將社會小額資金轉化為生產經營所需的大額資金將社會的短期閑散資金的長期穩(wěn)定余額轉化為長期的生產經營資金引導社會資金從效益低的部門流向效益高的部門。概念商業(yè)銀行通過存款等負債業(yè)務，把社會上的各種閑散資金集中起來，再通過貸款等資產業(yè)務，將吸收的資金投給向銀行借款的單位和個人。作用第7頁/共341頁支付中介職能概念商業(yè)銀行代表客戶支付商品和服務價款，例如簽發(fā)和支付支票，電匯資金、電子支付、支付現(xiàn)金等。作用減少了現(xiàn)金的使用加速了結算過程和貨幣資金周轉提高了資金使用效率為客戶提供了方便。第8頁/共341頁信用創(chuàng)造職能概念商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉帳結算的基礎上貸款又轉化為派生存款，最后整個商業(yè)銀行體系形成了數(shù)倍于原始存款的派生存款。信用創(chuàng)造的制約因素法定存款準備率現(xiàn)金漏損率作用對社會的貨幣供應量、信貸總規(guī)模和國民經濟運行產生了很大影響第9頁/共341頁金融服務職能作用擴大了社會聯(lián)系面增加了市場份額增加了非信貸收入概念商業(yè)銀行金融服務范圍包括為客戶提供擔保、信托、租賃保管、咨詢、經紀、代理融通等業(yè)務。第10頁/共341頁代理監(jiān)督和調節(jié)經濟存款代理人，監(jiān)督資金使用，提高資金運用效率在央行貨幣政策和其他國家宏觀政策的指引下，實現(xiàn)經濟結構，消費比例投資，產業(yè)結構等方面的調整。商業(yè)銀行通過其在國際市場上的融資活動還可以調節(jié)本國的國際收支狀況。

第11頁/共341頁四、商業(yè)銀行的組織形式1.商業(yè)銀行的組織結構單一行制優(yōu)點缺點限制銀行業(yè)壟斷不能獲得規(guī)模經濟優(yōu)勢經營靈活品種少，抗風險能力低有利于央行監(jiān)控發(fā)展受限通過一個營業(yè)所提供所有業(yè)務，不設或限設分支機構。第12頁/共341頁總分行制除總行外，法律允許在國內設立分支機構，所有分支機構統(tǒng)一由總行領導。優(yōu)點缺點分支機構多，業(yè)務分散，易于調劑資金，分散風險。規(guī)模大，易于取得規(guī)模優(yōu)勢，更易于創(chuàng)新金融服務。有利于適度規(guī)模經營，降低成本，提高效益。有利于監(jiān)管當局監(jiān)管，實施宏觀調控易于形成壟斷，妨礙競爭。內部層次復雜，內部層次、機構多，不利于基層行發(fā)揮主動性。分支行業(yè)務依賴總行，在業(yè)務上可能偏向于中心城市，不利于地方經濟發(fā)展。第13頁/共341頁銀行控股公司（英語：financeholdingcompany)，又稱為金融控股公司(簡稱金控)。經濟大恐慌后美系銀行間所建立禁止銀行跨業(yè)的銀行業(yè)防火墻機制，在歐系的綜合銀行強力競爭之下欠缺競爭力，故在金融業(yè)百貨公司化的市場要求下，20世紀80年代在美國出現(xiàn)以銀行控股公司經營不同金融行業(yè)。銀行控股集團或公司有哪些優(yōu)勢？第14頁/共341頁一個國家的金融機構按照金融業(yè)務的不同種類和性質而分別設立并實行分業(yè)管理的銀行制度。商業(yè)銀行或金融機構可以經營各種各樣的金融業(yè)務制度。其最大的特點是商業(yè)銀行不僅可以從事銀行業(yè)務，而且可以全面經營證券、保險、投資等其他金融業(yè)務，承擔金融的全面職能。2.商業(yè)銀行治理結構3.商業(yè)銀行經營制度（一）分離銀行制（二）全能銀行制第15頁/共341頁六、商業(yè)銀行運營發(fā)展的發(fā)展趨勢1.社會制度

股權結構制度、宏觀調控、銀行客戶、政治穩(wěn)定、產權制度2.宏觀經濟宏觀經濟狀況、經濟結構、經濟全球化3.信息技術4.金融環(huán)境5.社會文化和消費

影響因素第16頁/共341頁第二講負債業(yè)務管理第17頁/共341頁學習目的了解負債概念和作用掌握負債種類（存款類和借入款）存款管理（營銷、成本和定價）借入款的管理（考慮的因素、管理辦法）第18頁/共341頁一、商業(yè)銀行負債的概念（一）銀行負債的概念銀行負債是銀行在經營活動中尚未償還的經濟義務。銀行負債有廣義和狹義之分。廣義負債指除銀行自有資本以外的一切資金來源。狹義負債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務。第19頁/共341頁（二）銀行負債的意義負債好比企業(yè)經營中的原材料，企業(yè)沒有原材料無法進行加工制作，銀行沒有負債則無法進行信用活動第20頁/共341頁（三）銀行負債的特點現(xiàn)實的、優(yōu)先存在的經濟義務可用貨幣計量只能在償還后消失第21頁/共341頁（四）銀行負債的作用1．負債是銀行經營的先決條件2．負債是保持銀行流動性的手段3．銀行負債是社會經濟發(fā)展的強大推動力4．銀行負債構成流通中的貨幣量5．負債是銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道第22頁/共341頁二、商業(yè)銀行的負債業(yè)務第23頁/共341頁存款類負債（被動負債）非存款類負債（主動負債）交易賬戶非交易賬戶創(chuàng)新存款活期存款可轉讓支付命令賬戶和超級可轉讓支付命令賬戶貨幣市場存款賬戶自動轉賬制度定期存款定期存單大額可轉讓定期存單公開賬戶儲蓄存款現(xiàn)金管理賬戶指數(shù)定期存款投資賬戶結構性存款同業(yè)拆借證券回購協(xié)議向中央銀行借款發(fā)行商業(yè)票據(jù)歐洲貨幣市場借款（一）銀行負債的種類第24頁/共341頁被動性派生性客觀性（二）銀行存款的特點第25頁/共341頁所謂交易賬戶是指私人和企業(yè)為了交易的目的而開立的支票賬戶，客戶可以通過支票、匯票、自動取款機、電話互聯(lián)網和其他電子設備來提款或對第三者支付款項。（三）存款類負債的種類1.交易賬戶第26頁/共341頁活期存款活期存款（又稱支票賬戶或交易賬戶存款）是指存款人無須事先以書面形式通知銀行便可支用或轉賬的存款。第27頁/共341頁

可轉讓支付命令賬戶（NOW賬戶）是指個人和非盈利性組織可以隨時在該賬戶開出“可轉讓支付命令”，用于對第三者進行支付并能獲取利息的存款。產生：是1972年美國馬薩諸塞州的儲蓄貸款協(xié)會最早創(chuàng)辦的一種儲蓄存款賬戶。具有與支票賬戶相同的功能，但是由于開出的是“可轉讓支付命令”而不受法律管制，銀行可向客戶支付利息。

20世紀80年代初，政府允許包括商業(yè)銀行在內的所有存款機構，如儲蓄銀行、儲蓄與貸款協(xié)會以及一些合作銀行等開設NOW賬戶。

1984年規(guī)定，對不滿2500美元的賬戶，可支付的最高利率限額為5.5%。第28頁/共341頁NOW賬戶的特點：一是不使用支票的支票賬戶，該支付命令可用于提款，背書后可轉讓二是它不同于一般的支票賬戶，該賬戶要向客戶支付利息第29頁/共341頁超級可轉讓支付命令（Super-NOW帳戶）

是指有最低存款余額的規(guī)定并支付較高利息的可轉讓支付命令賬戶。始辦于1985年。主要內容：如果存款人能在該賬戶中保持2500美元的最低存款余額，利率不受管制。主要特征：將利率與存款余額的多少掛鉤；繳納存款準備金；向存戶按月收取一定的服務費與可轉讓支付命令賬戶的區(qū)別：有一個最低存款額的限制。

20世紀90年代以后，兩者已無顯著的差別，許多商業(yè)銀行只為客戶提供一個類似的賬戶。第30頁/共341頁貨幣市場存款賬戶（MMDA）是一種介于活期存款和儲蓄存款之間的存款賬戶，是1982年美國國會通過《加·恩圣潔爾門存款機構法》，允許商業(yè)銀行與貨幣市場基金競爭后出現(xiàn)的一種新業(yè)務。特點：（1）儲戶對象不限，個人、非盈利機構和工商企業(yè)都可以開戶；（2）最低開戶金額為2500美元，平均余額不低于2500美元；（3）無存款利率上限，按每日市場利率進行調整；（4）客戶提取款須提前7天通知銀行；（5）使用該賬戶月均不能超過6次，其中用支票付款不得超過3次；（6）10萬美元以下的存款可得到聯(lián)邦存款保險公司的保險；（7）個人不提交法定存款準備金，非個人儲戶交3%的存款準備金。第31頁/共341頁

協(xié)定賬戶——自動轉賬服務的創(chuàng)新形式基本內容：客戶授權銀行將款項存在活期存款賬戶、可轉讓支付憑證賬戶或貨幣市場互助基金賬戶中的任何一個賬戶上對活期存款賬戶或可轉讓支付憑證賬戶一般規(guī)定一個最低余額：超過最低余額的款項由銀行自動轉入同一客戶的貨幣市場互助基金賬戶上，以便取得較高的利息若不足于最低余額，銀行可自動將貨幣市場互助基金賬戶的款項轉入活期存款賬戶或可轉讓支付憑證賬戶，以彌補最低余額第32頁/共341頁非交易賬戶是指以生息為主要目的，但是不能夠簽發(fā)支票的存款。2.非交易賬戶第33頁/共341頁定期存款定期存款是客戶與銀行預先約定存款期限的存款特點：期限較長、存期穩(wěn)定，流動性小

第34頁/共341頁定期存單

存期確定、利率確定的定期存單處理方式：到期提取者，可提取本金并獲得存單規(guī)定的利息到期不提取者，銀行對過期的時間不支付利息，但可約定轉存提前提取者，存款人要接受很高的罰款可作為動產質押，但不可以轉讓第35頁/共341頁可轉讓定期存單指按某一固定期限和利率存入銀行的資金可在市場上買賣的票證。20世紀60年代由美國花旗銀行創(chuàng)辦。兩種類型：浮動利率可轉讓定期存單，利率按前一個月1年期國庫券的收益率的70%計算，最小面值為500元，投資者的收益若小于1000美元，可免交利息所得稅

10萬美元以上的定期存單，主要購買對象是企業(yè)，利率不受管制，存單可以轉讓第36頁/共341頁關于儲蓄的概念：美國指“存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機構所要求的任何時間，在實際提取日前7天以上的時間，提出書面申請?zhí)峥畹囊环N賬戶”。我國的儲蓄存款專指是為居民個人積蓄貨幣和獲取利息收入而設立的一種利率比較高的存款。按其存取方式可以分為活期儲蓄和定期儲蓄兩種。前者的存取沒有一定期限，只憑存折便可以提現(xiàn)。存款存折一般不能流通轉讓，儲戶也不能透支款項。后者類似于定期存款，雙方預先約定了一個存款期限，根據(jù)法律的規(guī)定，存款人只有在事先通知商業(yè)銀行后才可以提款。第37頁/共341頁現(xiàn)金管理賬戶現(xiàn)金管理賬戶是由多個幣種、期限和性質不盡相同的多種存款組成。根據(jù)存戶和銀行達成的協(xié)議，存戶可以將不同存款賬戶的資金進行自由轉換，也可以委托商業(yè)銀行在某個賬戶資金出現(xiàn)較多盈余時進行貨幣市場投資，以增加存款的收益。3.創(chuàng)新存款第38頁/共341頁（四）非存款類負債的種類1.非存款類負債的特點是指銀行主動通過金融市場或直接向中央銀行融通資金。

主動性成本高風險大第39頁/共341頁2.短期借款渠道——商業(yè)銀行一年期以內的融資

同業(yè)拆借同業(yè)拆借是商業(yè)銀行之間利用資金融通過程中的時間差、空間差來調劑資金余缺的一種短期資金借貸方式。最初的交易動機是調劑商業(yè)銀行的準備金，即法定準備金不足的商業(yè)銀行向有超額準備金的商業(yè)銀行借入資金，這樣拆入方就能夠以簡單的方式補足準備金，避免中央銀行的懲罰；而拆出方也可以利用閑余的資金，獲取一定的收益。第40頁/共341頁同業(yè)拆借在美國稱為聯(lián)儲資金買賣，即商業(yè)銀行之間超額準備金的調劑。程序：出售資金的商業(yè)銀行通過計算機將出售資金的信息傳輸給聯(lián)邦儲備銀行，聯(lián)邦儲備銀行把資金劃轉給買入資金的商業(yè)銀行，除非有展期指令，否則第二天聯(lián)邦儲備銀行將自動把此筆交易作反向沖銷。我國中央銀行對同業(yè)拆借資金有嚴格的規(guī)定，拆入資金只能用于解決調劑頭寸過程中的臨時資金困難，禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產貸款或者用于投資。第41頁/共341頁

證券回購協(xié)議是銀行出售持有的證券，并同時簽訂協(xié)議在某一約定時間按協(xié)定的價格重新將其買回的業(yè)務?；刭弲f(xié)議的實質：商業(yè)銀行通過出售證券獲得資金的一種形式。第42頁/共341頁對于商業(yè)銀行而言，通過回購協(xié)議獲得的資金不用繳存存款準備金，降低了借款成本。對于購買方而言，是以證券作抵押的一種短期放款，風險小?；刭弲f(xié)議方式：一是證券的賣出與購回采用相同價格，協(xié)議到期另外支付利息；另一種是回購的價格高于賣出價格，兩者差價就是應支付的利息。第43頁/共341頁

向中央銀行借款主要形式：再貸款與再貼現(xiàn)再貸款——商業(yè)銀行向中央銀行直接貸款。分為抵押貸款和信用貸款。抵押貸款是商業(yè)銀行將其持有的各種有價證券或票據(jù)作抵押，或者將商業(yè)銀行對企業(yè)貸款時取得的抵押品再抵押給中央銀行而取得的貸款。是商業(yè)票據(jù)信用不普及的國家經常采用的形式。第44頁/共341頁再貼現(xiàn)——商業(yè)銀行把自己從工商企業(yè)那里以貼現(xiàn)方式買進的票據(jù)再轉向中央銀行貼現(xiàn)。是一種間接借款。在商業(yè)票據(jù)廣泛流通的國家，再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向中央銀行借款的主要方式。再貼現(xiàn)和再貸款數(shù)額直接構成具有倍數(shù)派生能力的基礎貨幣，是中央銀行進行宏觀調控的重要手段。第45頁/共341頁目的：一是用于銀行調劑頭寸、補充儲備金不足和資產的應急調整，不能用于貸款和證券投資。二是在特殊情況下滿足強化國家計劃、調整產業(yè)結構、避免經濟蕭條的資金需要。第46頁/共341頁

發(fā)行商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是信譽好的大公司發(fā)行的短期無擔保債務工具，面值一般為10萬美元，期限在30-270天不等。在限制混業(yè)經營的國家，商業(yè)銀行可能不能夠直接出售自己的商業(yè)票據(jù)，但商業(yè)銀行可以利用它們的持股公司或成立單獨的子公司來發(fā)行商業(yè)票據(jù)，并將所得資金用于發(fā)放貸款和進行投資。多數(shù)銀行直接向國際投資者發(fā)行新的商業(yè)票據(jù)，而不是通過證券交易商來進行公開出售。特點：安全性強、流動性大、發(fā)行成本低。以貼水方式發(fā)售，是銀行借入資金的較好形式。第47頁/共341頁

歐洲貨幣市場借款歐洲貨幣市場借款是指借入歐洲美元和其他外國貨幣。歐洲美元是指存放在美國境外的各銀行的美元存款，因主要存放在英國倫敦世界各國銀行賬戶上，故稱歐洲美元存款。第48頁/共341頁不受任何國家的政府管制和納稅限制，借款條件靈活，不限制用途存款利率相對較高，貸款利率相對較低，借款期限從隔夜到一年不等資金調度靈活，手續(xù)簡便，短期借款一般不簽協(xié)議，無需擔保，主要憑信用借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定資金供給量大，資金供給者主要是美國等發(fā)達國家的商業(yè)銀行及其在國外的分支機構、跨國公司、國際銀團以及政府機構和中央銀行第49頁/共341頁（1）金融債券的特點和功能相對于存款而言，銀行發(fā)行金融債券的特點在于：籌資目的不同。發(fā)行金融債券一般是為了解決特定用途的資金需要籌資機制不同。金融債券的發(fā)行是集中的，有限額的，其發(fā)行市場是賣方市場3.長期借款渠道——金融債券第50頁/共341頁籌資效率不同。債券利率高于存款利率，籌資效率更高資金的穩(wěn)定程度不同。債券期限明確，不可提前兌現(xiàn)資金的流動性不同。金融債券一般不記名，可流通轉讓

功能：拓寬了銀行負債的渠道，促進了銀行負債來源的多樣化，增強了負債的穩(wěn)定性第51頁/共341頁（2）銀行發(fā)行金融債券籌資的利弊分析優(yōu)越性：籌資范圍廣，可跨地區(qū)進行，不受銀行原有存貸關系的約束可通過各地證券機構代理發(fā)行，不受銀行自身網點和人員數(shù)量約束債券的高利率和流動性的結合，對客戶有較大的吸引力，有利于提高籌資速度和數(shù)量第52頁/共341頁發(fā)行債券是銀行的主動負債，銀行可根據(jù)資金運用的項目需要，在債券發(fā)行的期限、規(guī)模、時機等方面盡量使資金來源與資金運用相匹配債券籌資不向中央銀行繳納準備金，有利于提高資金的利用率

弊?。夯I資成本較高;債券發(fā)行數(shù)量、利率、期限均受管制;債券的流通性受市場發(fā)達程度的限制第53頁/共341頁（3）金融債券的種類資本性金融債券

一般性金融債券

國際金融債券第54頁/共341頁a.擔保債券、信用債券b.固定利率債券、浮動利率債券c.普通金融債券、累進利率金融債券、貼現(xiàn)金融債券d.付息金融債券、一次性還本付息金融債券第55頁/共341頁外國金融債券——指債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機構發(fā)行的以該國貨幣為面值的金融債券。平行金融債券——指發(fā)行銀行同時在幾個不同的國家發(fā)行的幾筆外國金融債券，其債券的籌資條件和利息基本相同，在哪個國家發(fā)行，就以哪個國家的貨幣標價。第56頁/共341頁

歐洲金融債券——指債券發(fā)行銀行通過其他銀行和金融機構，在債券面值貨幣以外的國家發(fā)行并推銷債券。

特點：債券發(fā)行銀行屬于一個國家，債券在另一個國家的金融市場上發(fā)行，債券面值所使用的貨幣則屬于第三國。

第57頁/共341頁（二）存款成本管理1.負債成本的組成商業(yè)銀行的負債成本由利息成本、營業(yè)成本和有關成本構成。利息成本——存款計息有兩種形式：固定利率和可變利率。我國目前的存款一般按固定利率計息。營業(yè)成本——商業(yè)銀行除利息之外的其他一切開支。是銀行負債成本控制的關鍵。第58頁/共341頁

有關成本——指與增加存款有關而未包括在上述兩類支出中的成本。具體有兩種：一種是風險成本，指由于存款增加引起商業(yè)銀行風險增加而必須付出的代價。另一種是連鎖反應成本，指商業(yè)銀行對新吸收存款而增加的服務費用和利息支出而引起的對原有負債開支增加的支出。第59頁/共341頁2.影響存款成本的因素

3.負債成本的分析方法資金成本——包括利息在內的花費在吸收負債上的一切支出。資金成本率=[（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的全部存款資金]×100%

可用資金成本——指銀行可用資金所應負擔的全部成本?？捎觅Y金成本率=[（利息成本+營業(yè)成本）/可用資金總額]×100%第60頁/共341頁項目年平均數(shù)(億元)可用資金比率(%)利息率(%)其他成本率(%)活期存款儲蓄存單定期存款短期借款股權資本18810121575909095955.211.512.014.029.02.30.20.10.10.1根據(jù)以下某商業(yè)銀行的資金來源數(shù)據(jù)，試計算該行的資金成本率和可用資金成本率。第61頁/共341頁（1）歷史加權平均成本法將每一種資金來源的平均成本，乘以每一種資金來源占資金總額的比重，然后再加總。商業(yè)銀行加權平均成本的變化主要取決于：負債利息率其他成本率負債結構可用資金比率第62頁/共341頁適用性：對不同的商業(yè)銀行各種負債成本的對比分析對同一商業(yè)銀行歷年負債成本的變動分析主要缺陷：沒有考慮到未來利息成本的變動沒有考慮到商業(yè)銀行資本金的成本評析第63頁/共341頁（2）邊際成本法資金邊際成本是指商業(yè)銀行吸收一個單位資金所需付出的成本增量。邊際資產回報指每增加一個單位的資產所帶來的額外收益。第64頁/共341頁某種資金的邊際成本計算公式為：MC1=（新增利息+新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有X部分用于補充現(xiàn)金資產，不能算作盈利資產，則新增可用資金的邊際成本為：MC2=（新增利息+新增其他開支）/（新增資金-X）第65頁/共341頁（三）存款工具的定價1.成本加利潤定價法（Cost-Plus-ProfitDepositPricing）是以商業(yè)銀行的各項費用成本之和作為定價的基礎。每一種存款服務的單位價格=每一單位存款服務的經營費用+每一單位銀行存款的管理費用+每一單位存款服務的預計利潤特點：不考慮競爭形勢及不同細分市場客戶愿意接受的收益水平，損害某些市場或者給某些市場補貼。第66頁/共341頁2.邊際成本定價法例如：某銀行預計以7%的存款利率吸引2500萬元新存款。據(jù)估計，如果存款利率提高到7.5%，可籌資5000萬元；利率為8%，可籌資7500萬元；利率為8.5%，可籌資1億元；利率為9%，可籌資1.25億元。該銀行的管理人員計劃把這些資金全部用于貸款并且預計貸款的利率為10%，且貸款利率不隨貸款量的增加而增加，即貸款利率就是貸款的邊際收益率。根據(jù)上述事實，該銀行該怎樣向客戶提供存款利率呢？第67頁/共341頁為了確定最優(yōu)的存款利率，首先，必須算出銀行該筆籌資的邊際成本與邊際成本率。邊際成本=總成本的變動額=新利率下籌集的資金總額×新利率-原利率下籌集的資金總額×原利率邊際成本率=邊際成本/新利率下可籌集的新增資金總利潤=（貸款利率-存款利率）×預期流入的存款量方法第68頁/共341頁銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益率與邊際成本率之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.07.55010.08.07510.08.510010.09.012510.0存款的邊際成本定價法單位：百萬元第69頁/共341頁銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益與邊際成本之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.0+30.757.5503.752.008.010.0+21.258.0756.002.259.010.0+11.508.51008.502.5010.010.0+01.509.012511.252.7511.010.0-11.25存款的邊際成本定價法單位：百萬元第70頁/共341頁當存款利率低于8.5%時，邊際收益大于邊際成本，所得利潤遞增。當存款利率達到8.5%這一臨界點時，銀行總利潤為1.5萬元，之后利潤下降。銀行的最佳存款利率是8.5%，通過該利率吸收資金，再以10%的利率貸出，銀行可獲得最大利潤1.5萬元。解析第71頁/共341頁3.市場侵入存款定價法（Market-PenetrationDepositPricing）是一種至少在短期內不謀求利潤和成本回收的存款定價方法?；舅悸罚菏窍蚩蛻籼峁┻h遠高于市場平均水平的高利率，或者遠低于市場標準的服務收費來吸引盡可能多的客戶。目的：在短期內迅速占領最大的市場份額。關鍵：能否以價格優(yōu)勢換取較大市場份額，從而使單位存款利潤的降低能夠得到市場擴大的相應補償。第72頁/共341頁4.有條件定價法（PricingWithQualifications）

又稱存款費用安排定價法。在西方，商業(yè)銀行對交易賬戶定價法主要有三種：（1）統(tǒng)一定價法（2）免費定價法（3）有條件自由定價法銀行制定存款價格的依據(jù)主要有：賬戶結算業(yè)務量；在指定時期內賬戶的平均余額；以日、周、月計算的存款期限。第73頁/共341頁5.上層目標定價法（UpscaleTargetPricing）某些商業(yè)銀行對大的存款余額采取上層目標定價法。高余額低活動性的存款賬戶——高質量服務，收取高服務費。低余額高活動性的存款賬戶——訂立盈虧相抵的價格或者通過定高價加以限制。第74頁/共341頁6.關系定價法（RelationshipPricing）指商業(yè)銀行根據(jù)客戶使用的服務數(shù)量來進行存款定價的方法。特點：對使用銀行多種金融服務的客戶收取較低費用甚至免除一些費用，而對只使用一種或較少銀行服務的客戶收取較高費用。原因：客戶使用一家銀行的服務越多，對這家銀行的依賴性就越強，轉向其他銀行開戶的可能性就越小。第75頁/共341頁（一）確定需要量非存款借入資金的需求量等于預計未來借貸資金需要量與預計存款總量的缺口。其中，預計未來借貸資金需求量包括各類貸款和購買債券的資金總需求量。資金缺口=當前和預計未來的貸款與投資需求量-當前和未來預計存款量四、非存款負債的管理第76頁/共341頁（二）選擇借入資金渠道時考慮的因素1．比較各種借入資金的相對成本

2.籌資風險銀行管理者在選擇非存款借入資金渠道時，還要考慮：利率風險。一般而言，除了中央銀行再貼現(xiàn)率相對穩(wěn)定外，其他利率都由市場資金供求決定，利率波動較大。貸款可得性風險。在發(fā)達的貨幣市場上，可轉讓定期存單、商業(yè)票據(jù)、歐洲美元借款對信貸風險最敏感。3.所需資金時間長短4.所需資金規(guī)模5.法律法規(guī)第77頁/共341頁第三講商業(yè)銀行的貸款業(yè)務第78頁/共341頁本章目錄第一節(jié)商業(yè)銀行貸款業(yè)務概述第三節(jié)商業(yè)銀行貸款定價第四節(jié)商業(yè)銀行貸款風險管理第二節(jié)商業(yè)銀行貸款程序第79頁/共341頁第一節(jié)商業(yè)銀行貸款業(yè)務概述本節(jié)主要知識點：

商業(yè)銀行貸款政策貸款品種與貸款程序第80頁/共341頁貸款---貸款人按照一定的貸款原則和政策，以還本付息的條件，將一定數(shù)量的貸幣資金供給借款人使用的一種借貸行為。由貸款的對象、條件、用途、期限、利率和方式等因素構成。一、貸款的定義及種類第81頁/共341頁按期限活期貸款（透支）定期貸款（短、中、長）保證貸款抵押貸款質押貸款按貸款方式信用貸款擔保貸款票據(jù)貼現(xiàn)按是否承擔責任自營貸款委托貸款貸款種類一、貸款的定義及種類第82頁/共341頁按貸款用途流動資金貸款固定資金貸款按貸款量批發(fā)貸款零售貸款按償還方式一次性償還貸款分次償還貸款貸款種類一、貸款的定義及種類第83頁/共341頁二、常見的幾種貸款房地產貸款個人貸款國際貿易融資票據(jù)貼現(xiàn)第84頁/共341頁1、貸款政策

貸款政策是指導和規(guī)范商業(yè)銀行貸款業(yè)務，管理和控制貸款風險的各項方針、措施和程序的總和。包括宏觀和微觀二個層次。三、商業(yè)銀行貸款政策宏觀貸款政策貸款總量政策貸款利率政策貸款投向政策第85頁/共341頁微觀信貸政策---各商業(yè)銀行制定的規(guī)范貸款行為，加強貸款風險管理措施、辦法的總稱。貸款業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略貸款基本管理制度貸款的期限和品種結構貸款發(fā)放的規(guī)?？刂瀑J款定價統(tǒng)一授信政策關聯(lián)交易政策貸款禁止政策貸款檔案管理貸款定價第86頁/共341頁

貸款程序建立信貸關系、貸款申請對借款人的信用等級評估貸款調查貸款審查、審批簽訂借款合同貸款發(fā)放貸后檢查

貸款收回和不良貸款的處置貸款資料整理歸檔①②③④⑤⑥⑦⑧⑨第87頁/共341頁貸款人受理借款人申請后，應當對借款人的信用等級以及借款的合法性、安全性、盈利性等情況進行調查，核實抵押物、質物、保證人情況，測定貸款的風險度。3.盈利性調查：借款人的經濟效益、業(yè)務潛力4.借款人的生產能力、市場需求、經營策略、經營作風、管理水平5.同行業(yè)同類產品的主要技術指標、行業(yè)發(fā)展前景及在行業(yè)中的地位（1）貸款調查1.合法性調查：借款人、經營活動、借款用途、抵押品2.安全性調查：借款人履約情況、還款能力、擔保第88頁/共341頁信用分析要素品德（Character）經營能力（capacity）

資本（Capital）狀況（Conditions）

抵押品（Collateral）（2）信用分析與評級第89頁/共341頁財務報表分析資產項目分析負債及資本項目分析應收賬款賬齡賬戶結構賬務抵押存貨存貨結構存貨規(guī)模流動性固定資產折舊保險變現(xiàn)能力投資投資規(guī)模投資組合變現(xiàn)能力損益表項目分析第90頁/共341頁償債能力分析經營能力比率分析

資產周轉率=銷售凈額/資產總額存貨周轉率=銷售凈成本或銷售收入/平均存貨額應收帳款周轉率=銷售凈額/應收帳款平均余額資產負債率債務資本比率流動負債率流動資產率股東權益比率償還能力比率流動比率速動比率現(xiàn)金比率財務比率分析第91頁/共341頁銷售利潤率=凈利潤/銷售總額資產收益率=凈利潤/平均總資產資本收益率=凈利潤/平均資本總額普通股收益率=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/普通股權益股票市盈率=每股市價/每股盈利盈利能力分析第92頁/共341頁權益收益率=杠桿乘數(shù)×資產收益率=總資產總資本÷=總資產周轉率×盈利率=銷售額總資產÷=銷售額稅后凈收益÷資產負債表現(xiàn)金存貨固定資產損益表銷售額銷售成本營業(yè)費用其他費用稅收凈收益杜邦分析第93頁/共341頁經營活動現(xiàn)金流入（銷售商品、提供勞務、稅費返還等）投資活動現(xiàn)金流入（收回投資、取得投資收益、處置固定資產等）籌資活動現(xiàn)金流入（吸收投資、取得借款等）經營活動現(xiàn)金流出（購買商品、接受勞務支付職工工資等）投資活動現(xiàn)金流出（投資支付現(xiàn)金、購建固定資產等）籌資活動現(xiàn)金流出（償還債務、分配股利利潤等）企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析貸款過程中應該把握哪些現(xiàn)金流量的要點？第94頁/共341頁財務分析的局限性1.財務報表不完全真實、準確2.財務報表的信息不完備3.財務報表中非貨幣信息的缺陷4.財務報表分期行的缺陷5.歷史成本數(shù)據(jù)的局限性6.會計方法的局限性第95頁/共341頁非財務因素分析行業(yè)分析成本結構、行業(yè)成熟期、經濟周期、行業(yè)盈利性、行業(yè)依賴性、產品替代性、法律與政策、經濟技術環(huán)境經營因素分析市場份額、產品、市場需求、產供銷三環(huán)節(jié)的控制管理因素分析借款人的組織形式和治理結構、管理層應變能力、經營計劃、法律糾紛、還款意愿第96頁/共341頁97貸款擔保分析（一）——種類1、保證：保證是指保證人和債權人約定，與債務人不履行債務時，由保證人按照約定履行主合同的義務或者承擔責任的行為。2、抵押：抵押是指債務人或者第三人不轉移抵押財產的占有，將抵押財產作為債權的擔保。當債務人不履行債務時，債權人有權依照擔保法的規(guī)定以抵押財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優(yōu)先受償。3、質押：質押是指債務人或者第三人將其動產移交債權人占有，或者將其財產權利交由債權人控制，將該動產或者財產權利作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照擔保法的規(guī)定以該動產或者財產權利折價，或者以拍賣、變賣該動產或者財產權利的價款優(yōu)先受償。4、留置：留置是指在保管合同、運輸合同、加工承攬合同中，債權人依照合同約定占有債務人的動產，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人有權依照擔保法規(guī)定留置該財產，以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優(yōu)先受償。5、定金：定金是指合同當事人一方為了擔保合同的履行，預先支付另一方一定數(shù)額的金錢的行為。債務人履行債務后，定金應當?shù)肿鲀r款或者收回。給付定金的一方不履行合同約定的債務的，無權要回定金；收受定金的一方不履行合同約定的債務的，應當雙倍返還定金。

第97頁/共341頁抵押擔保與質押擔保的比較同屬物的擔保擔保財產不同財產的占有不同擔保物權生效的程序債權人實現(xiàn)擔保物權擔保物權的實現(xiàn)方式優(yōu)先受償銀行進行價值評估第98頁/共341頁貸款擔保的局限性1.貸款擔保不會改變借款人的經營與財務狀況2.擔保財產具有價值風險和變現(xiàn)風險3.擔保權的實現(xiàn)依賴于完整的法律體系4.擔保權的實現(xiàn)成本較高第99頁/共341頁第三節(jié)商業(yè)銀行貸款定價本節(jié)主要知識點：

貸款定價的一般原理貸款定價的影響因素貸款定價的構成貸款定價方法第100頁/共341頁一、貸款定價的影響因素資金成本貸款的風險程度貸款費用銀行貸款的目標收益率顧客的信用及與銀行的關系第101頁/共341頁二、貸款價格的構成貸款利率承諾費（0.1-1%)風險加點銀行貸款的目標收益率隱含價格（補償余額、非貨幣性條款）第102頁/共341頁三、貸款定價方法貸款利率成本加成定價法這種方法下一筆貸款的利息收入都應包含：（1）資金利息成本（2）非資金經營成本（3）風險成本（4）預期利潤價格領導模型定價法貸款利率=優(yōu)惠利率或基準利率+非優(yōu)惠利率借款人應支付的違約風險費率（0.25~0.75%）+長期貸款借款人應支付的長期風險金費率（1-2%）第103頁/共341頁第四節(jié)商業(yè)銀行貸款的風險管理本節(jié)主要知識點：

貸款風險的種類與成因貸款風險的識別與防范貸款風險的控制第104頁/共341頁一、貸款風險的種類與成因貸款風險的一般分類市場風險操作風險信用風險第105頁/共341頁信用風險信用風險的概念是指由于借款人違約導致貸款資產不能按期收回本息而給銀行帶來損失的可能性。

信用風險的成因產業(yè)分析落后貸前調查與財務分析失誤借款人道德風險信息不對稱第106頁/共341頁市場風險市場風險的概念指由于信貸產品的價格變動、市場利率和匯率變化等不確定性因素給銀行造成損失的可能性。

市場風險的成因對環(huán)境、條件判斷失誤資產、負債、資本組合不合理（如GAP）市場競爭加劇不可抗力因素第107頁/共341頁操作風險操作風險的概念操作風險是與貸款業(yè)務操作相聯(lián)系的風險，是指由于貸款業(yè)務操作過程中的不確定性因素而給銀行造成損失的可能性。操作風險的成因缺少科學、成文的信貸政策內部管理制度缺失或不完善不科學的操作流程或工作程序第108頁/共341頁二、貸款風險分類正常（Normal）關注（SpecialMention）次級（Substandard）可疑（Doubtful）損失（Loss）借款人能夠履行合同，有充分把握按照足額償還本息。盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還本息。借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。第109頁/共341頁三、貸款損失準備貸款損失準備是銀行為了彌補貸款將來可能出現(xiàn)的損失而預先從銀行睡前利潤或稅后利潤中提取的專門準備。一般風險準備：不低于年末貸款余額的1%。專項準備：關注類（2%）、次級貸款（25%）、可疑貸款（50%）、損失貸款（100%）。次級和可疑可疑上下浮20%。特種準備：自行確定。第110頁/共341頁四、貸款風險的控制風險分散貸款對象分散貸款期限分散貸款利率分散（固定利率和浮動利率）貸款參與者分數(shù)（銀團貸款）風險轉移風險回避風險補償?shù)?11頁/共341頁五、不良貸款的處置注入新的資金貸款展期借新還舊人員重組機構重組債轉股轉讓以物抵債起訴破產貸款核銷第112頁/共341頁第四講

商業(yè)銀行中間業(yè)務管理第113頁/共341頁本章目錄學習指引第一節(jié)中間業(yè)務的種類第二節(jié)中間業(yè)務的管理第三節(jié)中間業(yè)務創(chuàng)新第114頁/共341頁第一節(jié)中間業(yè)務的種類本節(jié)主要知識點：支付結算類銀行卡類代理類基金托管類咨詢顧問類擔保類承諾類交易類中間業(yè)務概述特點及創(chuàng)新類型第115頁/共341頁1.中間業(yè)務概述中間業(yè)務是指商業(yè)銀行不運用或較少運用自身經營資金，以中間人或代理人身份為客戶辦理收付、擔保、和其他委托事項，提供信息咨詢和各類金融服務的手續(xù)費的業(yè)務活動?！渡虡I(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》中的定義：不構成商業(yè)銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。包括兩大類：不形成或有資產、或有負債的中間業(yè)務（金融服務類）；形成或有資產、或有負債的中間業(yè)務（表外業(yè)務）。第116頁/共341頁2.中間業(yè)務特點不運用或不直接運用自有資金不承擔或不直接承擔市場風險收取服務費或賺取價差的盈利種類多、范圍廣、占比在上升第117頁/共341頁4.中間業(yè)務的分類巴塞爾資本銀行監(jiān)督委員會的分類標準或有債權/債務；金融服務類我國現(xiàn)行分類方法支付結算類/銀行卡/代理類/擔保類/承諾類/交易類/基金托管/咨詢顧問/其他第118頁/共341頁（1）支付結算類結算工具銀行匯票:出票銀行簽發(fā)的、由其在見票時按照實際金額無條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票：出票人簽發(fā)的委托付款人在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。銀行本票：銀行簽發(fā)的、承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票：出票人簽發(fā)的、委托辦理存款業(yè)務的銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。第119頁/共341頁結算方式匯款：付款人委托銀行將款項匯給外地某收款人的一種結算業(yè)務。委托收款：收款人委托銀行向付款人收取款項的結算方式。托收承付：根據(jù)購銷合同由收款人發(fā)貨后委托銀行向異地收款人收取款項，由付款人向銀行承認付款的結算方式。國內信用證：信用證是由銀行根據(jù)申請人的要求和指示，向受益人開立的載有一定金額，在一定期限內憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點付款的書面保證文件。國內信用證只限于國內企業(yè)之間商品交易的資金結算，信用證只能辦理轉賬結算，不得支取現(xiàn)金。國際信用證糾紛第120頁/共341頁其他支付結算業(yè)務包括利用現(xiàn)代支付系統(tǒng)實現(xiàn)的資金劃撥、清算，利用銀行內外部網絡實現(xiàn)的轉賬等業(yè)務。（2）銀行卡類銀行卡是由經授權的金融機構（主要指商業(yè)銀行）向社會發(fā)行的具有消費信用、轉賬結算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。第121頁/共341頁（2）銀行卡類分類依據(jù)清償方式分類；按結算幣種的不同分類；按使用對象不同分類；按使用對象的信譽等級不同分類；按流通范圍分類；其他分類方式。借記卡貸記卡第122頁/共341頁（3）代理類分類代理政策性銀行業(yè)務代理中國人民銀行業(yè)務代理商業(yè)銀行業(yè)務代收代付業(yè)務代理證券業(yè)務代理保險業(yè)務其他代理業(yè)務第123頁/共341頁（4）基金托管類投資基金概念投資基金是一種大眾化的信托投資工具，這種投資工具由基金管理公司或其它發(fā)起人發(fā)起，通過向投資者發(fā)行受益憑證，將大眾手中的零散資金集中起來，委托具有專業(yè)知識和投資經驗的專家進行管理和運作，由信譽良好的金融機構充當所募集資金的信托人或托管人?；鸾浝砣送ㄟ^多元化的投資組合，將基金投資于股票、債券、可轉換證券等各種金融工具。商業(yè)銀行除了基金托管以外，還有QFII托管業(yè)務。第124頁/共341頁（5）咨詢顧問類概念商業(yè)銀行依靠自身在信息、人才、信譽等方面的優(yōu)勢，收集和整理有關信息，并通過對這些信息以及銀行和客戶資金運動的記錄和分析，并形成系統(tǒng)的資料和方案，提供給客戶，以滿足其業(yè)務經營管理或發(fā)展的需要的服務活動。主要分類企業(yè)信息咨詢業(yè)務資產管理顧問業(yè)務財務顧問業(yè)務現(xiàn)金管理業(yè)務第125頁/共341頁（6）擔保類備用信用證各類保函業(yè)務融資類保函信用類保函其他類保函銀行承兌匯票第126頁/共341頁（7）承諾類概念承諾類中間業(yè)務是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務，主要指貸款承諾，分類可撤銷承諾不可撤銷承諾

第127頁/共341頁（8）交易類概念交易類中間業(yè)務指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風險管理等方面的需要，利用各種金融衍生工具進行的資金交易活動。主要分類遠期合約金融期貨互換期權第128頁/共341頁第二節(jié)中間業(yè)務的管理本節(jié)主要知識點：我國銀行業(yè)監(jiān)管機構關于中間業(yè)務的管理規(guī)定商業(yè)銀行中間業(yè)務的風險與控制第129頁/共341頁二、商業(yè)銀行中間業(yè)務的風險與控制中間業(yè)務風險的種類及成因信用風險市場風險操作風險法律風險流動性風險商業(yè)銀行中間業(yè)務的內部控制商業(yè)銀行中間業(yè)務內部控制的重點商業(yè)銀行辦理支付結算業(yè)務、代理業(yè)務、銀行卡業(yè)務、基金托管業(yè)務、咨詢顧問業(yè)務、保管箱業(yè)務的內控要求第130頁/共341頁第五講

商業(yè)銀行投資業(yè)務管理主講：羅長青博士Email：182216548@第131頁/共341頁本章目錄學習指引第一節(jié)商業(yè)銀行混業(yè)經營趨勢第二節(jié)商業(yè)銀行證券投資的目標與工具第三節(jié)商業(yè)銀行證券投資的收益和風險第四節(jié)商業(yè)銀行證券投資方法與策略第132頁/共341頁第一節(jié)商業(yè)銀行混業(yè)經營趨勢本節(jié)主要知識點：美國銀行經營體制的演變過程中國金融業(yè)經營制度的形成過程分業(yè)經營與混業(yè)經營利弊分析第133頁/共341頁一、美國銀行經營體制的演變過程20世紀30年代以前的混業(yè)經營時期從分業(yè)經營到混業(yè)經營時期1999年11月4日，美國眾參兩院通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》標志著美國金融業(yè)放棄分業(yè)經營，進入混業(yè)經營的新紀元。分業(yè)經營體制確立時期《1933年銀行法》（又稱格拉斯-斯蒂格爾法案）《1934年證券交易法》、《1956年銀行控股公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，逐步形成了金融分業(yè)經營制度。第134頁/共341頁二、中國金融業(yè)經營制度的形成過程新中國成立后直到20世紀80年代中期證券市場出現(xiàn)以前，銀行業(yè)在中國金融體系中長期占據(jù)主導地位.1995年5月通過的《商業(yè)銀行法》在法律上正式確立了金融分業(yè)經營制度，與《證券法》、《保險法》《信托法》構筑了中國金融分業(yè)經營的法律基礎；中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會和中國銀監(jiān)會，構成了中國金融分業(yè)經營的監(jiān)管體系。20世紀80年代中期證券市場出現(xiàn)以后到90年代中期中國金融業(yè)實質上是混業(yè)經營。第135頁/共341頁三、分業(yè)經營與混業(yè)經營利弊分析混業(yè)經營的弊端風險控制難度較大。監(jiān)管難度較大。分業(yè)經營的優(yōu)勢

分業(yè)經營體制是克服混業(yè)經營體制的弊端而確立的分業(yè)經營體制的積極作用集中體現(xiàn)在：降低了風險監(jiān)控的難度，有利于維護金融體系的安全。有利于監(jiān)管。第136頁/共341頁分業(yè)經營與混業(yè)經營利弊分析（續(xù)）分業(yè)經營的弊端商業(yè)銀行業(yè)務范圍受到限制，難以獲得更大發(fā)展。造成市場壟斷，缺乏有效競爭。金融機構運行成本增加，效率降低。混業(yè)經營的優(yōu)勢擴大了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍，提高了銀行資源的利用效率，為銀行的業(yè)務擴展和利潤增長提供了機會，增強了其競爭實力。有利于促進證券市場競爭，優(yōu)化市場主體結構，提高金融服務水平。有利于提高效率，降低金融體系運行成本。第137頁/共341頁分業(yè)經營與混業(yè)經營利弊分析(續(xù))兩種體制的適應條件分析兩種體制各有利弊，但分業(yè)經營的缺陷很難通過體制內的努力克服，混業(yè)經營的弊端卻可以克服。如果能克服混業(yè)經營的缺陷，混業(yè)經營要比分業(yè)經營優(yōu)越得多。實行混業(yè)經營要求的條件比較苛刻，一般說來，需要具備以下條件：健全的法律法規(guī)；嚴密而高效的金融監(jiān)管體系；金融機構自身有較強的風險控制能力第138頁/共341頁第二節(jié)商業(yè)銀行證券投資的目標與工具本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行證券投資目標商業(yè)銀行證券投資的主要工具商業(yè)銀行實際持有證券組合的構成第139頁/共341頁一、商業(yè)銀行證券投資目標獲取收益

證券投資業(yè)務已成為商業(yè)銀行獲取收益的主要資產業(yè)務之一。進行風險管理，提高商業(yè)銀行資產的安全性商業(yè)銀行可利用證券投資來有效管理利率風險、流動性風險、信用風險。保持資產的流動性持有證券不僅可獲得一定的收入，在必要時也可以迅速變現(xiàn)，滿足銀行的流動性需求。因此，保持資產流動性也是商業(yè)銀行證券投資的重要目標。第140頁/共341頁二、商業(yè)銀行證券投資的主要工具貨幣市場工具包括所有到期期限在1年以內的金融工具與證券。資本市場工具包括所有到期期限在1年以上的證券。商業(yè)銀行投資的該類證券主要有：期限在1年以上的中長期國庫券、中長期市政債券、公司票據(jù)和公司債券、股權證券等。創(chuàng)新的投資工具主要包括結構化票據(jù)、證券化資產和剝離證券等實物類工具第141頁/共341頁第三節(jié)商業(yè)銀行證券投資的收益和風險商業(yè)銀行證券投資收益票面收益率當期收益率到期收益率持有期收益率商業(yè)銀行投資經理正考慮購買面值為1000元的5年期國債，息票利率為8%，每年付息一次，如果債券當前價格為900元，則到期收益率為多少？如果投資經理在持有債券第四年將債券賣出，賣出價格為1100元，則此時債券的持有期收益率為多少？第142頁/共341頁商業(yè)銀行證券投資風險信用風險利率風險流動性風險通貨膨脹風險匯率風險風險的度量（1）方差和標準差系統(tǒng)性風險能度量嗎？（2）Beta系數(shù)法第143頁/共341頁第四節(jié)商業(yè)銀行證券投資方法與策略本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行證券投資政策收益率曲線商業(yè)銀行證券投資策略第144頁/共341頁一、商業(yè)銀行證券投資政策商業(yè)銀行證券投資政策內容銀行證券投資目標。管理職責。每一種證券的監(jiān)管規(guī)定以及銀行確定的投資規(guī)模、質量和期限等。第145頁/共341頁二、收益率曲線收益率曲線的概念收益率曲線的形狀向上傾斜型平緩型向下傾斜型收益率曲線對銀行證券投資的作用收益率曲線對未來利率變動的預測作用。短期內，收益率曲線為銀行證券投資提供了有關過度定價證券和定價不足證券的線索。收益率曲線的形狀決定了銀行通過用長期證券替換短期證券，能為銀行贏得多少額外收益。

第146頁/共341頁三、商業(yè)銀行證券投資策略

被動投資策略梯形期限策略杠鈴方法主動投資策略收益率曲線策略替換掉期策略組合轉換（債券掉期）策略

證券投資的避稅組合策略第147頁/共341頁梯形期限策略基本思路根據(jù)銀行資產組合中分布在證券上的資金量，把它們均勻地投資于不同期限的同質證券上。在由到期證券提供流動性的同時，并基本保證獲得平均收益。

優(yōu)點管理知識要求較少，銀行只需將資金在期限上作均勻分布，并定期進行重投資即可；可使銀行交易業(yè)務和交易成本保持最低；由于投資證券均勻地分布在收益率曲線的不同時間點，故可以獲得平均收益率。第148頁/共341頁梯形期限策略（續(xù)）案例銀行有一個1000萬美元的投資組合，期限是5年，根據(jù)該策略，銀行會把其中的20%投資于期限為1年或1年以下的證券，另20%投資于1年以上，2年以下的證券，另20%投資于2-3年的這一間隔期的證券，依此類推，直到1000萬美元均勻地分布在5年計劃時間區(qū)間內。這樣，銀行每年有200萬美元證券到期，可作為流動性準備或補充。如果銀行現(xiàn)金資產正常，可將到期的現(xiàn)金量投資于5-6年間隔期的證券。如圖6-2所示。第149頁/共341頁梯形期限策略（續(xù)）投資金額期限/年到期后重投012543圖6-2梯形期限策略第150頁/共341頁杠鈴方法基本思路把證券劃分為短期證券和長期證券兩類，銀行資金只分布在這兩類證券上，對中期證券一般不予考慮。分類

投資金額

證券轉換重投資

到期重投資0123789期限/年

投資金額

證券轉換重投資0123789

到期重投資期限/年前端裝載法末端裝載法第151頁/共341頁收益率曲線策略思路銀行在構造投資組合時是根據(jù)收益率曲線的水平和形狀的預期變化來分配資金。

第152頁/共341頁在實際操作中存在的問題該策略的運用是建立在利率呈周期性變動的基礎上，如市場利率頻繁波動，則該策略不具有可操作性。該方法要求銀行需要有“勝過”市場的能力。如果選擇轉換的市場時機不恰當，可能會給銀行帶來損失。第153頁/共341頁替換掉期思路銀行用一種債券去交易另一種債券，兩種債券在息票率、期限和信用質量方面類似，但后者能提供更高的收益率。實例假設某銀行所持有的證券組合中，有一張面值為1000000美元，收益率為12%的5年期A債券。此時投資經理發(fā)現(xiàn)，另一張名義收益率、風險特征相同的5年期B債券，其本期市場收益率為12.25%。銀行出售A債券，購買B債券，能增加收益率。其收益來自兩個第154頁/共341頁替換掉期（續(xù)）

方面：一是增加的利息收入，銀行持有證券A的價格為1000000美元，而本期B證券的售價為991030美元，故可以購買一張以上的B證券，則其利息收入增加；二是獲得資本利得，當其他市場參與者都覺察到這種差異后，會進行相似的掉換交易從而提高B證券的價格，銀行可獲得資本收益。第155頁/共341頁證券投資的避稅組合策略基本原則在存在證券投資利息收入稅賦差異，從而使兩種債券出現(xiàn)稅前收益率與稅后收益率不一致時，銀行應在投資組合中盡量利用稅前收益率高的應稅證券，使其利息收入彌補融資成本，并使剩余資金投資于稅后收益率高的減免稅證券上，從而提高證券投資盈利水平。第156頁/共341頁證券投資的避稅組合策略（續(xù)）實例某銀行計劃發(fā)行1000萬美元的大額存單，籌集的資金全部用于證券投資。大額存單年利率為8.2%，并需繳納3%的法定存款準備金。現(xiàn)有兩種債券可供銀行選擇，一種是年收益率為10%的應稅國債，另一種是年收益率為8%的免稅市政債券。該銀行所處的邊際所得稅率為34%，問銀行應如何組合才能使投資收益最高？第157頁/共341頁第6講

商業(yè)銀行現(xiàn)金資產與流動性管理主講：羅長青博士Email：182216548@第158頁/共341頁159

一、現(xiàn)金資產的構成

1、狹義的現(xiàn)金資產：銀行庫存現(xiàn)金

2、廣義的現(xiàn)金資產：現(xiàn)金和準現(xiàn)金從構成上來看,包括以下四類資產：（1）庫存現(xiàn)金（2）托收中的現(xiàn)金（3）在中央銀行的存款（4）存放同業(yè)存款商業(yè)銀行業(yè)務與經營第159頁/共341頁160

二、現(xiàn)金資產管理的作用

1、滿足客戶體現(xiàn)的需要

2、滿足管理部門對法定存款準備金的要求3、滿足支付結算的需要4、滿足同業(yè)清算及同業(yè)支付的需要商業(yè)銀行業(yè)務與經營第160頁/共341頁161

三、現(xiàn)金資產管理的基本原則

1、適度存量控制原則

2、適時流量調節(jié)原則

3、庫存現(xiàn)金安全性原則商業(yè)銀行業(yè)務與經營第161頁/共341頁162

一、存款準備金的類型1、法定準備金2、超額準備金商業(yè)銀行業(yè)務與經營第162頁/共341頁163

三、超額準備金的管理

1、影響超額準備金的因素

技術因素政策因素經濟因素

2、調節(jié)超額準備金的方法

借入斥出第163頁/共341頁庫存現(xiàn)金影響庫存現(xiàn)金的因素1.現(xiàn)金收支規(guī)律2.所處區(qū)域的經濟發(fā)展狀況3.后勤保障條件狀況4.與中央銀行發(fā)行庫之間的關系5.商業(yè)銀行內部管理的要求第164頁/共341頁庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金的主動調節(jié)1.最適送鈔量的計算2.現(xiàn)金調撥臨界點的確定3.實現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務的規(guī)范化操作4.充分發(fā)揮中心庫的調節(jié)作用5.嚴格庫房安全管理措施第165頁/共341頁166一、銀行的流動性需求及其種類

2、流動性需求的種類

（1）短期流動性需求（2）長期流動性需求（3）周期流動性需求（4）臨時流動性需求商業(yè)銀行業(yè)務與經營第166頁/共341頁167

二、現(xiàn)金資產與流動性供給

1、銀行的現(xiàn)金資產直接形成對流動性的供給

銀行的現(xiàn)金資產是銀行的資金運用

2、資金頭寸

在銀行資金營運中，我國商業(yè)銀行習慣地將可供商業(yè)銀行直接、自主運用的資金稱之為資金頭寸。第167頁/共341頁168

一、流動性供給增加的因素

1、客戶存款

2、提供非存款服務所得收入

3、客戶償還貸款

4、銀行資產出售

5、貨幣市場借款

6、發(fā)行新股流入銀行的流動性供給第168頁/共341頁169

二、流動性需求增加的因素

1、客戶提取存款

2、合格貸款客戶的貸款要求

3、償還非存款借款

4、提供和銷售服務中產生的營業(yè)費用和稅收

5、向股東派發(fā)現(xiàn)金股利對銀行的流動性需求第169頁/共341頁170

三、流動性供求缺口

1、缺口的形成：在任意時點上銀行的流動性需求與供給的對比狀況決定了在這一時刻銀行的凈流動性頭寸，反映了銀行流動性余缺——缺口（正、負）

流動性需求供給不匹配是商業(yè)銀行日常經營的常態(tài)，銀行必須不斷的處理其流動性問題。

2、缺口的填補：當銀行面臨負的流動性缺口時，就要及時進行資金調劑，補充其流動性；當銀行面臨正的流動性缺口時，就要決定如何將這些剩余流動性資金投資于盈利性資產。第170頁/共341頁171

流動性管理的影響因素

流動性需求的性質

參與貨幣市場的難度

利率未來變動的風險

各種流動性來源的成本

銀行外部經濟環(huán)境的變化第171頁/共341頁第七講

商業(yè)銀行資本金的管理第172頁/共341頁本章目錄

學習指引第一節(jié)商業(yè)銀行資本金的功能與構成第二節(jié)巴塞爾資本協(xié)議與資本充足率的測定第三節(jié)《巴塞爾新資本協(xié)議》的發(fā)展第四節(jié)商業(yè)銀行資本金管理的策略第173頁/共341頁第一節(jié)商業(yè)銀行資本金的功能與構成本節(jié)主要知識點：

商業(yè)銀行資本金的功能商業(yè)銀行資本金的構成第174頁/共341頁一、商業(yè)銀行資本金的功能營業(yè)功能商業(yè)銀行的設立必須擁有一定數(shù)量的資本金。保護功能商業(yè)銀行資本金在一定程度上可使客戶資金免受損失，從而在一定程度上保證了銀行自身的安全。管理功能外部監(jiān)管人利用資本充足率等對銀行實行監(jiān)管；銀行管理者根據(jù)資本充足率等進行資產負債結構調整。第175頁/共341頁176二、商業(yè)銀行資本金的構成第176頁/共341頁會計資本177一般準備直接計入所有者權益的利得和損失少數(shù)股東權益第177頁/共341頁會計資本的籌集方式178第178頁/共341頁監(jiān)管資本核心一級資本：實收資本、資本公積、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤和少數(shù)股東資本其他一級資本：其他一級資本工具及其溢價、少數(shù)股東資本可計入部分二級資本：二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備和少數(shù)股東資本可計入部分扣除項：從核心一級資本中全額扣除以下部分：商譽、其他無形資產（土地使用權除外）、經營虧損引起的遞延稅資產、貸款損失準備缺口、資產證券化銷售利得、確定收益類的養(yǎng)老金資產凈額、直接或間接持有本銀行的股票、對資產負債表中未按照公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備、商業(yè)銀行自身信用風險變化導致的負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)的損益。179第179頁/共341頁經濟資本180第180頁/共341頁第二節(jié)巴塞爾資本協(xié)議與資本充足率的測定本節(jié)主要知識點：《巴塞爾資本協(xié)議》產生的背景《巴塞爾資本協(xié)議》的基本內容資本充足率的測定第181頁/共341頁二、《巴塞爾資本協(xié)議》的基本內容劃分資本規(guī)定資產的風險權重規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準過渡期安排第182頁/共341頁劃分資本核心資本銀行股本：從稅后利潤中提取的公開儲備。附屬資本未公開儲備；重估儲備；普通準備金或普通呆帳準備金；帶有債務性質的資本工具等第183頁/共341頁規(guī)定資產的風險權重表內資產的權重

表內資產的風險權重分五級：0：包括現(xiàn)金、國家政府或央行的債權等資產10%：包括本國公共部門擔保的貸款等資產20%：包括在經合組織成員國注冊的銀行債權等資產50%：指以完全用于居住的房產作抵押的貸款100%：包括對私人機構的債權等資產表外項目的信用轉換系數(shù)我國相關權重表表外資產轉換系數(shù)分四級：0；20%；50%；100%。第184頁/共341頁規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準全部資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。其他規(guī)定第185頁/共341頁過渡期安排1990年底，資本風險資產比率最低標準為7.25％，資本中至少一半是核心資本；1992年底以前，資產與風險資產比率應達到規(guī)定的資本充足率標準。第186頁/共341頁三、資本充足率的測定資本充足率的測定公式

資本總額=核心資本+附屬資本風險資產總額=表內風險資產總額+表外風險資產總額

=∑表內資產×風險權重+∑表外項目×信用轉換系數(shù)×相應表內資產的風險權重

第187頁/共341頁2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》—巴II三大支柱信用風險市場風險操作風險最低資本要求監(jiān)督檢查資本定義風險加權資產銀行：內部資本充足評估程序（ICAAP）監(jiān)管當局：監(jiān)督審查（SREP）公開披露要求：使市場參與者根據(jù)風險狀況、資本充足率和風險管理與資本管理情況對銀行進行評估市場紀律附屬資本核心資本標準法內部評級法內部模型法標準法基本指標法標準法高級計量法第188頁/共341頁協(xié)議有關資本充足率的計算資本充足率的計算公式總風險加權資產（TRWA）=信用風險加權資產（CRWA）+市場風險資本要求（CRMR）×12.5+操作風險資本要求（CROR）×12.5因此，銀行的資本要求=CRWA×CA+CRMR×12.5×CA+CROR×12.5×CA

第189頁/共341頁協(xié)議有關資本充足率的計算（續(xù)）信用風險加權資產的計算（1