2023年X年煤炭行業(yè)分析報(bào)告煤炭行業(yè)分析報(bào)告

[XX年煤炭行業(yè)分析報(bào)告]煤炭行業(yè)分析報(bào)告中國(guó)礦業(yè)大學(xué)

級(jí)

考試科目管理經(jīng)濟(jì)學(xué)

考試時(shí)間

小組成員

所在院系任課教師

中國(guó)礦業(yè)大學(xué)研究生院培養(yǎng)管理處印制

目錄

1行業(yè)介紹""""""""""""""""""""""""""

1.1行業(yè)定義"""""""""""""""""""""""""

1.2行業(yè)地位"""""""""""""""""""""""""2煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀""""""""""""""""""""""

2.1行業(yè)特性"""""""""""""""""""""""""

2.2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)"""""""""""""""""""""""""

2.3行業(yè)變革"""""""""""""""""""""""""3煤炭行業(yè)供給分析""""""""""""""""""""""3.1供給總量分析""""""""""""""""""""""""

3.2供給影響因素""""""""""""""""""""""""4煤炭行業(yè)需求分析""""""""""""""""""""""4.1需求總量分析""""""""""""""""""""""""

4.2需求影響因素""""""""""""""""""""""""5煤炭行業(yè)預(yù)測(cè)分析""""""""""""""""""""""

5.1煤炭供求預(yù)測(cè)""""""""""""""""""""""""

5.2利潤(rùn)前景分析""""""""""""""""""""""""

煤炭行業(yè)分析報(bào)告

1行業(yè)介紹

1.1行業(yè)定義

煤炭行業(yè)主要指煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)，隸屬于采礦業(yè)，主要是指從事各種煤炭的開(kāi)采、洗選、分級(jí)等生產(chǎn)活動(dòng)，不包括煤炭勘探和建筑工程活動(dòng)。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，根據(jù)煤的煤化程度和工藝性能指標(biāo)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)可分為煙煤和無(wú)煙煤的開(kāi)采洗選、褐煤的開(kāi)采洗選、其他煤炭采選。

1.2行業(yè)地位

煤炭是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣程度有很強(qiáng)的相關(guān)性。我國(guó)是一個(gè)以煤為主要能源的國(guó)家，目前煤炭在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占70%以上，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，煤炭仍將是我國(guó)能源的支柱產(chǎn)業(yè)，這是由我國(guó)的國(guó)情決定的。

2煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1行業(yè)特性

我國(guó)煤炭資源雖然排名世界第三，但優(yōu)質(zhì)煤以及可采煤的數(shù)量只占我國(guó)煤存儲(chǔ)量的三成，人均比例持平國(guó)際平均水平，并不能稱為資源豐富。

煤炭行業(yè)是典型的資源密集型行業(yè)，是自然壟斷行業(yè)，企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r很大程度上是由其所占有資源量決定。我國(guó)煤炭市場(chǎng)受之前鼓勵(lì)政策影響，民間資本紛紛涉足，煤炭產(chǎn)銷量大幅提升，為國(guó)家能源安全做出了突出貢獻(xiàn)。不過(guò)，安全事故、資源浪費(fèi)、收入分配不均等問(wèn)題日益突出。我國(guó)大型煤企多為國(guó)有企業(yè)，其依托雄厚的資金、技術(shù)、管理等方面優(yōu)勢(shì)，在煤炭行業(yè)占據(jù)重要地位。同時(shí)，國(guó)家給予的諸多傾斜政策，助其迅速確立了壟斷地位。

經(jīng)歷了行業(yè)“黃金十年”的發(fā)展后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整力度加大，高耗能產(chǎn)業(yè)受到限制，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，煤炭消費(fèi)需求不旺，國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)超前、進(jìn)口煤價(jià)略低的沖擊等多重因素影響，煤炭行業(yè)近幾年的處境十分不利，行業(yè)優(yōu)勢(shì)已不明顯。

2.2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

2.2.1煤炭領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)情況

（1）國(guó)外進(jìn)口煤的壓力

劇增的進(jìn)口煤量（見(jiàn)圖1），造成國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供求發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)向國(guó)家市場(chǎng)采購(gòu)煤炭，自產(chǎn)煤炭需求不僅沒(méi)有增加，反而出現(xiàn)了相對(duì)減少的情況。進(jìn)口煤之所以暢銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，價(jià)格是根本因素，由于危機(jī)，煤炭?jī)r(jià)格大幅度下滑，進(jìn)口煤價(jià)低于國(guó)內(nèi)煤價(jià)（低150~180元/噸）。同時(shí)，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格走低，對(duì)我國(guó)煤炭出口貿(mào)易影響也很大（圖2），進(jìn)一步加大了國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力。

圖1近十年我國(guó)煤炭進(jìn)口量趨勢(shì)圖

圖2近十年我國(guó)煤炭出口量趨勢(shì)圖

（2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的低迷期

隨著煤炭資源的整合，礦井建設(shè)已進(jìn)入出煤期，主要產(chǎn)煤大省山西、陜西、內(nèi)蒙等地的礦井產(chǎn)能將逐漸釋放，產(chǎn)量剛性增長(zhǎng)，產(chǎn)能過(guò)剩，而需求在逐漸遞減，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。

目前，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)接近一些大型煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本，行業(yè)虧損面已

達(dá)到80%，地方政府的稅費(fèi)已然有增無(wú)減，煤炭市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)越來(lái)越激烈?，F(xiàn)在煤炭的競(jìng)爭(zhēng)已不僅僅是產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，更是煤炭企業(yè)生存能力的持久戰(zhàn)。

2.2.2煤炭行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)地位和戰(zhàn)略

煤炭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可分為兩類，一類是區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，另一類是客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。對(duì)煤炭產(chǎn)品而言，因?yàn)槊禾慨a(chǎn)品屬于大宗產(chǎn)品的銷售，因而客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有時(shí)比區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)更直接、更激烈。另外，煤炭產(chǎn)品運(yùn)輸主要依靠鐵路，很多時(shí)候，鐵路交通的便利程度決定了客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自的方向。

（1）潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)地位和戰(zhàn)略。煤炭產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同樣存在潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如以產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)進(jìn)入；以新產(chǎn)品形式進(jìn)入，如型煤；以新理念進(jìn)入，如環(huán)保；以低價(jià)格進(jìn)入；以其他的促銷手段進(jìn)入；以聯(lián)盟方式進(jìn)入；以競(jìng)爭(zhēng)的目的進(jìn)入；實(shí)力擴(kuò)張型進(jìn)入等。

（2）替代品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。雖然煤炭作為第一能源的地位在未來(lái)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變，但煤炭作為一次能源的比例卻會(huì)有所下降，據(jù)有些專家預(yù)測(cè)至2050年，煤炭作為一次能源會(huì)由70%降至60%。天然氣、水能、核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源都是煤炭的直接替代品。隨著科技的發(fā)展和環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，新能源的使用將越來(lái)越廣泛，煤炭產(chǎn)品在一次能源市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額將逐步減少，但煤炭產(chǎn)品可能在煤化工等轉(zhuǎn)化方面有更大的發(fā)展前景。

（3）科技進(jìn)步所影響的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?？萍歼M(jìn)步是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。節(jié)能設(shè)備、高效環(huán)保能源，煤炭替代品的科技進(jìn)步都會(huì)對(duì)煤炭形成沖擊和威脅，而且當(dāng)這方面科技發(fā)展的速度超過(guò)了煤炭科技進(jìn)步的速度時(shí)，將對(duì)煤炭形成負(fù)梯度壓力，這會(huì)對(duì)煤炭發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（4）鐵路運(yùn)輸所影響的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，煤炭需求日趨緊張，煤炭輸送主要依賴鐵路運(yùn)輸。近幾年來(lái)，由于鐵路基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展滯后，成為當(dāng)前制約煤炭運(yùn)輸?shù)钠款i。雖然國(guó)家和鐵路部門采取措施力保煤炭運(yùn)輸，但隨著社會(huì)對(duì)煤炭需求量大幅增加，以及煤炭產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，短期內(nèi)煤炭運(yùn)輸環(huán)境還無(wú)法從根本上改善。

2.2.3煤炭行業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)成功的關(guān)鍵因素

煤炭產(chǎn)品基本上是一種無(wú)差異的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，因而競(jìng)爭(zhēng)的范圍較廣，受行業(yè)整體供求水平的影響也較大。另外，煤炭產(chǎn)品是在自然條件下形成的，后續(xù)加工對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的影響較小，因此，資源稟賦對(duì)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷的影響較大。

其次，煤炭企業(yè)固定投資大、人員多、設(shè)備專用性強(qiáng)，因而退出成本較高，所以煤炭企業(yè)很難倒閉。

最后，我國(guó)XX縣區(qū)分布相對(duì)分散，煤炭企業(yè)集中度增加后并不會(huì)做成像石油行業(yè)那樣兩個(gè)寡頭的狀態(tài)，而是可能出現(xiàn)十多個(gè)巨頭共同競(jìng)爭(zhēng)的局面，隨著政策的收緊，煤炭行業(yè)走近壟斷的新時(shí)代。

2.3行業(yè)變革的驅(qū)動(dòng)因素

2.3.1產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)

2012年底，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，2013年取消電煤價(jià)格雙軌制、定量煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制等一系列規(guī)定?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃的通知》指出，煤電運(yùn)一體經(jīng)營(yíng)，環(huán)保力度加強(qiáng)，同時(shí)新能源發(fā)展加速、低碳經(jīng)濟(jì)崛起，影響了煤炭行業(yè)的發(fā)展，為了適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策，煤炭行業(yè)不得不進(jìn)行改革。

政府提出在2015年實(shí)現(xiàn)“非化石能源消費(fèi)比重提高到11.4%”和“單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2010年下降17%”，“2017年煤炭消費(fèi)比重降至65%以下”和“京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)煤炭消費(fèi)總量負(fù)增長(zhǎng)”。

2.3.2.成本上升

隨著礦井開(kāi)采的向下延伸，生產(chǎn)條件日益復(fù)雜，煤炭單位開(kāi)采成本可能會(huì)逐步增加，同時(shí)隨著生產(chǎn)要素價(jià)格剛性上升、資源環(huán)境約束增強(qiáng)、財(cái)政稅收政策調(diào)整等因素影響，可能會(huì)導(dǎo)致煤炭企業(yè)成本上升，影響企業(yè)的業(yè)績(jī)。

2.3.3.環(huán)境保護(hù)

煤炭的潔凈轉(zhuǎn)化是中國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命的重要內(nèi)容。堅(jiān)持綠色、低碳、循環(huán)的發(fā)展路徑，不斷強(qiáng)化環(huán)境安全考核問(wèn)責(zé)，加快推進(jìn)節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程，加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)保管理。

2.3.4本質(zhì)安全

煤炭安全問(wèn)題一直不容忽視，煤炭行業(yè)的事故率高，且事故的死亡率居高不下，為了保障煤炭生產(chǎn)的安全，必須要進(jìn)行變革，深化煤礦安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控管理體系建設(shè)，落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任、強(qiáng)化過(guò)程管控和源頭治理、突出重大災(zāi)害治理、推進(jìn)保障體系建設(shè)，努力實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)變革。

2.3.5產(chǎn)業(yè)升級(jí)

由于我國(guó)煤炭相對(duì)富有、石油和天然氣資源缺乏，因此石化產(chǎn)品的供需矛盾一直突出。2013年，我國(guó)石油產(chǎn)量2.1億噸，進(jìn)口2.82億噸，同比攀升4.03%，出口162萬(wàn)噸，同比下降33.3%，表觀消費(fèi)量4.9億噸，石油對(duì)外依存度為58%。

2013年天然氣消費(fèi)量約1676億立方米，同比增長(zhǎng)13.9%，占一次能源消費(fèi)的比重由2012年的5.4%上升至5.9%，天然氣進(jìn)口量達(dá)到530億立方米，對(duì)外依存度達(dá)到31.6%。

因此，煤炭行業(yè)正由傳統(tǒng)的采煤正在慢慢轉(zhuǎn)向煤制甲醇和下游烯烴、煤變油、煤制天然氣和煤制二乙醇等一系列現(xiàn)代煤化工領(lǐng)域，可以成為傳統(tǒng)石化產(chǎn)品的替代品，因此具有較大的市場(chǎng)發(fā)展空間。先進(jìn)的大型煤制甲醇成本低，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，在甲醇制烯烴、甲醇汽油等新興下游的有推動(dòng)下，甲醇消費(fèi)量快速增加，市場(chǎng)前景好。

3煤炭行業(yè)供給分析

3.1供給總量分析

圖32003-2013年全國(guó)煤炭供給量單位：萬(wàn)噸

2003年以后，隨著我國(guó)宏觀調(diào)控政策的實(shí)施以及對(duì)煤炭開(kāi)采加工行業(yè)的整頓，煤炭行業(yè)逐步扭轉(zhuǎn)多年來(lái)效益連續(xù)下滑的局面，尤其是國(guó)際石油價(jià)格的上漲，使得我國(guó)煤炭企業(yè)的利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，中國(guó)煤炭產(chǎn)量大幅度增加。2003～2007年，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，由2003年的18.35億噸增加到2007年的26.92億噸，年均增長(zhǎng)2億噸。2008年，中國(guó)煤炭生產(chǎn)總體維持高位運(yùn)行狀態(tài)，繼續(xù)保持世界最大煤炭生產(chǎn)國(guó)的位置，全年產(chǎn)量達(dá)到28.02億噸。2009年以后，隨著國(guó)家“四萬(wàn)億”投資規(guī)劃實(shí)施，煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量不斷增加，到2011年，全年完成煤炭產(chǎn)量35.2億噸，連續(xù)三年增幅8%以上。進(jìn)入2012年，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、房地產(chǎn)投資逐漸緊縮，煤炭需求有所減緩，產(chǎn)量隨之下降，當(dāng)年完成產(chǎn)量36.5億噸，同比增長(zhǎng)3.8%。2013年煤炭市場(chǎng)繼續(xù)低迷，同比增長(zhǎng)1.4%。

煤炭產(chǎn)量跟煤炭?jī)r(jià)格有很大的關(guān)系，2003年煤炭?jī)r(jià)格上漲很大，因此煤炭產(chǎn)量也隨之猛增，而2012年和2013年煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩，在很大程度上是由于煤炭?jī)r(jià)格的下降。

3.2供給影響因素

3.2.1技術(shù)水平的變化

隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，新工藝和新技術(shù)不斷應(yīng)用到煤炭開(kāi)采領(lǐng)域，促進(jìn)了煤炭科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，因此煤炭行業(yè)的生產(chǎn)能力和規(guī)模不斷擴(kuò)大，從上圖3可以看出2003年到2013年煤炭的產(chǎn)量一直保持不斷上升的趨勢(shì)。尤其是近幾年煤炭市場(chǎng)低迷，價(jià)格下降，但是產(chǎn)量依舊保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這與煤炭行業(yè)技術(shù)水平不斷提升有很大關(guān)系。

煤炭勘探技術(shù)不斷提高，隨著煤礦生產(chǎn)機(jī)械化、集中化水平的提高，以高分辨三維地震勘探技術(shù)為核心的精細(xì)物探技術(shù)，結(jié)合其他的高精度、數(shù)字勘探技術(shù)的應(yīng)用推廣，解決了原有的精細(xì)化勘探程度不足的問(wèn)題，為大型礦井設(shè)計(jì)提供了資源保障。

煤炭開(kāi)采技術(shù)不斷提高，我國(guó)最新研制的現(xiàn)代滾筒采煤機(jī)，截割電機(jī)在搖臂上橫向布置，機(jī)身為框架結(jié)構(gòu)，各主要部件安裝在框架內(nèi)，搖臂絞接在框架的兩端，通過(guò)控制液壓系統(tǒng)和調(diào)解液壓缸行程，即可改變截割滾筒的工作高度，而且給設(shè)備的拆裝和維修帶來(lái)方便。

3.2.2國(guó)家相關(guān)政策

國(guó)家進(jìn)出口政策的影響。自2013年8月30日起，我國(guó)取消褐煤的零進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)實(shí)施3%的最惠國(guó)稅率；11月，國(guó)辦下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)》，提出了堅(jiān)決遏制煤炭產(chǎn)量無(wú)序增長(zhǎng)、切實(shí)減輕煤炭企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、加強(qiáng)煤炭進(jìn)出口環(huán)節(jié)管理、提高煤炭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平和營(yíng)造煤炭企業(yè)良好發(fā)展環(huán)境等五個(gè)方面促進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)和措施。

節(jié)能減排政策的影響。2013年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《大氣污染防治計(jì)劃》也將對(duì)煤炭行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?！洞髿馕廴痉乐斡?jì)劃》中有全面整治燃煤小鍋爐，控制煤炭消費(fèi)總量，加快清潔能源替代利用，推進(jìn)煤炭清潔利用，提高煤炭洗選比例等多項(xiàng)涉及煤炭的內(nèi)容。11月份發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)》再次提出“按照節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)要求，研究制訂商品煤質(zhì)量國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。”國(guó)家控制煤炭消費(fèi)量會(huì)一定程度上影響。

3.2.3固定資產(chǎn)投資額

煤炭供給量的增長(zhǎng)主要取決于新增煤炭產(chǎn)能的增加，即新煤礦的投產(chǎn)，或老煤礦通過(guò)技改提升產(chǎn)能，這一切均可以通過(guò)煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及其增長(zhǎng)率反映出來(lái)。

將煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率結(jié)合煤炭產(chǎn)量、消耗量走勢(shì)可以看出：煤炭

行業(yè)固定資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)率與煤炭產(chǎn)、銷量增長(zhǎng)率走勢(shì)基本一致，只是變化幅度更大一些。

圖4：固定資產(chǎn)投資額與產(chǎn)量增長(zhǎng)情況1

歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)固定資產(chǎn)投資滯后于產(chǎn)銷量的狀況，但自2003年開(kāi)始，投資者意識(shí)到市場(chǎng)變化，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資也開(kāi)始新一輪的上升，由慢到快，在2003年煤炭消費(fèi)量大幅增長(zhǎng)23.88%，煤炭?jī)r(jià)格快速上漲的帶動(dòng)下，2004年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的257.53%，其后幾年，雖然增長(zhǎng)速度有所回落，但一直保持在較高的水平上，直到2013年才開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)的增長(zhǎng)速度。

2006年，全國(guó)煤炭采選行業(yè)固定資產(chǎn)投資達(dá)到1459.0億元，同比增長(zhǎng)25.46%，增速仍然較快。2007-2011年，煤炭行業(yè)利潤(rùn)高、效益好，在一定程度上刺激了社會(huì)投資的熱情。因此，盡管受到越來(lái)越嚴(yán)厲的環(huán)保、安全、資源政策約束，但煤炭行業(yè)投資增速一直維持著逐月走高的趨勢(shì)。2012年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)放緩?fù)瑯釉诿禾啃袠I(yè)固定資產(chǎn)投資中有所體現(xiàn)，2012全年投資總額5370.16億元，同比增加

9.67%；2013年全年投資為5262.76億元，同比下降2.00%。

1注：圖表數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站及eps數(shù)據(jù)庫(kù)

圖5：煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資相對(duì)產(chǎn)量彈性2

雖然說(shuō)固定資產(chǎn)投資依然是煤炭供給的重要因素，但其對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響程度正在逐步減小，單方面變化固定資產(chǎn)投資已漸漸不能夠在較大程度上影響煤炭行業(yè)的產(chǎn)量。

3.2.4流動(dòng)資產(chǎn)

如圖6所示，煤炭行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額增長(zhǎng)呈雙峰狀，2007年略為下降之后又在持續(xù)攀升，直到2011年才開(kāi)始下降，這與產(chǎn)銷量的變化趨勢(shì)差異較大，但總體趨勢(shì)也較為一致。2006年為3736.046億元，同比增長(zhǎng)26.72%；2007年這一數(shù)值為4391.88億元，同比增長(zhǎng)20.15%。而2011年煤炭行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額為15251.825億元，同比增長(zhǎng)35.38%，2012年平均余額為17877.365億元，同比增長(zhǎng)19.62%，2013年為19191.819億元，同比增長(zhǎng)僅為5.57%。

流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響較小，彈性最大僅為0.32，也即流動(dòng)資產(chǎn)每變動(dòng)一個(gè)百分點(diǎn)，滯后一個(gè)月煤炭產(chǎn)量將變動(dòng)0.32個(gè)百分點(diǎn)。從趨勢(shì)上看，流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響近年來(lái)是遞增的。因此，今后保持充足的流動(dòng)資金對(duì)于保證煤炭有較高的產(chǎn)量將起到非常重要的作用。

2相對(duì)彈性指的是煤炭產(chǎn)量的增量（萬(wàn)噸）與固定資產(chǎn)投資增量（億元）之比

圖6：全國(guó)煤炭企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與投資增長(zhǎng)情況

3.2.5廠商個(gè)數(shù)

圖7：全國(guó)煤炭企業(yè)單位數(shù)及虧損企業(yè)單位數(shù)

從上圖可以看出，2001年至2009年煤炭企業(yè)單位數(shù)不斷增加，2009年達(dá)到最多，這與煤炭產(chǎn)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)是一致的，通常情況下，廠商數(shù)量與供給量呈正比。但是2009年至2011年煤炭企業(yè)單位數(shù)迅速減少，2011年至2013年煤炭企業(yè)個(gè)數(shù)保持穩(wěn)定狀態(tài)。煤炭企業(yè)單位數(shù)減少，有很大一部分原因是政府對(duì)煤礦的整改，許多小煤礦被合并，還有一部分原因是因此煤炭行業(yè)的虧損，許多經(jīng)營(yíng)不善的煤炭企業(yè)破產(chǎn)。但是由于煤炭企業(yè)之間的整合，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，加上煤炭勘探和開(kāi)采等技術(shù)水平提高，廠商個(gè)數(shù)的減少并未對(duì)煤炭產(chǎn)量造成太大影響。4煤炭需求分析

4.1需求總量分析

首先分析煤炭需求量近些年來(lái)的變化，如下圖8和圖9所示為2002-2013十年來(lái)煤炭的消費(fèi)總量變化趨勢(shì)以及煤炭消費(fèi)占能源消耗總量比例的變化趨勢(shì)。

圖8：2002-2013年煤炭消費(fèi)總量變化趨勢(shì)圖

從2002-2013年煤炭消費(fèi)總量變化趨勢(shì)圖可看出，這些年煤炭消費(fèi)總量一直處于上升的趨勢(shì)，但是2008年之后煤炭需求增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩。

圖92002-2012年煤炭消費(fèi)總量占能源消費(fèi)總量比例變化趨勢(shì)圖

2003-2009年間煤炭占能源消費(fèi)比例變化幅度很小，一直在[69.5，71.1]范圍內(nèi)變動(dòng)，但是2009年之后煤炭消費(fèi)所占比例開(kāi)始大幅下降，從2009年70.4%下

降至2010年的68%，2013年比例只有64.5%?？梢?jiàn)煤炭消費(fèi)占能源消耗總量的比例自從2009年之后就沒(méi)有反彈的希望了。

4.2影響需求的因素

4.2.1下游產(chǎn)業(yè)

煤炭行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)是以煤炭資源為基礎(chǔ)的價(jià)值縱向延伸，主要是電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)和煤化工行業(yè)等。

（1）電力行業(yè)

電力行業(yè)是煤炭行業(yè)最重要的下游行業(yè)，其煤炭消費(fèi)量占全國(guó)煤炭消費(fèi)量的一半以上。煤炭行業(yè)是電力行業(yè)發(fā)展的能源基礎(chǔ)，電力行業(yè)是煤炭行業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。中?guó)“富煤、缺油、少氣”的資源特點(diǎn)，決定了電力工業(yè)的發(fā)展必須以燃煤發(fā)電為基礎(chǔ)。從發(fā)電能源的資源保證和技術(shù)經(jīng)濟(jì)角度看，中國(guó)電力工業(yè)選擇以煤為主的電源結(jié)構(gòu)，無(wú)論是過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)，都是經(jīng)濟(jì)安全的必然選擇。中國(guó)燃煤電廠的比重從1949年的52.2%上升到近幾年的75%左右，充分說(shuō)明煤炭是中國(guó)電力發(fā)展的能源基礎(chǔ)，中國(guó)的資源特點(diǎn)決定未來(lái)電力行業(yè)以煤為主的格局也不會(huì)改變。

2012年，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素影響，全國(guó)電力消費(fèi)增長(zhǎng)平緩，全年呈現(xiàn)出前三季度低速增長(zhǎng)、第四季度趨穩(wěn)回升的總體態(tài)勢(shì)，全社會(huì)用電量49591億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.46%，較2011年回落6.51個(gè)百分點(diǎn)，全口徑發(fā)電量49774億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.22%，較上年回落6.67個(gè)百分點(diǎn)。截至2012年底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到11.45億千瓦，同比增長(zhǎng)7.8%。全年發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為4572小時(shí)，同比下降158小時(shí)，受電力消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩和水電來(lái)水情況較好等因素影響，全年火電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)不足5000小時(shí)。

2013年，受世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期的影響，電力消費(fèi)需求延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速總體放緩。3月份，全社會(huì)用電量4241億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.94%，增速比1～2月份回落3.5個(gè)百分點(diǎn)。2013年，中國(guó)全社會(huì)用電量累計(jì)53223億千瓦時(shí)，比2012年同比增長(zhǎng)7.5%，增速同比提高2個(gè)百分點(diǎn)。

圖102011-2013年我國(guó)全社會(huì)用電量及其同比增速

（2）鋼鐵行業(yè)

從圖11、圖12可見(jiàn)。鋼鐵產(chǎn)量高位運(yùn)行，同比增幅低位徘徊。2002年以來(lái)，粗鋼產(chǎn)量逐年上升，但是同比增長(zhǎng)比例是逐年下降的，2007-2008年，由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，粗鋼產(chǎn)量保持穩(wěn)定，但是同比增長(zhǎng)比例突然降低至2.25%，之后2009年粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)增加，同比增長(zhǎng)比例升高到13.83%，之后由于鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)低迷運(yùn)行，下游需求釋放速度不抵產(chǎn)量增長(zhǎng)，自4月下旬開(kāi)始，鋼鐵價(jià)格持續(xù)下跌。由于利潤(rùn)不斷下降，鋼鐵企業(yè)不斷收窄影響，尤其是小型鋼廠，生產(chǎn)積極性受挫，粗鋼增量明顯縮減。同比增長(zhǎng)比例開(kāi)始慢慢下降。其中2013年，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼19189萬(wàn)噸，同比增加9.1%，增速較上年同期提升了6.64%。

圖112002-2013年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量變化趨勢(shì)圖

圖122002-2013年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增速比例變化趨勢(shì)圖

（3）建材行業(yè)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)21.84億噸，同比增長(zhǎng)7.4%，長(zhǎng)期看來(lái)，2005～2012年間，我國(guó)水泥產(chǎn)量年平均增速9.34%。在國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能的同時(shí)，水泥產(chǎn)量仍在擴(kuò)張。2013年一季度，規(guī)模以上企業(yè)水泥產(chǎn)量累計(jì)

4.17億噸，同比增長(zhǎng)8.2%，延續(xù)了此前的產(chǎn)量擴(kuò)張狀態(tài)。2013年1-12月份，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量24.1億噸，同比增長(zhǎng)9.57%，比1-11月份增速提升了0.32個(gè)百分點(diǎn)，就2012年來(lái)看，房地產(chǎn)調(diào)控仍未放松，對(duì)建材行業(yè)需求抑制作用逐漸顯現(xiàn)。2012年下半年以來(lái)，隨著氣溫的進(jìn)一步降低，建筑工程施工量減少，致使水泥需求下降，2012年12月當(dāng)月，水泥產(chǎn)量小幅下降，全國(guó)水泥產(chǎn)量為1.82億噸，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)5.4%，環(huán)比下降9.6%，對(duì)水泥的需求量下降，水泥產(chǎn)能呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量增幅收窄明顯。

圖132006-2013年我國(guó)水泥產(chǎn)量及其同比增速

圖142013年我國(guó)水泥日均產(chǎn)量及同比增速

從圖14可見(jiàn)，2013年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資86013億元，比上年名義增長(zhǎng)19.8%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)19.4%），增速比1-11月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比2012年提高3.6個(gè)百分點(diǎn)。2013年全國(guó)水泥產(chǎn)量增速高于2012年的7.4%。這主要得益于2013年全國(guó)房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)19.8%而交通運(yùn)輸交通固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.0%。水泥產(chǎn)量投資相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)8.4%的同比增長(zhǎng)高。水泥、熟料配比進(jìn)一步上升2013年全國(guó)熟料產(chǎn)量14億噸，同比增長(zhǎng)5.6%，低于水泥產(chǎn)量增速，導(dǎo)致2013年全國(guó)水泥/熟料配比為1.8，比2012年的1.7環(huán)比繼續(xù)提升，且這一數(shù)據(jù)自2007年以來(lái)持續(xù)上行。

4.2.2環(huán)保

我國(guó)不斷趨于惡化的環(huán)境質(zhì)量已經(jīng)成為影響人民生活質(zhì)量的重要因素，已經(jīng)引起了周邊國(guó)家甚至于全世界的極大關(guān)注。我國(guó)的環(huán)境污染與以煤為主的能源結(jié)構(gòu)，且絕大部分煤炭的消耗都是直接燃燒原煤有直接關(guān)系，在污染生態(tài)環(huán)境的諸多因素中，70%以上的總懸浮顆粒物、90%以上的二氧化硫、60%以上的氮氧化物和85%以上的礦物燃料生產(chǎn)的二氧化碳來(lái)自煤炭的燃燒。

（1）控制碳排放量會(huì)壓低煤炭需求總量

隨著世界煤炭開(kāi)發(fā)利用技術(shù)不斷進(jìn)步，為煤炭工業(yè)集約化、多元化、潔凈化發(fā)展，創(chuàng)造了有利條件。2012年，國(guó)際社會(huì)碳減排呼聲越來(lái)越高，圍繞氣候變化的國(guó)家間談判更加激烈。我國(guó)政府已承諾，2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年降低40%～45%。控制碳排放對(duì)煤炭行業(yè)的生產(chǎn)和利用提出

了更嚴(yán)格的要求，將進(jìn)一步推動(dòng)煤炭能效水平提高。國(guó)家加大轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、節(jié)能減排力度，預(yù)期能源需求強(qiáng)度會(huì)有所下降；核電、水電和風(fēng)電等非化石能源發(fā)展加快，會(huì)適度壓低煤炭需求總量。

（2）能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、治理霧霾也會(huì)促使煤炭需求量減少。

據(jù)新華網(wǎng)北京2014年5月22日?qǐng)?bào)道，為了治理大氣污染，XX省2014年將在燃煤電廠關(guān)停、采暖鍋爐改造、工業(yè)用煤壓減、散煤治理四大領(lǐng)域壓減燃煤260萬(wàn)噸，五環(huán)路內(nèi)基本取消燃煤鍋爐。2014年XX省將有近300臺(tái)鍋爐進(jìn)行“煤改氣”改造，力度為歷年最大，預(yù)計(jì)可減少燃煤100萬(wàn)噸。

（3）清潔能源的發(fā)展會(huì)降低對(duì)煤炭的需求

在壓減煤炭的同時(shí)，北京等大城市計(jì)劃大幅提高天然氣、電力等清潔能源消費(fèi)量，并促進(jìn)新能源和可再生能源發(fā)展。這些能源的利用會(huì)對(duì)煤炭的需求產(chǎn)生影響。

4.2.3進(jìn)口煤

由第2部分的圖1來(lái)看，2003-2013年，我國(guó)煤炭進(jìn)口總量呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，尤其是2009年以后增速較快。作為世界第一大煤炭生產(chǎn)大國(guó)，2009年我國(guó)首次成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)，當(dāng)年累計(jì)進(jìn)口煤炭1.26億噸，同比增長(zhǎng)211.9%。

對(duì)于目前來(lái)講，煤炭進(jìn)口量的不斷增加，影響了對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭的需求。因?yàn)?012年以來(lái)，進(jìn)口煤價(jià)格，尤其是褐煤的價(jià)格與國(guó)內(nèi)價(jià)格持平，甚至出現(xiàn)價(jià)格倒掛的現(xiàn)象。

我國(guó)進(jìn)口褐煤大部分來(lái)自于印尼。2012年，受國(guó)際煤炭市場(chǎng)持續(xù)低迷影響，印尼煤炭?jī)r(jià)格大幅下挫，印尼出臺(tái)相關(guān)政策，加緊限制低質(zhì)原煤出口，導(dǎo)致下半年國(guó)內(nèi)進(jìn)口印尼褐煤增速大為放緩。1～12月份，我國(guó)進(jìn)口印尼褐煤5061.2萬(wàn)噸，同比增速為39.3%。

4.2.4鐵路運(yùn)輸成本

我國(guó)煤炭資源區(qū)域分布不均勻，北多南少，西多東少，煤炭資源分布與消費(fèi)地分布極不協(xié)調(diào)，且資源局部地區(qū)分布也不均勻。我國(guó)煤炭生產(chǎn)主要集中在西部、北部地區(qū)，而煤炭消費(fèi)卻大都集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)和南方地區(qū)，尤以環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲地區(qū)最為集中。煤炭產(chǎn)需呈逆向分布，形成“北煤南運(yùn)、西煤東調(diào)”格局，煤炭運(yùn)輸成為影響煤炭供需的關(guān)鍵因素。

長(zhǎng)期以來(lái)，鐵路以其運(yùn)力大、速度快、成本低、能耗小等優(yōu)勢(shì)，一直是煤炭的主要運(yùn)輸方式。在鐵路主要干線的貨運(yùn)量中，煤炭占了很大比重，1998年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量為6億噸左右，到2012年已達(dá)到22.6億噸，占鐵路貨物運(yùn)輸總量的58%。其中，“三西”主要煤運(yùn)通路所占比例高達(dá)90%。因此，鐵路運(yùn)輸

是影響煤炭市場(chǎng)的主要因素之一。

圖152005-2012年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量及同比增速

由上圖我們可以發(fā)現(xiàn)，2011-2012年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量增速開(kāi)始大幅減速。這主要是因?yàn)槲覈?guó)煤炭運(yùn)輸成本比較高，限制了煤炭需求。主要表現(xiàn)在以下方面：第一，鐵路運(yùn)力不足，設(shè)施老化，大多已呈現(xiàn)能力飽和現(xiàn)象；第二，鐵路資源的建設(shè)與發(fā)展與煤炭資源運(yùn)輸配置不合理，導(dǎo)致煤炭資源運(yùn)輸成本加大，提高了煤炭銷售的中間環(huán)節(jié)費(fèi)用；第三，鐵路煤炭運(yùn)輸專用車輛嚴(yán)重不足，導(dǎo)致煤炭運(yùn)輸受阻。鐵路運(yùn)力資源的緊張為煤炭運(yùn)輸過(guò)程中的“權(quán)力尋租”留下了巨大空間。5煤炭行業(yè)預(yù)測(cè)分析

5.1煤炭供求預(yù)測(cè)

5.1.1供給預(yù)測(cè)

固定資產(chǎn)投資額、流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額增速下降，但仍然會(huì)有所增長(zhǎng)。雖然固定資產(chǎn)投資對(duì)產(chǎn)量的影響減弱，但流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)產(chǎn)量的影響增加，在二者的綜合影響下，短時(shí)期內(nèi)產(chǎn)量仍然會(huì)增加，增速放緩。廠商個(gè)數(shù)將維持現(xiàn)狀，經(jīng)營(yíng)不善的煤炭企業(yè)破產(chǎn)或虧損企業(yè)個(gè)數(shù)仍然會(huì)有所增加，但企業(yè)虧損額總額的增速也開(kāi)始放緩。

政策方面，雖然受到環(huán)保節(jié)能、清潔能源等因素影響，但是前期形成國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能的壓力依然很大，煤炭產(chǎn)量有望繼續(xù)增加，但是政府對(duì)企業(yè)產(chǎn)煤質(zhì)量要求越來(lái)越高，煤炭企業(yè)未來(lái)將會(huì)朝清潔能源方向努力，煤化工的地位將會(huì)提高。

技術(shù)方面，隨著科技的不斷進(jìn)步，采煤勘探等方面的技術(shù)會(huì)越來(lái)越精湛，這將大大提高產(chǎn)煤效率。

進(jìn)口方面，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的逐步釋放，以及運(yùn)輸瓶頸的不斷解決，短期內(nèi)我

國(guó)煤炭進(jìn)口量增速將會(huì)放緩，但是出于節(jié)約能源的考慮，國(guó)家出臺(tái)鼓勵(lì)煤炭進(jìn)口的外貿(mào)政策，加個(gè)我國(guó)有些品種煤資源稀缺，例如優(yōu)質(zhì)的焦煤，因此對(duì)盡口的需求依然很大，長(zhǎng)期內(nèi)煤炭進(jìn)口量將會(huì)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

總體上，由于清潔能源還不夠完善，煤炭資源豐富且價(jià)格低廉，因此對(duì)煤炭的需求還是比較大，短期內(nèi)我國(guó)煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)，但是由于煤炭資源是有限的，所以長(zhǎng)期看來(lái)煤炭產(chǎn)量還要看國(guó)家的相關(guān)政策，預(yù)計(jì)進(jìn)口量將不斷增加。

5.1.2需求預(yù)測(cè)

因?yàn)槊禾肯掠涡袠I(yè)對(duì)煤炭需求的影響最大，所以對(duì)煤炭行業(yè)需求的預(yù)測(cè)主要從下游行業(yè)對(duì)需求的影響方面來(lái)預(yù)測(cè)。

（1）電力行業(yè)煤炭需求預(yù)測(cè)

電力行業(yè)耗煤占到我國(guó)全部煤炭消費(fèi)的一半以上，占到動(dòng)力煤消費(fèi)量的約70%。2012年1～11月，全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)5.09%，發(fā)電量同比增長(zhǎng)4.4%，其中由于水電大幅增長(zhǎng)26.7%，火電增速有所回落，增速比上年下滑了4.1個(gè)百分點(diǎn)。2014年，工業(yè)用電量增速預(yù)計(jì)將有所回暖，第二、三產(chǎn)業(yè)用電需求將成為全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的主要支撐力量。

2014年為新周期的開(kāi)始，電力需求將出現(xiàn)較大改善，據(jù)對(duì)我國(guó)2014年投資、出口形勢(shì)的判斷，認(rèn)為2014年用電量增速在5.5%—7.5%之間，發(fā)電裝機(jī)新增7%以上；全國(guó)電力供需平衡，一些地區(qū)富裕；煤、電、運(yùn)總體平衡，電煤供應(yīng)寬松、富裕、