納斯達(dá)克融資上市簡介課件

美國納斯達(dá)克

上市融資舉薦

業(yè)務(wù)說明

概述1.成功民企赴美上市融資現(xiàn)狀

4.美國納斯達(dá)克副版上市流程

5.上市招股書及商務(wù)方案要素

2.美國證券市場融資分析

3.美國納斯達(dá)克副版借殼上市美國納斯達(dá)克副版上市融資舉薦說明最終目的互動(dòng)共識(shí)理解共贏交流贏共美國上市為中國企業(yè)帶來的優(yōu)勢(shì)合法快速反復(fù)融資成為合資企業(yè)享優(yōu)惠提高知名度擴(kuò)大市場中國企業(yè)NASDAQ上市兼并相關(guān)企業(yè)擴(kuò)規(guī)模激勵(lì)高管聘專業(yè)人士套現(xiàn)股票賺取利潤免繳個(gè)人所得稅可采用IPO方式籌資用DR方式在各國上市融資渠道靈活公司融資渠道拓寬公司知名度增加公司兼并能力公司貸款能力加強(qiáng)公司資產(chǎn)流動(dòng)性公司管理規(guī)范股東身份地位上升二級(jí)市場股票盈利上市公司的好處上市公司好處納斯達(dá)克主板納斯達(dá)克小資版納斯達(dá)克副版納斯達(dá)克股票交易市場(NASDAQ)NASDAQ-MBNASDAQ-SCMNASDAQ-OTCBB上市方式和途徑IPO做殼上市首度公開發(fā)行APO另類上市定向公開發(fā)行

RMO反向收購借殼登市發(fā)行上市對(duì)象合法性融資能力流動(dòng)性

與IPO的區(qū)別交易定義經(jīng)典案例反向收購簡介IPO上市和反向收購上市的區(qū)別

IPO顯著特點(diǎn)是將融資和上市一并完成，在市場氛圍良好的情況下,風(fēng)險(xiǎn)將大為降低.特點(diǎn)是一旦啟動(dòng)IPO程序企業(yè)基本失去對(duì)過程的控制，而由投資銀行來控制，包括對(duì)股票發(fā)行的定價(jià).見當(dāng)當(dāng)網(wǎng)與大摩之間的罵戰(zhàn).RMO為企業(yè)提供了另外一條短時(shí)間、低成本、有保障的上市方式。企業(yè)對(duì)過程具有完全的控制，能保證企業(yè)獲得公眾公司的地位,發(fā)行價(jià)格由市場來決定,往往會(huì)高于IPO價(jià)格，上市后融資對(duì)市場環(huán)境的敏感程度大大降低上市殼公司特征沒有債務(wù)、訴訟、法律問題至少有300名以上的股東股票仍在OTCBB進(jìn)行交易買殼公司股東可取得絕對(duì)控制權(quán)凈殼售價(jià)在10—50萬美元成功案例納斯達(dá)克副版OTCBB微軟,思科,RollsRoyce(勞斯萊斯),Nestle(雀巢)HeinekenBeer(荷蘭-喜力啤酒)東方紙業(yè),旅程天下,北大科星生物,沈陽制藥,深圳科通YouWillBeHere飛鶴乳業(yè),中華房屋,慶客隆超市等,天津天獅、湖北汽車、北京種子、溫州汽配、圣元奶粉、大丘莊鋼帶、比克電池、三樂源生物、泰富電氣等明星企業(yè)反向收購與融資能力-PIPE(1)

對(duì)于大多數(shù)中國企業(yè)而言，融資是其上市的主要目的。成為美國的公眾公司后，公司有著多種的融資通道。美國公眾公司最常用的融資方法是私募增發(fā)

(亦稱:定向私募)，即

PIPE（PrivateInvestmentinPublicEquity）

2009年，美國公眾公司PIPE交易數(shù)量為1774筆融資928億美元2010年，PIPE融資金額為1338億美元，交易數(shù)量為2379筆

相比之下,2009年美國市場公募共有1181個(gè)，總?cè)谫Y金額為735億美元，2010年美國市場公募數(shù)量1289個(gè)，總?cè)谫Y866億美元反向收購-經(jīng)典案例美國證交所（AMEX）上市的

501家企業(yè)中….284家占56.7%217家占43.3%APO

反向收購上市

IPO

首度上市發(fā)行美國特納廣播公司(CNN前身)RadioShack（美最大音像制品經(jīng)銷商）西方石油公司（營業(yè)收入136億美元）污水處理公司（營業(yè)收入124億美元納斯達(dá)克副版-反向并購B架構(gòu)重組C文件報(bào)批APO另類上市經(jīng)典步驟D上市交易A凈殼購買

編制整個(gè)專案的計(jì)劃及時(shí)程表,管理反向兼并交易全過程

審閱證券交易委員會(huì)(SEC)要求的兼并后的申報(bào)材料

如有需要申請(qǐng)PIPE過橋貸款，則另行簽署過橋貸款協(xié)議

客戶控股公司向OTCBB殼公司支付凈殼交易保證金

客戶控股公司和OTCBB殼公司簽署合作意向書(LOI)

買殼重組反向并購的交易概要

提供OTCBB殼公司盡職調(diào)查報(bào)告;草擬股權(quán)交換協(xié)議書

國內(nèi)企業(yè)股東在開曼或BVI法區(qū)注冊(cè)離岸豁免控股公司

對(duì)客戶公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查

對(duì)客戶公司的負(fù)責(zé)人進(jìn)行背景盡責(zé)申核

.凈殼購買架構(gòu)重組上市輔導(dǎo)

后續(xù)證券銷售服務(wù)包括制定資本市場戰(zhàn)略;確認(rèn)和評(píng)估各種融資選擇安排注冊(cè)的證券公開發(fā)售承銷團(tuán)及做市商做公募前期宣傳輔導(dǎo)

安排與機(jī)構(gòu)投資者見面;協(xié)調(diào)投資者關(guān)系;安排融資路演.

根據(jù)具體情況,安排定向募集或公開發(fā)行的相關(guān)程序?qū)忛喍ㄏ虬l(fā)售備忘錄;審閱招股說明書

完成公開發(fā)行資金募集

4掛牌交易證券發(fā)行與IPO將上市和融資合并同步操作不同，反向并購上市包括兩個(gè)步驟。首先完成反向并購上市，然后通過定向發(fā)售

(DPO或PIPE)公開發(fā)行來募集資金副版公司升至NASDAQ-SCM標(biāo)準(zhǔn)凈資產(chǎn)達(dá)到400萬美元年稅后利潤超過75萬美元市值大于5千萬美元股東人數(shù)在300人以上每股股價(jià)高于4美元美國交易主板-自負(fù)盈虧自主經(jīng)營自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)中國中小企業(yè)進(jìn)入美國資本市場的軌跡劃分OTCBB副版

自主盈虧

-借殼上市

-小額融資