農(nóng)林牧漁行業(yè)分享

農(nóng)林牧漁行業(yè)分享第一頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊個(gè)股(最貴東方園林88.80，最便個(gè)股羅牛山4.66)

創(chuàng)造價(jià)值成就你我第二頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊分類－子行業(yè)

創(chuàng)造價(jià)值成就你我第三頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊分類－子行業(yè)創(chuàng)造價(jià)值成就你我第四頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊分類－子行業(yè)創(chuàng)造價(jià)值成就你我第五頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊分類－子行業(yè)

創(chuàng)造價(jià)值成就你我第六頁，共十六頁，2022年，8月28日板塊分類－子行業(yè)

創(chuàng)造價(jià)值成就你我第七頁，共十六頁，2022年，8月28日投資年歷創(chuàng)造價(jià)值成就你我第八頁，共十六頁，2022年，8月28日1月數(shù)據(jù)投資啟示創(chuàng)造價(jià)值成就你我

1月板塊短期表現(xiàn)動(dòng)力不足，天災(zāi)疫病或?yàn)殡A段性看點(diǎn)：市場正處在觀點(diǎn)博弈期，尤其是在強(qiáng)周期和防御板塊之間，弱周期農(nóng)業(yè)板塊若無持續(xù)熱點(diǎn)引導(dǎo)，短期內(nèi)跑贏大盤的概率依然較小。近期一號文件收官迎來階段性政策真空期，全球市場風(fēng)險(xiǎn)嗜好依然謹(jǐn)慎導(dǎo)致軟商品價(jià)格并無趨勢性回暖跡象，2-4月國內(nèi)食品CPI同比增幅有望連續(xù)三月低于5％，這些都會(huì)構(gòu)成農(nóng)業(yè)板塊相對表現(xiàn)壓力。正面因素則主要來自：1）政府一再通過價(jià)格信號力挺國內(nèi)原糧生產(chǎn)其實(shí)是對上游支農(nóng)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成利好；2）拉尼娜現(xiàn)象的延續(xù)導(dǎo)致全球范圍極端氣候年內(nèi)依然頻發(fā)的可能，即要警惕天災(zāi)與疫病對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)與價(jià)格的短期影響。第九頁，共十六頁，2022年，8月28日上半年主要數(shù)據(jù)預(yù)判創(chuàng)造價(jià)值成就你我

上半年國內(nèi)食品CPI同比增幅分月預(yù)測：2-3月環(huán)比下降，4-6月環(huán)比回升。其中，二季度中后期可能迎來肉類、油脂與糖、棉價(jià)格的同步回升，因此預(yù)計(jì)5、6兩月國內(nèi)食品CPI同比漲幅將會(huì)從2-4月3.3％、4.0％和4.5％升至5.3％和5.4％（預(yù)計(jì)5、6兩月環(huán)比升幅分別為0.4％和1.0％）。第十頁，共十六頁，2022年，8月28日農(nóng)業(yè)組合圍繞有限主題布局：創(chuàng)造價(jià)值成就你我看淡近期農(nóng)業(yè)板塊整體表現(xiàn)：推薦種業(yè)龍頭，具體包括荃銀高科、隆平高科和登海種業(yè)，原因是估值合理、一季度業(yè)績堅(jiān)挺、政策抬高糧價(jià)預(yù)期繼續(xù)有利上游支農(nóng)產(chǎn)業(yè)以及節(jié)后陸續(xù)公布并提上日程的種業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃和品種審定標(biāo)準(zhǔn)的修訂可能會(huì)給種業(yè)發(fā)展帶來實(shí)質(zhì)性利好。保留海珍品養(yǎng)殖板塊中的好當(dāng)家、獐子島、東方海洋和壹橋苗業(yè)，原因是節(jié)后海珍品價(jià)格并未出現(xiàn)市場早先預(yù)期的大跌，尤其是海參和扇貝價(jià)格節(jié)后保持平穩(wěn)；同時(shí)，潛在的冰災(zāi)影響對于深海底播模式影響甚微，從而受益于可能的供應(yīng)短缺與價(jià)格反彈。油脂板塊中的東凌糧油和西王食品同樣被保留是出于二季度可能出現(xiàn)港口油脂油料庫存下降而致價(jià)格反彈的考慮。第十一頁，共十六頁，2022年，8月28日重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股創(chuàng)造價(jià)值成就你我

2011年業(yè)績情況種業(yè)進(jìn)入高速增長的拐點(diǎn)，水稻研發(fā)和營銷均保持全國領(lǐng)先，玉米在隆平206帶領(lǐng)下開始發(fā)力。登海先鋒的先玉335勢頭有所放緩，母公司605表現(xiàn)良好，業(yè)績增速一般主要是因?yàn)樯习肽甏蟛糠謽I(yè)績結(jié)算在2010年四季度所致。

2012年看點(diǎn)采取內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)優(yōu)化和股權(quán)激勵(lì)等方式變相解決少數(shù)股東權(quán)益問題，也有助于減輕高管離職帶來的負(fù)面影響。先玉335維持穩(wěn)定增長，登海605有望接力成為區(qū)域性大品種，在良玉系列及新收購的京科968帶動(dòng)下在原先不占優(yōu)勢的東北地區(qū)有望打開市場。公司名稱隆平高科登海種業(yè)第十二頁，共十六頁，2022年，8月28日持續(xù)跟蹤個(gè)股創(chuàng)造價(jià)值成就你我第十三頁，共十六頁，2022年，8月28日持續(xù)跟蹤個(gè)股創(chuàng)造價(jià)值成就你我

2011年業(yè)績情況扇貝、海參、鮑魚三大主業(yè)增長良好，業(yè)績增速較低主要是由于臺風(fēng)所致的損失一次性計(jì)提。業(yè)績增速較低主要是海參苗轉(zhuǎn)為自養(yǎng)，為未來海參放量打下基礎(chǔ)。

2012年看點(diǎn)確權(quán)海域面積繼續(xù)擴(kuò)大，品牌推廣初見成效。海參養(yǎng)殖將成為主業(yè)，由于基數(shù)較低，彈性最大。公司名稱獐子島壹橋苗業(yè)第十四頁，共十六頁