期貨從業(yè)真題

本文格式為Word版，下載可任意編輯——期貨從業(yè)真題第1頁/共26頁期貨根基學(xué)識(shí)考試樣卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題0.5分，共30分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

1.在期貨市場興隆的國家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，是現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)。

A.現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格C.期權(quán)價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格2.期貨分時(shí)圖是指某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間依次將對(duì)應(yīng)的（）舉行連線所構(gòu)成的行情圖。

A.期貨申報(bào)價(jià)B.期貨成交價(jià)C.期貨收盤價(jià)D.期貨結(jié)算價(jià)3.對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差從-10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸4.根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)養(yǎng)護(hù)的規(guī)定，以下說法正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶全體，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定舉行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)B.當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司可以立刻對(duì)其強(qiáng)行平倉C.當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司應(yīng)以自有資金先行墊付D.當(dāng)客戶保證金缺乏時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付5.大連商品交易所在對(duì)某月份玉米期貨舉行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，若最優(yōu)賣出價(jià)為1946元/噸，前一成交價(jià)為1945元/噸，某交易者申報(bào)的買入價(jià)為1947元/噸，那么（）。

A.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1947元/噸B.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1946元/噸C.自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于1945元/噸D.不能成交第2頁/共26頁6.假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民幣1個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.3600%，美元1個(gè)月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1600%，那么1個(gè)月期（30天）美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為（）。

A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.22977.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時(shí)以49800元/噸賣出9月份銅期貨合約，當(dāng)價(jià)差變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，若不計(jì)交易費(fèi)用，該套利者獲利最大。

A.200B.100C.50D.-508.若滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951.34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047.8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格，IF1512價(jià)格偏高，因而買進(jìn)滬深300指數(shù)基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理論上，假設(shè)其他條件不變，擴(kuò)張性的貨幣政策將導(dǎo)致（）。

A.國債價(jià)格上漲，國債期貨價(jià)格下跌B.國債價(jià)格下跌，國債期貨價(jià)格上漲C.國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均上漲D.國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均下跌10.看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)空頭（）。

A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)11.期貨交易基于（）交易進(jìn)展蛻變而來的。

A.即期B.遠(yuǎn)期C.掉期第3頁/共26頁D.期權(quán)12.在其他條件不變的處境下，假設(shè)我國棉花豐產(chǎn)，那么棉花期貨價(jià)格（）。

A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定13.理論上，距離交割的期限越遠(yuǎn)，商品的持倉本金就（）。

A.越高B.越低C.波動(dòng)越大D.波動(dòng)越小14.實(shí)物交割時(shí)商品交收依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格是（）。

A.交割結(jié)算價(jià)B.結(jié)果交易日加權(quán)平均價(jià)C.結(jié)果交易日結(jié)算價(jià)D.結(jié)果交易日收盤價(jià)15.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.獨(dú)立于交易所的機(jī)構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，附屬于銀行D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所16.假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時(shí)交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為（）。

第4頁/共26頁A.①B.②C.③D.④17.進(jìn)口商為防止將來付匯時(shí)外幣升值，可在外匯期貨市場上舉行（）。（考慮直接標(biāo)價(jià)法）A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期貨套期保值所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.基差風(fēng)險(xiǎn)、滾動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、滾動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)19.某一張國債期貨合約的理論價(jià)格采用的計(jì)算公式為（）。

A.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金本金-利息收入）/轉(zhuǎn)換因子B.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金本金-利息收入）×轉(zhuǎn)換因子C.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金本金）/轉(zhuǎn)換因子D.（現(xiàn)貨價(jià)格+資金本金）×轉(zhuǎn)換因子20.以下關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，回避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適合買進(jìn)看漲期權(quán)B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C.為鎖定現(xiàn)貨本金，回避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適合買進(jìn)看漲期權(quán)21.關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說法正確的是（）。

A.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱D.二者了結(jié)頭寸的方式一致22.波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由（）個(gè)主跌浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。

A.5第5頁/共26頁B.8C.3D.623.某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的購買合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該材料加工企業(yè)屬于（）情形。

A.現(xiàn)貨空頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨多頭D.期貨空頭24.為操縱風(fēng)險(xiǎn)，我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉數(shù)量（）時(shí)，會(huì)員或客戶理應(yīng)向期貨交易所報(bào)告自己的資金處境、持有未平倉合約處境，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.60%以上（含本數(shù)）B.80%以上（含本數(shù)）C.50%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）25.公司制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)B.董事會(huì)C.會(huì)員大會(huì)D.理事會(huì)26.通常處境下，蝶式套利與普遍跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較大B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較小C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較大D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較小27.在其他條件不變的處境下，匯率的波動(dòng)性越大，外匯期權(quán)的價(jià)格（）。

A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定28.關(guān)于交錯(cuò)套期保值，以下說法正確的是（）。

A.商品期貨不存在交錯(cuò)套期保值第6頁/共26頁B.交錯(cuò)套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的C.交錯(cuò)套期保值都是跨市場舉行的D.交錯(cuò)套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益29.中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價(jià)為“95.335”，這一價(jià)格的含義是（）。

A.面值為100元的5年期國債期貨價(jià)格為95.335元，不含應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的5年期國債期貨價(jià)格為95.335元，含有應(yīng)計(jì)利息C.面值為100元的5年期國債，收益率為4.665%D.面值為100元的5年期國債，折現(xiàn)率為4.665%30.對(duì)于賣出看跌期權(quán)的處境，正確的說法是（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng).賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸C.為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)可用于對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸31.上個(gè)世紀(jì)90年頭海灣戰(zhàn)役的爆發(fā)，導(dǎo)致石油價(jià)格大幅上漲。某航空公司因提前進(jìn)行了套期保值，回避了航油現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這表達(dá)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定本金B(yǎng).利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)C.鎖定利潤D.投機(jī)盈利32.K線圖中，不包含的價(jià)格是（）。

A.最高價(jià)B.最低價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.收盤價(jià)33.以下適合舉行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某經(jīng)銷商籌劃三個(gè)月后買進(jìn)一批白糖B.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存C.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖D.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖34.期貨投資接洽業(yè)務(wù)可以（）。

A.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.采納客戶囑托，代客戶舉行投資C.代理客戶舉行期貨交易并收取交易傭金第7頁/共26頁D.使用客戶資金舉行期貨交易，與客戶商定收益率35.若某期貨交易客戶的交易編碼為8，那么其開戶會(huì)員號(hào)為（）。

A.0012B.C.5688D.36.關(guān)于價(jià)差套利指令的描述，以下說法正確的有（）。

A.市價(jià)指令成交速度快B.市價(jià)指令的成交價(jià)差由套利者設(shè)定C.限價(jià)指令的成交價(jià)差確定是投資者指定的價(jià)差D.限價(jià)指令不能保證交易者以夢想的價(jià)差舉行套利37.2022年3月，某英國外貿(mào)企業(yè)為對(duì)沖美元上漲風(fēng)險(xiǎn)，以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時(shí)買入一張11月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.5093，權(quán)利金為0.02英鎊/美元。假設(shè)5月初，英鎊兌美元期貨價(jià)格上漲到1.6823英鎊/美元，此時(shí)英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）英鎊/美元。

A.0.1502B.0.1702