中排座椅骨架配件行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

中排座椅骨架配件行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

汽車行業(yè)概況（一）全球汽車行業(yè)概況經(jīng)過100余年的發(fā)展，汽車工業(yè)已經(jīng)形成了一條龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，成為世界上規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的重要產(chǎn)業(yè)之一，已經(jīng)成為中國及美國、日本、德國、法國等工業(yè)發(fā)達國家國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。目前，全球汽車工業(yè)已經(jīng)步入成熟期，過去十年全球汽車產(chǎn)銷量基本持平或略有下降。2018年至2020年，受全球主要市場經(jīng)濟增長緩慢、貿(mào)易爭端頻發(fā)、消費者信心不足等因素的影響，加之2020年爆發(fā)了席卷全球的新冠疫情，全球汽車產(chǎn)銷量出現(xiàn)下滑。2021年，盡管受到全球汽車芯片短缺等因素限制，全球汽車行業(yè)需求仍穩(wěn)步恢復(fù)，全球汽車產(chǎn)量和銷量分別同比增長3．26%和6．05%。目前，全球汽車工業(yè)已經(jīng)步入成熟期，發(fā)達國家汽車市場日趨飽和，以中國、印度、墨西哥和巴西為代表的新興市場汽車工業(yè)發(fā)展迅速，新興市場巨大的汽車消費潛力是帶動全球汽車工業(yè)增長的主要推動力。（二）我國汽車行業(yè)概況相比美國，日本，德國，法國等汽車工業(yè)發(fā)達國家，我國汽車工業(yè)起步較晚，隨著經(jīng)濟全球化和產(chǎn)業(yè)分工細(xì)化，我國準(zhǔn)確把握住汽車制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移這一歷史機遇實現(xiàn)汽車工業(yè)跨越式發(fā)展，我國汽車工業(yè)現(xiàn)已成為全球汽車工業(yè)體系的重要組成部分。同時，國內(nèi)汽車企業(yè)在與國外優(yōu)秀企業(yè)的合作過程中，技術(shù)水平與生產(chǎn)能力不斷提升，我國逐步實現(xiàn)了由汽車生產(chǎn)大國向汽車產(chǎn)業(yè)強國的轉(zhuǎn)變。中國加入WTO以來，全球主要的汽車制造商在中國陸續(xù)完成布局，本土品牌起步，中國汽車產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展階段。2018年至2020年，受宏觀經(jīng)濟增速放緩、排放標(biāo)準(zhǔn)升級、新冠疫情等因素影響，我國汽車行業(yè)出現(xiàn)一定波動。自2020年下半年以來，隨著負(fù)面因素的逐步釋放，國內(nèi)汽車市場迎來消費復(fù)蘇，2021年中國汽車產(chǎn)量與銷量分別同比增長7．73%和3．81%。我國汽車行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴大，形成了多品種、全系列的各類整車和零部件生產(chǎn)及配套體系，同時，產(chǎn)業(yè)和資源不斷地整合，產(chǎn)業(yè)集中度逐步上升。近年來，國內(nèi)自主品牌汽車企業(yè)獲得了迅速的發(fā)展，以吉利汽車、長安汽車、長城汽車、比亞迪、一汽紅旗等為代表的自主品牌企業(yè)，通過自身經(jīng)驗和技術(shù)的積累，實現(xiàn)了產(chǎn)品品質(zhì)的突破，自主品牌產(chǎn)品質(zhì)量水平逐步提升。汽車零部件行業(yè)進出口發(fā)展良好目前我國汽車零部件領(lǐng)域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關(guān)財政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，帶動汽零行業(yè)在進出口方面逐步形成良好發(fā)展態(tài)勢。出口方面，2015年以來我國汽車零部件行業(yè)（含汽車關(guān)鍵件、零附件、玻璃、輪胎）出口波動幅度不大，除18年出口額突破600億美元外，其余年度均在550億美元上下浮動。20年我國汽車產(chǎn)品出口總額超710億美元，其中，整車出口額157．35億美元，同比下降3．6%，占比約22%；零部件出口額553．97億美元，同比下降5．9%，占比約78%。其中，我國汽零部件出口以關(guān)鍵件（主要類別為車架和制動系統(tǒng)，分別出口50．41/49．43億美元）和零附件為主，主要出口市場為不含中國的亞洲其他地區(qū)、北美洲和歐洲。進口方面，2015-2018年，我國汽車零部件進口呈逐年上升趨勢；2019年出現(xiàn)較大跌幅，進口額同比下降12．4%；2020年雖然受到疫情影響，但由于國內(nèi)需求的強勁拉動，進口額321．13億美元，較上年微增0．4%。其中，我國汽零部件進口以關(guān)鍵件為主，占比近七成，其中，變速器進口額104．4億美元，占關(guān)鍵件進口額比重達48%，主要來源國為日本、德國、美國和韓國；整體看，歐洲、亞洲為我國汽車關(guān)鍵件主要進口市場。汽車零部件行業(yè)發(fā)展趨勢當(dāng)前汽車零部件行業(yè)的下游市場需求更加趨向于小批量、多批次，推動汽車零部件供應(yīng)商在原料采購、生產(chǎn)運作、市場銷售等管理環(huán)節(jié)逐步采用精益化管理模式以應(yīng)對存貨及經(jīng)營風(fēng)險。只有具備全面出色的系統(tǒng)化管理能力，零部件供應(yīng)商才能夠保證原材料及產(chǎn)成品的質(zhì)量穩(wěn)定性和向下游供貨的持續(xù)性。突出的管理水平源自于高效的管理團隊和持續(xù)不斷的管理技術(shù)革新，行業(yè)新進入者通常情況下難以在短時間內(nèi)建立起高效的管理團隊和有序的管理機制，從而形成一定的行業(yè)進入壁壘。目前我國汽車零部件制造企業(yè)市場集中度較低，競爭激烈。未來，汽車零部件行業(yè)將加快并購重組的步伐，整合和擴展產(chǎn)業(yè)鏈，市場集中度將進一步提升。未來汽車零部件市場勢必將面臨更為激烈的競爭，產(chǎn)品技術(shù)含量較低以及規(guī)模效應(yīng)較差的中小企業(yè)可能被加速淘汰出局，行業(yè)分化將進一步加劇，行業(yè)集中度有望得到持續(xù)提高。經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，汽車零部件企業(yè)不斷改進生產(chǎn)工藝、降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量，在技術(shù)水平和生產(chǎn)管理水平上得到了很大程度的提高，形成了一批頗具實力的零部件制造企業(yè)。我國部分零部件制造企業(yè)已經(jīng)進入了整車廠全球采購體系，具有較強的市場競爭力。近年來，在經(jīng)濟全球化的大潮中，世界范圍內(nèi)的汽車零部件行業(yè)也在發(fā)生著變化。首先，零部件區(qū)域向全球化轉(zhuǎn)變，零部件企業(yè)總數(shù)大幅減少，逐漸形成多個全球化專業(yè)性集團公司;其次，勞動密集型零部件產(chǎn)品向低成本國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移，與大型跨國公司形成層級供應(yīng)關(guān)系。零部件工業(yè)價值鏈的重新分工和全球資源的重新配置使得全球采購范圍進一步擴大，極大地提高了零部件工業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效益，降低了生產(chǎn)成本，促使零部件企業(yè)技術(shù)水平和新產(chǎn)品研發(fā)能力不斷提升，縮短了新產(chǎn)品的研發(fā)周期。在我國，汽車零部件行業(yè)通過企業(yè)自主研發(fā)、合資合作及技術(shù)人才引進，持續(xù)加強技術(shù)攻關(guān)和創(chuàng)新體系建設(shè)，在部分領(lǐng)域核心技術(shù)逐步實現(xiàn)突破。國內(nèi)汽車零部件企業(yè)已具備乘用車及商用車零部件系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)化能力，并實現(xiàn)產(chǎn)品的全面覆蓋。因此，在我國汽車零部件供應(yīng)商已經(jīng)達到一級配套供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)，這說明我國在瓜分全球汽車零部件的利潤點上占比更加高。汽車零部件行業(yè)為汽車整車制造業(yè)提供相應(yīng)的零部件產(chǎn)品，包括沖壓件產(chǎn)品、注塑組件產(chǎn)品等，是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。隨著世界經(jīng)濟全球化的發(fā)展以及汽車產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平的提高，汽車零部件行業(yè)在汽車產(chǎn)業(yè)中的地位越來越重要。汽車零部件是構(gòu)成汽車配件加工整體的各單元及服務(wù)于汽車配件加工的產(chǎn)品。近年來全球汽車工業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動了汽車零部件行業(yè)的市場繁榮。隨著中國汽車行業(yè)的高速發(fā)展、汽車保有量的增加以及汽車零部件市場的擴大，我國汽車零部件行業(yè)得到了迅速發(fā)展，增長速度整體高于我國整車行業(yè)。汽車零部件作為汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是國家長期重點支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，我國政府已出臺一系列鼓勵基礎(chǔ)零部件發(fā)展的政策措施。汽車零部件行業(yè)作為汽車工業(yè)的配套行業(yè)，其發(fā)展?fàn)顩r直接影響著一個國家的汽車制造水平，是汽車工業(yè)重要組成部分。在此背景下，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)積極謀求IPO，并陸續(xù)走向資本市場。據(jù)統(tǒng)計，目前A股汽車零部件上市公司共計140余家，在A股上市公司中占比較大。汽車零部件行業(yè)作為汽車工業(yè)的上游行業(yè)，是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是國家長期重點支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。汽車座椅零部件行業(yè)概況（一）汽車座椅市場發(fā)展概況汽車座椅是集人體工程學(xué)，機械驅(qū)動和控制工程等為一體的系統(tǒng)工程產(chǎn)品，主要由座椅骨架、頭枕、靠背、坐墊、蒙皮等部件組成，產(chǎn)品性能直接關(guān)系到汽車乘坐的舒適性和安全性。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的全球及國內(nèi)乘用車產(chǎn)量測算，2020年全球乘用車座椅市場規(guī)模約為3，000億元，2025年全球乘用車座椅市場規(guī)模有望達到3，800億元；2020年國內(nèi)乘用車座椅市場規(guī)模約為700億元，2025年全國乘用車座椅市場規(guī)模有望達到880億元。中國是汽車座椅最為主要的市場。汽車座椅系統(tǒng)行業(yè)市場集中度較高，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2020年安道拓、李爾、豐田紡織和佛吉亞四家外資國際龍頭占據(jù)全球汽車座椅行業(yè)68%的市場份額，其中安道拓為全球第一大汽車座椅生產(chǎn)商。國內(nèi)市場方面，2020年，安道拓系、李爾系、豐田紡織等外資或合資企業(yè)占據(jù)60%以上的汽車座椅市場份額。近年來隨著國內(nèi)市場競爭的加劇以及國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)不斷加大投入提高自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新與市場開拓能力，產(chǎn)品競爭力不斷增強；加之國內(nèi)企業(yè)相對知名外資和合資企業(yè)具有明顯的成本優(yōu)勢，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)市場地位不斷提升。此外，國內(nèi)自主汽車品牌市場的迅速發(fā)展也為國內(nèi)汽車零部件企業(yè)的發(fā)展帶來了新的市場空間。（二）汽車座椅及其零部件行業(yè)發(fā)展趨勢1、汽車座椅零部件行業(yè)安全性要求日益提高汽車座椅是汽車中重要的被動安全部件，直接影響到司乘人員的安全問題。當(dāng)車輛發(fā)生碰撞的瞬間，座椅不但能夠較好的支持和約束人體，同時還能配合車內(nèi)其他保護系統(tǒng)（安全氣囊、安全帶等）充分發(fā)揮保護功能。相關(guān)零部件的強度是衡量座椅安全水平的重要指標(biāo)，對于所有座椅及零部件生產(chǎn)廠家來說，提高骨架和靠背鎖緊裝置等部件的強度、耐沖擊性將是今后的重點技術(shù)課題。2、汽車座椅零部件行業(yè)舒適性要求逐步升級在確保汽車安全，穩(wěn)定運行的前提下，汽車座椅的舒適性是汽車廠商的重要賣點。隨著居民生活水平的提高，汽車消費偏好將逐步升級。在設(shè)計過程中，開發(fā)人員需要以消費者需求為切入點，不斷提高座椅品質(zhì)和增設(shè)各種提高舒適度的附加功能件（腰托、腿托、扶手等），以便賦予其更高的商品價值。3、汽車座椅零部件行業(yè)節(jié)能減排推動輕量化發(fā)展汽車輕量化可以降低汽車的重量，從而提高汽車的功率性能、燃油經(jīng)濟性，并且降低廢氣污染。汽車座椅的輕量化設(shè)計，主要通過使用輕質(zhì)材料、對骨架進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化設(shè)計、采用新的制造工藝等方法來實現(xiàn)座椅骨架的輕量化，以達到環(huán)保和節(jié)能的需要。為了滿足自動駕駛環(huán)境下的多樣生活需求，智能化座椅將成為汽車工業(yè)的重要走向。在未來，智能座椅可通過傳感器基于乘客身體動作作出智能反應(yīng)，并通過監(jiān)測身體位置和壓力點、觀察生物識別和生命體征，對健康狀況進行監(jiān)測，以及隨著外界氣候的變化相應(yīng)地調(diào)整座椅溫度和駕駛艙環(huán)境。汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈汽車零部件的上游為鋼鐵、塑料、橡膠以及電子元件等原材料，而汽車零部件行業(yè)位于汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游。下游根據(jù)不同的目標(biāo)客戶市場，可以分為整車配套市場以及售后維修市場兩大領(lǐng)域。傳統(tǒng)的汽車零部件包含發(fā)動機系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、汽車電子、底盤系統(tǒng)、內(nèi)外飾等，新能源汽車則不含發(fā)動機和變速箱，增加驅(qū)動電機、電機控制器、動力電池系統(tǒng)等核心零部件，根據(jù)鉅大鋰電數(shù)據(jù)，三電系統(tǒng)（電池、電機、電控）在新能源汽車成本中約占50%。汽車零部件的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯闪慵M件→部件→系統(tǒng)→總成形成金字塔式配套體系，成熟的汽車產(chǎn)業(yè)鏈體系下，整車企業(yè)全力進行車型開發(fā)設(shè)計、整車組裝和終端品牌經(jīng)營，零部件企業(yè)負(fù)責(zé)零部件的模塊化、系統(tǒng)化開發(fā)設(shè)計和制造，汽車零部件供應(yīng)商通常劃分為一級、二級、三級供應(yīng)商。汽車整車制造商與汽車零部件配套商之間形成金字塔型的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。汽車零部件行業(yè)的周期性季節(jié)性及區(qū)域性特征（一）汽車零部件行業(yè)周期性行業(yè)產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車制造行業(yè)，汽車行業(yè)受宏觀經(jīng)濟影響較大，行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟和汽車產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于上升階段時，汽車行業(yè)發(fā)展迅速，汽車消費活躍；反之當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于下行階段時，汽車行業(yè)發(fā)展放緩，汽車消費萎縮。因此，汽車零部件行業(yè)會隨著國民經(jīng)濟發(fā)展情況的變化而出現(xiàn)波動。（二）汽車零部件行業(yè)季節(jié)性特征汽車零部件行業(yè)生產(chǎn)和銷售受下游整車行業(yè)生產(chǎn)計劃影響較大，汽車行業(yè)的銷售旺季主要一般在10月至次年春節(jié)前，下游整車廠通常在每年三季度和四季度增加生產(chǎn)計劃來應(yīng)對市場需求變化，因此行業(yè)作為汽車零部件企業(yè)也有一定的季節(jié)性特征，收入主要集中在三季度和四季度。（三）汽車零部件行業(yè)區(qū)域性特征我國汽車產(chǎn)業(yè)體制龐大，專業(yè)化程度高的行業(yè)特性決定了汽車零部件企業(yè)的主要客戶也相對集中。汽車零部件制造企業(yè)一般圍繞整車廠建立，因此會形成大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群。目前，我國已經(jīng)逐步形成長三角、珠三角、東北、環(huán)渤海、中部、西南六大產(chǎn)業(yè)集群。中國汽車零部件仍處于進口依賴階段我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)化主要經(jīng)歷了五個發(fā)展階段。目前我國正處于大力發(fā)展高精尖技術(shù)，打破國外技術(shù)壟斷的進程當(dāng)中，當(dāng)前我國汽車核心零配件仍處于進口依賴的階段。隨著汽車市場規(guī)模擴大和全球化采購迅速增長，我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)供應(yīng)體系逐步完善，形成了全球規(guī)模最大、品類齊全、配套完整的產(chǎn)業(yè)體系。2021-2022年，我國多家上市大型汽車零配件相關(guān)廠商持續(xù)看好并深化布局汽車零配件市場，代表性企業(yè)包括均勝零配件、拓普集團、中國長城、安潔科技、奧特佳、華工科技、保隆科技、得潤零配件、銀輪股份、北斗星通、拓普集團等。輕量化，電動智能化打開汽車零部件量價空間通過輕量化、電動智能化的升級改造，為國內(nèi)廠商創(chuàng)造更多機會接入整車廠配套環(huán)節(jié)，同時提升自身產(chǎn)品價值量進一步實現(xiàn)量價齊升。具體地，輕量化是指在保證汽車的強度和安全性能的前提下，盡可能降低汽車的整備質(zhì)量，從而提高汽車的動力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。電動智能化是指通過搭載先進傳感器等裝置，運用人工智能等新技術(shù)，具有自動駕駛功能，逐步成為智能移動空間和應(yīng)用終端的新一代汽車。其中，智能座艙、自動駕駛、智能配件等市場未來發(fā)展前景廣闊。智能座艙方面，根據(jù)IHS估算，全球及中國市場中智能座艙滲透率穩(wěn)步增長，全球/中國市場分別由2019年的38%/35%發(fā)展到2021年的49%/53%，我國加速趕超全球市場滲透率。自動駕駛方面，全球ADAS市場規(guī)模由2010年的146．3億美元上升為2020年的175．7億美元，同比增速達20．1%；根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年中國ADAS市場規(guī)模達到844億元，同比增長19．3%；同時，2021年，國內(nèi)L1/L2占比分別達25．9%/16．4%，L1-L2級別即以車道保持、自適應(yīng)燈光控制、盲點輔助系統(tǒng)、交通信號識別等技術(shù)為主的輔助自動駕駛技術(shù)。線控制動方面，行業(yè)尚處于發(fā)展早期階段，總體滲透率位于低位；受益于電車銷量高增且新能源汽車配置率較高，整體增速較快；根據(jù)佐思數(shù)據(jù)中心，我國汽車線控制動搭載率2022年9月已突破20%。國內(nèi)自主廠商客戶拓展加速，繼峰股份、伯特利、德賽西威分別深耕智能座椅、智能電控方向、智能座艙及駕駛，22Q1-Q3分別實現(xiàn)歸母凈利4．8/-0．8/6．9億元，同比+30%/-148%/+41%。中國汽車零部件行業(yè)市場規(guī)模中國汽車零部件行業(yè)市場在過去幾年中呈現(xiàn)了快速增長的趨勢，并預(yù)計將繼續(xù)保持這一勢頭。隨著中國汽車市場的不斷壯大，汽車零部件需求量也隨之增加。同時