（財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析

本文格式為Word版，下載可任意編輯——（財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析（七）投資風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)分析7.1資金來源與運(yùn)用公司注冊資本60萬元，全由出資人自籌資金。

公司資本主要用于購建生產(chǎn)性固定資產(chǎn)9萬，電腦20臺(tái)、辦公桌椅、其他硬件設(shè)備以及舉行初期的市場推廣和剛開頭的經(jīng)營需要等。

資金運(yùn)用25.5萬公司開辦費(fèi)3.5萬元各種證明、證書、注冊商標(biāo)費(fèi)5000元初期公關(guān)費(fèi)1.2萬人員培訓(xùn)費(fèi)1.8萬工作室投資費(fèi)用4萬元裝修費(fèi)2萬設(shè)備添置18萬及其余各項(xiàng)根本費(fèi)用等等7.2風(fēng)險(xiǎn)分析7.2.1投資回收期通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計(jì)算。從現(xiàn)金流量表中看出，累計(jì)現(xiàn)金流量首次展現(xiàn)正值是在第五年，那么投資回收期5-1622191/49713484.125，換算得投資回收期為四年零兩個(gè)月回收期累計(jì)凈現(xiàn)值展現(xiàn)正值年數(shù)-1未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值7.2.2投資凈現(xiàn)值計(jì)算得出NPV175.22（萬元）銀行短期借款（1年期）利率為6.31，考慮到目前基金的機(jī)遇本金較低，基于對機(jī)遇本金及相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，k取10（下同），此時(shí)，NPV175.22（萬元）＞0。計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)值大于零，表示該投資方案盈利才能很好，投資方案可行。

7.2.3內(nèi)含報(bào)酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表利用如下公式計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算得出IRR34.57內(nèi)含報(bào)酬率達(dá)成34.57大于資金本金率10，由此看出，此項(xiàng)旅游服務(wù)產(chǎn)品推出之后盈利很強(qiáng)，即使很高的貼現(xiàn)率也能得志投資者的需求，達(dá)成獲利的目的。由該項(xiàng)指標(biāo)顯示，鮮明該工程是可行的。

7.2.4盈虧平衡分析根據(jù)利潤表得出公司其次年收入就達(dá)成695880579546,以后幾年都大于579546，說明公司處于持續(xù)盈利狀態(tài)，這時(shí)可以考慮在確定時(shí)機(jī)擴(kuò)大公司規(guī)模與影響，使盈利更大、當(dāng)公司營業(yè)額達(dá)成579546時(shí)，公司盈虧平衡，大于579546時(shí)，公司盈利。

所以公司為了不虧損，應(yīng)盡量讓公司營業(yè)額達(dá)成579546.保本點(diǎn)Q579546，盈虧平衡分析圖如下7.3財(cái)務(wù)分析會(huì)計(jì)報(bào)表主要財(cái)務(wù)假設(shè)公司設(shè)在長沙市雨花區(qū)，可享受長沙大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的稅收減免42項(xiàng)費(fèi)用的優(yōu)待政策。稅法規(guī)定，企業(yè)某一納稅年度發(fā)生虧損可以用下一年度的所得彌補(bǔ)，下一年度的所得缺乏以彌補(bǔ)的，可以逐年延續(xù)彌補(bǔ)，但最長不得超過5年。

公司前四年不分紅，從第五年起按凈利潤的25分紅。

7.3.1利潤表單位元第一年其次年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入2319306958801275780510312010206240減營業(yè)本金129600129600142560705672776239營業(yè)稅費(fèi)1690873475872522290304442872銷售費(fèi)用31275031644033604220939402300274管理費(fèi)用36129632200037127014831381442481財(cái)務(wù)費(fèi)用00000二、營業(yè)利潤-740803-1069183533865300665244374三、利潤總額-740803-1069183533865300665244374減所得稅0-26730883471325171311094四、凈利潤-740803-801892650403975503933281第一年至第五年，概括見下表。隨著業(yè)務(wù)量的上升，現(xiàn)金流由第一，二、三年的負(fù)值增長為正值并快速上升，更加是在第四年和第五年，現(xiàn)金流的增長幅度更為明顯。

7.3.2現(xiàn)金流量表第一年其次年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、供給勞務(wù)收到的現(xiàn)金2319306958801275780510312010206240現(xiàn)金流入小計(jì)2319306958801275780510312010206240經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金80000254480192002196085800支付給職工的現(xiàn)金47250047660051278030766803384348支付的所得稅000283020.91082104支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金321440528400760400756440682640現(xiàn)金流出小計(jì)8739401259480129238041381015234892經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-642022-563600-166009650194971348二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金255000001100000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-25500000-1100000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金00000現(xiàn)金流入小計(jì)00000清償借款所支付的現(xiàn)金00000調(diào)配股利所支付的現(xiàn)金00000償付利息所支付的現(xiàn)金00000現(xiàn)金流出小計(jì)00000籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額00000四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-897010-563600-166008550194971348由下表（資產(chǎn)負(fù)債年表）可得出，公司的注冊資本為60萬，第一年由于初始投資額較大使總資產(chǎn)下降至36萬多，但其次年開頭保持著增長的趨勢，到第五年總資產(chǎn)可達(dá)1029多萬元。

7.3.3資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)第一年其次年第三年第四年第五年負(fù)債及權(quán)益第一年其次年第三年第四年第五年滾動(dòng)資產(chǎn)滾動(dòng)負(fù)債貨幣資金14726.375475440.6986435.53096046.3257481674.363短期借款00000應(yīng)收賬款26970.63249970.90139384.00933204.102522582.64應(yīng)付職工薪酬47250047660051278030766803384348減壞帳打定134.851249.85696.924666.0212612.91應(yīng)交稅費(fèi)000283020.9251082103.865應(yīng)收賬款凈額26835.77248721.05138687.08928538.082509969.73應(yīng)付利息00000應(yīng)付股利00000滾動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)41697.00725411.501125819.504029250.4310004257.00滾動(dòng)負(fù)債合計(jì)4725004766005127803359700.9255764976.503固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價(jià)255000242000229000326000298000減累計(jì)折舊1300013000130002800028000全體者權(quán)益固定資產(chǎn)凈值242000229000216000298000270000實(shí)收資本600000600000600000600000600000無形資產(chǎn)凈值4800042000360003000024000未調(diào)配利潤-740803-801892650403975503933281非滾動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)290000271000252000328000294000全體者權(quán)益合計(jì)-1408035198128650409975504533281資產(chǎn)合計(jì)3316979964121377820435725010298257負(fù)債及權(quán)益合計(jì)3316979964121377820435725010298257注應(yīng)收賬款按當(dāng)年銷售收入的30定，其中70當(dāng)年收回，剩余30下年收回壞帳打定按當(dāng)年應(yīng)收賬款發(fā)生額的0.5提取，固定資產(chǎn)按直線法計(jì)提折舊，折舊率為5;無形資產(chǎn)攤銷按直線法，折舊率為10注財(cái)務(wù)章節(jié)的數(shù)據(jù)均為公司的虛擬數(shù)據(jù)，僅表示公司的進(jìn)展?fàn)顩r7.4會(huì)計(jì)報(bào)表分析重要報(bào)表數(shù)據(jù)顯示五年?duì)I業(yè)收入為（元）231930，695880，1275780,5103120,10206240.；

五年凈利潤為元-740803，-80189,265040,397550,3933281。

7.4.1比率及趨勢分析因我公司專營老年人旅游產(chǎn)品，屬服務(wù)類產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)就公司運(yùn)營重要指標(biāo)加以分析。重要比率及趨勢分析銷售凈利率即凈利潤與營業(yè)收入的比值。該指標(biāo)反映的是商品經(jīng)營的盈利才能，指標(biāo)值越高，說明盈利才能越高。指標(biāo)值降低，可能是由于營業(yè)本金提高、投資收益裁減等，本公司屬于服務(wù)類產(chǎn)業(yè)，銷售凈利率等同于營業(yè)凈利率。經(jīng)過估算我們得出第三至第五年的銷售利潤率分別是20.77，17.8，38.54根本上是呈現(xiàn)一個(gè)逐步遞增的趨勢，但是第四年由于公司拓展業(yè)務(wù)，增加了不少本金和費(fèi)用，導(dǎo)致利潤率有所下降。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)管理才能。加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，帶來利潤十足額的增加。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)的營業(yè)才能越強(qiáng)。企業(yè)可以采用更多的優(yōu)待政策來加速資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)。經(jīng)過估算我們得出第一年至第五年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為92.59，117.12，99.11。第一年跟其次年，公司處于進(jìn)展初始階段，業(yè)務(wù)范圍對比局限，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低；

以后逐年升高，而第五年由于開頭向股東分紅利，全體者權(quán)益不斷增加，所以導(dǎo)致總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率也有所降低，但是總體上總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢工程（）第一年