華為盤古、昇思、昇騰三箭齊發(fā)GPT-4推動垂直應(yīng)用顛覆式創(chuàng)新

本周回顧：板塊呈現(xiàn)“百花齊放，重視長邏輯演繹大小市值公司均有俗現(xiàn)“百花齊放不斷演但跑贏指數(shù)難度極大本周計(jì)算指漲6.7贏深300數(shù)1.7pc在31個萬級業(yè)幅排名第，初全市，市區(qū)公平均幅超30，超過30公有178家行業(yè)5漲幅超15公司有288家占業(yè)8。印證了022年1月30日我在度略提的2023計(jì)機(jī)呈現(xiàn)“百花齊放投資生判斷。但是我們必識到行情演不完全于短期基面輯漲靠的標(biāo)的Q4末機(jī)持低，示本行自而下宏大敘事的繹邏輯自下而上的理，客說，今年跑計(jì)算機(jī)的難度極，如在23年3月5提的，今的算投需牢記“推出與代行。圖圖1計(jì)算板相各數(shù)跌幅計(jì)2023.2020233.24單）代碼名稱近5日漲跌幅年初至今漲跌幅周相對漲跌幅年初至今相對漲跌幅801750.SI計(jì)算（萬）6.7135.22--000001.SH上證數(shù)0.465.716.2429.51000300.SH滬深001.724.014.9931.20399006.SZ創(chuàng)業(yè)指3.341.013.3734.21數(shù)據(jù)來源：Wind，圖2本周行漲幅計(jì)023.3.02033.4單）10.08.06.04.02.060)傳電計(jì)通電有商汽食綜社輕家國機(jī)建紡非煤美房銀醫(yī)基農(nóng)環(huán)公交石建鋼媒子算信力色貿(mào)車品合會工用防械筑織銀炭容地行藥礎(chǔ)林保用通油筑鐵機(jī) 設(shè)金零 飲 服制電軍設(shè)材服金 護(hù)產(chǎn) 生化牧 事運(yùn)石裝備屬售 料 務(wù)造器工備料飾融 理 物工漁 業(yè)輸化飾數(shù)據(jù)源i，通券究所圖3年初今圖3年初今行漲幅計(jì)（223.12033.4單） 40.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.000.001000計(jì)通傳電建機(jī)國有石輕家環(huán)紡鋼建非基食煤公汽醫(yī)交農(nóng)社電銀綜房商美算信媒子筑械防色油工用?？楄F筑銀礎(chǔ)品炭用車藥通林會力行合地貿(mào)容機(jī) 裝設(shè)軍金石制電 服 材金化飲 事 生運(yùn)牧服設(shè) 產(chǎn)零飾備工屬化造器 飾 料融工料 業(yè) 物輸漁務(wù)備 售理數(shù)據(jù)源i，通券究所序號證券簡稱年初至今漲跌幅2022年末機(jī)構(gòu)持倉（億元）1海天聲225.01372光云技162.53013萬興技162.33694三六零156.57015拓爾思145.1442序號證券簡稱年初至今漲跌幅2022年末機(jī)構(gòu)持倉（億元）1海天聲225.01372光云技162.53013萬興技162.33694三六零156.57015拓爾思145.1442序號名稱機(jī)構(gòu)持倉市值（億元）2023年初至今漲幅1?？狄?35.3428.62金山公130.9948.23廣聯(lián)達(dá)104.808.44恒生子100.7717.25深信服74.0421.8平均漲跌幅24.8數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind，圖6計(jì)算板年至行回顧 圖7計(jì)算板各值間初平漲幅 年至今漲跌分2023年初市值區(qū)間2023年初至今平均漲跌幅漲跌幅中位數(shù)2023年初市值區(qū)間2023年初至今平均漲跌幅漲跌幅中位數(shù)<50億元393250-103731100-203028200元上3623合計(jì)37300

.0

.8

.0

.2

.70 0 數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind，剩余流動性持續(xù)擴(kuò)張濟(jì)弱復(fù)蘇背景持續(xù)算機(jī)相對收益演繹土在年度策略報(bào)中，我“國內(nèi)經(jīng)復(fù)蘇的高低會直接用于不業(yè)相對景度高及內(nèi)外動的布目宏觀濟(jì)對緩復(fù)斜率提供了計(jì)算較好的收益環(huán)境，裕的剩動性為中小標(biāo)的的提供了基加GT術(shù)底層新持提了今計(jì)機(jī)塊“、政策技創(chuàng)”周共振年至計(jì)機(jī)業(yè)總值比加顯。圖8剩余動持?jǐn)U（29.0120.0） 圖9計(jì)算行市率社增速201.0223.）.0.0.0-.0

005000.00-0-10-50-90-10-50-90-10-50-90-10-50-90-1-.0-.0

0000000000000-10-10-50-90-10-50-90-10-50-90-10-50-90-1

4030201000.0-.0

-.0 計(jì)算機(jī)市盈率：M（-左軸M-社（左軸） M-PPI（右軸） 中國:社會融資規(guī)模存:比-右軸數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind，注：剩余流動性一般用M2%-社融存量%，或M1%-PPI%作為指標(biāo)圖10各行板總比022.010230） .%.%.%.%.%.%.%.%.%.%數(shù)據(jù)源i，通券究所注：算為軸其均右軸2013215年“互聯(lián)牛市主要體現(xiàn)為業(yè)式的創(chuàng)新以及215年的I技術(shù)萌芽算法模型成熟算力成本數(shù)據(jù)積累網(wǎng)絡(luò)傳輸速率關(guān)基施的自主可控程度均不同而語本輪計(jì)算機(jī)行演繹可“天時地利和伴隨著海外AI技術(shù)演進(jìn)呈現(xiàn)“拖拽式”的創(chuàng)“現(xiàn)，且存在AI技術(shù)對國過去多年所依賴的工師利這一關(guān)鍵底座的擊面對如此特殊的技演周期我們相信國內(nèi)的產(chǎn)景度緊迫性要性將大幅提升疊加技巨們持續(xù)加碼跟進(jìn)下的囚博困境科技創(chuàng)新周期將續(xù)自我強(qiáng)化計(jì)算機(jī)大行情的演繹將繼續(xù)。華為盤古大模型賦能千行百業(yè)昇思對標(biāo)海外主流I框架盤古大模型賦能千行百業(yè)，實(shí)現(xiàn)I商業(yè)化華為odeArs提升全程AI開發(fā)效率。deAs是面向發(fā)的站式AI平臺，為機(jī)學(xué)習(xí)與學(xué)習(xí)提供海數(shù)據(jù)預(yù)及交互式智標(biāo)注、模分布式練自化型成端邊模按署能助戶速建和部署型我們認(rèn)為個AI商業(yè)化項(xiàng)目要經(jīng)過據(jù)標(biāo)注算法訓(xùn)應(yīng)等多個步驟，華為通過oeAr，將流程全面打通并簡化提效，使得發(fā)能夠?qū)Ｗ⒂谀Ｐ捅旧黹_與優(yōu)化基于其開發(fā)的型有望快速迭代優(yōu)和業(yè)化圖11華為odeAs能詳情 數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所盤古大模型基于odeArs開發(fā)NP/V等系列將上線盤大于01年首發(fā)由LPC科計(jì)等個模構(gòu)成通模泛化決傳統(tǒng)AI坊開模不能的AI模產(chǎn)業(yè)難，數(shù)達(dá)2000億以模為心適AI建工模備極泛能1個覆蓋多場極節(jié)練投性可升100水工集練更快我們認(rèn)為盤古模型背靠MArs以華為內(nèi)外部廣闊應(yīng)生模型發(fā)布后有望持續(xù)速代實(shí)現(xiàn)語義理解力信生成可靠性等指標(biāo)幅升圖12各大型數(shù)模 數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所圖13盤古模開范式 數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所圖14華為古5大列型 數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所小樣本成本應(yīng)用場景業(yè)化有望加速司上線三模均有應(yīng)的落地景效提巨。憑借odeAs小本甚零本練本幅降低。我們認(rèn)為，盤古大模型兼顧技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)落地，盈利模式有望快速成熟圖15盤古NPV科計(jì)場景 盤古系列核心能力應(yīng)用場景NP基于用P，淀行業(yè)n-智能輿情：行業(yè)果：金融商，政領(lǐng)域現(xiàn)精輿情析企業(yè)運(yùn)軟件析。鍵技：檔信息抽、情分類文檔動要等。智能營銷：行業(yè)果：代目漸上升人力本和成功的能客服營銷統(tǒng)。鍵技：本匹配，答和話系、意識等。CV底層高層覺預(yù)訓(xùn)練任通用發(fā)成本低90智能巡檢：應(yīng)用景：行無智能巡，并決巡系統(tǒng)數(shù)標(biāo)注工量大缺陷類繁問。數(shù)據(jù)篩效率升0倍篩選量提升5倍，型的度比通型提升8。智慧物流：1個模覆蓋9種物場景，測收、入、在和庫全流。行異常軌跡常測，準(zhǔn)確估物體跡異樣本類?？茖W(xué)計(jì)算氣象預(yù)精度超過傳數(shù)值方法，速提升10倍盤古氣大模提供級天預(yù)，例重力勢、濕度、風(fēng)速、溫，氣壓等變量的1小7天測精度均超當(dāng)前先進(jìn)預(yù)報(bào)法同時速相比統(tǒng)方提升00倍以上。同時，古氣大模支持泛下游預(yù)方案如臺風(fēng)路徑預(yù)測任務(wù)可以低2上的置差。數(shù)據(jù)來源：華為云，圖16傳統(tǒng)NP業(yè)痛點(diǎn) 圖17華為本LP模效果 標(biāo)注數(shù)據(jù)量大。模型訓(xùn)練需數(shù)據(jù)量大，而數(shù)據(jù)標(biāo)注依賴于昂貴的人工成研發(fā)成本高。AI模型研發(fā)成本極高，開發(fā)、調(diào)參、訓(xùn)練、優(yōu)化均需要專業(yè)算法研究人。優(yōu)化周期長。由于數(shù)據(jù)所需量大，標(biāo)注周期長，嚴(yán)重降低了模型的迭代速度效率極。泛化能力差多個模型來應(yīng)對。數(shù)據(jù)源循智，通券所數(shù)據(jù)源循智，通券所盤古LP大模型在金電商等行業(yè)應(yīng)用于情營銷領(lǐng)域增強(qiáng)aS商業(yè)價(jià)值。應(yīng)用LP模沉結(jié)構(gòu)的業(yè)kwhw具體術(shù)括檔息取、情感檔動檔配盤古LP大模將夠務(wù)金電商政等領(lǐng)現(xiàn)輿分企運(yùn)件分以智營代替人，升析務(wù)效率。圖18盤古NP模應(yīng)用數(shù)據(jù)源華云網(wǎng)財(cái)證究所盤古V大模型服務(wù)于能巡檢、智慧物流場。盤古V大電巡檢行業(yè)已現(xiàn)業(yè)用力國電利海標(biāo)注力據(jù)行訓(xùn)，并結(jié)合少量注樣本的高效開發(fā)式，節(jié)工標(biāo)注時間在模型性方面，結(jié)合盤搭載的數(shù)據(jù)增廣以類別自損失函數(shù)優(yōu)策略，降低了模維成。圖19盤古V模應(yīng)用數(shù)據(jù)源華云網(wǎng)財(cái)證究所圖20電網(wǎng)路人自巡檢 圖21無人檢AI注 數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所數(shù)據(jù)源華云財(cái)證研所盤古氣象大模型提供秒天氣預(yù)報(bào)。借助的DT網(wǎng)結(jié)構(gòu)及時間聚合法盤氣大型在象報(bào)關(guān)要（例力勢濕速、溫度等）和常用時間范圍上(從一個小時到一周)精度均超過當(dāng)前最先進(jìn)的預(yù)報(bào)方法，時度比統(tǒng)法升100以。圖22盤古象模型數(shù)據(jù)源華云網(wǎng)財(cái)證究所indpoe打造開源生態(tài)，對標(biāo)海外主流AI框架昇思Moe是華為推出的全場景深度學(xué)框人智領(lǐng)的術(shù)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，離不開深學(xué)習(xí)框架和臺。從200年以前深度學(xué)習(xí)框架Theaooch的布到2015年歌布enow風(fēng)全到年中國國產(chǎn)框陸續(xù)發(fā)占有一席之，開源學(xué)習(xí)框架市不斷推新。在200的為發(fā)會上華自的noe深學(xué)框正開，與外主的eno、國百研的addeadde業(yè)主框共組成了國工能新重要礎(chǔ)施。圖23深度習(xí)架展程數(shù)據(jù)源I財(cái)證研所圖24華為思體構(gòu) 數(shù)據(jù)源idoe網(wǎng)財(cái)券研所Me旨在實(shí)現(xiàn)易發(fā)、高效執(zhí)行、全景蓋三大目標(biāo)。如昇”兩個字含昇代昇是昇計(jì)產(chǎn)的要成合騰揮致，“思代著思度考產(chǎn)界術(shù)進(jìn)向力于造佳的AI架。昇思ne支端邊等同景的活部了hn程范式化AI編靜一等碼化試ndsoe包了個領(lǐng)域套件、型庫、組件和安全強(qiáng)庫，可視化調(diào)試優(yōu)工具提供了友好的設(shè)和高效行，旨在提數(shù)據(jù)科和算法工程的開發(fā)，并為騰AI處器供支持以軟件同化。圖25昇騰AI構(gòu)圖 數(shù)據(jù)源isoe官，財(cái)券研所Me性能水平國內(nèi)領(lǐng)先。在支持超大規(guī)模模型訓(xùn)練開發(fā)方面，昇思ndSpore在行構(gòu)計(jì)時考了模開時遇的存用瓶頸、調(diào)試署等針對的行技研與創(chuàng)包括1業(yè)領(lǐng)的全自動并能力、2極的全局內(nèi)復(fù)用能、3極簡的斷續(xù)訓(xùn)能。技術(shù)新得了國I開發(fā)的可據(jù)Oda發(fā)的中人智框架市調(diào)報(bào)發(fā)認(rèn)為到的外架nsoooch性好，而作本框思ne隨后位國領(lǐng)先平。圖26昇思ne性水處于內(nèi)先數(shù)據(jù)源：mi，通券究所Me擠身國內(nèi)I框架使用率前列在AI框的使率面全性架如nsow和och均具先優(yōu)據(jù)一半上份產(chǎn)架則集結(jié)國主框的點(diǎn)并合內(nèi)發(fā)的用習(xí)額步升如，百度槳adde在合nsoow與yoch的基為土用的需求提供豐富適配場端到端開發(fā)件，支邊端各種環(huán)的輕松。華為ndSoe源憑全場部、動行全流極等好性在數(shù)據(jù)科學(xué)家和法工程迅速應(yīng)用，開發(fā)者部署靈活、行高效發(fā)體驗(yàn)。們認(rèn)隨著內(nèi)源AI生的益繁以及內(nèi)大型的發(fā)步成熟，產(chǎn)AI架份望進(jìn)步升。圖27中國發(fā)主人智框架用（222年）Ein,% N,% OFlo,ins,PToc,PlePale,TensoFlo,數(shù)據(jù)源：mi，通券究所Moe在科研領(lǐng)域受認(rèn)可工能科的深融正推科范式的創(chuàng)021年Deepd團(tuán)的Aphaod2志人智已為科學(xué)研最要生力一。中思noe團(tuán)與平驗(yàn)、京大學(xué)物學(xué)沿新BO和學(xué)子工學(xué)深灣室高毅勤授題等作合推全程白結(jié)預(yù)測具GAen相較Aphaod2版法端運(yùn)速有23倍。據(jù)Oda調(diào)饋，中國土框思ne對Alorene支持力了oh并有超nsow趨，對ne在學(xué)算領(lǐng)給充的定。圖28最適將工能用科的AI框調(diào)結(jié)果 0% 5% 10% 15% 20%25%30% 35%40%45%50%Tenolow/JAXMindSporeyorchaddlePaddleMegEngine22%OneFlow MXNet Jitor 數(shù)據(jù)源：mi，通券究所我們認(rèn)為，縱觀w、Aod等產(chǎn)品背后的T巨頭與相應(yīng)生態(tài)發(fā)展，為上層應(yīng)用開發(fā)者決層問題并打通商業(yè)路是相互不斷迭代正循的雙贏發(fā)展方式。I技術(shù)迎來變革節(jié)點(diǎn)，未來有是應(yīng)用、新場景百花放段華為及其AI生態(tài)伙伴有迎來長期發(fā)展機(jī)遇。昇騰算力性能卓越，打造共贏生態(tài)華為昇騰平臺覆蓋深習(xí)領(lǐng)域推理和訓(xùn)練全。昇計(jì)基于騰處理器構(gòu)的棧AI算設(shè)施應(yīng)括騰芯片系硬件芯使、AI架應(yīng)使等為Aas人智能算方案基昇列AI器過塊板小服器集等富品形造向、云全景AI基設(shè)方案涵數(shù)中解方案智邊解方從算力上看，昇騰10與英偉達(dá)A00性能基本相。圖29華為騰品系及騰910與達(dá)100昇騰芯片 產(chǎn)品昇騰310：AI推理芯算力：16TOPS(INT8)功耗：8W。采用自研華為達(dá)芬奇架構(gòu)。英偉達(dá)A10080GBPCIe： 昇騰910：算力：312TFLOPS(FP16) 算力624TOPS(INT8) 640TOPS(INT8)功耗：300。 ：。。 采用自研華為達(dá)芬奇架構(gòu)。數(shù)據(jù)源英達(dá)網(wǎng)華昇網(wǎng)，通券究所深耕行業(yè)場景，真貢獻(xiàn)AI價(jià)值。AI前入正賦實(shí)階，要對行業(yè)精細(xì)為騰出業(yè)K發(fā)件力伙深開客需實(shí)現(xiàn)差如電力實(shí)電運(yùn)實(shí)監(jiān)緣析大降力成本金融結(jié)無識作析動析屬分等術(shù)實(shí)客戶精準(zhǔn)像客識，升業(yè)效。交通借AI現(xiàn)頻文等結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)析提交管運(yùn)維率醫(yī)療療AS備結(jié)到實(shí)時病灶多色染、肺動分級、基直方圖對比，患者炎評估相比傳統(tǒng)案升9倍上制造：過工設(shè)相結(jié)，供產(chǎn)緣側(cè)AI能力全提生效、生質(zhì)，低力本。圖30華為騰業(yè)K開件 數(shù)據(jù)源華昇官通研究所攜手生態(tài)伙伴，合力打造國產(chǎn)智算產(chǎn)業(yè)。昇騰生伙伴分為應(yīng)用軟件伙伴、V硬件伙伴、機(jī)硬件、一體機(jī)解方案伙輔助運(yùn)營伙。其中為昇騰共有0家機(jī)伙伴括T備、T銷、方資景的信技廠我們認(rèn)為，華為昇騰術(shù)能向國際龍頭產(chǎn)品看，時與國內(nèi)生態(tài)伙伴聯(lián)合，以自身技術(shù)與伙伴渠道、垂直深耕等能力，不斷發(fā)展壯大，昇騰技術(shù)迭代與合伙發(fā)展前景均較為廣。圖31昇騰分態(tài)作伴 四川長虹電子25%拓維信息 紫光股份70% 51%數(shù)據(jù)源華昇官通研究所多模態(tài)I技術(shù)持續(xù)迭代，全方位推進(jìn)垂直應(yīng)用顛覆性變革G4或已達(dá)到GI早期形態(tài)P4的智能水平或到A（通用人工智的早期形態(tài)3月22微軟發(fā)布篇告ksofcalGenealnegence:Earyepeenswh-4》,指出G4已以被為GI早本。驗(yàn)中比了4與ChaGT等AI型了4有通能力微研團(tuán)證，除了對言掌G4在沒特提下可解決跨學(xué)編、覺、醫(yī)理等的具創(chuàng)性挑任表接人平，并大超越ChaGTG4能備夠廣深度可被為用工智能統(tǒng)早版。P4具備空間理解，可用于圖像模型成微軟過用輸出為，合圖像成型SbeDuon可生質(zhì)更的圖像并比獨(dú)用何一模都符指例示要成D城市設(shè)戲截G4生了何圖SabeDusn成不具有間位解模細(xì)節(jié)二結(jié)則成清晰城布圖。圖32G4與SabeDuson結(jié)合用數(shù)據(jù)源icootRseac，證券究所P4可以創(chuàng)造性地?cái)?shù)學(xué)證明題具備較強(qiáng)邏輯推理能力軟測了202國數(shù)林匹競上問（在模訓(xùn)數(shù)當(dāng)，該問并符結(jié)化板，有確解策，部證思需在前段證的礎(chǔ)進(jìn)假，因需更創(chuàng)性方法行明而4設(shè)法出一正的明，明具較的輯推能。圖33G4明022年際學(xué)奧匹競問題數(shù)據(jù)源icootRseac，證券究所多模態(tài)I生成能力顯著提升，垂直應(yīng)用呈現(xiàn)顛覆式創(chuàng)新Adobe推出Firefly創(chuàng)意生成式AI模型，提高創(chuàng)意設(shè)計(jì)效率并加速AIGC商業(yè)化落地。AdobeFirefly當(dāng)前專注于圖像和文本效果生成，提供新的方式來構(gòu)思、創(chuàng)造和溝通，同時顯著改善創(chuàng)意工作流程。Firefly是在AdobeStock的數(shù)據(jù)集、公開授權(quán)的作品和已經(jīng)過期的公共領(lǐng)域內(nèi)容上訓(xùn)練的，并在嵌入的內(nèi)容憑證中附加一個標(biāo)簽，進(jìn)而區(qū)分AI生成與人類設(shè)計(jì)作品。未來Adobe會讓創(chuàng)作者能夠用自己的作品訓(xùn)練模型，這樣就可以生成具有自己獨(dú)特風(fēng)格和品牌的設(shè)計(jì)。AdobeFirefly致力于提升創(chuàng)作者的生產(chǎn)力和創(chuàng)造力而非將其取代，隨著設(shè)計(jì)工具變得強(qiáng)大，創(chuàng)作者將逐漸改變當(dāng)前創(chuàng)作方式，生成式AI在未來的藝術(shù)設(shè)計(jì)當(dāng)中變得必不可少。圖34Adbe出y型 數(shù)據(jù)源：beief，通研究所Mey模型作品真度精美度大幅提升多態(tài)輸出創(chuàng)作能力飛式進(jìn)。douney一獨(dú)研究驗(yàn)由1人型團(tuán)組，日線了V5新版本產(chǎn)品其效果驚艷：在人手部細(xì)五官輪廓方的精細(xì)了極大提升，類于高清。開源調(diào)查體響鈴站的創(chuàng)始人略特·斯使