關(guān)于企業(yè)預(yù)算目標(biāo)確定及其分解的理論

關(guān)于企業(yè)預(yù)算目標(biāo)確定及其分解的理論分析預(yù)算管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制之一，具有機(jī)制性、戰(zhàn)略性、全員性等一系列其他管理手段無(wú)法替代的作用特征，建立與完善現(xiàn)代企業(yè)制度，就必須建立科學(xué)化的預(yù)算管理體系。預(yù)算管理的最高境界是將預(yù)算作為一種意識(shí)，內(nèi)置于企業(yè)所有行為活動(dòng)之中，使之成為“沉默的企業(yè)憲法。”預(yù)算管理在我國(guó)應(yīng)用由來(lái)已久，但真正大張旗鼓地應(yīng)用于預(yù)算管理并取得成效，則是近幾年的事。在我國(guó)企業(yè)預(yù)算管理過(guò)程中，各種問(wèn)題日益顯露，集中體現(xiàn)在預(yù)算目標(biāo)確定、二級(jí)責(zé)任會(huì)計(jì)體系的建立與完善、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格在預(yù)算管理中的作用體現(xiàn)，以及預(yù)算考評(píng)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面。本文主要研究預(yù)算目標(biāo)確定與分解問(wèn)題，以求教于理論與實(shí)務(wù)界同仁。一、企業(yè)預(yù)算管理目標(biāo)的確定是一個(gè)討價(jià)還價(jià)過(guò)程預(yù)算管理的首要任務(wù)是預(yù)算編制，編制過(guò)程中最重要前置工作是如何確定預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算目標(biāo)確定及其分解作為預(yù)算管理工作的起點(diǎn)，是預(yù)算機(jī)制作用發(fā)揮的關(guān)鍵。好的目標(biāo)有利于預(yù)算管理工作的順利推進(jìn)，有利于日常管理有序和協(xié)調(diào)，有利于戰(zhàn)略意圖的最終落實(shí)；反之，不好的目標(biāo)會(huì)便預(yù)算管理效率與效益大打折扣，使企業(yè)日常管理工作處于無(wú)序的境地。筆者認(rèn)為，預(yù)算目標(biāo)是企業(yè)目標(biāo)或戰(zhàn)略意圖的體現(xiàn)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，任何預(yù)算目標(biāo)的確定，從根本上說(shuō)都是公司股東、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者等利益相互協(xié)調(diào)的過(guò)程，它符合財(cái)務(wù)分層管理思想，同時(shí)體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度下的決策、執(zhí)行與監(jiān)督三分立的原則。具體到預(yù)算目標(biāo)確定，事實(shí)上它是一個(gè)各個(gè)不同利益集團(tuán)間討價(jià)還價(jià)的過(guò)程。(一)股東期望“底線”與企業(yè)預(yù)算目標(biāo)股東是企業(yè)所有者，擁有企業(yè)剩余索取權(quán)與部分剩余控制權(quán)。在股東沒(méi)有成為實(shí)際投資者之前，他(她)只是潛在的資本提供者，他(她)可以將其所擁有的資本投資于自已創(chuàng)辦的企業(yè)，從而成為業(yè)主；也可以投資于債權(quán)，成為食利者以取得固定合同收益;還可以投資于其他企業(yè)或公司，成為被投資公司的股東并由此分享剩余收益。作為潛在的資本提供者，選擇不同的角色(如業(yè)主，或債權(quán)或者股東)取決于多種變量。從主觀上看，它主要取決于投資者的資本實(shí)力(即自然寨賦)、管理能力、對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等；從客觀上看則取決于不同的被投資企業(yè)間的制度成本與規(guī)模效益間的比較優(yōu)勢(shì)。具體地說(shuō)，業(yè)主之所以成為業(yè)主，是因?yàn)樗哂谐袚?dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力;從收益或成本角度看，業(yè)主充分享有業(yè)主制的制度優(yōu)勢(shì)(無(wú)代理成本)，但以失去規(guī)模收益為代價(jià)。而潛在投資者之所以選擇債權(quán)投資，要么是因?yàn)橥顿Y者沒(méi)有能力來(lái)管理公司，要么是因?yàn)檫@類(lèi)投資者相對(duì)而言更懼怕風(fēng)險(xiǎn)。公司制下的股東，可以充分享受公司規(guī)模所帶來(lái)的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，但卻以高昂的制度成本為代價(jià)。一旦資本提供者成為公司股東，他事實(shí)上已經(jīng)完成了業(yè)主、債權(quán)人或股東三者的利弊權(quán)衡。通常認(rèn)為，股東期望從被投資公司中所分得的收益總是要大于業(yè)主制下的所得或債權(quán)固定收益，這就是股東之所以成為股東的理由，是股東投資于企業(yè)的最基本的經(jīng)濟(jì)邏輯和法則，它構(gòu)成了企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的“底線”。也許人們會(huì)從邏輯上提出這樣的疑問(wèn)，即股東投資行為的獲利形式多種多樣，有直接獲利(即股息或紅利形式)，也有二級(jí)市場(chǎng)間接獲利(即資本利得形式)，因此，股東對(duì)其投資行為的收益期望并不直接等同于股東對(duì)被投資企業(yè)的收益期望，因此也就不等于企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的“底線”。我們認(rèn)為，要回答這一間題，關(guān)鍵在于如何理解股東收益與企業(yè)收益間的關(guān)系，這種關(guān)系是通過(guò)市場(chǎng)過(guò)濾后顯象的。如果市場(chǎng)有效，則最大化企業(yè)價(jià)值等同于最大化股東價(jià)值，在這種情況下，股利分多分少是無(wú)關(guān)緊要的，這也就是MM股利無(wú)關(guān)論的要義。退一步說(shuō)，即使市場(chǎng)并不完全有效，市場(chǎng)中的短線投資者及其市場(chǎng)噪音會(huì)在一定程度上干擾價(jià)值與價(jià)格間的背離，但真正代表股東價(jià)值及收益的源泉還是來(lái)自于企業(yè)自身，業(yè)績(jī)好的企業(yè)其股東收益高、業(yè)績(jī)差的企業(yè)其股東收益低，是一個(gè)無(wú)須通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)的事實(shí)。一句話，市場(chǎng)會(huì)看透一切(seethrough)。它給我們的啟示是，股東收益的真正源泉來(lái)自于企業(yè)收益，而不是來(lái)自于市場(chǎng)。(二)董事會(huì)期望與企業(yè)預(yù)算目標(biāo)1．股東與董事會(huì)間利益一致性假定。股東的期望必須通過(guò)其代理機(jī)構(gòu)——董事會(huì)來(lái)落實(shí)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、股權(quán)高度集中，情況下，股東收益期望也就是董事會(huì)收益期望，這兩者問(wèn)的代理矛盾很小。家族式公司即為典型代表。但是，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，尤其是伯利米恩斯式企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)是如此分散，所有權(quán)與控制權(quán)是如此的徹底分離，以致于公司內(nèi)部控制權(quán)擁有者與外部股東間存在無(wú)法回避的利益沖突。這里的內(nèi)部控制權(quán)擁有者包括董事會(huì)和高級(jí)管理人員兩部分。這就表明，傳統(tǒng)管家理論所假定的股東與董事會(huì)間利益一致性、股東與董事會(huì)間的誠(chéng)信受托責(zé)任關(guān)系在事實(shí)上并不存在，董事會(huì)作為一個(gè)利益團(tuán)體有其自身的效用函數(shù)。董事會(huì)與股東間的關(guān)系，在我們看來(lái)是另一種類(lèi)型的委托代理關(guān)系，同樣存在代理成本。董事會(huì)期望與股東期望并不完全一致，這是因?yàn)?理論上認(rèn)為)，董事會(huì)成員一般由控股大股東組成，董事會(huì)與股東間的利益矛盾直接表現(xiàn)為控股大股東與眾多中小股東間的利益沖突，在利益導(dǎo)向與管理目標(biāo)上，大股東可能更多地會(huì)考慮公司戰(zhàn)略和未來(lái)生存與可持續(xù)發(fā)展，以期從投資中取得長(zhǎng)期回報(bào)，而中小股東則更具短期化。因此，現(xiàn)代企業(yè)從機(jī)制上產(chǎn)生一系列手段來(lái)保證這兩者間的一致性，如中小股東退市機(jī)制、法律對(duì)中小股東的利益保護(hù)、獨(dú)立董事制等等。也就是說(shuō)，獨(dú)立董事的介入在一定程度上會(huì)減輕這類(lèi)利益沖突，而完善資本市場(chǎng)為中小股東的股權(quán)流動(dòng)提供了極大便利，各類(lèi)股東各取所需，自由共存。2．董事會(huì)確定預(yù)算目標(biāo)所考慮的因素。我們假定公司董事會(huì)主要由理性大股東和外部非股東董事組成，并且按照正規(guī)的議事規(guī)則與程序面對(duì)決策問(wèn)題，則股東與董事會(huì)間的利益一致性假定成立。進(jìn)一步的問(wèn)題是:董事會(huì)在預(yù)算目標(biāo)確定時(shí)主要考慮哪些因素?我們認(rèn)為，除了全體股東利益期望對(duì)董事會(huì)確定預(yù)算目標(biāo)的約束因素以外，更重要的因素還包括公司戰(zhàn)略。沒(méi)有戰(zhàn)略規(guī)劃就沒(méi)有戰(zhàn)略性預(yù)算，預(yù)算機(jī)制的效用就大打折扣。如果說(shuō)股東期望是以量化方式表達(dá)的預(yù)算目標(biāo)(它直接體現(xiàn)為預(yù)算目標(biāo)的最低要求，我們稱之為基礎(chǔ)預(yù)算目標(biāo))，那么，董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略導(dǎo)向的考慮則直接表現(xiàn)為對(duì)基礎(chǔ)預(yù)算目標(biāo)的調(diào)整。在進(jìn)行戰(zhàn)略導(dǎo)向及對(duì)目標(biāo)調(diào)整時(shí)，所要重點(diǎn)考慮因素包括:所處行業(yè)特征、企業(yè)生命周期、公司發(fā)展速度、公司市場(chǎng)規(guī)劃與導(dǎo)向等等，這些因素從不同角度會(huì)對(duì)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行不同程度的調(diào)整。(三)總經(jīng)理期望與企業(yè)預(yù)算目標(biāo)如果說(shuō)股東及董事會(huì)的目標(biāo)期望都帶有些許主觀色彩(當(dāng)然主觀中體現(xiàn)著客觀)，那么，總經(jīng)理(公司高級(jí)管理人員的代表)在確定預(yù)算目標(biāo)時(shí)，更多的是考慮其實(shí)現(xiàn)的可行性及客觀限制，包括市場(chǎng)潛力、現(xiàn)有各種可利用資源以及預(yù)算行為的經(jīng)濟(jì)后果等。對(duì)于市場(chǎng)潛力而言，它涉及公司戰(zhàn)略問(wèn)題，它分為兩種情形:第一，如董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展方向把握一致，則它們間需要協(xié)調(diào)的只是對(duì)市場(chǎng)潛力認(rèn)識(shí)程度的差異，董事會(huì)可能會(huì)過(guò)于主觀激進(jìn)，而總經(jīng)理則可能過(guò)于保守；第二，如果它們對(duì)未來(lái)發(fā)展方向意見(jiàn)不一，總經(jīng)理會(huì)采用更加保守的估計(jì)來(lái)看待董事會(huì)對(duì)市場(chǎng)作出的預(yù)期。對(duì)于各種可利用資源而言，總經(jīng)理會(huì)從預(yù)算目標(biāo)完成的角度來(lái)估量其所需要的各種資源，包括財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)資源兩部分。其中，財(cái)務(wù)資源最為根本，它涉及到籌資與投資權(quán)限問(wèn)題，還涉及對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)資源的可用性估計(jì)問(wèn)題;對(duì)于非財(cái)務(wù)資源，它主要涉及人力配置與調(diào)動(dòng)等。因此，總經(jīng)理行為預(yù)期可以概括為:在盡可能多地占有各種資源的條件下，完成其預(yù)期盡可能低的目標(biāo)，"寬打窄用"即為其預(yù)算行為的最好體現(xiàn)?？偨?jīng)理的上述行為與預(yù)算約束軟硬程度及預(yù)算經(jīng)濟(jì)后果有關(guān)。具體而言:(1)如果企業(yè)預(yù)算約束較硬，則經(jīng)營(yíng)者會(huì)在目標(biāo)確定之前夸大費(fèi)用預(yù)算、收緊收入或利潤(rùn)預(yù)算，“寬打窄用”心理動(dòng)機(jī)更為強(qiáng)烈;反之，如果預(yù)算約束較軟、預(yù)算調(diào)整程序不嚴(yán)，則經(jīng)營(yíng)者在確定預(yù)算目標(biāo)時(shí)不會(huì)過(guò)于保守，因?yàn)樗麄冇袡C(jī)會(huì)在事中或事后通過(guò)各種方法彌補(bǔ)對(duì)自身的不利影響。(2)從對(duì)預(yù)算執(zhí)行的預(yù)算經(jīng)濟(jì)后果看，已確定的預(yù)算目標(biāo)事實(shí)上成為總經(jīng)理的受托責(zé)任，因此在確定預(yù)算目標(biāo)之前，總經(jīng)理們會(huì)自覺(jué)不自覺(jué)地考慮目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度對(duì)自身預(yù)期后果的影響(如，任期的長(zhǎng)短等時(shí)間性考慮、經(jīng)理人員報(bào)酬計(jì)劃、個(gè)人提升或降職或解聘等)，并將這種行為預(yù)期后果反應(yīng)到目標(biāo)確定中。(四)三者協(xié)調(diào)與討價(jià)還價(jià)機(jī)制供從上述分析不百難看出：呢(暮1)挎股東及股東大袖會(huì)對(duì)預(yù)算目標(biāo)鍬確定合理性與報(bào)否的關(guān)注，主叫要借助于兩種嘩機(jī)制：一是董跳事會(huì)機(jī)制，這塵是一種內(nèi)部治美理機(jī)制；二是鼓外部市場(chǎng)機(jī)制威，也就是說(shuō)，猴股東通過(guò)市場(chǎng)暫反應(yīng)形式來(lái)表峽達(dá)對(duì)預(yù)算目標(biāo)姻的肯定或否定粒，合理的預(yù)算亡目標(biāo)會(huì)被當(dāng)陽(yáng)作蒼“貴好消歸息牲”恭而被市場(chǎng)消化脫，反之，不合迎理的預(yù)算目標(biāo)暗會(huì)被作通為查“嚼壞消澇息鈔”淡而引起市場(chǎng)不錫良反應(yīng)。在外聾部市場(chǎng)并不完閱全有效的情況浸下，董事會(huì)機(jī)催制被認(rèn)為是最名有效的股東代堡理機(jī)制。己(椅2)珍董事會(huì)被認(rèn)為道是預(yù)算目標(biāo)的凍決策機(jī)構(gòu)，盡耽管它并不具體夢(mèng)從事預(yù)算編制全，但負(fù)責(zé)預(yù)算雨的審批與下達(dá)咽，因此，它歷抬來(lái)被認(rèn)為是預(yù)潔算目標(biāo)確定的藍(lán)主導(dǎo)力量。罪(盯3)秩總經(jīng)理出于主只觀與客觀等多者方面條件與因稍素的考慮，在刻預(yù)算目標(biāo)形成粱中起著重要作順用，它從目標(biāo)悄的現(xiàn)實(shí)性、可耽操作性方面對(duì)果預(yù)算目標(biāo)的主過(guò)觀性提出修正氣，并從個(gè)人利庭益與個(gè)人行為蝶角度來(lái)看待預(yù)就算目標(biāo)?；蛘且?yàn)檫@一戚點(diǎn)，我們認(rèn)為肆，預(yù)算目標(biāo)確誕定事實(shí)上是一良個(gè)討價(jià)還價(jià)的誰(shuí)過(guò)程，是涉及元各方面權(quán)利和英利益調(diào)整的政錯(cuò)治過(guò)程。雁二、預(yù)算目標(biāo)妨的指標(biāo)導(dǎo)向及昂其涵義瞧預(yù)算目標(biāo)確定抵需要解決的第信二個(gè)問(wèn)題是如丸何選擇預(yù)算指本標(biāo)。一種普遍翠的認(rèn)識(shí)是，預(yù)蝦算指標(biāo)就是利能潤(rùn)指標(biāo)，但在浙現(xiàn)實(shí)過(guò)程中，怖并不完全如此礦。我們認(rèn)為，捎決定或選擇預(yù)率算目標(biāo)的指標(biāo)太至少要考慮：最(械1)安可操作性；訪(沈2)棕導(dǎo)向性或戰(zhàn)略乏性。符合上述稈條件的指標(biāo)可須歸納為兩類(lèi)映:趙一是效益指標(biāo)貴(密如費(fèi)用或利潤(rùn)著)緩；二是規(guī)模指妖標(biāo)與(這如收入、市場(chǎng)艷增長(zhǎng)率或市場(chǎng)葛份額等示)殘。這兩類(lèi)指標(biāo)械的權(quán)重視不同趕企業(yè)、同一企棚業(yè)不同發(fā)展階燈段而有所側(cè)重遷。當(dāng)企業(yè)處于犧成熟期時(shí)，效泄益指標(biāo)可能是貸最主要的，或集者說(shuō)是唯一的洪。但是，當(dāng)企泡業(yè)還處于成長(zhǎng)存期時(shí)，董事會(huì)裝的戰(zhàn)略意圖可令能會(huì)認(rèn)為效益圣與規(guī)模并重，自因?yàn)椴活櫸磥?lái)勻規(guī)模效益的效聚益不可能持續(xù)黑長(zhǎng)久，而只顧欠規(guī)模不顧效益殖等于無(wú)效勞動(dòng)訪。因此，筆者框認(rèn)為，問(wèn)題的搖關(guān)鍵不在于如共何確定這兩者餓權(quán)重，而在于燦樹(shù)立起一種正計(jì)確的預(yù)算目標(biāo)璃意識(shí)，即預(yù)算伐指標(biāo)并不簡(jiǎn)單立指效益指標(biāo)，同可能還有其他傷要素或指標(biāo)要候考慮。仆在認(rèn)識(shí)這一問(wèn)朵題之后，需要演我們認(rèn)真對(duì)待狠的問(wèn)題是材：兔“熟效益指標(biāo)是什險(xiǎn)么霸?盈”爬對(duì)于這一問(wèn)題精的回答因責(zé)任憲中心不同而各浩異。即剩:刮對(duì)于費(fèi)用或成寬本中心而言，送它指成本或費(fèi)載用本身就;右對(duì)于利潤(rùn)中心竹或投資中心，頑它是指利潤(rùn)和溫投資收益。具昌體分析為贏:(1)蕉利潤(rùn)中心澇的皇“皺利品潤(rùn)父”禮。由于利潤(rùn)中加心不具備投資秘權(quán)力和對(duì)外籌肅資權(quán)力，因此露公司下屬的經(jīng)咱營(yíng)分部可定義銹為利潤(rùn)中心，兼集團(tuán)公司下屬距的控股子公司揮，在母公司看所來(lái)也可定義為中利潤(rùn)中心。這跡里的利潤(rùn)是指幫可控利潤(rùn)，也王就是該中心占貪用資產(chǎn)所能發(fā)閉揮的全部效能器，在管理會(huì)計(jì)艱中表現(xiàn)為貢獻(xiàn)沾毛益或者是息筐稅前利潤(rùn)伶(EBIT旨)浪。烈(滴2)警投資中心氣的見(jiàn)“弱利露潤(rùn)彼”礎(chǔ)。由于投資中慈心具有獨(dú)立的委投資權(quán)限和對(duì)絞外籌資權(quán)限，水因此只對(duì)股東蹦的投資收益負(fù)礦責(zé)，如單一法付人企業(yè)或者具膏有投資權(quán)限的舍集團(tuán)公司下屬四子公司，則其噸利潤(rùn)表現(xiàn)為稅程后利潤(rùn)優(yōu)(搜或凈利潤(rùn)到)廳。戰(zhàn)這就表明，預(yù)掠算目標(biāo)中利潤(rùn)目預(yù)算指標(biāo)的確切定，可能表現(xiàn)奏為對(duì)投資中心澆稅后凈利目標(biāo)啞的確定，也可景能表現(xiàn)為對(duì)利僚潤(rùn)中心的貢獻(xiàn)越毛益或息稅前朱利潤(rùn)預(yù)算目標(biāo)以的確定。陪至于規(guī)模指標(biāo)廣，可以用銷(xiāo)售召規(guī)模、銷(xiāo)售增夜長(zhǎng)率或者市場(chǎng)數(shù)占有率等指標(biāo)屢來(lái)衡量，它們彈在預(yù)算目標(biāo)確絨定的功能上是接一樣的。在實(shí)鞋際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中戀應(yīng)注意的鍛是，在用這些祥規(guī)模指標(biāo)衡量旬規(guī)模并用于目捏標(biāo)確定時(shí)，必篇須考慮其衡量秤口徑，它可以貍按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則臘中關(guān)于收入確棄認(rèn)條件來(lái)確定舊規(guī)模，也就可錫以按照企業(yè)或憑行業(yè)的確認(rèn)依卻據(jù)進(jìn)行計(jì)量。數(shù)三、單一法人槐利潤(rùn)預(yù)算目標(biāo)眠確定及其目標(biāo)賠分解驢單一法人制是叼企業(yè)集團(tuán)多級(jí)亦法人制的對(duì)稱揉。這類(lèi)企業(yè)利失潤(rùn)預(yù)算目標(biāo)確夢(mèng)定與分解主要搖涉及四個(gè)問(wèn)題脈。具體分析如扮下床:福1候．采用倒擠法村確定利潤(rùn)預(yù)算刺目標(biāo)。利潤(rùn)預(yù)終算目標(biāo)確定是季一個(gè)討價(jià)還價(jià)聾的過(guò)程，作為柴委托代理的各睜方，董事會(huì)處營(yíng)于委托方地位養(yǎng)，具有對(duì)最終止預(yù)算目標(biāo)的決游策權(quán)，而作為逗代理一方的經(jīng)遷營(yíng)者，在取得鋤對(duì)全部法人資噸產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任暈之后，行使對(duì)揪資產(chǎn)的使用權(quán)蓄。這是一種典溉型的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)餐責(zé)任。在單一揀法人制下，利幻潤(rùn)預(yù)算目標(biāo)確混定一般采用倒莖擠法，一方面竟根據(jù)股東期望稿收益率推(迎如弄12%)巖，茬考慮各種遼準(zhǔn)備與積累之石后雅(豆公司法規(guī)定的凍法定分配程序跟與分配比例疏)送，來(lái)倒擠出稅偽前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。土另一方面，董務(wù)事會(huì)及總經(jīng)理澡會(huì)按著市場(chǎng)狀缸況與利潤(rùn)預(yù)測(cè)目得出另一結(jié)果驕。在經(jīng)過(guò)討價(jià)勁還價(jià)之后，最黃終確定利潤(rùn)預(yù)橡算目標(biāo)。傭2嘆．預(yù)算目標(biāo)分捏解的前期工作餃。在確定預(yù)算愉目標(biāo)之后，另歸一間題是如何還將利潤(rùn)預(yù)算目羽標(biāo)按照經(jīng)營(yíng)與葉管理業(yè)務(wù)分工嘗，將其分解到膠各個(gè)責(zé)任申心園中去，這屬于逮董事會(huì)在下達(dá)阻預(yù)算目標(biāo)之后全由總經(jīng)理控制亞的管理事務(wù)，請(qǐng)與董事會(huì)決策限無(wú)關(guān)?？偨?jīng)理析如何分解落實(shí)花利潤(rùn)目標(biāo)。主捏要基于責(zé)任中獵心的定位。而妥責(zé)任中心的定手位又取決于對(duì)嗓現(xiàn)存企業(yè)組織堡框架的職責(zé)定容義與崗位說(shuō)明尸。葬總經(jīng)理在分解常利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，恨需要進(jìn)行兩項(xiàng)維基本工作圈:(1)興按照作業(yè)類(lèi)型筆，將現(xiàn)存組織店所完成的作業(yè)參分為兩部分，恐即增值性作業(yè)匹和非增值性作犯業(yè)，為避免有戚限資源的浪費(fèi)缺，需要對(duì)內(nèi)部衛(wèi)的非增值作業(yè)降及其所涉及的恢部門(mén)、組織、戒資源進(jìn)行適當(dāng)斜調(diào)整；同時(shí)，暴對(duì)增值性作業(yè)階部門(mén)或組織按舒照最大化效益去原則進(jìn)行必要爽安排。前者稱道之為組織再造炊，而后者稱之滾為流程再造，釣其目炭標(biāo)都是充分發(fā)粒揮現(xiàn)有資源的金潛力。臟(燈2)流在經(jīng)過(guò)組織再瘦造與作業(yè)流程隸再造之后，施對(duì)保留下來(lái)的喉組織，按照功寫(xiě)能、屬性等進(jìn)壟行責(zé)任中心定巴位，有些組織膛被歸為成本費(fèi)桌用中心，而有辣些則定位為利拌潤(rùn)中心紀(jì)(戰(zhàn)有些屬于自然充利潤(rùn)中心，而鴉有些則屬于人凱為利潤(rùn)中心辨)株。款在上述方案中閑為什么不提收等入中心墨?暢原因在于責(zé)任清過(guò)于單一。只忠對(duì)收入負(fù)責(zé)的贊單位對(duì)公司總透體并沒(méi)有好處反，它容易造成制為收入而收入伐傾向，只對(duì)收去入免責(zé)而不對(duì)萄利潤(rùn)負(fù)責(zé)，使甜這些收入中心慣大量占用資產(chǎn)碗而降低公司整悄體資產(chǎn)使用效瓣能。閥3剝．預(yù)算目標(biāo)分昂解的依據(jù)及對(duì)暢利息的處理。濕在確定目標(biāo)與肝完成再造之后螞，如何給不同族責(zé)任中心確定潑與分解不同的漠責(zé)任預(yù)算，自騙然也就成為下迎一步的工作重連點(diǎn)。從方法來(lái)單講，各責(zé)任中兇心的責(zé)任預(yù)算滴因性質(zhì)不同而恭各異，具體為逝：界(話1)殲對(duì)于費(fèi)用中心借或成本中心，頃建議采用零基侄預(yù)算法，按照救其工作職責(zé)和恐應(yīng)完成作業(yè)量描，來(lái)確定其預(yù)仰算費(fèi)用目標(biāo)；蠻(秒2)改對(duì)于經(jīng)營(yíng)單位萍，筆者主張將鎖其定義為利潤(rùn)總中心，并按一時(shí)定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)分秧解可控利潤(rùn)，胡其分解標(biāo)準(zhǔn)或蚊依據(jù)，可以是養(yǎng)該利潤(rùn)中心所盼占有的資產(chǎn)總錯(cuò)額、或者是人還力資本總額、歡或者是營(yíng)業(yè)使同用面積等。在度這里，可控利簽潤(rùn)定義為可控羨收入減可控成憂本、費(fèi)用，總被部各項(xiàng)管理費(fèi)筒用不屬于二級(jí)沈責(zé)任中心可控由范圍，可不納跡人利潤(rùn)中心的打費(fèi)用預(yù)算之中鬼。漸問(wèn)題是利息費(fèi)沸用如何處理授?付在我們看來(lái)，甲總部利息主要炎體現(xiàn)為業(yè)務(wù)經(jīng)謠營(yíng)單位的資產(chǎn)洪占用費(fèi)，因此沒(méi)，依資產(chǎn)占用竄額來(lái)分解可控頑利潤(rùn)，必須將哀利潤(rùn)中心的資無(wú)產(chǎn)占用費(fèi)蔬(瓣即利息歪)霸納入二級(jí)中心根可控費(fèi)用之中蜓，由總部進(jìn)行早統(tǒng)一核定資產(chǎn)興占用額，并以崗資產(chǎn)占用額度特的方式來(lái)確定律其利息額。一繁種方法是，額遇度之內(nèi)的資產(chǎn)植不計(jì)息，作為裝總部財(cái)務(wù)費(fèi)用伯統(tǒng)一核算考核器，對(duì)超出飛額定的部分加旋息處理，計(jì)入饞可控費(fèi)用之中處；另一種方法懸是將所有的資叨產(chǎn)占用額均統(tǒng)辮一計(jì)息，納入賞利潤(rùn)中心可控竊費(fèi)用范圍。這橡兩種方法各有椅利弊，主要視掌總部戰(zhàn)略意圖酒。如扶持新建伏利潤(rùn)中心，可徹考慮第一方法叢；如果要采用繡第二種方法，弓也可進(jìn)行掛息臥處理。妙4夾．正確處理利指潤(rùn)中心與分權(quán)尾的關(guān)系。對(duì)各公責(zé)任中心的責(zé)元任人而言，不素能混淆利潤(rùn)中旱心與分權(quán)的關(guān)傳系。事實(shí)上，廁利潤(rùn)中心并不陸必然導(dǎo)致分權(quán)庸，成本中心所香擁有的權(quán)限有執(zhí)時(shí)可能比利潤(rùn)權(quán)中心還大，因緞此這是兩個(gè)不胖同的概念防。艇“漠決定一個(gè)責(zé)任符中心是采用成征本還是利潤(rùn)中繳心的關(guān)鍵問(wèn)題貓不是是否存在接高度的分權(quán)，堆而應(yīng)是匯:褲與成本中心相莖比，利潤(rùn)中心稠是否將更好地迎解決目諒標(biāo)一致和管理駕努力問(wèn)莫題潑”損，也就是說(shuō)，旨利潤(rùn)中心的設(shè)口置要達(dá)到有利蒸于經(jīng)理人員作灰出一套從組織袖整體角度看更虜為有效的決策利的目的。船四、多級(jí)法人文制與企業(yè)集團(tuán)撲利潤(rùn)預(yù)算目標(biāo)寶確定與分解舒多級(jí)法人制是胡企業(yè)集團(tuán)的一遲個(gè)重要特征。饒?jiān)谄髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)名部，集團(tuán)母公清司與其成員企能業(yè)暗(竹控股子公司或申參股公司屋)踩各自為獨(dú)立法遍人，但在很多煩政策選擇上，幻成員企業(yè)要受竹到母公司的控祝制與引導(dǎo)。就要預(yù)算管理而言右，多級(jí)法人制屢下的母公司預(yù)弟算管理主要包肢括兩個(gè)方面：高一是集團(tuán)公司甲總部的預(yù)算管言理；二是母公斥司對(duì)子公司的脫預(yù)算控制。從敲預(yù)算目標(biāo)的確籠定看，它相應(yīng)才地也包括兩方直面，即籃:挽總部預(yù)算目標(biāo)還確定和子公司雖、分部預(yù)算目顧標(biāo)分解。撈1育．母公司總部攝預(yù)算目標(biāo)的確猛定。集團(tuán)公司箱總部預(yù)算目標(biāo)阻確定，視不同認(rèn)集團(tuán)公司類(lèi)型孔而定。在我們魄看來(lái)，集團(tuán)母彎公司可以作為藍(lán)純粹控股式的纖母公司，專(zhuān)門(mén)收從事對(duì)子公司津的買(mǎi)人、持有漸和賣(mài)出，對(duì)于忘這類(lèi)母公司，且習(xí)慣上稱之為珠控股公司決(辜holdin琴gcomp酸any)瞧，總部職能大禿多表現(xiàn)為對(duì)子遍公司的選擇與緞買(mǎi)賣(mài)上，屬于吼純粹的投資管限理職能。與此俯相對(duì)應(yīng)的另一郊類(lèi)母公司，則港兼具投資管理洪與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)職栽能，也就是說(shuō)食，總部不單純鉗從事投資管理雨活動(dòng)，而更多猾的是作為生產(chǎn)當(dāng)或經(jīng)營(yíng)總部的尋面目出現(xiàn)的，葬因此它屬于經(jīng)種營(yíng)型母公司。煤區(qū)分這兩種類(lèi)暮型的公司非常有重要。母公司紀(jì)性質(zhì)不同，預(yù)橡算目標(biāo)確定結(jié)軟果不同，其確賺定的復(fù)雜程度取也不同。具體絞地說(shuō)巡:兵(1乏)隨對(duì)于控股型母肯公司。母公司樣收益完全來(lái)源沫于子公司所分民得的紅利像(增假定不考慮子季公司利用母公給司無(wú)形資產(chǎn)的省報(bào)酬收益，如抹商標(biāo)、土地使陷用權(quán)等凱)納。古母公司股東收曬益或目標(biāo)利潤(rùn)突主要由母公司未股東確定，它胸同樣存在著母柴公司董事會(huì)與甜總經(jīng)理之間的存討價(jià)還價(jià)機(jī)制壤。母公司的股吃東收益期望通橫過(guò)稅率永(皇二層征稅屑)譽(yù)和母公司管理凳費(fèi)等方式，轉(zhuǎn)毯換為對(duì)各子公燥司的收益目標(biāo)鍬，用公式表示癢即為口:窗母公司對(duì)各子或公司的預(yù)算利腸潤(rùn)目標(biāo)挽=促因此，母公司喉預(yù)算目標(biāo)的確綱定其實(shí)包括兩襪方面英:累一是母公司股廁東期望收益率籮的確定，二是膏母公司總部管牧理費(fèi)用預(yù)算。碧這兩部分在編令制和確定依據(jù)救時(shí)都沒(méi)有太大碎的難度。膏(2塞)巾對(duì)于經(jīng)營(yíng)型母理公司。與控股巴型母公司相反搏，經(jīng)營(yíng)型母公棕司的預(yù)算目標(biāo)甩確定有一定的擠難度，主要表架現(xiàn)在殲:支第一，經(jīng)營(yíng)型高母公司的功能惱定位因不同企橫業(yè)集團(tuán)性質(zhì)和堪戰(zhàn)略發(fā)展需要肝而不同。比如積有些母公司將纖生產(chǎn)中的材料隱采購(gòu)、最終產(chǎn)觀品銷(xiāo)售的權(quán)限量都集中在母公方司，而視子公枕司為一個(gè)法律袍上獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)迫實(shí)體，充當(dāng)母拳公司總部駱襖“灌加工稱廠悉”洗或爸枕“陵生產(chǎn)車(chē)吹間刮”戚的作用壇(壓這種類(lèi)型的母衣公司在我國(guó)不帝在少數(shù)荷)嘴。第二，轉(zhuǎn)移壘定價(jià)問(wèn)題。也獸就是說(shuō)，如果糟生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型的換母公司視子公凍司為其車(chē)間，輸則無(wú)論是材料斬采購(gòu)或是產(chǎn)品嘆銷(xiāo)售，都存在崗著母子公司間光的轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)券題，事實(shí)上，各這類(lèi)組織的轉(zhuǎn)炮移定價(jià)權(quán)限都雙不同程度地集帶中在總部，并園從生產(chǎn)計(jì)劃、榆采購(gòu)供應(yīng)、產(chǎn)歲品銷(xiāo)售等各方苗面，母公司都穗充當(dāng)其擔(dān)"掌保護(hù)神葬"薦作用。而轉(zhuǎn)移娃定價(jià)問(wèn)題本身丑是一個(gè)難點(diǎn)。賤第三，母公司膽從子公司所取梁得的收入包括喝兩部分，一是斜通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)貼賺取子公司利冬潤(rùn)叫;評(píng)二是通過(guò)對(duì)子斤公司的投資采讓取得子公司的睛稅后收益。這庫(kù)兩種收入源，和都最終體現(xiàn)在繼母公司的預(yù)算退目標(biāo)之中。單汽就母公司目標(biāo)鋤預(yù)算的確定而嶺言，其機(jī)制與印單一企業(yè)并無(wú)史二致，但必須師考慮不同的收雞入源，以最終囑確定其目標(biāo)。磚2竭．子公司或分歐部預(yù)算目標(biāo)的過(guò)分解。這一問(wèn)暫題比起總部預(yù)搖算利潤(rùn)目標(biāo)的灑確定更有難度踩，這是因?yàn)榈?討第一，母公司母需要就總部預(yù)舌算目標(biāo)及分解特預(yù)算目標(biāo)的原禿則，與子公司邪或分部進(jìn)行討婆論，這是一個(gè)噴討價(jià)還價(jià)過(guò)程頁(yè)，而這一過(guò)程富的難度更重要詠地體現(xiàn)在母公凱司董事會(huì)是否侮有權(quán)對(duì)子公紀(jì)司詞“完分解、下達(dá)預(yù)糟算喚”侄這一顛管理模式的認(rèn)信同。這是兩個(gè)寺不同法律實(shí)體中間的權(quán)利對(duì)比正。從法律上看伶，母公司的總販經(jīng)理或董事會(huì)億并不具有對(duì)子咳公司的直接預(yù)吊算控制權(quán)，因和此，可行方式侄是使子公司董窯事會(huì)在事實(shí)上膀成為母公司利墻益的代表，并像保護(hù)子公司其柜他少數(shù)股東的沸權(quán)益。順便指漿出，不同國(guó)家棕對(duì)子公司權(quán)益追保護(hù)措施因不鋪同法律體系而雄各異，最成文殘的規(guī)定主要是監(jiān)德國(guó)，德國(guó)公啟司法通過(guò)以下文三項(xiàng)措施來(lái)實(shí)痛施對(duì)子公司權(quán)騾益的保護(hù)，即羨:狀子公司必須設(shè)伐立特別儲(chǔ)備、芳子公司向母公判司利潤(rùn)轉(zhuǎn)移要簡(jiǎn)受到最高限額何的限制、母公攀司必須承擔(dān)對(duì)蕩子公司的年度珠虧損。第二，縣如果子公司董片事會(huì)或總經(jīng)理站接受母公司這陡樣一橋種晃“毒權(quán)威命令流式房”拌的預(yù)算管理方因式，下一問(wèn)題耳就直接變匪為吃“焰母公司如何對(duì)涌不同性質(zhì)或不攤同產(chǎn)業(yè)的子公嬸司或分部分解邊預(yù)算目標(biāo)鋼?狼”律其預(yù)算分解的泄原則或基礎(chǔ)是浙什么少？湊“燕如何體現(xiàn)同一稍分解基礎(chǔ)上產(chǎn)油業(yè)或企業(yè)生命態(tài)周期中的戰(zhàn)略更性貝?歪”磨，森“債預(yù)算目標(biāo)的分優(yōu)解是通過(guò)直接宵的轉(zhuǎn)移價(jià)格來(lái)誦實(shí)現(xiàn)還是通過(guò)荷投資分紅來(lái)實(shí)兄現(xiàn)算?勇如果是按轉(zhuǎn)移村價(jià)格來(lái)實(shí)現(xiàn)，殊則如何解決母槐公司對(duì)子公司千其他非控股股機(jī)東的剝削問(wèn)題毛？菜”蘇等等。根據(jù)不科同的集團(tuán)公司友性質(zhì)，在分解慕預(yù)算目標(biāo)時(shí)，竊有必要區(qū)分控藝股型和經(jīng)營(yíng)型燙兩種不同的母喝公司。拼(1私)何對(duì)于控股型母鷹公司。其對(duì)子側(cè)公司的預(yù)算目波標(biāo)的分解，在叨我們看來(lái)有兩稻種基本的方法挖:經(jīng)一是目標(biāo)資產(chǎn)沃報(bào)酬率法，即焦ROA軌法；二是目標(biāo)蘋(píng)資本報(bào)酬率法粉，即現(xiàn)ROE至法。第一種方尚法示(ROA缺法葛)嬌的操作過(guò)程是頂：將母公司對(duì)邪各子公司的預(yù)忽算目標(biāo)利潤(rùn)慢(弦按上述公式測(cè)旦算少)艘除以各子公司龍所占用的總資勺產(chǎn)，求得慕ROA逃比率雄;狀然后根據(jù)各子百公司所占用的捉資產(chǎn)總額分別見(jiàn)乘以免ROA醉，來(lái)確定各子傷公司所分?jǐn)偟募轭A(yù)算目標(biāo)。第情二種方法裙(ROE弓法豈)之是指將母公司遭對(duì)各子公司的摘預(yù)算目標(biāo)利潤(rùn)涉，分別除以各訊子公司所占用齡的凈資產(chǎn)，求族得腎ROE束，然后用這一活期望比率分別備乘以各子公司班占用的凈資產(chǎn)沸。確定各自的堆預(yù)算目標(biāo)。按手這兩種方法所寺確定的子公司粉預(yù)算目標(biāo)都表閉現(xiàn)為各自的稅機(jī)后利潤(rùn)目標(biāo)，濕至于子公司的懷稅后利潤(rùn)目標(biāo)態(tài)如何實(shí)現(xiàn)，與統(tǒng)母公司預(yù)算目芬標(biāo)的分解無(wú)關(guān)敞。鷹表面上看，這平兩種方法在計(jì)度算中并沒(méi)有本唐質(zhì)的差別。但盒是，如果考慮匆母垂公司對(duì)子公司柳的籌資權(quán)限，狼我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這傍兩種方法體現(xiàn)駛著兩種不同的掀籌資戰(zhàn)略，也形就是母公司對(duì)碼子公司的管理貪戰(zhàn)略是集權(quán)還瓶是分權(quán)。限ROA晨法適用于母公艙司對(duì)子公司采擾用集權(quán)管理方礎(chǔ)式的公司，在愉這類(lèi)公司中，嗓子公司本質(zhì)上職并沒(méi)有對(duì)外籌中資特別是負(fù)債蒙融資的權(quán)限，脾因此，子公司絮的總經(jīng)理不對(duì)贏其負(fù)債融資及航子公司的資本赴結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，它駱事實(shí)上是一個(gè)菌利潤(rùn)中心而非買(mǎi)投資中心，在渠分解利潤(rùn)目標(biāo)挽時(shí)按其所占用帽的總資產(chǎn)而不千是總資本來(lái)考株慮。相反，如設(shè)果子公司是一鼻個(gè)真正意義上斷的投資中心，短母公司不對(duì)子型公司的融資戰(zhàn)蕩略負(fù)責(zé)，子公擔(dān)司的資本結(jié)構(gòu)纖由子公司董事逼會(huì)或總經(jīng)理來(lái)裹安排，則母公必司對(duì)子公司的擊利潤(rùn)分解也必錫然以所投人的凈資本額來(lái)考核珠其回報(bào)，表現(xiàn)廣在目標(biāo)烤預(yù)算分解上，恥即分解依據(jù)為強(qiáng)母公司對(duì)子公黑司的投資額或創(chuàng)子公司的凈資夜產(chǎn)，而非總資達(dá)產(chǎn)，即采用脖ROE雖法。漿(忘2)鍬對(duì)于經(jīng)營(yíng)型母扒公司。如前所辦述，這類(lèi)集團(tuán)草母公司從子公寺司所取得的收挎入由兩方面組項(xiàng)成，即轉(zhuǎn)移定慌價(jià)收入和投資暗收益。對(duì)于轉(zhuǎn)稍移定價(jià)收入，吩它不體現(xiàn)為投儉資收益，因此笛在總部目標(biāo)利逢潤(rùn)中，在分解邁子公司預(yù)算目謹(jǐn)標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將撓這一部分收入悠從總預(yù)算目標(biāo)魯收益中剔除，所剩余部分即為辨按投資比重確購(gòu)定分解的預(yù)算下目標(biāo)。其目標(biāo)怠預(yù)算分解方式故可直接采用渾ROE呢法，也可采用腔ROA芽法。舒3爸．預(yù)算目標(biāo)分胡解時(shí)的其他應(yīng)虜考慮事項(xiàng)。除洽了資產(chǎn)占用或匠股權(quán)資本作為救分解依據(jù)外，玉還有沒(méi)有別的垂因素要考慮讀?斬答案是肯定的佩。現(xiàn)實(shí)中，我估們認(rèn)為有必要晃考慮以下三個(gè)伸因素寸:(1)鳴戰(zhàn)略問(wèn)題。在浪確定分解方法傷時(shí)強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一性秒是可取的，但宜是一切的作法督有時(shí)不符合公棄司戰(zhàn)略意圖。碎如，公司擬對(duì)作某一子公司或礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)部采用扶頑持方式，使其悶盡快成為利潤(rùn)小增長(zhǎng)點(diǎn)，在這灰種情況下就必報(bào)須考慮預(yù)算目乓標(biāo)分解時(shí)的洪"魄偏心上"敬情緒，這是一值種戰(zhàn)略安排。毀(蜂2)籠生命周期問(wèn)題嫩。與戰(zhàn)略問(wèn)題青相近，生命周催期旨在考慮子籌公司或分部的住階段性，來(lái)安著排其預(yù)算，有動(dòng)些子公司處于緣成熟期，而有領(lǐng)些則處于起步依階段，因此兩壺者是不可比的食。利潤(rùn)目標(biāo)的店分解必須考慮乖這一因素。苦(痛3)件非財(cái)務(wù)資源問(wèn)術(shù)題。在分解預(yù)辰算目標(biāo)時(shí)，我治們都瑞一直強(qiáng)調(diào)用財(cái)疼務(wù)資本征(針如總資產(chǎn)或凈墾資產(chǎn)乘)示來(lái)確定利潤(rùn)目質(zhì)標(biāo)分解依據(jù)，薦但是，對(duì)于某霞些子公司而言徑，它所占有總漂部的資源并不價(jià)完全是財(cái)務(wù)資架源，還包括非獻(xiàn)財(cái)務(wù)資源，如深較好的地理位桶置、素質(zhì)較高趙的員工隊(duì)伍較漆好的市場(chǎng)狀況修、以及被其占土有的特有資源宜(蜻如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)念、優(yōu)越的地理魚(yú)環(huán)境等握)堤，在這種情況頓下，我們必須阻對(duì)利潤(rùn)目標(biāo)分枯解依據(jù)進(jìn)行再琴調(diào)整?？尚械脑曜鞣ㄊ?，將財(cái)臘務(wù)資源的分解氣依據(jù)權(quán)數(shù)設(shè)定肚為小于幅100%(予如桐70%)拌，而將非財(cái)務(wù)奸