中國(guó)人口老齡化與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展

中國(guó)人口老齡化與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究動(dòng)態(tài)中國(guó)人口老齡化與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展中國(guó)人口老齡化與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究動(dòng)態(tài)2012年9月中國(guó)人口老齡化與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展摘要：在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩和日趨嚴(yán)重的人口老齡化壓力下，世界各國(guó)的公共養(yǎng)老金體系正在面臨可持續(xù)發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)，各國(guó)紛紛對(duì)其養(yǎng)老金體系實(shí)施結(jié)構(gòu)性或參數(shù)式改革，以幫助恢復(fù)養(yǎng)老金體系的償付能力。在我國(guó)，從2021年7月開(kāi)始實(shí)施的《社會(huì)保險(xiǎn)法》對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)制度提出財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的要求，但實(shí)踐中并沒(méi)有建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，相關(guān)的理論研究也比較缺乏，已有的研究大多集中在對(duì)可持續(xù)發(fā)展中的問(wèn)題與對(duì)策的討論，很少有相關(guān)的定量分析。本文在討論社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵和度量方法的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立精算模型，對(duì)我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的未來(lái)收支、支付赤字和長(zhǎng)期精算平衡進(jìn)行了測(cè)算分析。結(jié)果表明，現(xiàn)行制度在未來(lái)長(zhǎng)期內(nèi)存在較嚴(yán)重的支付赤字，缺乏長(zhǎng)期償付能力，如果采取提高退休年齡和降低待遇的改革，將會(huì)有效緩解制度的財(cái)務(wù)壓力，但需要大力發(fā)展多層次養(yǎng)老金體系，以彌補(bǔ)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)待遇的削減，滿(mǎn)足養(yǎng)老金待遇充足性的要求。關(guān)鍵詞：人口老齡化；社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；財(cái)務(wù)可持續(xù)性

引言在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩和日趨嚴(yán)重的人口老齡化壓力下，世界各國(guó)的公共養(yǎng)老金體系正在面臨可持續(xù)發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)，近年來(lái)愈演愈烈的歐債危機(jī)也引發(fā)人們對(duì)老齡化下高福利制度可持續(xù)性的深刻思考。關(guān)于公共養(yǎng)老金體系的財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，世界銀行（WorldBank,1994）[1]對(duì)人口老齡化趨勢(shì)及其對(duì)養(yǎng)老金體系收入和支出的測(cè)算分析，應(yīng)該是最具代表性和指引性的研究報(bào)告。Roseveare（1996）[2]對(duì)OECD20個(gè)國(guó)家的老齡化趨勢(shì)、公共養(yǎng)老金的政府預(yù)算缺口等進(jìn)行了模擬測(cè)算分析，展示了歐洲公共養(yǎng)老金體系潛伏著巨大的危機(jī)。歐盟委員會(huì)（2021）[3]在其發(fā)布的《建立充足、可持續(xù)和安全的養(yǎng)老金系統(tǒng)》綠皮書(shū)中，再次提醒歐盟成員國(guó)面臨的老齡化和經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)挑戰(zhàn)，提出了為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金系統(tǒng)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展必須要實(shí)施的改革。在我國(guó)，從2021年7月開(kāi)始實(shí)施的《社會(huì)保險(xiǎn)法》對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)制度提出財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的要求，但實(shí)踐中并沒(méi)有建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，相關(guān)理論研究也比較缺乏，已有的研究大多集中在對(duì)可持續(xù)發(fā)展中的問(wèn)題與對(duì)策的討論，很少有相關(guān)的定量分析。本文將在討論公共養(yǎng)老金體系財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展內(nèi)涵和度量方法的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立精算評(píng)估模型，對(duì)我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性進(jìn)行測(cè)算分析，以期得出相關(guān)的定量分析結(jié)論。養(yǎng)老保險(xiǎn)可持續(xù)性的內(nèi)涵與度量關(guān)于養(yǎng)老金體系可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)涵和度量，世界銀行的報(bào)告（Holzman,2021）[4]指出，養(yǎng)老金制度的基本目標(biāo)是能夠提供充足、可負(fù)擔(dān)、可持續(xù)和穩(wěn)健的退休收入。其中，“可持續(xù)”指的是持續(xù)的財(cái)務(wù)支付能力。Aaron(2021)[5]總結(jié)了已有的相關(guān)研究，認(rèn)為一個(gè)可持續(xù)的養(yǎng)老金體系應(yīng)該是在提供充足養(yǎng)老金待遇的前提下具有長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)償付能力，同時(shí)不要將支付負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給下一代。基于已有研究，本文認(rèn)為，一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的養(yǎng)老金體系，應(yīng)該能夠提供充足的養(yǎng)老金水平，應(yīng)該有充足的經(jīng)濟(jì)資源支付養(yǎng)老金，應(yīng)該能保證人們公平享有養(yǎng)老保障（包括代際公平和代內(nèi)公平），應(yīng)該能應(yīng)對(duì)老齡化和長(zhǎng)壽等風(fēng)險(xiǎn)。其中，充足的養(yǎng)老金水平的最低要求是避免老年貧困，如果一個(gè)養(yǎng)老金體系不能為人們提供最基本的養(yǎng)老金待遇，這一制度就失去了存在的必要性。如果沒(méi)有充足的資金支付到期養(yǎng)老金，或者為了滿(mǎn)足對(duì)養(yǎng)老金的支付，需要付出超出人們支付能力的高成本，或者需要將支付責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給下一代或下幾代，或者因不可避免的老齡化和人口長(zhǎng)壽趨勢(shì)而導(dǎo)致償付能力問(wèn)題等，這樣的養(yǎng)老金體系都是不可持續(xù)的。因此，本文認(rèn)為，度量養(yǎng)老金體系可持續(xù)性的指標(biāo)應(yīng)包括：待遇充足性、成本可負(fù)擔(dān)性、代際和代內(nèi)分配公平性、應(yīng)對(duì)老齡化和長(zhǎng)壽趨勢(shì)的結(jié)余資金充足性、資金長(zhǎng)期收支平衡性等幾個(gè)方面。待遇充足性可以用養(yǎng)老金替代率衡量，替代率=養(yǎng)老金/工資，依據(jù)分子和分母的不同口徑，可以分為個(gè)人總替代率和凈替代率，社會(huì)平均替代率等，分別用于衡量個(gè)人養(yǎng)老金收入占個(gè)人總工資的比例、個(gè)人養(yǎng)老金凈收入占凈工資的比例，社會(huì)平均的養(yǎng)老金水平占社會(huì)平均工資的比例等。成本可負(fù)擔(dān)性可以用養(yǎng)老金支出占GDP的比例、養(yǎng)老金支出占繳費(fèi)工資的比例、個(gè)人和單位養(yǎng)老金繳費(fèi)率等來(lái)衡量。通過(guò)觀察這些指標(biāo)隨時(shí)間的變動(dòng)，可以看出養(yǎng)老金支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的壓力和對(duì)單位或個(gè)人的壓力。代際和代內(nèi)分配的公平性可以用不同人群養(yǎng)老金內(nèi)涵回報(bào)率以及養(yǎng)老金財(cái)富與養(yǎng)老金繳費(fèi)的比例來(lái)衡量，前者是實(shí)現(xiàn)參保繳費(fèi)與待遇領(lǐng)取平衡時(shí)內(nèi)涵的回報(bào)率，后者是待遇現(xiàn)值與繳費(fèi)現(xiàn)值的比例。通過(guò)這兩個(gè)指標(biāo)的代際和代內(nèi)對(duì)比，可以衡量分配的公平性。結(jié)余資金的充足性一般用基金率衡量，基金率=年末累計(jì)結(jié)余/下年支出。基金率等于1，表明結(jié)余資金至少能用于下一年的支付，養(yǎng)老基金在下一年內(nèi)是充足的，如果在未來(lái)長(zhǎng)期內(nèi)的基金率維持穩(wěn)定并大于1，表明制度在長(zhǎng)期內(nèi)是可持續(xù)的。養(yǎng)老基金的長(zhǎng)期收支平衡，一般用長(zhǎng)期精算余額來(lái)度量。長(zhǎng)期精算余額是未來(lái)長(zhǎng)期內(nèi)養(yǎng)老金系統(tǒng)期初結(jié)余基金和收入現(xiàn)值之和與支出現(xiàn)值的差額，表示在長(zhǎng)期內(nèi)收入與支出的差距。如果長(zhǎng)期精算余額為正數(shù)，表明長(zhǎng)期內(nèi)系統(tǒng)具備財(cái)務(wù)償付能力，反之，表明長(zhǎng)期內(nèi)系統(tǒng)存在償付能力不足。有時(shí)，長(zhǎng)期精算平衡也用精算余額占繳費(fèi)工資的比例表示。長(zhǎng)期精算平衡等于長(zhǎng)期綜合收入率與長(zhǎng)期綜合成本率之差。長(zhǎng)期綜合收入率是期初結(jié)余基金和收入現(xiàn)值之和與繳費(fèi)工資現(xiàn)值的比例，長(zhǎng)期綜合成本率是支出現(xiàn)值與繳費(fèi)工資現(xiàn)值的比例。本文將采用替代率、養(yǎng)老基金年度赤字、養(yǎng)老金赤字和累計(jì)赤字占GDP的比例、長(zhǎng)期精算平衡等指標(biāo)來(lái)度量和分析我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。中國(guó)人口老齡化趨勢(shì)聯(lián)合國(guó)人口司依據(jù)各國(guó)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，在不同的假設(shè)水平下，定期測(cè)算未來(lái)的人口變動(dòng)，定期更新對(duì)不同國(guó)家的人口預(yù)測(cè)結(jié)果，該數(shù)據(jù)普遍用于國(guó)際比較研究，考慮到我國(guó)已發(fā)表的人口預(yù)測(cè)結(jié)果建立在不同的測(cè)算目標(biāo)下，并沒(méi)有公認(rèn)的權(quán)威預(yù)測(cè)結(jié)果。這里采用聯(lián)合國(guó)2021年居中假設(shè)下的人口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表1和圖1。從表1和圖1可見(jiàn)，中國(guó)人口總數(shù)在2021年將增長(zhǎng)到14億，以后逐年下降，到2060年降低到12.1億人。但人口老齡化速度較快，人口中位年齡從2021年的34.5歲上升到2060年的49.5歲。60歲以上人口比例從2021年的13.1%上升到2060年的36.6%，屆時(shí)有超過(guò)1/3的人口是60歲以上的人口。人口撫養(yǎng)比從2021年的18.9%上升到2060年的73.5%，每10個(gè)年輕人要負(fù)擔(dān)約7.4個(gè)老年人。勞動(dòng)年齡人口比例從2021年的70.1%下降到2060年的49.8%，這一水平低于國(guó)際平均水平，甚至低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。表1.2021-2060年中國(guó)人口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)資源來(lái)源：2010年數(shù)據(jù)除年齡中位數(shù)外均來(lái)自中國(guó)第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，其他數(shù)據(jù)來(lái)自資源來(lái)源：2010年數(shù)據(jù)除年齡中位數(shù)外均來(lái)自中國(guó)第六次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù)，其他數(shù)據(jù)來(lái)自PopulationDivisionoftheDepartmentofEconomicandSocialAffairsoftheUnitedNationsSecretariat,WorldPopulationProspects:The2010Revision,/unpd/wpp/index.htm年份TPMALPRPLRRRDR202113.470.113.318.9202113.7202113.965.917.426.4202514.040.19.02.8203013.961.024.440.0203513.844.78.03.858.128.048.2204013.657.029.451.6204513.355.431.156.1205013.052.633.964.4205512.550.935.669.920604.449.836.673.5注：TP表示總?cè)丝跀?shù)（億），MA表示年齡中位數(shù)，LP表示15-59歲人口數(shù)（億），RP表示60歲以上人口數(shù)（億），LR表示15-59歲人口比例（%），RR表示60歲以上人口系數(shù)（%），DR表示60歲以上人口撫養(yǎng)比（%）圖1.2021-2060年中國(guó)人口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)人口年齡金字塔的變動(dòng)反映了人口老化的趨勢(shì)。圖2為依據(jù)聯(lián)合國(guó)居中假設(shè)下的預(yù)測(cè)結(jié)果畫(huà)出的人口金字塔。由圖中看出，2021年勞動(dòng)年齡人口占絕大比例，老年人口和少兒人口比例相對(duì)較低，到2030年，60歲以下人口的年齡結(jié)構(gòu)基本呈矩形，人口老化明顯，到2060年，60歲以下年齡人口呈倒梯形，人口老化非常嚴(yán)重。2021年2021年2030年2040年2050年2060年圖2.人口年齡金字塔變動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析預(yù)測(cè)養(yǎng)老金系統(tǒng)的未來(lái)財(cái)務(wù)收支狀況，需要對(duì)未來(lái)參保人口、繳費(fèi)人口、領(lǐng)取人口及其性別年齡結(jié)構(gòu)做出預(yù)測(cè)，需要對(duì)未來(lái)工資和養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)等做出假設(shè)。（一）模型與方法1．繳費(fèi)人口預(yù)測(cè)考慮到我國(guó)當(dāng)前的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)只覆蓋城鎮(zhèn)就業(yè)人口，未來(lái)繳費(fèi)人數(shù)可依據(jù)人口、城鎮(zhèn)人口比例、城鎮(zhèn)人口就業(yè)率、養(yǎng)老保險(xiǎn)平均覆蓋率等來(lái)估計(jì)。假設(shè)男性60歲退休，女性55歲退休，有，繳費(fèi)人口數(shù)=(15-59歲男性人口數(shù)+15-54歲女性人口數(shù))×相同年齡段的城鎮(zhèn)人口比例×相同年齡段的城鎮(zhèn)就業(yè)比率這里的城鎮(zhèn)就業(yè)比率不是城鎮(zhèn)就業(yè)率。城鎮(zhèn)就業(yè)比率=城鎮(zhèn)就業(yè)人口/（城鎮(zhèn)15-59歲男性人口數(shù)+城鎮(zhèn)15-54歲女性人口數(shù)）×平均覆蓋率平均覆蓋率=城鎮(zhèn)繳費(fèi)人口/城鎮(zhèn)就業(yè)人口（1）這里的城鎮(zhèn)就業(yè)比率不是城鎮(zhèn)就業(yè)率。城鎮(zhèn)就業(yè)比率=城鎮(zhèn)就業(yè)人口/（城鎮(zhèn)15-59歲男性人口數(shù)+城鎮(zhèn)15-54歲女性人口數(shù)）平均覆蓋率=城鎮(zhèn)繳費(fèi)人口/城鎮(zhèn)就業(yè)人口2．領(lǐng)取人口預(yù)測(cè)t年的待遇領(lǐng)取人數(shù)可以分為t-1年已取得領(lǐng)取資格并在t年繼續(xù)領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)和t年新增領(lǐng)取人數(shù)兩部分，假設(shè)新增領(lǐng)取人數(shù)是每年正常退休的人數(shù)。t年待遇領(lǐng)取人數(shù)=t-1年待遇領(lǐng)取人數(shù)×生存概率+t年新增的待遇領(lǐng)取人數(shù)（2）t年新增的待遇領(lǐng)取人數(shù)=t-1年55-59歲的男性繳費(fèi)人數(shù)×對(duì)應(yīng)年齡的生存概率+t-1年50-54歲女性繳費(fèi)人數(shù)×對(duì)應(yīng)年齡的生存概率（3）依據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2021》提供的數(shù)據(jù)，2021年參保繳費(fèi)人數(shù)為19402.3萬(wàn)人，參保離退人數(shù)為6305.0萬(wàn)人中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2011，表21-38。為了獲得新增離退休人口數(shù)，需要估計(jì)出分年齡參保人口數(shù)，這里假設(shè)參保繳費(fèi)人口的年齡結(jié)構(gòu)與城鎮(zhèn)就業(yè)者年齡結(jié)構(gòu)相同，參保離退休人口的年齡結(jié)構(gòu)與城鎮(zhèn)老年人口年齡結(jié)構(gòu)相同。中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2011，表21-383．養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)收支預(yù)測(cè)年度繳費(fèi)收入＝繳費(fèi)人數(shù)×社會(huì)平均工資×繳費(fèi)工資占社會(huì)平均工資的比例×繳費(fèi)率（4）年度支出=待遇領(lǐng)取人數(shù)×人均平均待遇水平（5）年度收入=年度繳費(fèi)收入+利息收入（6）年度結(jié)余=年度收入-年度支出（7）t年累計(jì)結(jié)余=t-1年累計(jì)結(jié)余×（1+利息率）+（t年繳費(fèi)收入-t年支出）（8）4．綜合精算平衡以SIR表示綜合收入率，SCR表示綜合成本率，AB表示精算平衡，PV為現(xiàn)值，I為收入，C為支出，S為征稅工資，上述符號(hào)的下腳標(biāo)表示計(jì)算時(shí)點(diǎn)，其中，下腳標(biāo)0表示長(zhǎng)期評(píng)估期的起點(diǎn)，下腳標(biāo)n為長(zhǎng)期評(píng)估期的末年，評(píng)估時(shí)期長(zhǎng)度為n+1年，F(xiàn)0為評(píng)估期初的結(jié)余基金，F(xiàn)n為評(píng)估期末的目標(biāo)基金額，則，（9）（10）（11）如果以平均征稅工資、平均待遇以及他們的增長(zhǎng)率來(lái)計(jì)算未來(lái)的繳費(fèi)收入、未來(lái)支出和未來(lái)征稅工資的現(xiàn)值，有，（12）（13）（14）其中，為第年的征稅率，為期初的平均繳費(fèi)工資，為第年繳費(fèi)的人數(shù)，為年工資增長(zhǎng)率，為年的利息率，為期初人均待遇水平，為第年領(lǐng)取待遇的人數(shù)，是年待遇的增長(zhǎng)率。（二）精算假設(shè)1．城鎮(zhèn)人口比例改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速，城鎮(zhèn)人口比例從1978年的17.92%上升到2021年的51.27%。在未來(lái)的幾十年里，人口城鎮(zhèn)化率將進(jìn)一步提高，這里采用國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心（2021）[7]的預(yù)測(cè)方法，假定中國(guó)城鎮(zhèn)化率的峰值為80%，采用logistic回歸方法，可得出未來(lái)50年的城鎮(zhèn)化水平，見(jiàn)圖3。圖3.中國(guó)城鎮(zhèn)化率的歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)2．城鎮(zhèn)就業(yè)比率按照中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算的城鎮(zhèn)就業(yè)比率在過(guò)去20年里大體保持在80%左右，我們假設(shè)未來(lái)的城鎮(zhèn)就業(yè)比率仍然保持在80%的水平上。3．養(yǎng)老保險(xiǎn)平均覆蓋率2021年我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的平均覆蓋率為55.9%，按照2021年養(yǎng)老保險(xiǎn)全覆蓋的目標(biāo)，養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率應(yīng)該達(dá)到100%，但依據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，即使是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度非常健全的發(fā)達(dá)國(guó)家，養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率也只有90%左右[6]。這里，我們假設(shè)2021年后平均覆蓋率達(dá)到90%，2021-2021年的覆蓋率線(xiàn)性增加。4．GDP增長(zhǎng)率未來(lái)GDP的增長(zhǎng)采用2021年世界銀行《中國(guó)2030》[8]報(bào)告中的預(yù)測(cè)，2021-2021年為8.6%，2021-2021年為7.0%，2021-2025年為5.9%，2026-2030年為5%。以后各年保持5%不變。5．工資增長(zhǎng)率一般來(lái)說(shuō)，工資增長(zhǎng)快于GDP增長(zhǎng)才能使勞動(dòng)者報(bào)酬在GDP中的占比逐步提高。我國(guó)在過(guò)去20里，除個(gè)別調(diào)整年份，工資增長(zhǎng)率一直快于GDP的增長(zhǎng)，我們假定未來(lái)工資增長(zhǎng)率仍保持高出GDP增長(zhǎng)的1%。6．養(yǎng)老金待遇增長(zhǎng)率在過(guò)去的20年里，養(yǎng)老金待遇的增長(zhǎng)率總體上慢于工資的增長(zhǎng)率，使養(yǎng)老金平均替代率逐步下降，2021年養(yǎng)老金平均替代率降低到45%。近年來(lái)，為提高養(yǎng)老金待遇，養(yǎng)老金待遇保持了與工資的同步增長(zhǎng)。我們假定未來(lái)養(yǎng)老金的待遇增長(zhǎng)率與工資保持一致。7．繳費(fèi)工資占社會(huì)平均工資的比例依據(jù)人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算，近10年來(lái)，繳費(fèi)工資占社會(huì)平均工資的比例有下降趨勢(shì)，2021年的這一比例為66%，2021年下降到55%。在預(yù)測(cè)中我們假設(shè)未來(lái)的這一比例保持在60%的水平上。8．利息率考慮到當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)余基金主要以存入銀行為主，假設(shè)未來(lái)結(jié)余基金的長(zhǎng)期平均利息率為3%。（三）測(cè)算結(jié)果依據(jù)前面給出的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、模型和假設(shè)，通過(guò)ExcelVBA編程，可以測(cè)算出未來(lái)制度覆蓋人口及制度內(nèi)撫養(yǎng)比、未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支和結(jié)余、未來(lái)年度累計(jì)結(jié)余以及長(zhǎng)期精算平衡等。1．未來(lái)制度覆蓋人口和撫養(yǎng)比未來(lái)制度覆蓋人口及制度內(nèi)撫養(yǎng)比如圖4所示。從圖中可見(jiàn)，未來(lái)年份制度內(nèi)繳費(fèi)人口和領(lǐng)取人數(shù)均呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。在2021年全覆蓋目標(biāo)下，養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋面迅速擴(kuò)大，總繳費(fèi)人數(shù)從2021年的1.94億迅速上升到2025年的3.84億，隨后十幾年內(nèi)保持在3.8億左右。在2040年后，由于人口總數(shù)降低、人口年齡結(jié)構(gòu)老化，使繳費(fèi)人口呈逐年減少趨勢(shì)，到2060年減少到3.23億人。養(yǎng)老金領(lǐng)取人口從2021年的0.63億人上升到2060年的2.51億人。由于繳費(fèi)和領(lǐng)取人口增長(zhǎng)比例的差異，使制度內(nèi)人口撫養(yǎng)比呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)，2021年制度內(nèi)撫養(yǎng)比為32.5%，到2021年降低到22.0%的最低水平，以后年份里，撫養(yǎng)比迅速上升，到2060年達(dá)到77.6%，表明存在嚴(yán)重的制度覆蓋人口老化。圖4.2021-2060年繳費(fèi)、領(lǐng)取和制度內(nèi)撫養(yǎng)比2．未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)年度收支狀況未來(lái)50年我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支狀況如圖5所示。圖5.2021-2060年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)年度收入、支出和結(jié)余由圖5可見(jiàn)，在上述假設(shè)下，隨著時(shí)間的推移，年度收入和年度支出都在增加，年度收入從2021年的1.34萬(wàn)億元上升到2060年的37.4萬(wàn)億元；年度支出從2021年的1.06萬(wàn)億元上升到2060年的104.7萬(wàn)億元。2030年前，年度收入略大于年度支出，2035年后，年度支出迅速增長(zhǎng)，使年度赤字達(dá)到1.3萬(wàn)億元。隨著時(shí)間的推移，2060年的年度赤字達(dá)到67.3萬(wàn)億元，相當(dāng)于2060年GDP數(shù)值的10.86%。3．長(zhǎng)期精算平衡分析未來(lái)50年的長(zhǎng)期綜合收入率、長(zhǎng)期綜合成本率、長(zhǎng)期精算平衡值的結(jié)果列入表2中。表2.未來(lái)50年長(zhǎng)期精算平衡綜合收入率28.60%綜合成本率41.67%綜合精算平衡-13.67%未來(lái)繳費(fèi)現(xiàn)值（億元）722344未來(lái)支付現(xiàn)值（億元）1075048繳費(fèi)與支付現(xiàn)值差（億元）-352704由上表可見(jiàn)，未來(lái)50年的綜合精算平衡為-13.67%，表明如果制度按假設(shè)的情形運(yùn)行，未來(lái)將會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的償付能力問(wèn)題。為了維持現(xiàn)有制度的收支平衡，或者需要提高47.8%（13.67%/28.60%）的繳費(fèi)，或者需要降低32.8%（13.67%/41.67%）待遇支出。從絕對(duì)額來(lái)看，未來(lái)的收入現(xiàn)值為72.2萬(wàn)億元，支出現(xiàn)值達(dá)到了107.5萬(wàn)億元，從而未來(lái)赤字現(xiàn)值為35.3萬(wàn)億元。而2021年中國(guó)GDP總量為39.8萬(wàn)億元，這樣，未來(lái)50年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)赤字現(xiàn)值相當(dāng)于2021年GDP總量的88.7%。4．累計(jì)結(jié)余2021年的累計(jì)結(jié)余為1.5萬(wàn)億元，以后結(jié)余逐年緩慢增加，到2030年增加到9.16萬(wàn)億元，以后結(jié)余基金逐年消耗，到2045年結(jié)余基金消耗殆盡，并有10.49萬(wàn)億元的赤字，到2060年累計(jì)赤字達(dá)到148萬(wàn)億元。如圖6所示。圖6.2021-2060年累計(jì)結(jié)余（四）敏感性分析前面的測(cè)算分析建立在對(duì)人口、經(jīng)濟(jì)和制度等因素一定假設(shè)的基礎(chǔ)上，如果這些因素的水平發(fā)生變化，將對(duì)未來(lái)收入產(chǎn)生影響。為了方便分析，我們將影響未來(lái)收支的因素進(jìn)行歸類(lèi)后分解。1．影響因素分解為了簡(jiǎn)化分析，我們以表示t年收入，表示t年支出，表示t年參保的繳費(fèi)人數(shù)，表示t年待遇領(lǐng)取人數(shù)，表示t年的社會(huì)繳費(fèi)工資，表示t年人均待遇，表示t年的繳費(fèi)率，有，，，，如果忽略年末結(jié)余基金的利息，并且假設(shè)繳費(fèi)率不變，那么，t+1年繳費(fèi)收入與支出的對(duì)比關(guān)系可以表示為：（15）其中，是t年的收支比，反映待遇增長(zhǎng)與工資增長(zhǎng)的對(duì)比關(guān)系，反映t+1年制度內(nèi)撫養(yǎng)比與t年撫養(yǎng)比的對(duì)比關(guān)系，這兩個(gè)值對(duì)t+1年收支比的影響都呈反向變動(dòng)。因此，如果待遇增長(zhǎng)在工資增長(zhǎng)中的比例越高，制度內(nèi)人口越老化，繳費(fèi)收入相比待遇支出的增長(zhǎng)越慢，制度出現(xiàn)收支缺口的可能性越大。在下面的分析中，我們將影響繳費(fèi)收入與支出對(duì)比關(guān)系的因素歸納為兩個(gè)，一個(gè)是待遇增長(zhǎng)占工資增長(zhǎng)的比例，一個(gè)是制度內(nèi)人口撫養(yǎng)比的變動(dòng)。另外，如果養(yǎng)老基金有累積結(jié)余，利息收入也是年度養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的重要組成部分，在一定的結(jié)余基金下，利息率的水平直接影響利息收入的高低。在影響因素分析中也將利息率的影響列出。2．養(yǎng)老金相對(duì)工資的增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)收支的影響為了表示上的方便，設(shè)t年的工資增長(zhǎng)率為，養(yǎng)老金增長(zhǎng)率為，則，當(dāng)?shù)扔?時(shí)，養(yǎng)老金增長(zhǎng)與工資增長(zhǎng)的對(duì)比關(guān)系對(duì)預(yù)測(cè)年的收支比不產(chǎn)生影響，當(dāng)?shù)闹敌∮?時(shí)，將使預(yù)測(cè)年的收支比提高，提高幅度為。圖7和圖8分別是當(dāng)養(yǎng)老金增長(zhǎng)率是工資增長(zhǎng)率的50%、80%和100%時(shí)，年度結(jié)余基金的變動(dòng)和養(yǎng)老金替代率的水平。圖7.2021-2060年不同待遇調(diào)整指數(shù)下年度基金結(jié)余單位：億元圖8.2021-2060年不同待遇調(diào)整指數(shù)下的平均替代率可見(jiàn)，在養(yǎng)老金增長(zhǎng)率為工資增長(zhǎng)率的50%時(shí)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)在未來(lái)50年是可持續(xù)的，但是這種可持續(xù)是以養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇顯著降低為前提的，平均替代率將由2021年的45%迅速降低到2060年的9.27%，在沒(méi)有其他收入來(lái)源時(shí)，這一水平的養(yǎng)老金將使老年人陷入極度貧困。當(dāng)養(yǎng)老金增長(zhǎng)率為工資增長(zhǎng)率的80%時(shí)，在2050年前基金不存在支付赤字，但養(yǎng)老金的平均替代率在2050年會(huì)降低到26.99%，在2060年降低到24.09%。3．退休年齡變動(dòng)對(duì)未來(lái)收支的影響圖9.不同退休年齡假設(shè)下的制度內(nèi)撫養(yǎng)比在不同退休年齡假設(shè)方案下的制度撫養(yǎng)比變動(dòng)如圖9所示。在方案1下，2021年的制度內(nèi)撫養(yǎng)比低于基本假設(shè)條件的3.84%，隨著時(shí)間的推移這一比例逐漸提高，到2060年達(dá)到了9.17%。在方案2下，制度內(nèi)撫養(yǎng)比在2021年后低于基本假設(shè)下的撫養(yǎng)比，制度內(nèi)撫養(yǎng)比由2021年的13.64%上升到2060年的57.34%。圖10是在不同退休年齡方案下的基金結(jié)余情況，可見(jiàn)，在方案1下，年度結(jié)余在2035-2040年間出現(xiàn)赤字，到2060年赤字達(dá)到51萬(wàn)億；在方案2下，年度結(jié)余在2045-2050年間出現(xiàn)赤字，到2060年赤字達(dá)到29萬(wàn)億。圖10.不同退休年齡假設(shè)下的年度基金結(jié)余 單位：億元4．制度覆蓋率變動(dòng)的影響制度覆蓋率假設(shè)直接影響未來(lái)制度覆蓋的人口數(shù)和人口結(jié)構(gòu)，在前面的假設(shè)中，我們?cè)O(shè)定制度的覆蓋面限于城鎮(zhèn)就業(yè)人口，城鎮(zhèn)就業(yè)人口的養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率從2021年的55.9%增加到2021年的90%，中間年份的覆蓋面線(xiàn)性變化。為了分析覆蓋率變動(dòng)對(duì)未來(lái)收支的影響，我們對(duì)未來(lái)覆蓋率增加下面兩種假設(shè)：（1）覆蓋率從2021年的55.9%增加到2021年的75%，之后保持不變；（2）覆蓋率從2021年的55.9%擴(kuò)大到2021年的100%，之后保持不變。測(cè)算結(jié)果如圖11所示。圖11.不同制度覆蓋率假設(shè)下的年度基金結(jié)余 單位：億元由圖11可見(jiàn)，在方案1下，年度赤字首次出現(xiàn)在2031年，到2060年赤字達(dá)到57萬(wàn)億；在方案3下，年度赤字首次出現(xiàn)在2034年，到2060年赤字達(dá)到74萬(wàn)億。表明養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面的擴(kuò)大在近期內(nèi)有助于減輕支付壓力，但長(zhǎng)期內(nèi)由于更多的人領(lǐng)取養(yǎng)老金而會(huì)使支付壓力增大。五、結(jié)論1、在未來(lái)的50年內(nèi)，中國(guó)人口老齡化程度日益嚴(yán)重。勞動(dòng)年齡人口總量持續(xù)減少，老年人口總量持續(xù)增加，到2060年，勞動(dòng)年齡人口只占總?cè)丝诘?0%左右，超過(guò)1/3的人口是60歲以上的老年人，每10個(gè)年輕人要撫養(yǎng)超過(guò)7個(gè)老人。這樣的老齡化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平，甚至超出很多發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。2、人口老齡化給養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支帶來(lái)沉重的壓力，盡管預(yù)期在未來(lái)10年的迅速擴(kuò)面可以緩解養(yǎng)老基金的支付壓力，但2035年后，仍然會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越嚴(yán)重的支付赤字，到2060年年度赤字水平超過(guò)當(dāng)年GDP的10%，如果以現(xiàn)值計(jì)算，2021年未來(lái)50年的累計(jì)赤字將超過(guò)當(dāng)年GDP的88%。這樣的制度無(wú)法保證長(zhǎng)期財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。3、降低養(yǎng)老金待遇調(diào)整指數(shù)可以有效緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力。但降低養(yǎng)老金待遇的調(diào)整指數(shù)是以養(yǎng)老金替代率的顯著下降為代價(jià)的。當(dāng)養(yǎng)老金的調(diào)整指數(shù)為工資增長(zhǎng)率的50%時(shí)，2060年的養(yǎng)老金平均替代率只有9%左右，如果按工資增長(zhǎng)率的80%調(diào)整養(yǎng)老金，2060年的平均養(yǎng)老金替代率也只有24%左右。如果沒(méi)有其他養(yǎng)老金來(lái)源，這一水平的養(yǎng)老金是不充足的，從而不能保證制度的可持續(xù)性。要保證制度的待遇充足性，需要大力發(fā)展多支柱養(yǎng)老金體系，使人們能夠通過(guò)多種途徑獲得老年收入保障。4、提高退休年齡可以有效緩解養(yǎng)老金的支付壓力，但人口壽命延長(zhǎng)的趨勢(shì)必然會(huì)抵消提高退休年齡的影響。需要說(shuō)明的是，限于篇幅，本文沒(méi)有測(cè)算分析死亡率降低和壽命延長(zhǎng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支的影響，在進(jìn)一步的深入研究中，需要通過(guò)更細(xì)致的測(cè)算分析得出相關(guān)結(jié)論。參考文獻(xiàn)：[1]WorldBank,AvertingtheOldAgeCrisis:PoliciestoProtecttheOldandPromoteGrowth,WorldBank:Washington.1994.[2]DeborahRoseveare,WilliLeibfritz,DouglasFore,EckhardWurzel,AgeingPopulations,PensionSystemsandGovernmentBudgets,Simulationsfor20OECDCountries,EconomicsDepartment,WorkingPapersNo.168,OECD,Paris1996.[3]EuropeanCommission,GreenPaper,towardsadequate,sustainableandsafeEuropeanpensionsystems,Brussels,COM(2021)365/3,SEC(2021)830.[4]Holzman,RobertandRichardHinz,Old-ageincomesupportinthe21stcentury:aninternationalperspectiveonpensionsystemsandreform,2021,WorldBank.Washington[5]AaronGeorgeGrech,AssessingthesustainabilityofpensionreformsinEurope,CentreforAnalysisofSocialExclusion，LondonSchoolofEconomics,2021.[6]RobertHolzmann,DavidA.Robalino,andNoriyukiTakayama,ClosingtheCoverageGap:theroleofsocialpensionsandotherretirementincometransfers,2021,WorldBank.Washington,D.C.pp.99-110.[7]DevelopmentResearchCenteroftheStateCouncil,China’sUrbanization:Prospects,StrategiesandPolicies,ChinaDevelopmentPress.國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組，中國(guó)城鎮(zhèn)化：前景，戰(zhàn)略和政策，中國(guó)發(fā)展出版社，2021.103-120[8]DevelopmentResearchCenteroftheStateCouncil,thePeople’sRepublicofChina,China2030:BuildingaModern,Harmonious,andCreativeHigh-IncomeSociety,2021,WorldBank.Washington,PopulationAgeingandtheFinancialSustainabilityofSocialPensionSysteminChinaWANGXiaojun,RENWendongAbstract：Asaresultofglobepopulationageingandeconomicgrowthslowing,thepublicpensionsystemworldwideisfacingsignificantfinancialunsustainablechallengeandhastobereformed.InChina,SocialInsuranceActimplementedin2021hastherequirementoffinancialsustainabilityforsocialpensionsystem,buttherearenofinancialriskmanagementsysteminpracticeandrelativetheoreticalstudyonit.Inthispaper,wediscusstheconceptoffinancialsustainabilityofsocialpensionsystemandthemethodtomeasureit,andthenbuildalongtermactuarialmodeltoevaluatethefinancialincome,outgoandbalance.Theresultisthat,currentsystemhasseriousfinancialsolvencyprobleminthelongterm.Increaseretirementageandcutthebenefitwillhelptorecoverfinancialbalancebutneedtodevelopmulti-pillarsystemtoprovideadequatepensionbenefit.Keywords:populationageing;financialsustainability;socialpensionsystem

社會(huì)實(shí)踐報(bào)告系別：班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：作為祖國(guó)未來(lái)的事業(yè)的繼承人，我們這些大學(xué)生應(yīng)該及早樹(shù)立自己的歷史責(zé)任感，提高自己的社會(huì)適應(yīng)能力。假期的社會(huì)實(shí)踐就是很好的鍛煉自己的機(jī)會(huì)。當(dāng)下，掙錢(qián)早已不是打工的唯一目的，更多的人將其視為參加社會(huì)實(shí)踐、提高自身能力的機(jī)會(huì)。許多學(xué)校也積極鼓勵(lì)大學(xué)生多接觸社會(huì)、了解社會(huì)，一方面可以把學(xué)到的理論知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中去，提高各方面的能力；另一方面可以積累工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)日后的就業(yè)大有裨益。進(jìn)行社會(huì)實(shí)踐，最理想的就是找到與本專(zhuān)業(yè)對(duì)口單位進(jìn)行實(shí)習(xí)，從而提高自己的實(shí)戰(zhàn)水平，同時(shí)可以將課本知識(shí)在實(shí)踐中得到運(yùn)用，從而更好的指導(dǎo)自己今后的學(xué)習(xí)。但是作為一名尚未畢業(yè)的大學(xué)生，由于本身具備的專(zhuān)業(yè)知識(shí)還十分的有限，所以我選擇了打散工作為第一次社會(huì)實(shí)踐的方式。目的在于熟悉社會(huì)。就職業(yè)本身而言，并無(wú)高低貴賤之分，存在即為合理。通過(guò)短短幾天的打工經(jīng)歷可以讓長(zhǎng)期處于校園的我們對(duì)社會(huì)有一種更直觀的認(rèn)識(shí)。實(shí)踐過(guò)程：自從走進(jìn)了大學(xué)，就業(yè)問(wèn)題就似乎總是圍繞在我們的身邊，成了說(shuō)不完的話(huà)題。在現(xiàn)今社會(huì)，招聘會(huì)上的大字報(bào)都總寫(xiě)著“有經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先”，可還在校園里面的我們這班學(xué)子社會(huì)經(jīng)驗(yàn)又會(huì)擁有多少呢？為了拓展自身的知識(shí)面，擴(kuò)大與社會(huì)的接觸面，增加個(gè)人在社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中的經(jīng)驗(yàn)，鍛煉和提高自己的能力，以便在以后畢業(yè)后能真正真正走入社會(huì)，能夠適應(yīng)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，并且能夠在生活和工作中很好地處理各方面的問(wèn)題，我開(kāi)始了我這個(gè)假期的社會(huì)實(shí)踐-走進(jìn)天源休閑餐廳。實(shí)踐，就是把我們?cè)趯W(xué)校所學(xué)的理論知識(shí)，運(yùn)用到客觀實(shí)際中去，使自己所學(xué)的理論知識(shí)有用武之地。只學(xué)不實(shí)踐，那么所學(xué)的就等于零。理論應(yīng)該與實(shí)踐相結(jié)合。另一方面，實(shí)踐可為以后找工作打基礎(chǔ)。通過(guò)這段時(shí)間的實(shí)習(xí)，學(xué)到一些在學(xué)校里學(xué)不到的東西。因?yàn)榄h(huán)境的不同，接觸的人與事不同，從中所學(xué)的東西自然就不一樣了。要學(xué)會(huì)從實(shí)踐中學(xué)習(xí)，從學(xué)習(xí)中實(shí)踐。而且在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，又加入了世貿(mào)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)日趨變化，每天都不斷有新的東西涌現(xiàn)，在擁有了越來(lái)越多的機(jī)會(huì)的同時(shí)，也有了更多的挑戰(zhàn)，前天才剛學(xué)到的知識(shí)可能在今天就已經(jīng)被淘汰掉了，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)越和外面接軌，對(duì)于人才的要求就會(huì)越來(lái)越高，我們不只要學(xué)好學(xué)校里所學(xué)到的知識(shí)，還要不斷從生活中，實(shí)踐中學(xué)其他知識(shí)，不斷地從各方面武裝自已，才能在競(jìng)爭(zhēng)中突出自已，表現(xiàn)自已。在餐廳里,別人一眼就能把我人出是一名正在讀書(shū)的學(xué)生,我問(wèn)他們?yōu)槭裁?他們總說(shuō)從我的臉上就能看出來(lái),也許沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)社會(huì)的人都有我這種不知名遭遇吧!我并沒(méi)有因?yàn)槲以谒麄兠媲皼](méi)有經(jīng)驗(yàn)而退后,我相信我也能做的像他們一樣好.我的工作是在那做傳菜生,每天9點(diǎn)鐘-下午2點(diǎn)再?gòu)南挛绲?點(diǎn)-晚上8:30分上班,雖然時(shí)間長(zhǎng)了點(diǎn)但,熱情而年輕的我并沒(méi)有絲毫的感到過(guò)累,我覺(jué)得這是一種激勵(lì),明白了人生,感悟了生活,接觸了社會(huì),了解了未來(lái).在餐廳里雖然我是以傳菜為主,但我不時(shí)還要做一些工作以外的事情，有時(shí)要做一些清潔的工作，在學(xué)校里也許有老師分配說(shuō)今天做些什么，明天做些什么，但在這里，不一定有人會(huì)告訴你這些，你必須自覺(jué)地去做，而且要盡自已的努力做到最好，一件工作的效率就會(huì)得到別人不同的評(píng)價(jià)。在學(xué)校，只有學(xué)習(xí)的氛圍，畢竟學(xué)校是學(xué)習(xí)的場(chǎng)所，每一個(gè)學(xué)生都在為取得更高的成績(jī)而努力。而這里是工作的場(chǎng)所，每個(gè)人都會(huì)為了獲得更多的報(bào)酬而努力，無(wú)論是學(xué)習(xí)還是工作，都存在著競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)中就要不斷學(xué)習(xí)別人先進(jìn)的地方，也要不斷學(xué)習(xí)別人怎樣做人，以提高自已的能力！記得老師曾經(jīng)說(shuō)過(guò)大學(xué)是一個(gè)小社會(huì)，但我總覺(jué)得校園里總少不了那份純真，那份真誠(chéng)，盡管是大學(xué)高校，學(xué)生還終歸保持著學(xué)生的身份。而走進(jìn)企業(yè)，接觸各種各樣的客戶(hù)、同事、上司等等，關(guān)系復(fù)雜，但我得去面對(duì)我從未面對(duì)過(guò)的一切。記得在我校舉行的招聘會(huì)上所反映出來(lái)的其中一個(gè)問(wèn)題是，學(xué)生的實(shí)際操作能力與在校理論學(xué)習(xí)有一定的差距。在這次實(shí)踐中，這一點(diǎn)我感受很深。在學(xué)校，理論的學(xué)習(xí)很多，而且是多方面的，幾乎是面面俱到；而在實(shí)際工作中，可能會(huì)遇到書(shū)本上沒(méi)學(xué)到的，又可能是書(shū)本上的知識(shí)一點(diǎn)都用不上的情況?；蛟S工作中運(yùn)用到的只是很簡(jiǎn)單的問(wèn)題，只要套公式似的就能完成一項(xiàng)任務(wù)。有時(shí)候我會(huì)埋怨，實(shí)際操作這么簡(jiǎn)單，但為什么書(shū)本上的知識(shí)讓人學(xué)得這么吃力呢？這是