財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告邯鄲鋼鐵公司米佳琪1455008

摘要：運(yùn)用比較分析法、因素分析法和趨勢(shì)分析法等，對(duì)邯鄲鋼鐵公司最近連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)該公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量狀況，發(fā)覺(jué)該公司存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題并找出主要緣由，進(jìn)而提出改進(jìn)的措施。關(guān)鍵詞：上市公司，財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄TOC\o"1-2"\h\z摘要 一、公司基本狀況介紹 1二、財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析 2三、財(cái)務(wù)比率詳細(xì)分析 4（一）短期償債實(shí)力分析 4（二）長(zhǎng)期償債實(shí)力分析 5（三）營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析 7（四）盈利實(shí)力分析 10（五）現(xiàn)金流量分析 11附錄 附錄1近3年利潤(rùn)表 14附錄2近3年現(xiàn)金流量表 15附錄3近3年資產(chǎn)負(fù)債表 1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析公司基本狀況介紹邯鄲鋼鐵系經(jīng)河北省人民政府股份制領(lǐng)導(dǎo)小組冀股辦（1997）27號(hào)文批準(zhǔn)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)字［1997］521號(hào)文和證監(jiān)發(fā)字［1997］522號(hào)文批準(zhǔn)，由邯鄲鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司作為獨(dú)家發(fā)起人，實(shí)行公開(kāi)募集方式設(shè)立的股份有限公司。

2000年5月26日，公司以1999年末總股本136，550．81萬(wàn)股為基數(shù)，每10股配售2．7272股，配股價(jià)為5．5元／股。公司總股本增至148，655．31萬(wàn)股。本公司經(jīng)營(yíng)范圍：黑色金屬冶煉、鋼坯、鋼材軋制；燒結(jié)礦冶煉；焦炭及副產(chǎn)品制造、銷售；冶金機(jī)械配件的加工、修理；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品和技術(shù)的出口業(yè)務(wù)和本企業(yè)所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)和禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外）。公司從事的主要業(yè)務(wù)為冶煉、鋼坯、鋼材軋制的生產(chǎn)和銷售。

本公司注冊(cè)地址：河北省邯鄲市復(fù)興路232號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析從連續(xù)三年資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，資產(chǎn)總額2013年度至2014年度增加明顯，2014年度比2013年度增加1685287851.42元，增長(zhǎng)了7.04%，其中主要是由于流淌資產(chǎn)中的存貨增加了954728209.01，增長(zhǎng)了24.6%。應(yīng)收款增加了288753239.35元，增長(zhǎng)了251.17%。2015年度比2014年度增加了1132421592.30元，增加了4.42%，其主要是由于其他應(yīng)收款凈額增加了15594500.84元，增加了117.35%，存貨增加了3061372577.87，增加了63.3%。14年與15年的總資產(chǎn)相比，企業(yè)的變現(xiàn)實(shí)力加強(qiáng)了，擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低了。從這三年的負(fù)債的改變上看，2014年度比2013年度負(fù)債總額增加92058323元，增加了7.27%，這主要是由于流坳負(fù)債中的短期借款增加了50000000元。應(yīng)付賬款增加了666870503.2元，預(yù)收賬款增加了354095680.77元，其他應(yīng)付款增加了107142228.53元。2015年比2014年的負(fù)債增加了955625443.30元，增加了7.03%，與2014年相比，總體的改變不是很大。從連續(xù)三年利潤(rùn)表可以看出，該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)起伏較大。2014年凈利潤(rùn)比2013年度增加了13570542.68元，增加了1.43%，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比2013年度增加了329455430.00元，增加23.55%，主要是由于三項(xiàng)費(fèi)用支出分別比2013年有所削減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用削減51.75%，管理費(fèi)用削減23.57%，財(cái)務(wù)費(fèi)用削減23.47%。三項(xiàng)費(fèi)用的削減是主要的影響因素。2015年度凈利潤(rùn)比2014年度削減161825619.02元，削減率為16.82%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)削減850132708.28元，削減率為4.77%，三項(xiàng)期間費(fèi)用中財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了58573946.98元，增加了27.06%，管理費(fèi)用增加了202663384.09，增長(zhǎng)了29.38%。這三個(gè)因素是影響這三年利潤(rùn)增減改變的主要因素。從連續(xù)三年現(xiàn)金流量表可以看出，該公司現(xiàn)金流量增加額起伏較大。2014年度現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為1273579217.49元，2015年度現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為2587502954.55元，2014年度的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~，其主要緣由是該年度應(yīng)收款項(xiàng)凈額的大量削減，以及籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出的削減，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量增加，投資支出的削減而籌資有所增長(zhǎng)。2015年度現(xiàn)金流量?jī)纛~一下增加了2587502954.45元，這主要是由于籌資活動(dòng)現(xiàn)金的流入削減了1950000000，流出增加1161755317.95，以及購(gòu)建固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加了-573051040.60元。邯鄲鋼鐵公司給人的初步印象是，該公司縮小了固定資產(chǎn)投入，同時(shí)也相應(yīng)縮小了長(zhǎng)期借款，資產(chǎn)的增長(zhǎng)超過(guò)了負(fù)債的增長(zhǎng)，改善了資產(chǎn)質(zhì)量。但由于公司2014年度應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)支出的削減，使當(dāng)年的現(xiàn)金流量呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，后經(jīng)該公司2015年的調(diào)整（如加快應(yīng)收賬款的回收和縮小籌資力度），公司的現(xiàn)金流量又呈現(xiàn)了正增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)起伏較大，特殊是14年在收入大幅增長(zhǎng)的狀況下，利潤(rùn)也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說(shuō)明公司對(duì)成本費(fèi)用支出的限制有所改善，特殊表現(xiàn)從2014年起先大幅削減的期間費(fèi)用上。財(cái)務(wù)比率詳細(xì)分析（一）短期償債實(shí)力分析短期償債實(shí)力是指企業(yè)用流淌資產(chǎn)償還流淌負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。1、流淌比率首先我們應(yīng)從評(píng)價(jià)流淌負(fù)債和流淌資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行分析。而流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。通過(guò)對(duì)該公司三年的流淌比率的計(jì)算，我們得到邯鄲鋼鐵公司2013的流淌比率是130.81%，2014流淌比率是133.77%，2015的流淌比率是115.18%。從數(shù)值上三年的流淌比率均小于2，而且出整體趨勢(shì)有一些下降，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明邯鄲鋼鐵公司短期債務(wù)的償還實(shí)力較弱。2、速動(dòng)比率我們從速動(dòng)比率和保守的速動(dòng)比率比較更可以清晰地看出。邯鋼公司2013年速動(dòng)比率是0.8578，2014年的速動(dòng)比率是0.8746，2015年的速動(dòng)比率是0.4978。這三年的速動(dòng)比率均小于1，且呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明該企業(yè)的短期償債實(shí)力較弱且還有下降。3、現(xiàn)金比率公司2013年的現(xiàn)金比率是0.4401，2014年的現(xiàn)金比率是0.2555，2015年的現(xiàn)金比率是0.2883?，F(xiàn)金比率是現(xiàn)金與流淌負(fù)債的比率，而現(xiàn)金資產(chǎn)是貨幣資產(chǎn)和短期投資之和，是衡量企業(yè)短期償債實(shí)力的最干脆的指標(biāo)。以上數(shù)據(jù)反映出該公司現(xiàn)金比率較低，而且有下降趨勢(shì)。進(jìn)一步說(shuō)明公司的短期償債實(shí)力偏低。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率邯鄲鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別是：2013年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是3.8536；2014年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是5.3955；2015年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是5.3075。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在加快。5、存貨周轉(zhuǎn)率2013年的存貨周轉(zhuǎn)率是2.2891，2014年的存貨周轉(zhuǎn)率是2.7991，2015年的存貨周轉(zhuǎn)率是4.1120。說(shuō)明該公司存貨變現(xiàn)的速度很快。反映出了該公司提高了公司短期償債實(shí)力。以上數(shù)據(jù)可以看出邯鄲鋼鐵公司的短期償債實(shí)力雖然總的趨勢(shì)有下滑，尤其是2013年和2014年，企業(yè)發(fā)展不夠好，流淌性資產(chǎn)不強(qiáng)，存貨周轉(zhuǎn)率也不高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不太樂(lè)觀。但從2014——2015年我們可以看出該公司已經(jīng)留意到了自己的企業(yè)中出現(xiàn)的問(wèn)題，剛好地做了調(diào)整，使得近兩年該企業(yè)的發(fā)展有了明顯的回升。而且該公司的存貨結(jié)構(gòu)也有趨于合理，質(zhì)量較高，削減了老化現(xiàn)象，使得該公司在業(yè)績(jī)上有了很大的提高。（二）長(zhǎng)期償債實(shí)力分析我們從各種材料上可以知道：長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的債務(wù)，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。而長(zhǎng)期償債實(shí)力的分析主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金和支付利息的實(shí)力。因此上我們可以從以下方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析。1、資產(chǎn)負(fù)債率邯鄲鋼鐵公司2013年的資產(chǎn)負(fù)債率是0.5290、2014年的資產(chǎn)負(fù)債率是0.5302、2015年的資產(chǎn)負(fù)債率是0.5435。從以上數(shù)據(jù)上我們可以體會(huì)到該公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率不高，均小于0.7,說(shuō)明公司的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大，但有上升趨勢(shì)。不過(guò)公司還是保持了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債率。2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債同全部者權(quán)益的比率，它反映了企業(yè)的債務(wù)有多少全部者權(quán)益做償還保證。邯鄲鋼鐵公司從2013年到2015年這三年的產(chǎn)權(quán)比率：2013年的產(chǎn)權(quán)比率是1.1236；2014年的產(chǎn)權(quán)比率是1.1286；2015年的產(chǎn)權(quán)比率是1.1906。基本保持穩(wěn)定，略有增加，應(yīng)引起重視。一般來(lái)說(shuō)，全部者投入資本大于債權(quán)人投入資本的，其企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。從這三年的數(shù)據(jù)中我們可以看出目前該公司債權(quán)人投入資本大于全部者投入資本，說(shuō)明該公司企業(yè)結(jié)構(gòu)還有待改善，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也應(yīng)隨之有所改善。不過(guò)從三年的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度來(lái)看，一年比一年好。2014年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比2013年大幅度增加，而凈利潤(rùn)有所下跌，到了2015年，該公司的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都出現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，更為喜人的是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度起先超過(guò)了主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和銷售收入的增長(zhǎng)幅度，由此可見(jiàn)，該公司肯定加強(qiáng)了企業(yè)內(nèi)部管理的建設(shè)。3、有形凈值債務(wù)率邯鄲鋼鐵公司三年的有形凈值債務(wù)率分別是：2013年的有形凈值債務(wù)率是0.9621；2014年有形凈值債務(wù)率是1.1224；2015年的有形凈值債務(wù)率是1.1099。有形凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延長(zhǎng)，是更為謹(jǐn)慎、保守的反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到全部者權(quán)益的保障程度。從長(zhǎng)期償債實(shí)力來(lái)講，比率當(dāng)然是越低越好。可是從這三年的數(shù)據(jù)比率中我們可以看出公司內(nèi)部還是有一些問(wèn)題，以至于使得該公司的長(zhǎng)期償債實(shí)力并不是很強(qiáng)，負(fù)債較高，有肯定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在當(dāng)今社會(huì)旺盛發(fā)展的好時(shí)候，我們又應(yīng)當(dāng)從另一個(gè)角度去看待這個(gè)問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)旺盛的時(shí)候，公司多借債就會(huì)獲得額外利潤(rùn)，從2014和2015兩年的發(fā)展來(lái)看就特別明顯了。所以這還不能完全說(shuō)明該公司就沒(méi)有償還長(zhǎng)期債務(wù)的實(shí)力。（三）營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析營(yíng)運(yùn)實(shí)力是指企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)實(shí)力。通過(guò)營(yíng)運(yùn)實(shí)力的分析，可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平，找誕生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，實(shí)行措施，強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，合理利用資金，改善財(cái)務(wù)狀況。而評(píng)價(jià)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的財(cái)務(wù)比率主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、營(yíng)運(yùn)周期、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講過(guò)就不再說(shuō)了，下面我從流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)三方面進(jìn)行以下分析：1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額的比率。這一比率用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。邯鄲鋼鐵公司三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2013年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.4922；2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.6642；2015年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.6714。通過(guò)比率我們可以看到邯鄲鋼鐵公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率布告，但正呈現(xiàn)出逐年遞增的良好態(tài)勢(shì)。2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。只要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率高，說(shuō)明利用率高、管理水平好。同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。假如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說(shuō)明該企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利實(shí)力。邯鄲鋼鐵公司三年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是：2013年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.2132；2014年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.6666；2015年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是4.0512。可以看出該公司2013年的固定資產(chǎn)利用率極差，到了2014年有了顯著提高，利用率也由原來(lái)的14.33%上升到了340.56%，2015年也有些下滑。這與公司3年來(lái)的營(yíng)業(yè)收入改變干脆相關(guān)。3、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與流淌資產(chǎn)平均余額的比率，它反映的是全部流淌資產(chǎn)的利用效率。2013年邯鄲鋼鐵公司的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.7909；2014年邯鄲鋼鐵公司的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.1556；2015年邯鄲鋼鐵公司的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.2959。由于流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況的一個(gè)綜合性指標(biāo)，因此，從這三年的比率可以看出該公司的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年在上升，呈良好態(tài)勢(shì)發(fā)展。不過(guò)，我覺(jué)得該公司還應(yīng)當(dāng)多留意一些加快流淌資產(chǎn)的運(yùn)用，同時(shí)，增加客戶，不要老停留在老客戶上，開(kāi)發(fā)新的客戶才是根本，增加資金的流通，擴(kuò)展市場(chǎng)，從而使現(xiàn)金和流淌資產(chǎn)得到更好的利用和運(yùn)用，加快應(yīng)收賬款的回收速度。不僅如此，接著加強(qiáng)對(duì)管理層人員的整頓和管理，提高管理層的整體素養(yǎng)，使公司的管理結(jié)構(gòu)更加合理化?？傊?，邯鋼公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈逐年提高的良好態(tài)勢(shì)，其主要緣由是由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加幅度明顯，2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比2013年增加了39.5％，2015年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比2014年增加4.29％，雖然總資產(chǎn)、流淌資產(chǎn)及固定資產(chǎn)也都有所增加，但增加的幅度遠(yuǎn)不及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加的幅度大，從而提高了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。從整體上看，公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率在提高，但結(jié)合前面分析的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率狀況，公司還須要在提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上下大功夫。實(shí)行的措施：企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)使各項(xiàng)資產(chǎn)之間保持合理的比例，尤其是流淌資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系，防止流淌資產(chǎn)或固定資產(chǎn)出現(xiàn)閑置。其次提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度，特殊是流淌資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目和固定資產(chǎn)的利用效率，檢查固定資產(chǎn)是否全部投入運(yùn)用，投入運(yùn)用的固定資產(chǎn)是否滿負(fù)荷運(yùn)行，而且還要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)力及生產(chǎn)規(guī)模確定固定資產(chǎn)的投資規(guī)模。最終，應(yīng)做到在總資產(chǎn)規(guī)模不變的狀況下盡可能地?cái)U(kuò)大營(yíng)業(yè)收入。（四）盈利實(shí)力分析盈利實(shí)力是指企業(yè)獲得利潤(rùn)的實(shí)力。不管是投資者、債權(quán)人還是企業(yè)管理部門都特別關(guān)切企業(yè)的盈利實(shí)力。投資者取得投資收益，債權(quán)人取得本息都有賴于企業(yè)的盈利實(shí)力。邯鄲鋼鐵公司也不例外。而要分析該公司的盈利實(shí)力，我們還要從銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)利潤(rùn)率來(lái)分析。1、銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入的比率。說(shuō)明每一元的銷售收入會(huì)帶來(lái)多少利潤(rùn)。它反映了企業(yè)銷售收入的平均獲利水平。邯鄲鋼鐵公司三年的銷售利潤(rùn)率如下：2013年的銷售利潤(rùn)率是4.33%；2014年的銷售利潤(rùn)率是1.81%；2015年的銷售利潤(rùn)率是2.11%。說(shuō)明公司銷售利潤(rùn)率水平較低，且有下滑趨勢(shì)，與期間費(fèi)用過(guò)快增長(zhǎng)有關(guān)。2、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)與全部者權(quán)益的比率。凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明企業(yè)盈利實(shí)力越強(qiáng)。反之，則說(shuō)明企業(yè)盈利實(shí)力較弱。邯鄲鋼鐵公司的三年凈資產(chǎn)收益率是：2013年的凈資產(chǎn)收益率是4.15%；2014年的凈資產(chǎn)收益率是2.46%；2015年的凈資產(chǎn)收益率是3.26%。由此，可以看出，該公司的盈利實(shí)力不是很強(qiáng)，可也可以看出公司正在努力限制和提高負(fù)債經(jīng)營(yíng)水平。3、總資產(chǎn)利潤(rùn)率：總資產(chǎn)利潤(rùn)率是企業(yè)稅后利潤(rùn)與資產(chǎn)總額的比率，它反映了資產(chǎn)的盈利實(shí)力（當(dāng)分子為息稅前利潤(rùn)時(shí)，該指標(biāo)就是總資產(chǎn)酬勞率）。邯鄲鋼鐵公司的三年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率是：2013年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率是2.13%；2014年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率是1.17%；2015年的總資產(chǎn)利潤(rùn)率是1.56%。毋庸置疑，從這個(gè)比率上看，也充分說(shuō)明白該公司的盈利實(shí)力的不足?？傊愪撹F獲利實(shí)力偏低，其主要緣由是銷售毛利率偏低，以及營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等三項(xiàng)期間費(fèi)用的大幅增加。特殊是前兩項(xiàng)費(fèi)用，因?yàn)樨?cái)務(wù)費(fèi)用的增加與該公司增加負(fù)債干脆相關(guān)。實(shí)行措施：加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加厚利產(chǎn)品銷售，實(shí)行安排成本限制，避開(kāi)奢侈現(xiàn)象，淘汰落后的生產(chǎn)線，引進(jìn)新的生產(chǎn)設(shè)備，提高生產(chǎn)率，增加營(yíng)業(yè)收入，同時(shí)研發(fā)或引進(jìn)新產(chǎn)品，提高銷售利潤(rùn)。查明期間費(fèi)用上升的緣由，加強(qiáng)費(fèi)用限制管理，從而提高銷售利潤(rùn)率。（五）現(xiàn)金流量分析1．現(xiàn)金流淌性分析現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/流淌負(fù)債*100％債務(wù)保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/（流淌負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）*100％公司2013年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率為0.96％，2014年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率為16.29％，2015年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比率為45.21％。公司2013年債務(wù)保障率為0.96％，2014年債務(wù)保障率為14.45％，2015年債務(wù)保障率為40.14％。以上兩個(gè)指標(biāo)說(shuō)明公司用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)進(jìn)行償債的實(shí)力雖然很弱，但卻是在逐年增加，現(xiàn)金保障程度有所提高。說(shuō)明該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在減弱。2．獲利現(xiàn)金實(shí)力分析每元銷售現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100％全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/全部資產(chǎn)*100％公司2013年每元銷售現(xiàn)金凈流量為0.94％，2014年每元銷售現(xiàn)金凈流量為11.70％，2015年每元銷售現(xiàn)金凈流量為30.98％。公司2013年全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率為0.46％，2014年全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率為7.52％，2015年全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率為20.82％。以上兩個(gè)指標(biāo)說(shuō)明該公司的現(xiàn)金回收實(shí)力正在逐年增加，而且該公司的償債實(shí)力越來(lái)越強(qiáng)，也就是說(shuō)該公司的償債實(shí)力和周轉(zhuǎn)實(shí)力得到了很好的提高，公司也有了明顯的收益。3．現(xiàn)金流入和流出構(gòu)成分析（1）現(xiàn)金流入構(gòu)成分析2013年公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營(yíng)流入占58.13%，投資流入占3.69%，籌資流入占38.18%。2014年公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營(yíng)流入占67.95%，投資流入占0.20%，籌資流入占31.85%。2015年公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營(yíng)流入占的82.63%，投資流入占現(xiàn)金總流入的0.01%，籌資流入占17.36%。以上構(gòu)成說(shuō)明，公司經(jīng)營(yíng)流入占現(xiàn)金總流入的絕大比重，其中銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)流入的現(xiàn)金明顯高于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金。說(shuō)明公司現(xiàn)金流入構(gòu)成是合理的。（2）現(xiàn)金流出構(gòu)成分析2013年公司現(xiàn)金總流出中經(jīng)營(yíng)流出占58.76%，投資流出占20.62%，籌資流出占20.62%。2014年公司現(xiàn)金總流出中經(jīng)營(yíng)流出占57.15%，投資流出占13.20%，籌資流出占29.64%。2015年公司現(xiàn)金總流出中經(jīng)營(yíng)流出占的61.34%，投資流出占現(xiàn)金總流出的2.37%，籌資流出占36.29%。以上構(gòu)成說(shuō)明，公司經(jīng)營(yíng)流出占現(xiàn)金總流出的絕大比重，其次是籌資流出，所占比例最小的是投資流出。其中銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)流出的現(xiàn)金明顯高于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金。說(shuō)明公司現(xiàn)金流出構(gòu)成基本是合理的。通過(guò)上述連續(xù)三年財(cái)務(wù)報(bào)表的初步分析與財(cái)務(wù)指標(biāo)的詳細(xì)分析，總體反映出邯鄲鋼鐵公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從14年起有了明顯增長(zhǎng)，干脆帶來(lái)的是利潤(rùn)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。但公司短期償債實(shí)力一般，特殊是現(xiàn)金流淌性偏低，反映出相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其主要緣由是應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快，周轉(zhuǎn)率不太高。從獲利實(shí)力看，雖然利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但利潤(rùn)率偏低也是一個(gè)突出的問(wèn)題，其主要緣由是銷售毛利率偏低以及期間費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快。公司應(yīng)實(shí)行措施，在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，限制應(yīng)收賬款規(guī)模，并提高其周轉(zhuǎn)率；在加快利潤(rùn)增長(zhǎng)的同時(shí)，提高利潤(rùn)率水平，限制成本費(fèi)用，進(jìn)而提高公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。附錄附錄1近3年利潤(rùn)表單位：元報(bào)告期201312312014123120151231報(bào)表類型合并報(bào)表合并報(bào)表合并報(bào)表一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入578515671.8554707870.6397651613.8主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額578515671.8554707870.6397651613.8減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本472457578.6460884315.8319049235.6主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加2440873.952426658.23749256.12二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)103617219.391396896.6577853122.12加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)301954.511668724.64985358.31營(yíng)業(yè)費(fèi)用43124863.4737623558.5824793017.05管理費(fèi)用30201076.9325466257.4318902593.96財(cái)務(wù)費(fèi)用13229083.1314861974.039621625.82三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)17364150.2315113831.2525521243.6加：投資收益918.30-1822344.6補(bǔ)貼收入358464567531161營(yíng)業(yè)外收入108691.6967655.7439638.97減：營(yíng)業(yè)外支出1208483.86768903.0131018.82營(yíng)業(yè)外收支凈額0-701247.278620.15四、利潤(rùn)總額16301122.3614417150.9824238680.15減：所得稅4443408.554263816.866626077.83減：少數(shù)股東權(quán)益-337790.7899878.24377861.37五、凈利潤(rùn)12195504.5910053455.8817234740.95加：年初未安排利潤(rùn)24541905.6931996468.1941346938.39六、可安排利潤(rùn)36737410.2842049924.0758581679.34減：提取法定盈余公積1219550.461005345.591723474.1提取法定公益金502672.79502672.79861737.05七、可供股東安排的利潤(rùn)35517859.8240541905.6955996468.19應(yīng)付一般股股利80000001600000024000000八、未安排利潤(rùn)27517859.8224541905.6931996468.19附錄2近3年現(xiàn)金流量表單位：元報(bào)告期201312312014123120151231報(bào)表類型合并報(bào)表合并報(bào)表合并報(bào)表一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)收到的現(xiàn)金661308142.2652554696.5432833120.7收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4241383.86796504217038705.54經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)665697982.4660524305.5449924376.4購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金360417859.1497191046.3361075112.5支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金29454834.527095047.7818825362.41支付的各項(xiàng)稅費(fèi)39295873.5818733183.4516118730.69支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金57326954.1152613704.6350159074.01經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)486495521.3595632982.1446178279.6經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~179202461.164891323.353746096.78二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金50000028124055.4取得投資收益所收到的現(xiàn)金918.3200處置固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金320321936931.25397615.4收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)82950.321936931.2528521670.8購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18643955.9137563406.7156571399.8投資所支付的現(xiàn)金0500000支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金159720.2600投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18803676.16137613406.7156571399.8投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-18720725.8-135676475-128049729三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金139880730309154187.5294921280收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00616355.45籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)139880730309644187.5295537635.5償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金270480730280054187.5119921280支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金003095840.07籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)287797195.8308913191.1156584119.1籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-147916466730996.39138953516.3四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響0813990.750五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額12565269.49-6924016514649884.071、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)2、將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)12195504.5910053455.8817234740.95加：少數(shù)股東損益-337790.7699878.24377861.37計(jì)提的資產(chǎn)減值打算2388861.422148325.581083095.18加：計(jì)提的壞帳打算或轉(zhuǎn)銷的壞帳000固定資產(chǎn)折舊19980815.4615326313.911540203.25無(wú)形資產(chǎn)攤銷1056448.681023261.15436263.64遞延資產(chǎn)攤銷000長(zhǎng)期盼攤費(fèi)用攤銷509247.05343180.48498532.01待攤費(fèi)用的削減(減增加)1064744.27-1150517.99-1349145.58預(yù)提費(fèi)用的增加(減削減)778799.741331890.85-260360.06處置固定無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(減：收益)54354.48252276.57753.14財(cái)務(wù)費(fèi)用13362259.716259003.619566999.05投資損失(減收益)-918.3201822344.6存貨的削減(減增加)14899813.218124315.9-73830099.2經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的削減(減增加)-7914035.36-23799629.3-62019440.8經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減削減)121164356.92501357998644349.17經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生之現(xiàn)金流量?jī)纛~179202461.1179202461.1179202461.13、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加狀況貨幣資金的期末余額114276546.4101711276.9170951441.9減：貨幣資金的期初余額101711276.9170951441.9156301557.8現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額12565269.49-6924016514649884.07附錄3近3年資產(chǎn)負(fù)債表單位：元報(bào)告期201312312014123120151231報(bào)表類型合并報(bào)表合并報(bào)表合并報(bào)表貨幣資金114276546.4101711276.9170951441.9短期投資0500000短期投資凈額0500000應(yīng)收票據(jù)12100007338185.297623272.51應(yīng)收賬款117877588.4110635504.1109904629.6應(yīng)收賬款凈額109000213.3102808991103190697.5其他應(yīng)收款25290335.7833543232.4325038208.96其他應(yīng)收款凈額18250705.5927841601.5420372322.79減：壞帳打算15917005.3213528143.911379818.32應(yīng)收款項(xiàng)凈額127250918.9130650592.6123563020.3預(yù)付賬款57286151.2847373452.9532524634.37其它補(bǔ)貼款427319.7687624.9187624.91存貨140690909.4156528644.7174652960.6減：存貨跌價(jià)打算0937922.11937922.11存貨凈額140690909.4155590722.6173715038.5待攤費(fèi)用39088