現(xiàn)金流與利潤(rùn)

現(xiàn)金流與利潤(rùn)主講：邵春玲一個(gè)游客路過(guò)一個(gè)小鎮(zhèn)，他走進(jìn)一家旅館給了店主1000元現(xiàn)金，挑了一個(gè)房間，他上樓以后，店主拿這1000元給了對(duì)門的屠夫支付了這個(gè)月的肉錢；屠夫去養(yǎng)豬的農(nóng)夫家里把欠的買豬款付清了，農(nóng)夫還了飼料錢，飼料商販還清了賭債，賭徒趕緊去旅館還了房錢，這1000元又回到旅館店主手里，可就在此時(shí)，游客下樓說(shuō)房間不合適，拿錢走了；但是，全鎮(zhèn)的債務(wù)都還清了！現(xiàn)金流與利潤(rùn)

這就是資金流動(dòng)讓經(jīng)濟(jì)社會(huì)煥發(fā)了生機(jī)！現(xiàn)金流的故事戰(zhàn)場(chǎng)上兩軍對(duì)壘，將士們?cè)⊙獖^戰(zhàn)，不少勇士中彈倒下，他們?cè)趺此赖?？絕大多數(shù)都是失血過(guò)多后休克最終導(dǎo)致犧牲！如果能夠及時(shí)的獲救并給予輸血，那么這些戰(zhàn)士就可以看見勝利的旗幟在陣地上飄揚(yáng)！

對(duì)于人體而言，就算你各個(gè)器官都健康正常，失血過(guò)多也會(huì)導(dǎo)致死亡?，F(xiàn)金流與利潤(rùn)

公司經(jīng)營(yíng)當(dāng)中同樣離不開現(xiàn)金，如果沒(méi)有這些現(xiàn)金，可想而知，公司的經(jīng)營(yíng)將是多么糟糕。因?yàn)樗诿恐苻D(zhuǎn)一次都能產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，所以本質(zhì)上說(shuō)流動(dòng)資金就是公司利益的創(chuàng)造者。他們沒(méi)有輸給對(duì)手，輸給了“錢”。重視現(xiàn)金流現(xiàn)金流與利潤(rùn)我的現(xiàn)金和上期比是增加還是減少了？0102現(xiàn)金流與利潤(rùn)我的“錢”都花在什么地方？（經(jīng)營(yíng)、投資、融資？）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流與利潤(rùn)

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量反映的是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶給企業(yè)的現(xiàn)金凈流量，是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出的凈值反映。

凈利潤(rùn)，從損益的角度回答了企業(yè)本期是否盈利的問(wèn)題，是所有收入抵減成本費(fèi)用以及稅金后的凈利。分析師通常會(huì)通過(guò)比較經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的關(guān)系來(lái)分析企業(yè)的盈利質(zhì)量?，F(xiàn)金流與利潤(rùn)

在極端條件下，假設(shè)公司的收入都是純現(xiàn)金收入（或者銀行入帳）所有的成本都是現(xiàn)金（或者銀行）付款，這種情況下凈利潤(rùn)等于經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量。衡量一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量很重要的指標(biāo)就是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的比較。應(yīng)收帳期越長(zhǎng)，企業(yè)的客戶占用企業(yè)資金越多，對(duì)于企業(yè)都是一項(xiàng)成本，相當(dāng)于企業(yè)在為客戶提供無(wú)息商業(yè)貸款。很多企業(yè)為了增加收入首先想到的辦法就是降低商業(yè)信貸門檻。資金的回籠速度還和企業(yè)的定價(jià)權(quán)以及在行業(yè)中處于上／下游有關(guān)。

應(yīng)收帳款對(duì)收入影響最典型的例子就是軟件外包行業(yè)：收入非現(xiàn)金收入現(xiàn)金流與利潤(rùn)比如攤銷折舊以及期權(quán)費(fèi)用，很多企業(yè)用Ebitda來(lái)作為衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。因?yàn)槭紫冗@個(gè)比率能扣除企業(yè)選擇不同會(huì)計(jì)政策影響；

其次這些攤銷并沒(méi)有真正的現(xiàn)金流支出。然而，實(shí)際操作中，更多的企業(yè)會(huì)利用Ebitda來(lái)描畫一個(gè)Margin很高的企業(yè)，顯得公司的“護(hù)城河”很寬。支出非付現(xiàn)成本現(xiàn)金流與利潤(rùn)營(yíng)運(yùn)資金占用包括預(yù)付以及預(yù)收等款項(xiàng)。

首先，一個(gè)企業(yè)是否有預(yù)收和預(yù)付和企業(yè)的商業(yè)模式是有關(guān)的。預(yù)收款項(xiàng)的多少以及他們轉(zhuǎn)化成收入的速度直接反映了企業(yè)未來(lái)收入。因此，教育行業(yè)對(duì)預(yù)收款項(xiàng)的收取以及預(yù)收款的轉(zhuǎn)化率管理是對(duì)企業(yè)收入管理的核心。營(yíng)運(yùn)資金影響現(xiàn)金流與利潤(rùn)現(xiàn)金流與利潤(rùn)如果一個(gè)企業(yè)的凈利增長(zhǎng)大幅超過(guò)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流增長(zhǎng)，必須要關(guān)注企業(yè)的資金回籠周期以及融資渠道。通常來(lái)說(shuō)，如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量能夠滿足他的資本性支出，就說(shuō)明企業(yè)可以自己造血來(lái)維持企業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)金流與利潤(rùn)

古語(yǔ)道：千做萬(wàn)做，虧本不做！當(dāng)然，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，有些商業(yè)模式可以暫時(shí)性的不盈利，但